Анализ качества прибыли

При анализе эффективности деятельности компании часто используют показатели рентабельности, классификация и порядок расчета которой представлены в табл.23.

Рентабельность – это относительный показатель экономической эффективности, отражающий степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. [23]

Таблица 23 – Показатели оценки рентабельности деятельности организации

Классификационный признак	Показатель	Определение	Формула
1. Показатели эффективности деятельности	Рентабельность продаж	Показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле	RN = (Рп/Выручка)*100% RN = 2200/2110
	Рентабельность затрат	Показывает сколько предприятие (организация) имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.	Rs = (Рп/S)*100% Rs =2200/2120
	Рентабельность основной деятельности	Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции	Rод = (Рп/S+К+У)*100% Rод =2200/2120+2210+2220
4. Показатели эффективности использования имущества	Рентабельность основных фондов	Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, вложенного в основные фонды	Rоф = (Рп/Fср)*100% Rоф=2200/1150ср
	Рентабельность производственных фондов	Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, вложенного в производственные фонды	RFE = (Рп/Fср+Eср)*100% RFE=2200/1150ср+1200ср
	Экономическая рентабельность	Показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования).	Rэ = (Рн/Аср)*100% Rэ = 2300/1600ср
Показатели эффективности использования капитала	Рентабельность заемного капитала	Показывает - сколько прибыли будет приходиться на заемный капитал.	Rзк = (Рн/ЗКср)*100% Rзк = (2300/1400+1500-1530)ср
	Рентабельность собственного капитала	Показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала	Rск = (Рч/СКср)*100% Rск = 2400/(1300+1530)ср

 

Таблица 24 – Оценка рентабельности деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево» за 2010 – 2011 гг.,%

Показатели	2010 г	2011 г	Изменение
Рентабельность продаж	13,96	20,29	+6,33
Рентабельность затрат	19,47	20,29	+0,82
Рентабельность основной деятельности	16,22	25,46	+9,24
Рентабельность основных фондов	8,52	12,45	+3,93
Рентабельность производственных фондов	4,04	8,79	+4,75
Экономическая    рентабельность	7,75	11,29	+3,54
Рентабельность заемных средств	43,72	44,35	+0,63
Рентабельность собственного капитала	4,02	8,46	+4,44

 

Рисунок 23 – Динамика показателей рентабельности ОАО «Аэропорт Толмпчево»

В целом, деятельность аэропорта можно оценить как эффективную, приносящую прибыль, так как наблюдается рост рентабельности всех исследуемых показателей. Рост рентабельности продаж на 6,33 % в отчетном периоде говорит о росте размера прибыли, полученной с каждого рубля проданной продукции/оказанной услуги, в данном случае каждый рубль проданной продукции приносит 20,29% прибыли. Рост данного показателя отражает улучшение финансового состояния аэропорта.  Рост рентабельности затрат на 0,82%, размер которой составил 20,29%, говорит о росте прибыли, полученной с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции/ услуги. Рост рентабельности основной деятельности на 9,24% говорит о росте прибыли, полученной от каждого затраченного рубля на основную деятельность (25,46% прибыли приносит рубль затрат на основную деятельность). Рост рентабельности основных фондов на 3,93% говорит о росте прибыли, полученной с рубля, вложенного в основные фонды (12,45% прибыли приносит рубль вложений в основные фонды). Производственные фонды приносят 8,79% прибыли, при этом рост рентабельности производственных фондов составил 4,75%. Рост экономической рентабельности на 3,54% говорит об эффективном использовании имущества, каждый рубль вложений в имущество приносит 11,29% прибыли.

Рентабельность заемных средств выросла на 0,63%, т.е. в отчетном периоде заемный капитал принес аэропорту 44,35% прибыли. В свою очередь, рентабельность собственного капитала выросла на 4,44%, т.е. прибыль организации за счет использования собственного капитала составила 8,46%.

Таблица 25 – Факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала ОАО «Аэропорт Толмачево» за 2010 – 2011 гг.

Показатели	2010 г	2011 г	Изменение	Подстановки
				1	2	3	4
Коэффициент качества	40,70	60,07	+19,37	60,07	60,07	60,07	60,07
Рентабельность продаж	13,96	20,29	+6,33	13,96	20,29	20,29	20,29
Коэффициент оборачиваемости активов	0,555	0,556	+0,001	0,555	0,555	0,556	0,556
Коэффициент финансовой зависимости	1,275	1,247	-0,028	1,275	1,275	1,275	1,247
Рентабельность собственного капитала	4,02	8,45	+4,43	5,93	8,62	8,64	8,45

 

В отчетном году по сравнению с прошлым рентабельность собственного капитала выросла на 4,43 %, в том числе за счет влияния факторов:

1. Рост коэффициента качества привел к росту рентабельности собственного капитала на 5,93- 4,02 = +1,91 %;
2. Рост рентабельности продаж привел к росту рентабельности собственного капитала на 8,62 – 5,93 = +2,69 %;
3. Рост коэффициента оборачиваемости активов привел к росту рентабельности собственного капитала на 8,64 -8,62 = +0,02 %;
4. Снижение коэффициента финансовой зависимости привело к сокращению рентабельности собственного капитала на 8,45 – 8,64 = - 0,19 %.

Совокупное влияние факторов составило:

+1,91 +2,69 + 0,02 – 0,19 = +4,43

Начнем анализ финансовых результатов аэропорта с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль от продаж и прибыль от прочей деятельности

Таблица 26- Анализ прибыли до налогообложения ОАО «Аэропорт Толмачево» за 2010 – 2011 гг.

Показатель	Прошлый год		Отчетный год		Изменение		Тр, %
	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %
Прибыль от продаж	446871	191,74	698940	128,53	+252069	- 63,21	156,41
Прибыль от прочей деятельности	-213812	-91,74	-155153	-28,53	+58659	+63,21	72,57
Прибыль до налогообложения	233059	100	543787	100	+310728	-	233,33

 

Таким образом, в отчетном году по сравнению с прошлым величина прибыли до налогообложения выросла на 310 728 тыс.руб., или на 133,33%, за счет увеличения суммы прибыли от продаж на 252 069 тыс.руб., или на 56,41%, и сокращения убытка от прочей деятельности на 58659 тыс.руб., или на 27,43 %. При этом удельный вес прибыли от продаж в прибыли до налогообложения снизился на 63,21%, что свидетельствует о некотором ухудшении качества прибыли до налогообложения. Указанное снижение удельного веса прибыли от продаж в прибыли до налогообложения является следствием отставания темпа роста прибыли от продаж, равного 156,41, от темпа роста прибыли до налогообложения, равного 233,33%.

Далее обратимся к анализу основных источников формирования прибыли до налогообложения: прибыли от продаж и прибыли от прочей деятельности - в отдельности.

Анализ прибыли от продаж начнем с изучения ее объема, состава, структуры и динамики в разрезе основных элементов, определяющих ее формирование.[20]

Таблица 27- Анализ прибыли от продаж ОАО «Аэропорт Толмачево» за 2010 – 2011 гг.

Показатель	Прошлый год		Отчетный год		Изменение		Тр, %
	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %
1. Выручка (нетто) от продаж	3201096	100	3443917	100	+242821	-	107,59
2 Себестоимость продаж	2295175	71,70	2252206	65,40	-42969	-6,3	98,13
3. Управленческие расходы	320336	10,01	376370	10,93	+56034	+0,92	117,49
4. Коммерческие расходы	138714	4,33	116401	3,38	-22313	-0,95	83,91
5. Прибыль от продаж	446871	13,96	698940	20,29	+252069	+6,33	156,41

 

Таким образом, в отчетном году по сравнению с прошлым годом величина прибыли от продаж выросла на 252069 тыс.руб., или на 56,41%, за счет увеличения выручки от продаж на 242821 тыс.руб., или на 7,59%, при снижении себестоимости продаж на 42969 тыс. руб, или 1,87%, коммерческих расходов на 22313 тыс.руб., или на 16,09%, и при росте управленческих расходов на 56034 тыс.руб., или на 17,49%.

При этом удельный вес прибыли от продаж в выручке от продаж вырос на 6,33 %, что свидетельствует о повышении эффективности текущей деятельности аэропорта и является следствием соблюдения условия оптимизации прибыли от продаж, поскольку темп роста полной себестоимости реализованной продукции (99,66%) ниже темпа роста выручки от продаж (107,59%).

Затем проанализируем прибыль от прочей деятельности в разрезе формирующих ее доходов и расходов, связанных с этой деятельностью. В ходе анализа изучим ее объем, состав, структуру и динамику. При этом структуры доходов и расходов, связанных с прочей деятельностью, анализируются в отдельности.

Таблица 28- Анализ прибыли от прочей деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево» за 2010- 2011 гг.

Показатель	Прошлый год		Отчетный год		Изменение		Темп роста, %
	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %
1. Доходы от прочей  деятельности, всего, в том числе:	431421	100	561334	100	+129913	-	130,11
1.1. Проценты к получению	195	0,045	8759	1,56	+8564	+1,52	4491,79
1.2. Доходы от участия  в других организациях	0	-	0	-	-	-	-
1.3. Прочие доходы	431226	99,95	552575	98,43	+121349	-1,52	128,14
2. Расходы, связанные с  прочей деятельностью, всего, в том  числе:	645233	100	716487	100	+71254	-	111,04
2.1. Проценты к уплате	108199	16,77	80160	11,19	-28039	-5,58	74,09
2.2. Прочие расходы	537034	83,23	636327	88,81	+99293	+5,58	118,49
3. Прибыль (убыток) от прочей  деятельности	-213812	-	-155153	-	+62659	-	72,57