Участники инвестиционного процесса

 

Содержание

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3

ГЛАВА 1  ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1. Понятие, состав, экономическая сущность участников инвестиционного процесса.…………………………….…......4
2. Типы инвесторов……………………...……………………… 9

ГЛАВА 2 ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1. Содержание инвестиционного проекта и его виды.………...12
2. Критерии оценки инвестиционных  проектов………………13
3. Методы оценки инвестиционных проектов…………..……..16
4. Примеры расчета инвестиционного проекта………………..17

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….21

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…..…………………………....22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени  определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой  основывается экономическое развитие общества.

Важное  место в инвестиционной деятельности занимают главные участники  этого процесса. Движение инвестиций предполагает взаимодействие субъектов инвестиционной деятельности, экономические отношения по поводу реализации инвестиций. Для осуществления инвестиционного процесса необходимо взаимодействие, по меньшей мере, двух сторон: инициатора проекта и инвестора, финансирующего проект.

Реализация инвестиций при прочих равных условиях становится возможной  при совпадении экономических интересов  участников инвестиционного процесса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1  ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1.1 Понятие, состав, экономическая сущность участников инвестиционного процесса

В соответствии с Федеральным Законом РФ от 25.02.1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» участниками инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестиционной деятельности, другие лица.

По российскому  законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные  институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане Российской Федерации, иностранные юридические  и физические лица, государства и  международные организации.

Инвестор  – юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты  и обеспечивающее их целевое использование.

В качестве инвесторов могут выступать:

- Органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

- Граждане, в том числе иностранные лица;

- Коммерческие организации и их объединения, в том числе иностранные юридические лица, государства и международные организации.

- Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, то есть выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности.

 

Вторым участником инвестиционного  процесса является заказчик. Заказчиком может быть инвестор, а также любое иное юридическое и физическое лицо, уполномоченное инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта. При этом заказчик не вмешивается в предпринимательскую деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором между ними.

Если заказчик не является инвестором, то он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период или в пределах полномочий, установленных договором с учетом действующего законодательства.

Третий участник – пользователь объектов инвестиционной деятельности (инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности).

Участниками инвестиционного процесса являются инвестиционные посредники – институты инвестиционной инфраструктуры, выполняющие функции по взаимосвязи между инвесторами и предпринимателями. (Инвестиционные банки, финансовые брокеры, инвестиционные фонды, страховые фонды, финансовые компании и другие).

Важным участником инвестиционного  процесса являются предприниматели, обеспечивающие создание конечного продукта для реализации путем использования предоставленных средств.

Особая  роль среди участников инвестиционного  процесса отводится государству. В этой связи было принято Постановление Правительства Российской Федерации от 1 мая 1996 г. №534 «О дополнительном стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации», направленное на развитие инициативы частных инвесторов и поддержку коммерческих высокоэффективных инвестиционных проектов.

 Для  государства основными интересами в инвестиционном процессе могут  быть:

1. Повышение эффективности экономики;
2. Реализация социально-ориентированных проектов;
3. Регулирование инвестиционного  процесса.

Государство не только регулирует инвестиционную деятельность, но и гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

а) обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;

б) гласность в обсуждении инвестиционных проектов;

в) право обжаловать в суд решения и действия (бездействие) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;

г) защиту капитальных вложений.

Главным в инвестиционном процессе является взаимодействие инвесторов и  реципиентов — получателей инвестиций. Их интересы определяются той ролью, которую играет каждый из них при  осуществлении инвестиционного  проекта.

Интересы инвесторов могут выражаться в получении максимальной доходности и завоевании рынков сбыта.

Для реципиентов главными целями могут  быть:

1. Проведение модернизации производства;
2. Получение первоначального капитала;
3. Увеличение оборота капитала.

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных  вложений, выступают инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных  вложений и другие лица.

Инвесторы обладают равными правами  на:

• Осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений;
• Самостоятельное определение объемов и направлений капиталовложений, а также заключение договоров с другими субъектами инвестиционной деятельности;
• Владение, пользование и распоряжение объектами, возведенными ими или приобретенными за счет капиталовложений;
• Передачу по договору или государственному контракту своих прав на проведение капитальных вложений и на их результаты юридическим и физическим лицам, государственным органам и органам местного самоуправления;
• Объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов для совместного осуществления капитальных вложений.
• Проведение контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;
• Осуществление иных прав, предусмотренных договорами или государственными контрактами в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации.

Заказчики — уполномоченные на то инвесторами юридические лица и  граждане, которые реализуют инвестиционные проекты. При этом они не вмешиваются  в предпринимательскую деятельность субъектов инвестиционной сферы, если иное не предусмотрено договором  между ними.

Заказчиков, не являющихся инвесторами, наделяют правами владения, пользования  и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, установленных договором или  государственным контрактом.

Подрядчики — юридические и  физические лица, выполняющие работы по договору строительного подряда  или государственному контракту, заключенному с заказчиками. Они обязаны иметь  лицензию на осуществление соответствующих  видов строительно-монтажных работ.

 Пользователи объектов капитальных  вложений — юридические и физические  лица (включая иностранные), а также  государственные органы, органы  местного самоуправления, иностранные  государства, международные организации,  для которых создают указанные  объекты. Инвесторы могут выступать  в роли пользователей объектов  капитальных вложений.

Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или  нескольких участников. Допускается  объединение средств инвесторами  для осуществления совместного  инвестирования.

Объектами инвестиционной деятельности являются: вновь создаваемые и  модернизируемые основные фонды  и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, а также имущественные права на интеллектуальную собственность.

Участниками инвестиционного рынка являются также банки, осуществляющие кредитование инвестиционного проекта, государственные  российские и зарубежные инвестиционные институты, к которым относят:

1. Федеральный центр проектного финансирования;
2. Российский финансово-банковский союз;
3. Консультационный совет по иностранным инвестициям;
4. Российский центр содействия иностранным инвестициям;
5. Негосударственные пенсионные фонды;
6. Страховые компании;
7. Федеральный фонд обязательного медицинского страхования;
8. Фонд инвестирования жилищного строительства;
9. Международный финансовый комитет;
10. Эксимбанк США.

1.2 Типы инвесторов

К инвесторам относят юридическое  или физическое лицо, которое вкладывает собственные, заемные или привлеченные средства в различные объекты  хозяйственной, интеллектуальной и иной деятельности. В качестве вкладываемого инвестиционного капитала могут быть финансовые ресурсы, имущество, интеллектуальный и информационный продукт.

При вложении средств в различные виды хозяйственной деятельности с целью получения прибыли (дохода) выделяют несколько типов инвесторов:

1. Консервативный;
2. Умеренно-агрессивный;
3. Агрессивный;
4. Нерациональный.

Консервативный — защищает свои средства от инфляции, вкладывает средства с невысокой доходностью и низким уровнем риска. Преимущественно это частные инвесторы.

Умеренно-агрессивный — вкладывает свои средства в ограниченном размере на длительный срок, который обеспечивает более высокую доходность. Во избежание потери капитала страхует себя вложениями в слабодоходные, но и малорискованные ценные бумаги.

Агрессивный — производит вложения средств в рискованные ценные бумаги с высоким уровнем доходности, производит спекулятивные операции на курсах ценных бумаг. Данные вложения, как правило, краткосрочные и постоянно находятся в движении, т.е. систематически меняется портфель ценных бумаг.

Нерациональный инвестор - не имеет четких целей и осуществляет бессистемный подбор ценных бумаг. Обычно они инвестируют проекты с низкой степенью риска.

По направленности хозяйственной деятельности выделяют:

1. Индивидуальных (физические лица);
2. Институциональных (коллективных);
3. Корпоративных инвесторов.

К индивидуальному инвестору обычно относят физическое лицо, которое распоряжается личными средствами в своих финансовых интересах.

 

Институциональный инвестор — это финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность преимущественно на операциях с ценными бумагами.

Под институциональным  инвестором понимают также кредитно-финансовый институт, выступающий в роли держателя  акций. Важнейшими институциональными инвесторами являются инвестиционные фонды, инвестиционные компании и др.

Институциональных инвесторов можно разделить, в зависимости  от их целевой принадлежности по отношению  к извлечению прибыли, на следующие  группы: