Анализ качества прибыли

Соблюдение неравенства (6) свидетельствует о повышении качества прибыли от продаж предприятия, его невыполнение – о низком или снижающемся качестве этой прибыли.

Устойчивость темпов прироста прибыли от продаж предприятия:

ТПпt >= ТПп3 >= ТПп2 >= ТПп1 > 0 (7)

Соблюдение неравенства (7) свидетельствует о том, что темп прироста прибыли от продаж устойчив и, соответственно, говорит о высоком качестве прибыли от продаж, полученной в анализируемом периоде.

Сделать вывод о высоком качестве прибыли от продаж предприятия можно лишь при соблюдении показателей (4), (6), (7).

Качество прибыли до налогообложения предприятия. Показатель соотношения прибыли от продаж и прибыли до налогообложения предприятия:

1 >= КПпнt >= 0,51 (8)

где КПпнt – показатель соотношения прибыли от продаж и прибыли до налогообложения предприятия анализируемого периода.

Этот показатель, в свою очередь, определяется по формуле:

КПпнt = Пnt / Пнтt

В том случае, если показатель качества прибыли до налогообложения предприятия попадает в границы от 0,51 до 1, можно утверждать, что качество прибыли до налогообложения предприятия высокое. При соблюдении неравенства (8) очевидно, что прибыль до налогообложения в основном или даже полностью формируется за счет прибыли от основной деятельности. Когда указанный показатель оказывается ниже 0,51, предприятие сворачивает свою основную деятельность, отдавая предпочтение получению доходов за счет временных, случайных источников. Очевидно, что при превышении этим показателем значения 1 прибыль от основной деятельности направляется на покрытие отрицательного сальдо доходов и расходов по прочим видам деятельности. Таким образом, несоблюдение неравенства (8) является одним из решающих аргументов в пользу того, что прибыль до налогообложения объекта исследования некачественная.

Устойчивость темпов прироста прибыли до налогообложения предприятия:

ТПнt >= ... >= ТПн3 >= ТПн2 >= ТПн1 > 0 (9)

где ТПн3, ТПн2, ТПн1 – темпы прироста прибыли до налогообложения в предшествующих периодах.

Соблюдение неравенства (9) свидетельствует о том, что темпы прироста прибыли до налогообложения устойчивы, и говорит о высоком качестве прибыли до налогообложения. Таким образом, если в ходе анализа оказывается, что неравенства (8), (9) соблюдаются, качество прибыли до налогообложения высокое. В противном случае делается вывод о низком качестве прибыли до налогообложения.

Качество чистой прибыли предприятия. Устойчивость коэффициента чистой прибыльности предприятия:

КЧПt >= ... >= КЧП3 >= КЧП2 >= КЧП1 > 0 (10)

где КЧП3, КЧП2, КЧП1 – значения коэффициента чистой прибыльности предприятия в предшествующих периодах.

КЧП = ЧП / В * 100%

Под прибыльностью предприятия подразумевается его выгодность, доходность, эффективность, т. е. рентабельность. Коэффициент чистой прибыльности демонстрирует долю чистой прибыли в выручке от реализации продукции (товаров, услуг) или сумму чистой прибыли, полученную предприятием от 1 руб. выручки. Очевидно, что рост указанного коэффициента может быть характеристикой положительных изменений в структуре элементов, формирующих чистую прибыль. Соответственно, соблюдение неравенства (10) может свидетельствовать о высоком качестве чистой прибыли, в том числе полученной в последнем анализируемом периоде, т. к. темпы ее прироста стабильны.

Устойчивость показателя соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения предприятия:

КПчt >= КПч3 >= КПч2 >= КПч1 > 0 (11)

где КПч3 >= КПч2 >= КПч1 – значения показателя соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения предприятия в предшествующих периодах.

Показатель соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения предприятия определяется по формуле:

КПч = Пч / Пн

Соблюдение неравенства (11) свидетельствует о высоком качестве чистой прибыли.

Устойчивость темпов прироста чистой прибыли предприятия:

ТПчt >= ... >= ТПч3 >= ТПч2 >= ТПч1 > 0 (12)

где ТПч3, ТПч2, ТПч1 – темп прироста чистой прибыли в предшествующих периодах; ТПчt темп прироста чистой прибыли в анализируемом (отчетном) периоде.

Соблюдение неравенства (12) свидетельствует о том, что темп прироста чистой прибыли устойчив и, соответственно, говорит о высоком качестве чистой прибыли.

Показатели (10)-(12) взаимно дополняют друг друга, а значит, лишь при соблюдении всех их в совокупности возможно сделать вывод о высоком качестве чистой прибыли предприятия.

Окончательные выводы о качестве отдельных финансовых результатов и общая оценка качества прибыли зависят от числа отчетных периодов, выбранных для анализа. Стабильными (устойчивыми) темпы прироста суммы различных видов прибыли можно признать лишь в том случае, если уравнения (1), (3), (4), (7), (9)-(12) соблюдаются не менее, чем в трех последних анализируемых периодах. Реалистичность оценки значительно возрастет при увеличении количества исследуемых отчетных периодов.

2. Анализ деятельности  ОАО «Аэропорт Толмачево»

2.1. Краткая экономическая  характеристика ОАО «Аэропорт  Толмачево»

Международный аэропорт Толмачево является крупнейшим за Уралом транзитным узлом на направлениях между Европой и Азией. ОАО «Аэропорт Толмачёво» находится на окраине города Обь, в 17 км от центральной части г. Новосибирска. ОАО «Аэропорт Толмачёво» - ранее Толмачёвский объединённый авиационный отряд - работает на рынке авиационных перевозок с 1957 года. В 1992 году авиаотряд разделился на три самостоятельных предприятия: государственное авиапредприятие «Аэропорт Толмачёво», Авиакомпания «Сибирь», «Запсибаэронавигация». В сентябре 1992 года аэропорт «Толмачево» приобрел статус международного аэропорта.

Основными акционерами аэропорта выступают Российская Федерация в лице федерального агентства по управлению федеральным имуществом и ЗАО “Депозитарно – клиринговая компания”. Распределение доли акций представлено на рис.4.

Рисунок 5 – Распределение доли акций ОАО «Аэропорт Толмачево»

Аэропорт находится на пересечении большого количества воздушных линий, связывающих более 80 городов России, ближнего и дальнего зарубежья.

Площадь земельного участка аэропорта 614 га. Имущественный комплекс аэропорта включает аэродром, два пассажирских и один грузовой терминал.

Взлетно-посадочная полоса позволяет осуществлять 40 взлётно-посадочных операций в час. На перроне предусмотрено 62 места стоянки для воздушных судов всех эксплуатируемых типов самолетов.

Пропускная способность на внутренних авиалиниях составляет 1800 пассажиров в час, на международных авиалиниях - 750 пассажиров в час. Ежегодно аэропорт обслуживает более 10 000 рейсов, осуществляет прием и отправку пассажиров, багажа, почты, грузов. «Толмачево» обслуживает суда порядка 70 российских и 14 зарубежных авиакомпаний. В «Толмачево» располагаются представительства четырнадцати авиакомпаний, в их числе «Аэрофлот», «Трансаэро», «Синьцзянская авиакомпания КНР», «Атлант-Союз», «ИСТ ЛАЙН», «Пулково» и др.

Аэропорт Толмачево по результатам 2011 г. является шестым по пассажиропотоку среди российских аэропортов. Рейтинг аэропортов России представлен в табл.4.

Таблица 4 – Рейтинг аэропортов России 2011 г

Положение в рейтинге	Аэропорт	Пассажиров в год
1	Москва Домодедово	25,7 млн
2	Москва Шереметьево	22,6 млн
3	Санкт-Петербург Пулково	9,6 млн
4	Москва Внуково	8,2 млн
5	Екатеринбург Кольцово	3,4 млн
6	Новосибирск Толмачево	2,8 млн

 

В табл.5,6 представлена динамика результатов деятельности аэропорта за период 2002 – 2012 гг, а именно пассажиропоток внутренних и международных рейсов, число вылетов самолетов, а также число грузов, отправленных авиалиниями.

Таблица 5 – Результаты деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево» 2002 – 2012 гг, чел.

Год	Всего пассажиров	Изменения		Внутренние рейсы	Изменения		Международные рейсы	Изменения
		Чел.	Тр,%		Чел.	Тр,%		Чел.	Тр,%
2002	1 241 347	-	-	952 400	-	-	288 900	-	-
2003	1 363 952	122 605	109,88%	1 073 900	121500	112,76%	290 000	1100	100,38%
2004	1 539 777	175 825	112,89%	1 199 500	125600	111,70%	340 300	50300	117,34%
2005	1 647 940	108 163	107,02%	1 268 500	69000	105,75%	379 400	39100	111,49%
2006	1 656 901	8 961	100,54%	1 299 700	31200	102,46%	357 200	-22200	94,15%
2007	1 873 496	216 595	113,07%	1 459 200	159500	112,27%	414 300	57100	115,99%
2008	2 109 424	235 928	112,59%	1 643 900	184700	112,66%	465 500	51200	112,36%
2009	1 804 297	-305127	85,54%	1 366 500	-277400	83,13%	437 800	-27700	94,05%
2010	2 261 630	457 333	125,35%	1 575 185	208685	115,27%	686 442	248642	156,79%
2011	2 765 884	504 254	122,30%	1 772 566	197381	112,53%	993 316	306874	144,71%
2012 (10мес)	2 742 168	-23 716	99,14%	1 711 962	-60604	96,58%	1 030 206	36890	103,71%

 

Наглядное представление о динамике численности пассажиров дают рис.6, рис.7.

Рисунок 6 – Динамика числа пассажиров рейсов ОАО «Аэропорт

Толмачево» 2002 – 2012 гг

Рисунок 7 – Динамика числа пассажиров внутренних и международных рейсов 2002 – 2012 гг

Таким образом, на протяжении всего рассматриваемого периода наблюдается положительная динамика увеличения числа пассажиров, летающих рейсами ОАО «Аэропорт Толмачево», за исключением 2009 г  - периода мирового финансового кризиса, число пассажиров по отношению к  2008 г резко сократилось. Наибольший пассажиропоток приходится на внутренние рейсы, где также наблюдается динамика роста численности пассажиров.  Наибольший прирост числа пассажиров приходится на 2010 г (25,35%), что скорей всего обусловлено выходом страны из кризиса.

Таблица 6 - Результаты деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево» 2002 – 2012 гг, вылеты/тонн

Год	Самолеты-вылеты	Изменения		Грузы, почта,т.	Изменения
		Количество рейсов	Тр%		Число грузов, т.	Тр,%
2002	10 030	-	-	15 966	-	-
2003	9 872	-158	98,42%	16 233	267	101,67%
2004	10 615	743	107,53%	17 289	1 056	106,51%
2005	10 852	237	102,23%	15 556	-1 733	89,98%
2006	11 374	522	104,81%	16 158	602	103,87%
2007	12 162	788	106,93%	18 521	2 363	114,62%
2008	13 860	1 698	113,96%	20 547	2 026	110,94%
2009	12 019	-1 841	86,72%	16 428	-4 119	79,95%
2010	14 264	2 245	118,68%	19 663	3 235	119,69%
2011	17 277	3 013	121,12%	21 812	2 149	110,93%
2012 (10мес)	15 390	-1 887	89,08%	22 950	1 138	105,22%