Сущность иностранных инвестиций. Понятие иностранных инвестиций

Во-первых, медленно осваивались кредиты, предназначенные для реализации инвестиционных проектов  МБРР и ЕБРР, особенно в первые годы их деятельности в России. Причины этого кроются в отсутствии эффективного контроля за ходом реализации проектов российскими органами исполнительной власти, несовершенстве законодательной базы, регламентирующей использования кредитов, а также в недостаточном знакомстве экспертов МФО со спецификой российских условий.

   Во-вторых, кредиты  ведущих МФО при их сравнительно  невысокой договорной стоимости  связаны со значительными косвенными  расходами (консультационными услуги, расходы на содержание групп  реализации проектов, комиссии за  обязательство и т.д. ), а также  требуют выполнения ряда условий  до начала реализации кредитуемых  проектов. Это в итоге снижает  финансовую эффективность кредитов  МФО и делает их сравнимыми  по стоимости и по срокам  с заимствованиями на мировом  рынке.

В-третьих, практическое значение участия России межгосударственных банках (МБЭС, МИБ, МГБ) для развития отечественной экономики не соответствует ее доли в уставном капитале этих организаций и требует пересмотра государственной политики в отношении сотрудничества с ними.

Каждое из направлений сотрудничества характеризуется соответствующими функциями, которые реализуются во взаимодействии с той или иной международной финансовой организацией: МВФ предоставляет займы для корректировки платежного баланса; МБРР выделяет кредиты под суверенные гарантии на проведение социально-экономических реформ  переходного периода; ЕБРР кредитует инвестиционные проекты; небольшие многосторонние банки (МБЭС, МИБ, ЧБТР, МГБ) призваны кредитовать интеграционные проекты. Изучение функциональных отношений страны с МФО дает возможность прогнозировать благоприятные, неблагоприятные или нейтральные последствия, которые могут обусловить изменения в политике сотрудничества. Функциональный подход позволяет оценить роль, выполняемую МФО, с точки зрения реализации потребности стран-заемщиков или интересов стран-доноров.

Немаловажной причиной малой эффективности сотрудничества России с МФО являлось отсутствие обоснованной государственной политики в данной сфере.  В различных ведомствах долгое время (до середины 2003г.) отсутствовал системный подход к вопросу об этом сотрудничестве. Под МФО понималось лишь ведущие валютно-кредитные и финансовые организации-МВФ, Всемирный банк, ЕБРР,  в то  время как Россия была членом более десяти организаций, имеющих подобный статус. В отношениях сотрудничества России с МФО доминировала  позиция страны-заемщика, рассчитывающей лишь на получение льготных кредитов и помощи. Кроме того, получение Россией замов часто не отвечало ее общеэкономическим целям. В результате наблюдалось значительное распыление заемных средств по большому числу не связанных между собой проектов.

Например, в 1998 году было предусмотрено получение кредита на поставку технологического оборудования на молочный комбинат «Ставропольский». Однако в связи с финансовым кризисом 1998 года молочный комбинат «Ставропольский» оказался не в состоянии выплачивать сумму кредита, в результате чего ЕБРР прекратил рассмотрение всех ставропольских инвестиционных проектов до урегулирования спорных вопросов вокруг молочного комбината «Ставропольский».

Впервые  стратегический подход к сотрудничеству России с Всемирным банкам был реализован при разработке государственной Программы сотрудничества (принята 21.02.2002 г.), затем была сформирована и принята Программа сотрудничество с ЕБРР, а в последующем разработана и представлена Программа сотрудничества с ЕИБ. Подготовка и реализация этих программ стали основой формирования государственной среднесрочной политике России по отношению к МФО.

Анализ участия России в МФО позволяет сформулировать ряд выводов, которые могут стать полезными с точки зрения совершенствования отношений с ними:

сотрудничество с МФО должно осуществляться на основе соглашений, программ, стратегий, четко определяющих его цели, способствовать реализации среднесрочных программ социально-экономического развития, при этом должен применяться системный подход, базирующийся на принципе максимального использования сравнительных преимуществ сотрудничества с каждой МФО в качестве ее члена или на договорной основе;

фундаментом сотрудничества должны стать четкое определение роли каждой из сторон и контроль за использование заимствованных средств, нужно разграничить ответственность и функции МФО и государственных ведомств, отвечающих за осуществление сотрудничества с ними  от имени Российской Федерации;

концепция сотрудничества должна быть ориентирована на сокращение неэффективно используемых займов, а заемные ресурсы – сконцентрированы на реализации крупных инвестиционных проектов общегосударственного значения;         

информация о характере и рамках соглашений о сотрудничестве должна быть доступной как для государственных ведомств, так и для широкой общественности; министерства  и ведомства РФ, отвечающие за то или иное направление  сотрудничества, должны, например, размещать соответствующую информацию на своих веб-сайтах;

государственная политика сотрудничества России с МФО, на современном этапе должна быть ориентирована на минимизацию заимствований, а на эффективное использование возможностей и преимуществ, которое предоставляет членство в МФО, ведь сотрудничество в них заключается не только в получении займов для финансирования некоторых программ и проектов внутреннего значения, а представляет собой комплекс взаимодополняющих функций, нацеленных на реализацию национальных интересов в мировой экономике и политике.

Каждое из рассмотренных направлений сотрудничества России с МФО призвано содействовать решению актуальных социально-экономических задач, в частности, стимулировать развитие отечественного несырьевого экспорта. С учетом этого встает задача поиска новых направлений участия России в МФО, которые способствовали расширению экспорта промышленной продукции и наукоемких услуг. Поиск путей решения этих задач предопределяет необходимость формирования нового направления сотрудничества – по линии взаимодействия России с международными региональными банками развития – Азиатским, Африканским, Межамериканским.    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Адрианов В.Д. Россия: экономика и инвестиционный потенциал М., «Экономика» 2009.
2. Богуславский М.М. Международное частное право: Учебник. – 4-е издание, переработанное и дополненное – М.: Юристъ, 2009.
3. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М.: Финстатинформ. 2007.
4. Зимин И.А. Реальные инвестиции. – М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем»: «Эксмос», 2008.
5. Зубченко А.А. Иностранные инвестиции / А.А. Зубченко. – М.: Книгодел, 2006.
6. Немитой А.С. Инвестиции: Учебник – 8-е изд., перераб. и исправленное М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2009

7. Киселева О.В. Инвестиционный анализ: учеб.пособие / О.В. Киселева, Ф.С. Макеева. – М.: КНОРУС, 2010.

8. Коммерческая оценка инвестиций: учеб.пособие / В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, Т.Г. Касьяненко, С.К. Мирзажанов; под ред. В. Е. Есипова. – М.: КНОРУС, 2011.

9. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России / Под редакцией А.Г. Светланова М.: ИГПАН. 2010.
10. Райзберг Б.А. Основы экономики: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2008.(Серия «Высшее образование»).
11. Хазанович Э.С. Иностранные инвестиции: учеб. пособие / Э.С. Хазанович. – М.: КНОРУС, 2009.
12. Янтовская Е.В. Инвестиционное законодательство и иностранные инвестиции. Мн.: ПКФ «Экоунт». 2008.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1.

Классификация международных экономических организаций по организационному признаку

Международные экономические организации системы ООН	Международные экономические организации, не входящие в систему ООН	Региональные экономические организации
Генеральная Ассамблея	ОЭСР	стран Западной Европы
Экономический и социальный совет	Центр исследования и нововведений в области образования	стран Центральной и Восточной Азии
Специализированные учреждения ООН и межправительственные организации, связанные с ООН	Эврика	стран Америки
Секретариат ООН	Международные организации общей компетенции	стран Азии и Тихого океана
	Совет Европы	Арабские страны
	Лига арабских стран	стран Африки
	Содружество
	Организация по безопасности  и сотрудничеству в  Европе

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 2.

 

Международные экономические организации в системе многостороннего регулирования экономического сотрудничества и отраслей мирового хозяйства	Международные экономические организации в системе регулирования
регулирующие экономическое и промышленное сотрудничество	ВТО
входящие в систему ООН	ЮНКТАД
входящие в ОЭСР	Международный торговый центр
организации общей компетенции	Международные организации, осуществляющие многостороннее регулирование мировых товарных рынков
Международные организации по туризму
Международные валютно-финансовые организации