МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
СЫКТЫВКАРСКИЙ ЛЕСНОЙ ИНСТИТУТ
- филиал
ГОУ ВПО «Санкт-Петербургская
государственная лесотехническая академия
имени С.М. Кирова »
Факультет заочного и дистанционного
обучения
Кафедра бухгалтерского учета,
анализа, аудита и налогообложения
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: «Анализ и диагностика
финансово-хозяйственной деятельности
предприятия»
на тему: «Анализ и оценка использования
собственных средств предприятия»
(на примере ОАО «Яблоко»)»
Выполнила:
Орлова Ольга Евгеньевна
Студентка группы 2510,
специальность ЭиУЛК,
шифр 101250
________________
Проверила:
Лотоцкая Ирина Владимировна
Ст. преподаватель
_____________________
Сыктывкар 2014
Содержание
Введение……………………………………………………………………………….3
1 Порядок формирования собственного
капитала и современные проблемы.
1.2 Анализ и оценка эффективности использования
собственного капитала организации
2. Анализ формирования
и использования собственного
капитала организации (на примере
ОАО «Яблоко»)……………………………………………………………..9
2.1 Оценка состава и
структуры собственного капитала
организации……………9
2.2 Анализ доходности собственного
капитала предприятия……………………..12
2.3 Оценка эффективности
использования собственного капитала……………...15
3 Оптимизация использования
собственного капитала ОАО «Яблоко»………...17
3.1 Основные проблемы использования
собственного капитала организации….17
3.2 Направления совершенствования
собственного капитала организации……..18
Заключение……………………………………………………………………………21
Библиографический список………………………………………………………….22
Приложения А – Г……………………………………………………………………24
Введение
Задаваясь вопросом, что же
представляют собственные средства в
деятельности современного предприятия
необходимо отметить, что наряду с решением
чисто финансовых вопросов необходимо
параллельно рассматривать и надежность
«управляемости» предприятием в руках
собственника. Все дело в том, что с дополнительной
эмиссией простых акций одновременно
можно утратить и контроль за деятельностью
предприятия – это касается акционерного
общества, привлечение средств в виде
долгосрочных облигаций (на срок более
5 лет) может существенно повысить риск
банкротства предприятия в будущем.Одновременно
с вопросами формирования необходимо
рассматривать соотношение между заемными
и собственными средствами, т.к. цена привлечения
в отдельных случаях заемных источников
более низкая и эффективная, нежели использование
собственных средств. Цель данной работы
- на основе исследования теоретических
подходов к определению собственного
капитала и его предназначения в современных
организациях, проведения финансового
анализа предприятия разработать меры
по оптимизации собственного капитала
организации. Для достижения поставленной
цели необходимо решить следующие задачи:
раскрыть теоретические основы собственного
капитала организации, его формирования
и использования; исследовать процесс
формирования и использования резервов
организации; рассмотреть цену собственного
капитала и ее определение; провести финансовый
анализ деятельности предприятия с акцентом
на формирование и использование основного
капитала; выявить основные проблемы в
ходе формирования и использования основного
капитала организации; определить способы
оптимизации основного капитала предприятия.
Объектом исследования является
ОАО «Яблоко»
Предметом исследования являются
теоретические и практические подходы
к формированию и использованию собственного
капитала организации. Среди всего перечня
проблем следует уделить особое внимание
формированию собственных финансовых
ресурсов (различных элементов), определению
цены собственных ресурсов при их формировании
за счет различных источников. Рассматривать
направления использования различных
элементов собственного капитала в ходе
производственной деятельности целесообразно
на сложившейся российской практике, т.к.
законодательно в основном не определены
основные направления использования этих
средств. Этим определяется актуальность
выбранной мной темы исследования.Теоретической
и методологической основой работы являются
научные труды отечественных авторов
по вопросам формирования и использования
собственного капитала организации, действующие
нормативные и законодательные акты Российской
Федерации, материалы периодической печати,
Интернет-источники, касающиеся проблем
исследования.
1 Порядок формирования
собственного капитала и современные
проблемы.
Капитал - это средства, которыми располагает
субъект хозяйствования для осуществления
своей деятельности с целью получения
прибыли.
Формируется капитал предприятия
как за счет собственных (внутренних),
так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования
является собственный
капитал (рис. 1.1). В его состав входят
уставный капитал, накопленный капитал
(резервный и добавленный капиталы, фонд
накопления, нераспределенная прибыль)
и прочие поступления (целевое финансирование,
благотворительные пожертвования и др.).
Рис. 1.1.
Состав собственного капитала предприятия
Уставный капитал
— это сумма средств учредителей
для обеспечения уставной деятельности.
На государственных предприятиях - это
стоимость имущества, закрепленного государством
за предприятием на правах полного хозяйственного
ведения; на акционерных предприятиях
- номинальная стоимость всех видов акций;
для обществ с ограниченной ответственностью
- сумма долей собственников; для арендного
предприятия - сумма вкладов его работников.
Уставный капитал формируется
в процессе первоначального инвестирования
средств. Вклады учредителей в уставный
капитал могут быть в виде денежных средств,
имущественной форме и нематериальных
активов. Величина уставного капитала
объявляется при регистрации предприятия
и при корректировке его величины требуется
перерегистрация учредительных документов.
Добавленный капитал как источник средств предприятия
образуется в результате переоценки имущества
или продажи акций выше номинальной их
стоимости.
Фонд накопления создается за счет прибыли предприятия,
амортизационных отчислений и продажи
части имущества.
Основным источником пополнения
собственного капитала - является прибыль
предприятия, за счет которой создаются
фонды накопления, потребления и резервный.
Может быть остаток нераспределенной
прибыли, который до ее распределения
используется в обороте предприятия, а
также выпуск дополнительных акций.
Средства специального
назначения и целевого финансирования
- это безвозмездно полученные
ценности, а также безвозвратные и возвратные
бюджетные ассигнования на содержание
объектов соцкультбыта и на восстановление
платежеспособности предприятий, находящихся
на бюджетном финансировании.
Заемный капитал (рис. 1.2) - это кредиты банков
и финансовых компаний, займы, кредиторская
задолженность, лизинг, коммерческие бумаги
и др. Он подразделяется на долгосрочный
(более года) и краткосрочный (до года).
Рис. 1.2. Классификация
заемного капитала
Используется капитал на приобретение и аренду основных
средств, нематериальных активов, строительство
объектов производственного и непроизводственного
назначения, закупку сырья, материалов,
топлива, энергии, оплату труда работников
предприятия, уплату налогов, процентов
за кредиты, дивидендов и т.д., т.е.он может
быть вложен в долгосрочные активы и оборотные
(текущие) активы (рис. 1.3).
Долгосрочные активы создаются,
как правило, за счет собственного капитала
и долгосрочных кредитов банка и займов.
Текущие затраты финансируются за счет
собственного и заемного капитала.
От того, как размещен капитал,
в каких сферах и видах деятельности он
используется, во многом зависит эффективность
работы предприятия и его финансовое положение.
Поэтому анализ источников формирования
и размещения капитала имеет очень большое
значение при изучении исходных условий
функционирования предприятия и оценке
его финансовой устойчивости. Основным
источником информации для проведения
такого анализа является бухгалтерский
баланс.
1.2 Анализ и оценка эффективности использования
собственного капитала организации
Анализ
эффективности использования собственного
капитала организаций представляет собой
способ накопления, трансформации и использования
информации бухгалтерского учета и отчетности,
имеющий целью:
1) оценить
текущее и перспективное финансовое
состояние организации, т.е. использование
собственного капитала;
2) обосновать
возможные и приемлемые темпы
развития организации с позиции
обеспечения их источниками финансирования;
3) выявить
доступные источники средств, оценить
рациональные способы их мобилизации;
4) спрогнозировать
положение предприятия на рынке
капиталов.
Одним
из способов определения эффективности
использования собственного капитала
является анализ финансовой устойчивости
предприятия. Задачей анализа финансовой
устойчивости является оценка величины
и структуры активов и пассивов. Это необходимо,
чтобы ответить на вопросы: насколько
организация независима с финансовой
точки зрения, растет или снижается уровень
этой независимости и отвечает ли состояние
его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной
деятельности. Показатели, которые характеризуют
независимость по каждому элементу активов
и по имуществу в целом, дают возможность
измерить, достаточно ли устойчива анализируемая
организация в финансовом отношении.
Абсолютные
показатели финансовой устойчивости организации –
это степень обеспеченности запасов и
затрат (стр.210 баланса) источниками их
финансирования.
Для
характеристики источников формирования
запасов и затрат (стр.210) используют следующие
данные:
1) Наличие
собственных оборотных средств
2) Наличие
СОС и долгосрочных источников
финансирования (СОС + ДИФ)
3) Наличие
СОС, ДИФ и краткосрочных источников
финансирования (СОС+ДИФ+КИФ)
Коэффициенты:
Коэффициент поступления собственного
капитала (СК) показывает, какую часть
собственного капитала от имеющегося
на конец отчетного периода составляют
вновь поступившие в его счет средства:
Kпоступления СК = Поступивший
СК / СК на конец периода
Коэффициент использования собственного
капитала показывает, какая часть собственного
капитала, с которым предприятие начало
деятельность в отчетном периоде, была
использована в процессе деятельности
хозяйствующего субъекта:
Kиспользования СК = Использованная
часть СК / СК на начало периода
Оборачиваемость собственного капитала,
исчисляемая в оборотах, определяется
как отношение объема реализации (продаж)
(N) к среднегодовой стоимости собственного
капитала (СК):
Оборачиваемость собственного
капитала (обороты) = N / Среднегодовая стоимость
СК
Этот
показатель характеризует различные аспекты
деятельности: с коммерческой точки зрения
он отражает либо излишки продаж, либо
их недостаточность; с финансовой — скорость
оборота вложенного капитала; с экономической
— активность денежных средств, которыми
рискует вкладчик
3. Методы анализа
использования собственного капитала
Вложение
капитала должно быть эффективным. Под
эффективностью использования капитала
понимается величина прибыли, приходящаяся
на один рубль вложенного капитала. Эффективность
капитала - комплексное понятие, включающее
в себя использование оборотных средств,
основных фондов, нематериальных активов.
Поэтому анализ эффективности капитала
проводится по отдельным частям его, затем
делается сводный анализ.
Можно
выделить основные методы оценки эффективности
использования финансовых ресурсов.
1. Метод
расчета показателей рентабельности.
Рентабельность
показывает прибыль, получаемую с каждого
рубля средств, вложенных в предприятие
или иные финансовые операции. Наибольшую
важность представляют показатели рентабельности,
к которым относятся:
- рентабельность
продаж;
- рентабельность
собственного капитала;
- рентабельность
текущих активов;
- рентабельность
внеоборотных активов;
- рентабельность
инвестиций.
Показатели
рентабельности более полно, чем прибыль,
отражают результаты деятельности предприятия;
они используются как инструменты инвестиционной,
ценовой политики.
2. Метод
анализ финансовых коэффициентов
(R-анализ): базируется на расчете
соотношения различных показателей
финансовой деятельности предприятия
между собой. В финансовом менеджменте
наибольшее распространение получили
следующие группы аналитических
финансовых коэффициентов:
- коэффициенты
оценки финансовой устойчивости
предприятия;
- коэффициенты
оценки платежеспособности (ликвидности);
- коэффициенты
оценки оборачиваемости активов;
- коэффициенты
оценки оборачиваемости капитала;
3. Метод
оценки стоимости финансовых
ресурсов.
Стоимость
капитала предприятия служит мерой прибыльности
операционной деятельности и характеризует
часть прибыли, которая должна быть уплачена
за использование сформированного или
привлеченного нового капитала для обеспечения
выпуска и реализации продукции. Рассчитываются:
- стоимость
функционирующего собственного
капитала предприятия;
- стоимость
заемного капитала в форме
банковского кредита;
- стоимость
заемного капитала, привлекается
за счет эмиссии облигаций;
- средневзвешенная
стоимость капитала;