Антикризисное управление на примере ОАО "Альянс-Строй"

Основными задачами разработки финансовой политики на предприятии  являются:

- максимизация прибыли  предприятия;

-максимизация  структуры капитала предприятия  и обеспечение его финансовой  устойчивости;

- обеспечение инвестиционной привлекательности  предприятия;

- создание эффективного механизма  управления предприятием;

- использование предприятием рыночных  механизмов привлечения финансовых  средств. 

Для предотвращения сползания  ОАО  «Альянс-Строй» в кризисное состояние и улучшения финансового положения предприятия, предлагается Программа финансового оздоровления ОАО  «Альянс-Строй» (с привлечением внутренних финансовых ресурсов на первых двух этапах и задействование внешних инвестиций на третьем этапе).

Цели  антикризисной программы выхода предприятия из кризиса определяются по результатам анализа финансово-хозяйственной  деятельности оценки масштабов кризисного состояния, выявленных факторов, влияющих на неблагоприятное развитие.

Цели  программы антикризисного управления финансами:

На первом этапе. Устранение неплатежеспособности ОАО  «Альянс-Строй» достигается за счёт сокращения внешних и внутренних обязательств, а также увеличения объема денежных ресурсов:

1. отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской задолженности,
2. закрытие нерентабельных производств,
3. перепрофилирование производства на отдельных структурных подразделениях,
4. продажа незавершённого строительства,
5. устуа прав требования должника,
6. совершенствование организации производства труда и управления.

На втором этапе. Восстановление финансовой устойчивости ОАО  «Альянс-Строй» будет достигнуто в случае, когда уровень генерирования собственных финансовых ресурсов (положительного денежного потока) будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов (отрицательного денежного потока) в процессе развития.

Для достижения финансового равновесия необходимо реализовать следующие мероприятия:

1. рост чистого дохода за счет проведения эффективной ценовой политики, применения системы скидок  и методов продвижения продукции на рынок;
2. оптимизация налогового пресса на хозяйственный процесс в результате использования легальных схем снижения базы и ставок налогообложения;
3. осуществление эффективной эмиссионной политики при увеличении собственных средств предприятия;
4. ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет сокращения периода коммерческого кредита, по сомнительной дебиторской задолженности - обращение в суд с целью возврата.

На третьем  этапе. Стратегическая финансовая стабилизация и экономический рост, направленные на увеличение рыночной стоимости ОАО  «Альянс-Строй».

Типовая модель экономического роста базируется на 4 факторах:

5. рост рентабельности продаж, который может быть достигнут с использованием ценовой политики, использования эффекта операционного рычага, оптимизации организационной структуры и сокращения постоянных издержек, уменьшения переменных издержек за счет сокращения персонала основных и вспомогательных подразделений,
6. ускорение оборачиваемости активов, которое может быть достигнуто за счет сокращения сверхнормативных активов по видам (производственные запасы, запасы готовой продукции, внеоборотные активы), ускорение оборачиваемости активов ведет к сокращению потребности в них, реализация изношенного и неиспользуемого оборудования, нормализация размера запасов товаро-материальных ценностей за счет сбыта запасов готовой продукции,
7. возрастание доли чистой прибыли, направляемой на производственное развитие. Этот рост может быть обеспечен путем осуществления определенной дивидендной политики. Целью дивидендной политики является оптимизация пропорций между текущими выплатами дивидендов и обеспечением роста рыночной стоимости акций в предстоящем периоде за счет капитализации прибыли.
8. использование эффекта финансового левериджа в пределах безопасного уровня финансовой устойчивости предприятия, так как коэффициент финансового левериджа еще не достиг своего оптимального значения.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Приведенные результаты исследований антикризисного аспекта управления предприятием показывают, что в современной практике управления трудно разделить антикризисные  и обычные аспекты управления. Задачи современного предприятия, быстро изменяющаяся обстановка, усиление конкурентной борьбы вынуждают предприятия постоянно  поддерживать высокое напряжение управленческой деятельности. Расширенное воспроизводство  свойственное большинству экономик мира не дает расслабляться и чревато  проявлением кризисных явлений, вызванных как перепроизводством, так и временным дисбалансом  на основных товарных и финансовых рынках. Большое значение имеет и  ориентировка на изменчивые вкусы потребителей и общества в целом.

Несвоевременное реагирование на изменяющиеся внешние  условия приводят к замедлению оборачиваемости  средств предприятия, снижению выручки  и прибыли, росту затрат предприятия, потерей управляемости вследствие невозможности выплачивать достойную  и стимулирующую к труду заработную плату. Совокупность всех негативных факторов выливаются в полноценный стратегический и тактический кризис, проявлениями которых может выступить кризис ликвидности предприятия.

На  основе исследования деятельности ОАО  «Альянс-Строй» разработана реальная картина финансового состояния предприятия.   

 Вероятность  банкротства  по методике МФСФО  показал, что ни один из источников  покрывает величину запасов, т.е.  наблюдался недостаток источников, который имел тенденцию роста.  Можно определить характер финансовой  ситуации, сложившейся на предприятии  в эти годы, а именно, на ОАО  «Альянс-Строй» кризисное финансовое состояние, т.е. предприятие находиться на грани банкротства.

Анализ вероятности  банкротства  по другим методикам  выявил, что ОАО  «Альянс-Строй» имеет запас финансовой прочности, т.е. вероятность банкротства не велика.

Учитывая то, что дальнейшая работа предприятия без применения антикризисных  механизмов оздоровления только ухудшит  положение и, зная, что предприятие  не располагает значительными внутренними  ресурсами, была разработана программа  финансового оздоровления предприятия, суть которой сводится к поэтапному переходу на производство конкурентоспособной, высококачественной тракторной техники  класса 10 тонн и связанное с этим необходимое техническое перевооружение производства за счёт внутренних и внешних инвестиций.

 Полученные  средства идут на модернизацию  старого оборудования, приобретение  нового, финансирование оборотных  средств и погашение существовавшей  кредиторской задолженности.

Реализация проекта даёт возможность  увеличить ликвидность в краткосрочном  периоде, повысить рентабельность авансированного  капитала, увеличить финансовую устойчивость в долгосрочном периоде, а также  повысить деловую активность предприятия.

Проведение  намеченных мероприятий  приведет к  укреплению позиций предприятия  на рынке – за счёт выпуска автотракторной техники высокого качества.

В этих условиях появляется реальная возможность реализации  стратегических целей предприятия, которые включают в себя не только сохранение, но и существенное укрепление его позиций на отечественном  и зарубежном рынках, увеличения объемов  выпуска и сбыта продукции.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Антикризисное управление: учеб. для вузов / Э.М. Коротков, А.А. Беляев, Д.В. Валовой и др.; Под ред. Э.М. Короткова. - М.: Инфра-М, 2000. - 432 с.
2. Антикризисное управление: учеб. пособие / Рук. авт. кол. И.К. Ларионов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2004. - 292 с.
3. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием организации (предприятия): учеб. пособие для вузов / Под ред. В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ, 2004. - 141 с.
4. Баринов В.А. Антикризисное управление: учеб. пособие для вузов / Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. - М.: ФБК-Пресс, 2002. - 520 с.
5. Жарковская Е.П. Антикризисное управление: учебник / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2006. - 357 с.
6. Зайцева Н.А. Антикризисное управление предприятием: теория и практика: учеб. пособие / Междунар. акад. оценки и консалтинга. - М., 2004. - 179 с.
7. Земляков Ю.Д. Общая постановка задачи прогнозирования финансовой устойчивости предприятия // Финансы и кредит. - 2004. - № 27. - С. 69-75.
8. Зуб А.Т. Антикризисное управление: Учеб.пособие для вузов. - М.: Аспект-Пресс, 2006. - 319 с.
9. Ильин К.В. Финансовые аспекты антикризисного управления компаниями // Финансовый менеджмент. - 2006. - № 3. - С. 34-43.
10. Кулагина Г. Опыт антикризисного управления предприятием // Экономист. - 2006. - № 10. - С. 81-91.
11. Курошева Г.М. Теория антикризисного управления предприятием: учеб. пособие. - СПб.: Речь, 2002. - 372 с.
12. Никифорова Н.А. Анализ в антикризисном управлении // Финансовый менеджмент. - 2004. - № 6. - С. 5-12.
13. Покрытан П. О предмете антикризисного управления // Экономист. - 2006. - № 6. - С. 50-53.
14. Попов Р.А. Антикризисное управление: учеб. для вузов. - М.: Высшая школа, 2006. - 429 с.
15. Самоукина Н. Антикризисное управление компанией. - СПб.: Питер, 2003. - 192 с.
16. Сурин В.В. Антикризисное управление: практическое использование идеальных ресурсов // Менеджмент в России и за рубежом. - 2004. - № 3. - С.98-105.
17. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006.
18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. –М.: ИНФРА-М, 2006.
19. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006.

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

Приложение 1

 

Организационная структура управления ОАО  «Альянс-Строй» линейно - функциональная

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

Аналитический баланс предприятия (актив)

Наименование	Код стро-ки	Факт 2008		Факт 2009		Факт 2010
		состав, тыс. руб.	структура, проценты	состав, тыс. руб.	структура, проценты	состав, тыс. руб.	структура, проценты
1	2	3	4	5	6	7	8
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	120	238	0,50	9535	3,48	9448	3,75
Незавершенное строительство	130	32	0,07	25	0,01	3905	1,55
Долгосрочные финанс. вложения	140	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу I	190	270	0,57	9560	3,49	13353	5,30
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ  Запасы	210	847	1,77	103566	37,84	127259	50,47
в т.ч. сырье, материалы	211	91	0,19	0	0	1375	0,55
НДС по приобретенным ценностям	220	1572	3,30	14089	5,15	12849	5,10
Дебиторская задолженность (долгосрочная)	230	0	0	0	0	0	0
Дебиторская задолженность  (краткосрочная)	240	44803	93,97	143555	52,45	80635	31,98
Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)	250	0	0	10	0,003	12	0,005
Денежные средства	260	185	0,39	2920	1,07	5806	2,30
Прочие оборотные средства	270	0	0	0	0	12215	4,84
Итого по разделу II	290	47407	99,43	264140	96,51	238776	94,70
Баланс по активу	300	47677	100%	273700	100%	252129	100%

 

Приложение 3

Аналитический баланс предприятия (пассив)

Наименование	Код стро-ки	Факт 2008		Факт 2009		Факт 2010
		состав, тыс.руб.	структура, %	состав, тыс.руб.	структура, %	состав, тыс.руб.	структура, %
1	2	3	4	5	6	7	8
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	10	0,02	10	0,004	10	0,004
Добавочный капитал	420	0	0	0	0	0	0
Резервный капитал	430	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль прошлых  лет	460	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	1004	2,11	5373	1,96	14204	5,63
Итого по разделу III	490	1014	2,13	5383	1,96	14214	5,63
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	590	0	0	4156	1,53	2820	1,13
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ  ПАССИВЫ
Займы и кредиты	610	0	0	14872	5,43	16600	6,58
Кредиторская задолженность	620	46663	97,87	249289	91,08	218495	86,66
Прочие обязательства краткосрочного свойства	630… …660	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу V	690	46663	97,87	264161	96,51	235095	93,24
Баланс по пассиву	700	47677	100%	273700	100%	252129	100%