Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Кавтрансстрой».

 

Капитал ОАО«Кавтрансстрой» на начало 2005г. составил 280 049 тыс. руб. По сравнению с предшествующим периодом  он вырос на 76 029(280049-204020)тыс. руб. или на 37,3(76029/204020*100)%.

На 1.01.04г. по сравнению с данными на 1.01.03г  наблюдалось снижение капитала на 8405(204020-212425)тыс. руб., темп снижения составил 96,0(204020/212425*100)%. На 1.01.03г. по сравнению с данными на 1.01.02г также наблюдалось снижение капитала на-7290 тыс. руб., темп снижения составил 96.7%.

Таким образом в изменении капитала за анализируемый период четкой тенденции не выявлено. Но рост данного показателя за период с 2003 по 2004г.г. оценивается положительно и может говорить об увеличении потенциала предприятия.

Капитал ОАО«Кавтрансстрой» формируется за счет собственных и заемных средств.

В отчетном периоде величина собственного капитала составляла 104928 тыс. руб., заемного 175121(73934+101187)тыс. руб., из них 73934тыс. руб.- долгосрочные обязательства, а 101187тыс. руб.- краткосрочные обязательства.

Наибольший удельный вес в капитале занимают собственные средства- 37,5%. Собственный капитал на 1.01.05г по сравнению с данными на 1.01.04г. вырос на 1267(1104928-103661)тыс. руб., темп прироста составил 101,2(104928/103661*100)%. Величина  данного показателя в 2003г. по отношению  к предшествующему периоду уменьшился на 19069(103661-112730) тыс. руб. или на 15,5%.

Таким образом в изменении величина собственного капитала не прослеживается какой- либо четкой тенденции.

В анализируемом периоде заемный капитал представлен долгосрочными и краткосрочными пассивами.

Долгосрочные пассивы на конец 2004 составили 73934тыс.руб. Они увеличились по сравнению с данными на конец 2003г. на 39991(73934-33943)тыс. руб., темп  прироста составил 217,8(73934/33934*100)%. Рост наблюдался и в 2003г. по отношению к 2002г. – на 13430(33943-20513)тыс. руб. или на 65,5%.

Таким образом наблюдается тенденция роста  долгосрочных обязательств. При чем темпы роста долгосрочных пассивов значительно превышают темпы роста капитала предприятия в целом.

В изменении краткосрочных пассивов за анализируемый период четкой тенденции не выявлено. На 1.01.04г. по сравнению с данными на 1.01.03г. данный показатель снизился на 2766(66416-69182)тыс.руб. или на 4,0(100-66416/69182*100)%. А на 1.01.05г. по отношению к данным на 1.01.04г. наблюдается увеличение краткосрочных обязательств на 34771(101187-66416)тыс. руб., или на 52,4(100-101187/66416*100)%. Данное явление оценивается отрицательно, тем более, что темп прироста краткосрочных обязательств в течении 2004г. превышает темп прироста капитала ОАО«Кавтрансстрой» за аналогичный период. Рост краткосрочных обязательств был обусловлен ростом займов и кредитов и кредиторской задолжности в течении 2004г.

Данные изменения показателей пассива по сумме повлекли за собой изменение соотношения собственных и заемных средств в структуре капитала предприятия.

Так, удельный вес собственного капитала предприятия в течении анализируемого периода снизился с 57,7% в 2002г. до 37,5 в 2004г., или на 20,2(37,5-57,7)%, что оценивается отрицательно, так как это влечет рост зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Основой причиной роста абсолютной величины и удельного веса займов в капитале предприятия в 2004г. явился рост кредиторской задолженности и займов и кредитов(см. табл. №3.2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица №3.2.

Состав и структура краткосрочных обязательств

 ОАО«Кавтрансстрой» за 2002-2004г.г.

 

краткосрочные обязательства	На 1.01.02г	На 1.01.03г	На 1.01.04г	На 1.01.05г	Отклонение			Темп изменения, %
					1.01.03/ 1.01.02	1.01.04/ 1.01.03	1.01.05/ 1.01.04	1.01.03/ 1.01.02	1.01.04/ 1.01.03	1.01.05/ 1.01.04
займы и кредиты: -тыс.руб. -уд.вес%	5050 6.8	-     -	-     -	15000 14,8	-5050 -6.8	- -	+15000 +14,8	- -	- -	- -
кредиторская задолженность : -тыс.руб. -уд. вес %	69001 93.0	69078 99,8	66211 99,7	86102 85,1	+77 +0.5	-2867 -0,1	+19891 -14,6	100.1 107.3	95,8 99,9	130,0 85,4
задолженность перед участниками по выплате доходов: -тыс. руб. -уд. вес %	123 0.2	104 0,2	205 0,3	81 0,18	-19 --	+101 +0,1	-124 -0,22	84.6 100.0	197,1 150,0	39,5 26,7
доходы будущих периодов: -тыс. руб. -уд. вес %	1 0.001	- -	- -	4 0,02	-1 -0.001	- -	+4 +0,02	- -	- -	- -
Итого:	74175	69182	66416	101187		-2766	+34771	93.2	96,0	152,4

 

 В течение 2004г. кредиты и займы  выросли на 15000тыс. руб., а кредиторская задолженность (включающая в себя задолженность перед поставщиком и подрядчиками, задолженность перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогами и сбором, а также перед прочими кредиторами) выросла на 19891(86102-66211)тыс. руб. или на 30,0(100-86102/66211*100)%. На 1.01.04г. по сравнению с данными на 1.01.03г. напротив, наблюдалось снижение показателя кредиторской задолженности на 2867(66211-69078)тыс. руб., темп снижения составил 95,8%.

Таким образом, четкой тенденции в изменении статей краткосрочных обязательств не выявлено, но процессы роста данных показателей в течение 2004г. трактуется как негативное явление в деятельности предприятия.

Итак, анализ динамики и структуры пассивов свидетельствует о росте капитала предприятия преимущественно за счет долгосрочных и кратковременных обязательств на фоне относительно постоянной величины собственного капитала.

Средства ОАО «Кавтрансстрой» размещены в основных и внеоборотных активах.

 

Таблица №3.3.

Динамика показателей актива ОАО«Кавтрансстрой» за 2002-2004г.г.

актив	На 1.01.02г	На 1.01.03г	На 1.01.04г	На 1.01.05г	Отклонение			Темп изменения, %
					1.01.03/ 1.01.02	1.01.04/ 1.01.03	1.01.05/ 1.01.04	1.01.03/ 1.01.02	1.01.04/ 1.01.03	1.01.05/ 1.01.04
внеоборотные активы : -тыс. руб. -уд. вес %	53062 24.2	54762 25,8	45310 22,2	66411 23,7	+1700 +1.6	-9452 -3,6	+21101 -1,5	103.2 106.6	82,7 86,0	146,6 106,8

 

 

 

Внеоборотные на конец 2004г. составили 66411тыс. руб. Они увеличились по сравнению с данными на конец 2003г. на 21101(66411-45310)тыс. руб. или на 46,6(100-66411/45310*100)%. В 2003г. по отношению к 2002г. наблюдалось снижение внеоботных активов на 9452(45310-54762)тыс. руб., или на 17,3(100-82,7)%.

Таким образом, за период с 2002 по 2004г. четкой тенденции в изменении внеоборотных активов не выявлено. Но рост данного показателя  в 2004г. можно охарактеризовать как увеличение мощности предприятия.

Величина оборотных активов(см. табл. 3.4) на конец 2004г. составила 213638тыс. руб. В течении анализируемого периода наблюдается  устойчивая тенденция: за три года они выросли на 55975(213638-157663)тыс.руб. или на 35,5(55975/157663*100).

Таблица №3.4

Динамика показателей оборотного капитала

 ОАО «Кавтрансстрой» за 2002-2004г.г.

Оборотные активы	На 1.01.02г	На 1.01.03г	На 1.01.04г	На 1.01.05г	Отклонение			Темп изменения, %
					1.01.03/ 1.01.02	1.01.04/ 1.01.03	1.01.05/ 1.01.04	1.01.03/ 1.01.02	1.01.04/ 1.01.03	1.01.05/ 1.01.04
запасы : - тыс. руб. -уд. вес %	51678 31.0	61529 39,0	68660 43,3	83425 39,0	+9851 +8.0	+7131 +4,3	+17765 -4,3	119.1 125.8	111,6 111,0	121,5 90,1
НДС по приобретенным ценностям - тыс.руб. -уд. вес %	10312 6.2	23701 1,5	5026 3,2	5717 2,7	+13389 -4.7	+2656 +1,7	+691 -0, 5	229.8 24.2	212,7 213,3	113,7 84,4
Дебиторская задолженность - тыс.руб. -уд. вес %	98899 59.3	89324 56,7	78281 49,3	111571 52,2	-9575 -2.6	-11043 -7,4	+33290 +2,9	90.3 95.6	87,6 86,9	142,5 105,9
Краткосрочные финансовые вложения: - тыс.руб. -уд. вес %	2106 1.3	1068 0,7	8 0,01	- -	-1038 -0.6	-1060 -0,69	-8 -0,01	50.7 53.8	0,7 1,4	- -
Денежные средства: -. тыс.руб. -уд. вес %	3658 2.2	3372 2,1	6735 4,2	12925 6,1	-286 -0.1	+3363 +2,1	+6190 +1,9	92.2 95.5	199,7 200	191,9 145,2
Итого:	166653	157663	158710	213638	-8990	+1047	+54928	94.6	100,7	134,6

Данное увеличение было обусловлено ростом запасов, НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности, денежных средств.

При этом наибольшее влияние на рост тенденции активов ОАО«Кавтрансстрой» оказало увеличение запасов и денежных средств предприятия.

В течение анализируемого периода запасы выросли на 21896(7131+14765)тыс. руб., или в 1, 4(83425/61529)раза. В основном рост данного показателя произошел за счет увеличения сырья и материалов, затрат в незавершенное производство.

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, на конец 2004г. составила 111571 тыс. руб. По сравнению с предшествующим периодам наблюдается рост этого показателя на 33290(111571--78281)тыс. руб. В 2003г. по сравнению с 2002г., напротив, наблюдалось снижение дебиторской задолженности на 11043(78281-89324)тыс. руб., или на 12,4(100-87,6)%. Таким образом  четкой тенденции в изменении дебиторской задолженности не выявлено, но рост данного показателя в течение 2004г. оценивается отрицательно и свидетельствует о нарушении расчетно-платежной дисциплины на предприятии.

В изменении показателя НДС по приобретенным ценностям наблюдается четкая тенденция роста: за период с 2002г. по 2004г. он вырос на 3347(2656+691)тыс. руб., темп прироста составил 241,2(5717/2370*100)%.

Краткосрочные финансовое вложения на протяжении анализируемого периода постоянно снижались: в 2002г. они составляли 1068тыс. руб., в 2003г.-8тыс. руб., а в 2004г.- уже отсутствует вовсе.

В изменении денежных средств на протяжении 2004-2004г.г. наблюдалась тенденция роста; с 3372 тыс. руб. на 1.01.03г., до 12925тыс.руб. на 1.01.05г. Общий суммарный темп прироста составил 383,3(112925/3372*100)%. Подобный рост денежных средств в кассе предприятия – явление негативное.

Итак, рост оборотного капитала преимущественно за счет увеличения запасов, дебиторской задолженности и денежных средств оценивается негативно.

За счет роста оборотного капитала на протяжении 2002-2004г.г. изменилась структура активов.

В анализируемом периоде удельный вес внеоборотного капитала вырос с 22,2% до 23,7%, темп изменения составил 106,8%, за счет снижения доли оборотных активов. Данная тенденция для промышленного предприятия является положительной.

В целом, деятельность ОАО«Кавтрансстрой» по размещению средств можно оценить как удовлетворительную.

 

Анализ ликвидности ОАО«Кавтрансстрой».

 

Для проверки баланса на абсолютную ликвидность сгруппируем средства актива по степени ликвидности, а средства пассива по степени срочности.

Таблица №3.5