Инвестиции как фактор экономического роста Росси

Государству необходимо стимулировать и направлять поток  ПИИ на финансирование высокотехнологичных предприятий и развитие инфраструктуры. Вместе с тем необходимо учитывать, что использование средств накопленного профицита федерального бюджета (так называемого стабилизационного фонда) для финансирования  расходов неинвестиционного характера, текущих расходов внутри страны и целей, отличных от выплат по государственному долгу, должно осуществляться высококвалифицированно, чтобы не привести к чрезмерному росту инфляции и негативным последствиям в бюджетной сфере. При снижении цен на нефть на мировом рынке и инерции роста бюджетных расходов нельзя исключить болезненных решений.

Серьезной проблемой  российского налогового законодательства остается его неоднозначность. Номинальное  снижение ставок налогообложения на деле многократно компенсируется ужесточением налогово-административного бремени. При этом фискальная функция налоговой и таможенной систем продолжает подавлять регулирующую и стимулирующую функции. Качественные сдвиги в корпоративном управлении произошли далеко не во всех российских компаниях. В деятельности значительной части российских предприятий, особенно работающих на региональных и локальных рынках, наблюдается непрозрачность, нарушение прав собственников, неэффективные методы централизованных управления и контроля.

Российские правила  бухгалтерского учета (ПБУ) устарели, отстали  от потребностей пользователей финансовой отчетности. Процесс реформы продвигается медленно, при том, что российская экономика давно нуждается в скорейшей модернизации национальных стандартов финансовой отчетности и ее гармонизации с принципами МСФО. Основа для этого – принятие закона, который позволил бы применять при составлении финансовой отчетности принцип приоритета содержания над формой и иные принятые в международной практике принципы.

Методологически неверными  представляются распространенные в  практических кругах утверждения о  том, что для того, чтобы добиться успеха, Россия должна увеличивать  абсолютный объем инвестиций в свою экономику. Инвестиции нужны не вообще, а качественные инвестиции, которые дают отдачу, создают производство товаров и услуг, находящих спрос на внутреннем и внешнем рынках.

Несмотря на декларированный  «плавающий» режим курсообразования, действующую систему установления курса рубля можно характеризовать  как «гибкую фиксацию», поскольку роль валютного рынка в режиме курсообразования больше формальная, чем решающая. Роль Центрального Банка РФ превалирует и является определяющей. При законодательно оформленной независимости ЦБ, на политику валютного курса оказывают влияние множество факторов, среди которых значимую роль играют соображения бюджетной политики. Два монетарных учреждения – ЦБ и Минфин – ответственны за установление курса рубля в качестве синтетического показателя эффективности внешнеэкономической деятельности практически всех российских участников ВЭД – экспортеров и импортеров всего многообразия товаров, сырья, машин, оборудования и услуг, а в плане средне- и долгосрочных трансграничных перемещений капиталов – отечественных фирм – партнеров зарубежных ТНК по привлекаемым ПИИ, и российских фирм – легальных экспортеров капитала.

В сфере инвестиционной политики проводится активная работа по совершенствованию законодательства, направленного на привлечение инвестиций в экономику, а также обеспечение эффективного использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности.

Концессионные соглашения регламентированы Федеральным законом  от 21 июля 2005 г. № 115-ФЗ «О концессионных  соглашениях». В первом полугодии  проводилась работа по подготовке предложений о внесении изменений в выше указанный нормативный акт, по итогам которой был принят Федеральный закон   № 108-ФЗ от 30 июня 2008 г. «О внесении изменений в Федеральный закон «О концессионных соглашениях» и отдельные законодательные акты Российской Федерации», ряд постановлений Правительства РФ об утверждении типовых концессионных соглашений.

В целях повышения  эффективности использования средств  Инвестиционного фонда Российской Федерации утверждено постановление Правительства Российской Федерации от 1 марта 2008 г. № 134 «Об утверждении правил формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации».

Данные правила устанавливают порядок предоставления бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда для реализации инвестиционных проектов, комплексных инвестиционных проектов имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение и осуществляемых на условиях государственно-частного партнерства.

Правительственной комиссией  по инвестиционным проектам, имеющим общегосударственное значение, одобрен к реализации с использованием средств Инвестиционного фонда Российской Федерации 21 инвестиционный проект, при этом из них 8 проектов планируется реализовать с использованием механизма концессионных соглашений. По 3 проектам, предполагаемым к реализации за счет концессий, уже проведен конкурс. Большинство из этих проектов направлены на развитие инфраструктуры. Суммарный объем инвестиций при реализации данных проектов превысит 1 трлн. рублей. Из них около 30% средств будут выделены из Инвестиционного фонда. Это означает, что каждый инвестированный государством рубль привлекает три рубля частных инвестиций.

В соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 25 октября 2007 г. № 701 «О некоторых вопросах структуры и организации деятельности Министерства регионального развития Российской Федерации» функции по предоставлению государственной поддержки за счет средств Инвестиционного фонда Российской Федерации переданы в Минрегион России.

Главным магистральным направлением государственной поддержки притока ПИИ, с точки зрения перспектив устойчивого экономического роста и конкурентоспособности страны, должна стать сфера высоких технологий российской экономики. При этом государственная поддержка ПИИ в наукоемкую сферу экономики РФ должна ориентироваться на характер осуществляемых инвестиций, а не на их отраслевую принадлежность. Высоконаукоемкие, инновационные технологии присутствуют практически во всех отраслях экономики, а не в виде обособившейся сферы или отрасли. В чистом виде инновационные отрасли встречаются редко. Универсальным показателем наукоемкости ПИИ может служить стоимость затрат на НИОКР в общей стоимости капиталовложений.

Другим магистральным  направлением государственной поддержки притока ПИИ в российскую экономику может стать курортно-рекреационная сфера и туризм. 

Отрасли высоких технологий и курортно-рекреационного сектора  экономики внешне не связаны, но объединены единым ключевым критерием: в данных отраслях Россия имеет в перспективе устойчивые преимущества в сравнении с другими странами. Важно также, что эти капиталоемкие, высоко-рисковые и, на глобальном уровне, остро-конкурентные отрасли пользуются государственной поддержкой в большинстве стран – конкурентов России.

Общемировой практикой является предложение фискальных стимулов в форме налоговых льгот и каникул. Отдельные страны предлагают также прямые финансовые дотации для крупных инвестиционных проектов, стимулирующих региональное развитие и приток новых технологий. Однако бюджетные проблемы, зачастую, заставляют фокусировать внимание на крупных проектах и не замечать ТНК средних размеров. Система используемых экономических рычагов, стимулирующих приток ПИИ обязательно предполагает и систему ограничений, которая является интегральной частью единого механизма регулирования ПИИ в стране-реципиенте.

При разработке российского  пакета побудительных механизмов следует  воспользоваться определенными  устоявшимися правилами, полученными  на основе мирового опыта:

• предоставление налоговых каникул для крайне важных ПИИ на первые 2-5 лет;
• ускоренная амортизация активов должна осуществляться в соответствии с международными стандартами;
• нужен экономический таможенный режим  «ввоза комплектного оборудования и запчастей в инвестиционных целях»;
• помощь со стороны региональных властей в выборе пригодных мест расположения инвестиций и предоставлении инвесторам всевозможных удобств (т.е. доступ к автодорогам, энергоснабжению, водоснабжению и очистным сооружениям);
• особые условия для ПИИ в оговоренных районах;
• для ускорения инвестиционных процессов по магистральным векторам целесообразно создание единого специализированного агентства для ускорения механизмов утверждения, мобилизации на начальном этапе необходимых финансовых, материальных, научно-технических, кадровых и организационных ресурсов.

Заключение

Приоритетным направлением государственной поддержки притока ПИИ должна стать сфера высоких технологий. России жизненно необходимо сконцентрировать усилия по развитию НИОКР на конкурентоспособных направлениях. При этом государственная поддержка должна быть ориентирована не на отраслевую принадлежность ПИИ (т.к. наукоемкие технологии применяются практически во всех отраслях), а на характер осуществляемых инвестиций, универсальным показателем наукоемкости которых может служить стоимость затрат на НИОКР в общей стоимости капиталовложений.

В связи с этим представляется необходимым:

1. Увеличить приток  наукоемких прямых иностранных  инвестиций  в страну, что будет  способствовать развитию базовых  отраслей промышленности и  устойчивому экономическому росту, а также более эффективно использовать ПИИ при разработке концептуальных и тактических вопросов сотрудничества России с зарубежными странами в сфере науки и техники;

2. Повысить эффективность  и уровень взаимодействия с международными инвесторами при подготовке основных подходов к разработке внешнеэкономической и инвестиционной политики Российской Федерации;

3. Снабдить государственные  структуры, а также инвестиционно-консалтинговые  организации аналитическим инструментарием в определении позиций и направлений их работы при подготовке концептуальных документов, стратегий развития отраслей производства товаров глубокой степени переработки, а также при подготовке государственных мер поддержки  развития отраслей промышленности в части использования форм и методов привлечения отечественного и иностранного капитала в наукоемкую сферу российской экономики;

4. Укрепить и расширить  курортно-рекреационную, туристскую  сферы экономики России, что создаст  благоприятные условия для восстановления и воспроизводства человеческого капитала, то есть будет способствовать  решению важнейших задач в рамках национального проекта «Здоровье»,  а также ключевого вопроса государственной политики – повышения качества жизни граждан Российской Федерации.

Список литературы:

1. Виленский П.Л., Лившиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. – М., Дело, 2007.
2. Государственное регулирование инвестиций. – М.: Наука, 2008.
3. Грицина В., Курнышева Н. Особенности инвестиционного процесса. // Экономист, 2008, № 3.
4. Давыдов А.Ю. Нужны ли России свободные экономические зоны? // США и Канада. Экономика. Политика. Культура. 2007. № 2.
5. Инвестиционный климат и правовая система. // Проблемы теории и практики управления, 2008, № 3.
6. Логинов В. Условия инновационного развития экономики // Экономист, 2009, №3.
7. Маковецкий М. Особенности инвестиционного процесса в России. // Инвестиции и России, 2008, № 8.
8. Павлов П.В. Свободные экономические зоны в развитии национальной экономики: Монография / Под научн. ред. проф. А.Ю. Архипова. Таганрог: Изд-во ТИУиЭ, 2005.
9. Татаренко Н.О., Поручник А.М. Теории инвестиций: Учебное пособие. – К.: КНЭУ, 2010.
10. Теоретические подходы к анализу прямых иностранных инвестиций // Вестник ИНЖЭКОНА. Серия: Экономика. – Выпуск 3 (22). - СПб., 2008.

¹ Механизмы государственной поддержки ПИИ в сферу высоких технологий // Мировая экономика и международные отношения. - 2008. - №8. - М.: Наука, 2008. - С.32-40.