Анализ и оценка использования собственных средств предприятия

 Оптимизация  использования собственного капитала  ОАО «Яблоко»

Основные проблемы использования собственного капитала организации

Анализ структуры собственного капитала организации, источников его формирования и динамики позволил выявить некоторые проблемы в деятельности исследуемой организации. Во-первых, нельзя не обратить внимание на чрезвычайно невысокую долю уставного капитала и резервов в балансе данной организации. Кредиторы весьма заинтересованы в том, чтобы предприятие было имущественно сильным, чтобы оно нормально функционировало, так как этим создается возможность правильного и беспрепятственного получения срочных платежей. То есть целесообразно произвести наращивание уставного капитала. Кроме того недостаточность резервов может привести к потерям по ненадежным дебиторским задолженностям, по наступлению каких-либо чрезвычайных ситуаций, негативно влияющих на деятельности организации. Также можно выделить такую проблему, как недостаточность собственного капитала, собственных финансовых ресурсов для ведения хозяйственной деятельности. Если анализировать баланс, можно заметить, что кредиторская намного превышает собственные средства, исходя из чего можно сделать вывод, что предприятия ведет свою деятельность основываясь на заемных источниках. То есть налицо низкий уровень финансовой независимости. В условиях рыночной экономики любая коммерческая организация стремится к извлечению экономических выгод, именно эта целевая направленность в деятельности является существенной в деловой активности организации, это же обстоятельство признается важнейшим с точки зрения условий формирования финансовых ресурсов любой организации, ее финансового капитала. Все заинтересованные лица могут быть рассмотрены как «поставщики» финансовых ресурсов (капитала) организации, в связи с этим важное значение приобретает финансовый контроль за соблюдением экономических интересов ее участников. Основным источником полезной (понятной, прозрачной, достоверной, существенной, надежной) информации должна служить финансовая отчетность. Эта информация нужна широкому кругу пользователей при принятии экономических решений. Необходимость ведения в практический деловой оборот финансовой отчетности организации связана еще и с тем, что во многих случаях учредитель (участник, собственник) не осуществляет руководство деятельностью экономического субъекта (юридического лица) лично, а делегирует права оперативного управления исполнительному органу. Независимо от формы управления руководство коммерческой организацией согласно пункта 3 ст. 53 Гражданского кодекса РФ должно действовать в интересах подставляемого им юридического лица добросовестно и разумно и в рамках представленных полномочий. От вступившего в права руководства организации, учредитель, участник или собственник в соответствии с действующим законодательством получает соответствующую внешнюю информацию, которая является основой финансового контроля, оценки качества менеджмента, управления собственным капиталом. Неинформированность собственника о реальном положении дел в организации создает угрозу финансовой нестабильности, недополучения ожидаемых выгод или получения прямых убытков, а также потенциального банкротства. Единство возможным способом осуществления финансового контроля со стороны собственников представляется финансовая годовая отчетность, составляемая на основе данных бухгалтерского учета, а также аудиторского заключения о качестве этой отчетности и ее пригодности для осуществления финансового контроля.

Направления совершенствования собственного капитала организации

Для улучшения финансового состояния и совершенствования организации собственного капитала ОАО «Яблоко» могут быть использованы следующие пути ускорения оборачиваемости капитала:

1) сокращение продолжительности  производственного цикла за счет  интенсификации производства (использование  новейших технологий, механизации  и автоматизации производственных  процессов, повышение уровня производительности  труда, более полное использование  производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов  и др.);

2) улучшение организации  материально-технического снабжения  с целью бесперебойного обеспечения  производства необходимыми материальными  ресурсами и сокращения времени  нахождения капитала в запасах;

3) ускорение процесса  отгрузки продукции и оформления  расчетных документов;

4) сокращение времени  нахождения средств в дебиторской задолженности;

5) повышение уровня маркетинговых  исследований, направленных на ускорение  продвижения товаров от производителя  к потребителю (включая изучение  рынка, совершенствование товара  и форм его продвижения к  потребителю, формирование правильной  ценовой политики, организацию эффективной  рекламы и т.п.);

6) увеличение уставного  капитала общества с целью  повышения его финансовых гарантий;

7) создание большего резервного  фонда, а также совершенствование  его учета и отражения в  бухгалтерском балансе.

Как показывают данные проведенного анализа, фактический прирост собственного капитала за исследуемый период оказался недостаточным для обеспечения запасов предприятия собственными источниками. Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами. Уставный капитал может быть увеличен либо за счет дополнительной эмиссии акций, либо без привлечения дополнительных инвестиций. Последний вариант возможен только в пределах суммы нераспределенной прибыли. Это можно сделать следующим образом: увеличить номинальную стоимость выпущенных ранее акций, с обязательным изъятием из обращения старых или выпустить новые, дополнительные акции.

Можно предложить следующие принципы формирования собственного капитала ОАО «Яблоко»:

- Учет перспектив развития  хозяйственной деятельности данной  организации. Процесс формирования  объема и структуры капитала  подчинен задачам обеспечения  его хозяйственной деятельности  не только на начальном этапе, но и на продолжении и расширении этой деятельности в будущем. Обеспечение перспективности достигается путем включения всех расчетов, связанных с формированием капитала, в бизнес-план создания нового предприятия.

- Обеспечение соответствия  объема привлекаемого капитала  объему формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале  основывается на потребности  в оборотных и внеоборотных активах.

- Обеспечение оптимальной  структуры капитала с позиции  эффективного его функционирования. Структура капитала представляет  собой соотношение собственных  и заемных финансовых средств, используемых в деятельности  предприятия. Использование заемного  капитала поднимает финансовый  потенциал развития предприятия  и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности, однако, в большей мере генерирует финансовый риск.

- Обеспечение минимизации  затрат по формированию капитала  из различных источников. Такая  минимизация осуществляется в  процессе управления стоимостью  капитала, под которой понимается  цена, уплачиваемая предприятием  за его привлечение из различных  источников.

- Обеспечение высокоэффективного  использования капитала в процессе  его хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается  путем максимизации показателя  рентабельности собственного капитала  при приемлемом для предприятия  уровне финансового риска.

Структура источников финансирования характеризуется удельным весом собственного, заемного и привлеченного капитала в общем его объеме. При формировании структуры капитала, как правило, на многих российских предприятиях определяют долю собственного и заемного капитала. Оценка данной структуры очень важна. Минимальным будет риск у тех предприятий, кто строит свою деятельность преимущественно на собственном капитале, но доходность деятельности таких предприятий невысока, так как эффективность использования заемного капитала в большинстве случаев оказывается более высокой. Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: доля собственного капитала должна быть больше или равна 60%, а боля заемного капитала – меньше или равна 40%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Проанализировав финансовую деятельность ОАО «Яблоко» с акцентом на собственный капитал, источники его формирования, его изменение и использование в данной организации, мы выявили некоторые проблемы и попытались предложить возможные пути оптимизации собственного капитала. В исследуемой организации имеются следующие проблемы, касаемые формирования и использования собственного капитала. Во-первых, это низкая доля уставного и резервного капитала против высокой доля добавочного и нераспределенной прибыли. Это говорит о том, что предприятие осуществляет свою хозяйственную деятельность на прибыль от основной деятельности и прочих доходов. В современных нестабильных условиях развития экономики это крайне ненадежные источники, величина которых может меняться в разные периоды. Во-вторых, основной проблемой также является превышение доли заемных средств над собственными. Это грозит не только потерей кредиторов и инвесторов, а также в совокупности с низкой долей уставного капитала даже банкротством. Исходя из выявленных проблем нами предложены следующие пути их решения, а следовательно совершенствования деятельности всего предприятия.

1)    увеличение уставного капитала общества с целью повышения его финансовых гарантий;

2)    создание большего резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе.

3) сокращение продолжительности  производственного цикла за счет  интенсификации производства (использование  новейших технологий, механизации  и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

4) улучшение организации  материально-технического снабжения  с целью бесперебойного обеспечения  производства необходимыми материальными  ресурсами и сокращения времени  нахождения капитала в запасах;

5) ускорение процесса  отгрузки продукции и оформления  расчетных документов;

6) сокращение времени  нахождения средств в дебиторской задолженности;

7)     повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Таким образом, при совокупном применении всех вышеперечисленных методов оптимизации возможно успешное и долгосрочное функционирование предприятия

 

 

 

 

Библиографический список

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть I) в редакции от 26.11.2002 № 152 ФЗ. СЗ РФ. 05.12.1994. N 32. Ст. 3301.C3. РФ. 2002. № 48. Ст. 4737.
2. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 08.11.2011) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)" // Финансовая газета, № 34, 1999
3. Приказ Минфина РФ от 09.06.2001 № 44н (ред. от 25.10.2011) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/01" // Российская газета, № 140, 25.07.2001
4. Алексеева М.М. Планирование деятельности корпорации. М.: Финансы и статистика, 2013. - 332 с.
5. Альбеков А.У. Экономика коммерческого предприятия. – М.: Феникс, 2012. – 448 с.
6. Андреева О.Д. Технология бизнеса. – М.: Маркетинг, 2011. – 220 с.
7. Архипов В.Е. Принципы эффективного менеджмента и маркетинга. – М.: Инфра-М, 2011. – 48 с.
8. Бланк И.А. Управление торговым предприятием. – М.:Тандем, 2012. – 416с
9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2011. – 452 с.
10. Бахрушина, М.А. Товарные запасы: варианты оптимизации / М.А. Бахрушина // Бухгалтерское приложение к газете «Экономика и жизнь».август 2013.
11. Беклешов, Д. В. Реклама в торговле / Д. В. Беклешов. - М.: Международные отношения, 2013. - 163 с.
12. Беспалова, Ю. М. Качественные исследования в социологии рекламы / Ю. М. Беспалова // Вестник Самарского государственного университета. 2013. -№2.-С. 68-74.
13. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. Пер. с англ. 800 с.-Финансы и статистика, 2011.
14. Веселов, С. В. Становление рынка рекламы в России / С. В. Веселов // Реклама. 2013. - №1. - С. 6-7.
15. Волков, Н.Г. Учет производственных запасов / Н.Г. Волков // Бухгалтерский учет.- 2013. №4.-С. 18-27.
16. Врублевский, И.Д. Построение системы учета товарных запасов / И.Д. Врублевский // Бухгалтерский учет. 2012. - №17. - С. 63-67.
17. Гордон, М. Комплексное управление товародвижением / М. Гордон // Материально-техническое снабжение. 2012. - № 4 - с. 100-104.
18. Ефимова О. В. Оборотные активы корпораций и их анализ // 78. - №9. -2012. -Бухгалтерский учет. - с. 72
19. Захаров, В. Г. Национальная реклама и проблемы толерантности / В. Г. Захаров // Вестник Тюменского государственного университета. 2013. - №1. -С. 162-165.
20. Зеваков А.М., Петров В.В. Логистика производственных и товарных запасов, – М.: Изд-во Михайлова В.А., 2011 г. – 225 с.
21. 28. Зергман П.Н. Практика управления товарными запасами. - М.:Дело, 2011 г. – 554 с.
22. Козловская Э.А., Козловский В.А., Савруков Н.Т. Логистический менеджмент. – М.: Лань, 2013 г. – 332 с.
23. Кретов И.И., Садченко К.В. Логистика во внешнеторговой деятельности М.: Дело и сервис, 2011. – 421 с.
24. Лебедева, Л.А. Организационно-экономический аспект управления товарными потоками в системе потребительской кооперации: диссертация к.э.н. / Л.А. Лебедева. - Белгород, 2012. 223 с.
25. Лубочнов, В. Маркетинговая логистика. Часть 1 / В. Лубочников. – М.: РИСК. 2013. 556 с.
26. Миротин Л.Б.,Ташбаев Ф.Э. Логистика для предпринимателя: основные понятия, положения и процедуры. - М.: ИНФРА-М, 2012. – 372 с.
27. Неруш Ю. М. Коммерческая логистика. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2012. - 371 с.
28. Петров П.В. Экономика товарного обращения. - М.: Инфра-М, 2011
29. Торговое дело: экономика и организация /Под ред. Л.А. Брагина. – М.: Экономика, 2011. – 354 с.
30. Стуков С. Логистика и организация производства /Финансовая газета. – 2013, N 7 – СПС «Гарант»

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение А

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2011 года

Организация: ОАО «Яблоко»

Единица измерения: тыс. руб.

Актив	Код показателя	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы, в том числе:	110	31596	79360
объекты интеллектуальной собственности	111	31596	79360
организационные расходы	112	-	-
деловая репутация организации	113	-	-
Основные средства, в том числе:	120	2501993	2390351
здания, сооружения	121	402315	418272
машины, оборудование, транспортные средства	122	2032329	1906768
другие виды основных средств	123	67349	65311
Незавершенное строительство	130	391283	473297
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения, в том числе:	140	1306415	1301179
инвестиции в другие организации	141	1296382	1300556
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	142	9410	-
прочие финансовые вложения	143	623	623
Отложенные налоговые активы	145	24739	49973
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу I	190	4231287	4294160
II. Оборотные активы
Запасы, всего, в том числе:	210	727244	763651
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	504967	536184
Животные на выращивании и откорме	212	-	-
Затраты в незавершенном производстве	213	4525	5215
Готовая продукция и товары для перепродажи	214	160542	166149
Товары отгруженные	215	16097	8719
Расходы будущих периодов	216	41113	47384
Прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	229480	254791
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)	240	1305693	1278978
в том числе: покупатели и заказчики	241	882444	962896
авансы выданные	244	123378	97444
прочие дебиторы	245	299871	218638
Краткосрочные финансовые вложения	250	23869	22153
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251	23114	20714
прочие финансовые вложения	252	755	1439
Денежные средства, в том числе:	260	59402	65460
касса	261	390	365
расчетные счета	262	55100	60622
валютные счета	263	1312	579
прочие денежные средства	264	2600	3894
Прочие оборотные активы	270	957	-
ИТОГО по разделу II	290	2346645	2385033
Баланс	300	6577932	6679193
ПАССИВ
III. Капитал и  резервы
Уставный капитал	410	207	207
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-	-
Добавочный капитал	420	1426600	1411539
Резервный капитал	430	52	52
в том числе: резервы, образованные в соотвествии с законодательством	431	-	-
резервы, образованные в соотвествии с учредительными документами	432	52	52
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	1644506	1794029
ИТОГО по разделу III	490	3071365	3205727
IV. Долгосрочные  обязательства
Займы и кредиты	510	106062	1637518
Отложенные налоговые обязательства	515	126508	140307
Прочие долгосрочные обязательства	520	141355	31999
ИТОГО по разделу IV	590	373925	1809824
V. Краткосрочные  обязательства
Займы и кредиты	610	1761248	168109
Кредиторская задолженность	620	1147156	1325211
в том числе: поставщики и подрядчики	621	1055736	1221351
задолженность перед персоналом организации	622	337	34468
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	3794	9995
задолженность по налогам и сборам	624
прочие кредиторы	625
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	138990	107118
Резервы предстоящих расходов	650	85248	63204
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	3132642	1663642
БАЛАНС	700	6577932	6679193
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства	910	333975	336988
в том числе по лизингу	911	13910	20276
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920	5198	98239
Товары, принятые на комиссию	930	-	-
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	940	4025	6727
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950	229900	204077
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960	5993015	5850820
Износ жилищного фонда	970	-	-
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980	-	-
Нематериальные активы, полученные в пользование	990	-	-
Материалы, принятые в переработку	1000	-	1046
Оборудование, принятое для монтажа	1010	-	-
Бланки строгой отчетности	1020	-	-
Основные средства в аренде	1030	-	-
в том числе переданные в сублизинг	1030	-	-