Анализ качества прибыли

 

Таким образом, за отчетный год величина убытка от прочей деятельности сократилась на 62659тыс.руб, или на 27,43%, за счет увеличения доходов от прочей деятельности на 129913 тыс.руб., или на 30,11%, при повышении расходов, связанных с прочей деятельностью, на 71254 тыс.руб., или на 11,04%. При этом увеличение общей суммы доходов от прочей деятельности обусловлено ростом процентов к получению на 8564 тыс.руб., или на 4391,79%, и прочих доходов на 121349 тыс.руб., или на 28,14%, а повышение общей суммы расходов, связанных с прочей деятельностью, определено ростом прочих расходов на 99293 тыс.руб., или на 18,49%, при снижении процентов к уплате на 28039 тыс.руб., или на 25,91%.

В составе доходов от прочей деятельности возрос удельный вес процентов к получению на 1,52 % и снизился удельный вес прочих доходов на 1,52 %, что обусловлено опережающими темпами роста процентов к получению (4491,79%) по отношению к темпу роста прочих доходов (128,14%). В составе расходов, связанных с прочей деятельностью, возрос удельный вес прочих расходов на 5,58 % и снизился удельный вес процентов к уплате на 5,58 %, что явилось следствием превышения темпа роста прочих расходов, составившего 118,49%, над темпом роста процентов к уплате, составившим лишь 74,09%.

Завершив анализ прибыли до налогообложения и основных источников ее формирования, обратимся к анализу чистой прибыли, который ведется в разрезе определяющих ее элементов: прибыли до налогообложения, отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обязательств и текущего налога на прибыль - и предполагает изучение ее объема, состава, структуры и динамики.

Таблица 29- Анализ чистой прибыли ОАО «Аэропорт Толмачево» за 2010 – 2011 гг.

Показатель	Прошлый год		Отчетный год		Изменение		Тр, %
	Тыс. руб	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %
1. Прибыль до налогообложения	233059	128,14	543787	129,53	+310728	+1,39	233,33
2. Отложенные налоговые  активы	449	0,25	265	0,06	-184	-0,19	59,02
3. Отложенные налоговые  обязательства	10566	5,81	13065	3,11	+2499	-2,7	123,65
4, Текущий налог на  прибыль	42111	23,15	115066	27,41	+72955	+4,26	273,24
5. Прочие	1947	1,07	4428	1,05	+2481	-0,02	227,43
6. Чистая прибыль (убыток)	181880	100	419819	100	+237939	-	230,82

 

Таким образом, за отчетный год величина чистой прибыли возросла на 237939 тыс. руб., или на 130,82%, за счет увеличения прибыли до налогообложения на 310728 тыс. руб., или на 133,33%, роста прочих показателей, оказывающих влияние на величину чистой прибыли, на 2481 тыс.руб., или на 127,43%, сокращения отложенных налоговых активов на сумму 184 тыс. руб., роста отложенных налоговых обязательств на 2499 тыс.руб., или на 23,65%, при росте суммы текущего налога на прибыль на 72955 тыс. руб., или на 173,24%.

Таким образом, можно констатировать увеличение всех финансовых результатов аэропорта в отчетном году по сравнению с данными прошлого года в большей или меньшей степени, что является, безусловно, позитивным явлением, свидетельствующим о достаточной успешности финансово-хозяйственной деятельности данной коммерческой организации.

7. Оценка вероятности банкротства организации

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127 - ФЗ определяет несостоятельность как: «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Вероятность банкротства – это одна из оценочных характеристик текущего финансового состояния в исследуемой организации. Проведение периодического анализа вероятности банкротства позволяет поддерживать вероятность на низком уровне и вовремя принимать необходимые меры. В настоящее время существуют различные методики оценки вероятности банкротства предприятия как зарубежные, так и отечественные, часть из которых были использованы в ходе анализа.[20]

Таблица 30 – Модели оценки вероятности банкротства

Модель	Формула	Составляющие	Нормативное значение
Двухфакторная модель Альтмана	Z = - 0,3877 -1,0736К1 +0,0579 К2	К1 – коэффициент текущей ликвидности К2 – коэффициент автономии	50 %, если Z=0; меньше 50 %, если Z < 0 и уменьшается вместе с уменьшением Z; больше 50 %, если Z > 0 и увеличивается вместе с увеличением Z.
Четырехфакторная модель Таффлера	Z = 0,53 К1 + 0,13 К2 + 0,18 К3 + 0,16 К4	К1 – отношение прибыли от продаж к краткосрочным обязательствам; К2 – отношение оборотных активов к заемному капиталу; К3 – отношение краткосрочных обязательств к валюте баланса; К4 – отношение выручки от реализации к валюте баланса.	При Z > 0,3 вероятность банкротства низкая, а при Z < 0,2 высокая.
Четырехфакторная модель Лиса	Z = 0,063 К1 + 0,092 К2 +0,057 К3 + 0,001 К4	К1 – отношение оборотных активов к валюте баланса; К2 – отношение прибыли от продаж к валюте баланса; К3 – отношение чистой прибыли к валюте баланса; К4 – отношение собственного капитала к заемному.	Если Z>0.037 – вероятность банкротства высокая; если Z<0,037 – вероятность банкротства малая.
Пятифакторная модель Сайфуллина – Кадыкова	Z = 2К1 + 0,1 К2 +0,08 К3 + 0,45 К4+ К5	К1 – коэффициент обеспеченности собственными средствами;  К2 – коэффициент текущей ликвидности; К3 – интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия; К4 – коэффициент менеджмента, характеризуется отношением прибыли от реализации к величине выручки от реализации;  К5 – рентабельность собственного капитала – отношение балансовой прибыли к собственному капиталу.	Z ³1
Четырехфакторная модель Иркутской ГЭА	Z = 8,38 К1 + К2 + 0,054 К3 + 0,63К4	К1 – чистый оборотный капитал/ общие активы;  К2 – резервный капитал + нераспределенная прибыль/ общие активы;  К3 – прибыль (убыток) + проценты к уплате/ общие активы;  К4 – капитал и резервы/ общие обязательства;  К5 – выручка от продажи/общие активы.	Z < 0 – вероятность банкротства максимальная (90 -100%);  Z < 0 < 0,18 – вероятность банкротства высокая (60-80%);  0,18 < Z < 0,32 – вероятность банкротства средняя (35-50%);  0,32 < Z < 0,42 – вероятность банкротства низкая (15-20%);  Z > 0,42 – вероятность банкротства минимальная (до 10%).

 

Таблица 31 – Оценка вероятности банкротства ОАО «Аэропорт Толмачево» за 2010 – 2011 гг.

Модель	Формула	2010 г.	2011 г.	Соответствие критерию
Двухфакторная модель Альтмана	Z = - 0,3877 -1,0736К1 +0,0597 К2	-1,81	-1,44	Вероятность банкротства менее 50 %
Четырехфакторная модель Таффлера	Z = 0,53 К1 + 0,13 К2 + 0,18 К3 + 0,16 К4	0,79	0,77	Финансово устойчивое предприятие
Четырехфакторная модель Лиса	Z = 0,063 К1 + 0,092 К2 +0,057 К3 + 0,001 К4	0,018	0,024	Финансово несостоятельное предприятие
Пятифакторная модель Сайфуллина – Кадыкова	Z = 2К1 + 0,1 К2 +0,08 К3 + 0,45 К4+ К5	2,95	2,33	Финансово устойчивое предприятие
Четырехфакторная модель Иркутской ГЭА	Z = 8,38 К1 + К2 + 0,054 К3 + 0,63К4	0,39	0,39	Низкая вероятность банкротства (15-20%)

 

Результаты расчета оценок по моделям противоречивы. Результаты вычислений по трем моделям свидетельствуют о вполне устойчивом финансовом положении предприятия, однако модель Лиса дает прямо противоположный результат. Это может быть связано с необходимостью корректировок весовых коэффициентов применительно к отечественным условиям функционирования хозяйствующих субъектов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Проведение комплексного экономического анализа финансово – хозяйственной деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево» позволило сформировать следующие выводы:

1. 55 лет на рынке авиационных услуг и положительная динамика пассажиропотока говорит о востребованности, надежности и устойчивости в деятельности аэропорта;
2. В отчетном периоде наблюдается прирост оборотных активов на 30,32%, что превышает прирост ВНА (прирост ВНА составил 9,01%), т.е. увеличивается мобильное имущество организации, что является положительным для деятельности аэропорта. Однако, обратим внимание на то, что на долю оборотных средств приходится лишь 10%, что говорит о необходимости увеличения доли оборотных средств для покрытия обязательств. Прирост основных средств и их доминантный удельный вес в размере 84% говорит о развитии материально – технической базы аэропорта.
3. Основной источник формирования имущества аэропорта – собственный капитал, на долю которого приходится 79%.  Аэропорт на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имел. В структуре заемного капитала размер краткосрочных обязательств сократился, при этом наблюдается рост размера краткосрочных обязательств. Преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств (10,9>9,4) говорит об улучшении структуры баланса и снижении риска потери финансовой устойчивости.
4. Оценка ликвидности баланса аэропорта позволяет говорить о неликвидном балансе, поскольку недостаточно абсолютно ликвидных активов в организации (денежных средств, ц/б и т.п.), размер долгосрочных обязательств превышает размер запасов, а размер ВНА превышает размер СК, что говорит о необходимости привлечения заемных средств.
5. Аэропорт имеет высокий риск потери платежеспособности, что определено  недостаточным размером абсолютно ликвидных и быстро реализумых активов, а также превышением размера долгосрочных обязательств величины запасов.
6. Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода является неустойчивым, установлен недостаток собственных оборотных средств.
7. Деятельность аэропорта можно оценить как эффективную, приносящую прибыль, так как наблюдается рост рентабельности всех исследуемых показателей.
8. Оценка вероятности банкротства с применением как зарубежных так и отечественных моделей еще раз подтверждает финансовую устойчивость предприятия, поскольку аэропорт имеет низкую вероятность банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена путем:

- обоснованного снижения суммы  запасов и затрат;

- ускорения оборачиваемости капитала  в оборотных активах;

- пополнения собственного оборотного  капитала за счет внутренних  и внешних источников.

Для формирования необходимого объема оборотных средств предприятие должно осуществлять нормирование, которое позволит определить минимальную, но достаточную величину оборотных средств для осуществления деятельности, что в конечном итоге определит эффективность деятельности предприятия и его финансовое положение.

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1. Анализ качества прибыли. URL:http://xn----9sbbobjgfat1ae2c3a4d.xn--p1ai/ekonomika_teoriya/analiz-kachestva-pribyili.html
2. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации. URL:http://www.be5.biz/ekonomika/a001u/23.htm
3. Анализ прибыли предприятия. URL: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/analiz_finrezultatov/analiz_pribyli_predprijatija/30-1-0-194
4. Анализ прибыли предприятия. URL: http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/pribyl-predpriyatiya.html
5. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие/ Ефимова О.В., Мельник М.В., Бородина Е.И. – 4-е изд. - М.: Омега-Л, 2009. — 451 с. 
6. Анализ финансовых результатов деятельности организации. Анализ качества прибыли, анализ дивидентной политики URL: http://www.30n.ru/9/3.html
7. Виды прибыли. URL: http://timesnet.ru/my_biz/3662/
8. Классификация видов прибыли. URL: http://humeur.ru/page/klassifikacija-vidov-pribyli
9. Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: Учебное пособие. Издательство:КНОРУС,2012. -304 с.
10. Комплексный экономический анализ финансово – хозяйственной деятельности. Учебник для Вузов/ И.Н.Чуев, Л.Н.Чуева. – 3-е изд. – М.: Издательско – торговая корпорация «Дашков и К», 2012. – 384 с.
11. Панков В.В,, Казакова Н.А. Экономический анализ: учебное пособие / В.В. Панков, Н.А. казакова. – М.: Магистр : ИНФРА-М, 2011. 624с.
12. Пласкова Н.С. Экономический анализ: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2009. – 704с
13. Прибыль – понятие, классификация, факторы, определяющие величину прибыли предприятия. URL: http://analizeko.ru/otvety-k-gos-u-po-kursu-qanaliz-khozyajstvennoj-deyatelnostiq/69-pribyl-ponyatie-klassifikaciya-faktory-opredelyayushhie.html
14. Система количественных показателей качества прибыли. URL: http://afdanalyse.ru/news/sistema_kolichestvennykh_pokazatelej_kachestva_pribyli/2012-01-11-179
15. Факторный анализ прибыли. URL: http://finance-place.ru/finansovjy-analiz/rentabelnost/osnovnje-metodj/faktornjy-analiz-pribjli.html
16. Факторы, влияющие на величину и качество прибыли. URL:http://www.cis2000.ru/Budgeting/BurdenD.shtml
17. Факторы, влияющие на величину прибыли. URL: http://knigi-uchebniki.com/uchebnik-finansi/faktoryi-vliyayuschie-velichinu.html
18. Факторы, влияющие на величину прибыли URL: http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/faktory-pribyli.html
19. Финансово – экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания): учебное пособие/Д.И. Жиляков, В.Г. Зарецкая. – М.:КНОРУС, 2012. -368с.
20. Финансовый анализ. URL: http://www.1-fin.ru/?id=456
21. Финансы предприятий: менеджмент и анализ : учебное пособие для вузов по экономическим специальностям и направлениям / А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова. – 2-е изд., испр. и доп . – М. : ИНФРА-М, 2009 . – 479 с.
22. Экономика предприятия. URL:http://www.bibliotekar.ru/economika-predpriyatiya/index.htm
23. Экономический анализ: учеб.пособие для студентов вузов,  по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогооблажение» / В.Г. Когденко. – 2е изд., прераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 392с.
24. Экономический анализ: учебник/ Ю.Г. Ионова, И.В. Косорукова, А.А. Кешокова, Е.В. Панина, А.Ю. Усанова; под общ.ред. И.В. Косоруковой. – М.: Московская финансово-промышленная академия, 2012. – 432с.
25. Форма № 1. Бухгалтерский баланс ОАО «Аэропорт Толмачево» 2011 г.
26. Форма № 2. Отчет о прибылях и убытках ОАО «Аэропорт Толмачево» 2011 г.
27. Официальный сайт ОАО «Аэропорт Толмачево». URL: http://tolmachevo.ru/

Крупнейшие аэропорты России 2011. URL: http://tourest.ru/dir/23/96