Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Октября 2014 в 17:46, курсовая работа
В рыночной экономике выживают и успешно функционируют только те предприятия, которые соизмеряют свои доходы с затратами и величиной вложенного капитала, т.е. получают прибыль. Прибыль – один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятия. Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат.
Введение…………………………………………………………………………...3
1. Анализ качества прибыли…………………………………………………...5
1.1. Прибыль как показатель эффективности деятельности организации……5
1.2. Факторы, влияющие на формирование прибыли………………………10
1.3. Анализ «качества» прибыли……………………………………………….15
2. Анализ деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево»……………………..21
2.1. Краткая экономическая характеристика ОАО «Аэропорт Толмачево»...22
2.2. Экспресс– анализ финансового состояния ОАО «Аэропорт Толмачево»……………………………………………………………………….26
2.3. Анализ имущества ОАО «Аэропорт Толмачево» и источников его финансирования………………………………………………………………….28
2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Аэропорт Толмачево».......................................................................................................42
2.5. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Аэропорт Толмачево»………49
2.6. Оценка финансовых результатов и эффективности деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево»………………………………………………………….53
2.7. Оценка вероятности банкротства ОАО «Аэропорт Толмачево»………..66
Заключение……………………………………………………………………….70
Список используемых источников……………………………………………..72
Рисунок 8 – Динамика числа самолетов-вылетов 2002 – 2012 гг.
Рисунок 9 – Динамика числа грузов, доставленных воздушной системой Толмачево 2002 – 2012 гг.
По вышеизложенным данным нельзя сделать однозначные выводы, поскольку число самолетов – вылетов в одном году растет, а в другом – сокращается, также как и объемов грузов. Скорее всего, данные результаты зависят от политики предприятия, от его плановых показателей, от погодных условий др.внешних факторов, от числа заказов доставки грузов с помощью авиалиний.
12 июля 2012 года аэропорту
Толмачево исполнилось 55 лет. Более
чем полувековой опыт
2.2. Экспресс – анализ финансового состояния ОАО «Аэропорт Толмачево»
Экспресс-анализ представляет собой способ диагностики экономического состояния объектов хозяйствования на основе финансовой отчетности и расчетов показателей.
Цель экспресс-анализа – оперативная обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта по основным аналитическим показателям и методикам их расчета.
Проведем экспресс-анализ ОАО «Аэропорт Толмачево» для определения целесообразности дальнейшего комплексного экономического анализа.
Таблица 7 - Оценка имущественного положения ОАО «Аэропорт Толмачево» 2009 – 2011 гг.
Показатели |
2009 г |
2010 г |
2011 г |
Средства в распоряжении организации, тыс.руб. |
5 654 014 |
5 871 194 |
6 506 291 |
Реальный основной капитал, тыс.руб |
5 113 321 |
5 367 200 |
5 483 069 |
Величина основных средств, тыс.руб |
5 113 321 |
5 367 200 |
5 483 069 |
Доля основных средств в имуществе организации, % |
90,44 |
91,42 |
84,27 |
По данным таблицы видно, что у аэропорта наблюдается на протяжении всего периода анализа положительная динамика в размере средств в распоряжении организации, реального основного капитала и величины основных средств, при этом удельный вес основных средств в имуществе организации является доминантным, на его долю приходится от 80 до 90 % имущества, к тому же удельный вес в отчетном году по сравнению с прошлым сократился на 7,15%, для выявления причин снижения которого необходим детальный анализ.
Таблица 8 - Оценка финансового положения ОАО «Аэропорт Толмачево» 2009 – 2011 гг.
Показатели |
2009 г |
2010 г |
|
1.Собственный капитал,тыс.руб |
4 323 328 |
4 714 190 |
5 211 248 |
2.Доля собственного капитала в источниках финансирования, % |
76,46 |
80,29 |
80,10 |
3.Текущие активы организации, тыс. руб |
529 593 |
481 701 |
598 348 |
4.Текущие пассивы организации, тыс.руб. |
513 890 |
352 257 |
585 590 |
5.Коэффициент текущей ликвидности |
1,03 |
1,37 |
1,02 |
6.Заемный капитал, тыс.руб |
1 330 686 |
1 157 004 |
1 295 043 |
7.Коэффициент задолженности |
0,308 |
0,245 |
0,249 |
8.Собственные оборотные средства, тыс.руб |
-797 331 |
-659 511 |
-646 712 |
9.Доля собственных оборотных средств в общих источниках финансирования,% |
-14,10 |
-11,23 |
-9,94 |
10.Коэффициент покрытия запасов |
-13,62 |
-8,53 |
-5,24 |
По данным таблицы видно, что величина собственного капитала и его удельный вес в источниках финансирования имеют динамику роста, при этом положительным моментом для организации является преобладание доли собственного капитала в источниках финансирования, его доля составляет порядка 80%, следовательно, лишь 20 % заемных средств организация использует в деятельности, что снижает риски и повышает финансовую устойчивость. Размер текущих активов превышает размер текущих пассивов, что позволяет организации покрывать обязательства за счет реализации активов. Коэффициент ликвидности в отчетном году имеет динамику снижения (сократился на 0,35), дальнейший анализ необходим для определения факторов, повлиявших на снижение размера. Коэффициент задолженности незначителен, что говорит о преобладании размера собственного капитала над заемным. Отрицательное значение собственных оборотных средств негативно характеризует финансовую устойчивость организации, однако наблюдается сокращения недостатка собственных оборотных средств, что может говорить об их наращивании. Для выявления влияния размера собственных оборотных средств на деятельность аэропорта необходим дальнейший анализ.
Таблица 9 - Оценка прибыли и рентабельности ОАО «Аэропорт Толмачево» 2010 – 2011 гг.
Показатели |
2010 г |
2011 г |
Прибыль от продаж, тыс.руб |
446 871 |
698 940 |
Прибыль до налогообложения, тыс.руб |
233 059 |
543 787 |
Полная себестоимость, тыс.руб |
2 754 225 |
2 744 977 |
Рентабельность основной деятельности, % |
19,47 |
31,03 |
Выручка от продаж, тыс.руб |
3 201 096 |
3 443 917 |
Рентабельность продаж,% |
13,96 |
20,29 |
Рост показателей прибыли и рентабельности, превышение размера выручки над значением полной себестоимости, всё это говорит об успешной и эффективной деятельности аэропорта.
Таблица 10 - Оценка эффективности использования экономического потенциала ОАО «Аэропорт Толмачево» 2010 – 2011 гг.
Показатель |
2010 г |
2011 г |
Средняя величина активов, тыс.руб |
5 762 604 |
6 188 742,5 |
Экономическая рентабельность, % |
3,16 |
6,78 |
Средняя величина собственного капитала, тыс.руб |
4 518 759 |
4 962 719 |
Финансовая рентабельность, % |
4,02 |
8,46 |
Рост экономической рентабельности на 3,62% (в 2 раза) показывает эффективное и рациональное использование активов организации, которые в отчетном году так же имеют динамику роста. Рост показателя финансовой рентабельности на 4,44% говорит об эффективном использовании собственных средств организацией.
Таким образом, выявлена необходимость дальнейшего исследования показателей деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево», так как большинство показателей соответствуют нормативному значению и удовлетворяют интересам аналитика.
2.3. Анализ имущества ОАО «Аэропорт Толмачево» и источников его финансирования
Активы - это хозяйственные средства, контролируемые организацией, возникшие в результате прошлых событий, от которых организация ожидает экономической выгоды в будущем. Будущие экономические выгоды - это потенциальная возможность активов прямо или косвенно способствовать притоку денежных средств в организацию. [22] Считается, что актив принесет в будущем экономические выгоды организации, когда он может быть:
Активы предприятия подразделяются по многим классификационным признакам, основные из которых представлены в табл.11.
Таблица 11- Классификация активов предприятия
Классификационный признак |
Вид актива |
Состав |
Форма функционирования активов |
Материальные активы – это активы предприятия, имеющие вещную (материальную) форму |
• основные средства; |
Нематериальные активы - это активы предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль. |
• приобретенные предприятием
права пользования отдельными природными
ресурсами; • торговая марка; • права на использование компьютерных
программных продуктов; • другие виды имущественных ценностей предприятия; | |
Финансовые активы - это активы, представляющие собой финансовые требования, дающие право их владельцу (кредитору) на получение платежа или серии платежей от другой институциональной единицы (должника) в соответствии с заключенными договором. |
• денежные активы в национальной
валюте; | |
Характер участия в хозяйственном процессе и скорость оборота активов |
Оборотные активы - это имущественные ценности предприятия, участвующие в производственно-коммерческой деятельности предприятия, изменяющие свою первоначальную вещественно-материальную форму, потребляемые в течение одного производственного цикла и переносящие свою стоимость на себестоимость изготавливаемой продукции единовременно. |
• производственные запасы
сырья и полуфабрикатов; |
Внеоборотные активы - это имущественные ценности предприятия, многократно участвующие в производственно-хозяйственной деятельности предприятия и переносящие свою стоимость на себестоимость продукции частями (имущественные ценности со сроком использования более 1 года и стоимостью более 40 тыс. руб.). |
• основные средства; | |
Характер обслуживания отдельных видов деятельности
|
Операционные активы – это совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых в производственно-коммерческой (операционной) деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли. |
• производственные основные
средства; |
Инвестиционные активы – это совокупность
имущественных ценностей предприятия,
связанных с осуществлением его инвестиционной
деятельности. |
• незавершенные капитальные
вложения; | |
Характер финансовых источников формирования активов |
Валовые активы- это совокупность
имущественных ценностей (активов) предприятия,
сформированных за счет как собственного,
так и заемного капитала. |
|
Чистые активы – это стоимостная
совокупность имущественных ценностей
(активов) предприятия, сформированных
исключительно за счет собственного его
капитала. |
||
Характер владения активами |
Собственные активы -активы предприятия, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса. |
|
Арендуемые активы – это активы предприятия, находящиеся во временном его владении в соответствии с заключенными договорами аренды (лизинга) |
||
Безвозмездно используемые активы – это активы, переданные предприятию для временного хозяйственного использования на бесплатной основе другими субъектами хозяйствования (в балансе не отражаются). |
||
Степень ликвидности активов |
Абсолютно ликвидные – не требуют реализации и представляют собой готовые средства платежа (денежные активы в национальной и иностранной валюте); |
• денежные активы в национальной
валюте; |
Высоколиквидные активы –активы, котрые быстро могут быть переведены в денежную форму (в срок до 1 месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости |
• краткосрочные финансовые
вложения; | |
Среднеликвидные активы - это активы, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев. |
все формы дебиторской задолженности,
кроме краткосрочной и безнадежной; | |
Низколиквидные активы – активы, которые могут быть переведены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от 6 месяцев и больше)
|
• запасы сырья и полуфабрикатов; | |
Неликвидные активы – активы, которые не могут быть реализованы самостоятельно, а могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса |
• безнадежная дебиторская задолженность; |
Анализ имущественного положения предприятия по данным его баланса начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов.
Таблица 12 – Динамика и структура имущества ОАО «Аэропорт Толмачево» за 2011 гг.
Показатели |
Начало года |
Конец года |
Изменения |
Темп роста, % | |||
Тыс. руб. |
Уд.вес, % |
Тыс. руб. |
Уд.вес, % |
Тыс. руб. |
Уд.вес, % | ||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||
Нематериальные активы |
438 |
0,007 |
418 |
0,006 |
-20 |
-0,001 |
95,43 |
Основные средства, в т.ч. |
5367200 |
91,42 |
5483069 |
84,27 |
+115869 |
-7,15 |
102,16 |
здания |
1692663 |
28,83 |
1698768 |
26,11 |
+6105 |
-2,72 |
100,36 |
земельные участки |
2974773 |
50,67 |
3006659 |
46,21 |
+31886 |
-4,46 |
101,07 |
прочие ОС |
579395 |
9,87 |
693497 |
10,66 |
+114102 |
0,79 |
119,69 |
незавершенное строительство |
120369 |
2,05 |
84125 |
1,29 |
-36244 |
-0,76 |
69,89 |
Финансовые вложения |
64 |
0,001 |
370713 |
5,7 |
+370649 |
+5,699 |
579239,1 |
Отложенные налоговые активы |
2 603 |
0,044 |
2194 |
0,00003 |
-409 |
-0,04397 |
84,29 |
Прочие внеоборотные активы |
3446 |
0,059 |
1566 |
0,024 |
-1880 |
-0,036 |
45,44 |
Итого по разделу I |
5373701 |
91,53 |
5857960 |
90,04 |
+484259 |
-1,49 |
109,01 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||
Запасы, в т.ч. |
77351 |
1,32 |
123344 |
1,9 |
+45993 |
+0,58 |
159,46 |
сырье, материалы |
36060 |
0,61 |
44188 |
0,68 |
8128 |
+0,07 |
122,54% |
готовая продукция и товары для перепродажи |
35178 |
0,60 |
73175 |
1,12 |
37997 |
+0,52 |
208,01% |
товары отгруженные |
27 |
0,0005 |
4 |
0,0001 |
-23 |
-0,0004 |
14,81% |
расходы будущих периодов |
6096 |
0,10 |
5977 |
0,09 |
-119 |
-0,01 |
98,05% |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
15792 |
0,27 |
49983 |
0,77 |
+34191 |
+0,50 |
316,51 |
Дебиторская задолженность, в т.ч. |
392823 |
6,69 |
442025 |
6,79 |
+49202 |
-0,10 |
112,53 |
покупатели и заказчики |
252844 |
4,31 |
299831 |
4,61 |
46987 |
+0,30 |
118,58 |
авансы выданные |
40239 |
0,69 |
106506 |
1,64 |
66267 |
+0,95 |
264,68 |
прочие дебиторы |
99740 |
1,70 |
35588 |
0,55 |
-64152 |
-1,15 |
35,68 |
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
5003 |
0,09 |
9267 |
0,14 |
+4264 |
+0,05 |
185,23 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
6515 |
0,11 |
23689 |
0,36 |
+17174 |
+0,25 |
363,61 |
Прочие оборотные активы |
9 |
0,0002 |
23 |
0,0004 |
+14 |
+0,0002 |
255,56 |
Итого по разделу II |
497493 |
8,47 |
648331 |
9,96 |
+150838 |
+1,49 |
130,32 |
БАЛАНС |
5871194 |
100 |
6506291 |
100 |
+635097 |
- |
110,82 |
Внешние активы |
397890 |
6,78 |
822005 |
12,63 |
+424115 |
+5,85 |
206,59 |
Внутренние активы |
5473304 |
93,22 |
5684286 |
87,37 |
+210982 |
-5,85 |
103,85 |