Инвестиции и инвестиционная деятельность

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Кафедра финансовых рынков и банковского дела

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

ИНВЕСТИЦИИ

Тема: Инвестиции и инвестиционная

деятельность

Екатеринбург

-2012-

ВВЕДЕНИЕ

Современное понимание и основополагающее значение инвестиций и инвестиционного процесса, существовавших во все времена и у всех народов, для экономики складывается и возрастает с развитием рынка. После формирования национальных и международных рынков инвестиции и инвестиционный процесс приобретают непреходящее значение для национальной и мировой экономики. Основу современной рыночной экономики всех стран и мировой экономики в целом составляют отношения, связанные с инвестированием в производство материальных и духовных ценностей.

Внешняя инвестиционная политика государства с правовой точки зрения представляет собой создание благоприятного правового климата для иностранных инвестиций, что предполагает использование национально-правового регулирования, национально-правовых форм и норм (законов и других нормативных актов), а также соответственно международно-правового регулирования, международно-правовых форм и норм (двусторонних и многосторонних договоров и соглашений).

Цель контрольной работы состоит в определении инвестиций и инвестиционной деятельности.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

1.      дать понятие инвестиций;

2.      рассмотреть инвестиционный процесс и его участников;

3.      дать характеристику инвестиционного рынка.

Объектом исследования являются инвестиции и инвестиционная деятельность.

Предмет исследования – общественные отношения, связанные с определением инвестиций и инвестиционной деятельности.

1. Понятие инвестиций

1.1. Понятие инвестиций

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.[4]

Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены.

Под инвестицией следует понимать передачу денежных средств или иного имущества в денежной оценке одним лицом, именуемым инвестором, другому лицу - реципиенту инвестиций с целью извлечения прибыли. Инвестиции связаны с осуществлением инвестором своего вещного права. Одной из форм защиты вещного права является его регистрация. С регистрацией инвестиций связано признание статуса того или иного лица как инвестора. Российское законодательство не содержит четких указаний, какие юридические действия лежат в основании признания у того или иного лица статуса инвестора и с какого момента можно говорить о праве на защиту лица как инвестора.

Когда речь идет о прямых иностранных инвестициях, для иностранных инвесторов прямо оговаривается их право на возмещение убытков, причиненных им в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, органов местного самоуправления или должностных лиц этих органов, в соответствии с гражданским законодательством. Такое же положение действует и для российских инвесторов, инвестиционная деятельность которых регулируется Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (п. 1 ст. 15).[4]

Механизм защиты прав иностранного лица, предусмотренный в международных договорах и в российском международном частном праве, обеспечивает предсказуемость судебных и арбитражных решений. Между тем в международных договорах выделяется такая категория, как инвестиционный спор, под которым подразумевается спор, характеризующийся особым субъектным составом (спор с участием государства, органов государства и лица другого государства) и предметом (инвестиции). Отсутствие же в российском законодательстве точного определения инвестиций как предмета инвестиционных отношений создает предпосылки для дискриминации российских инвесторов по отношению к иностранным.

1.2. Классификация инвестиций

По объекту инвестирования выделяют:

1.      Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

      в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;

      капитальный ремонт основных фондов;

      вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д.

2.      Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

      ценные бумаги, в том числе через ПИФы;

      предоставленные кредиты;

      лизинг (для лизингодателя).

3.      Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

      валюты;

      драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);

      ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т.п.).

По основным целям инвестирования:

      прямые инвестиции;

      портфельные инвестиции;

      реальные инвестиции;

      нефинансовые инвестиции;

      интеллектуальные инвестиции (связаны c обучением специалистов, проведением курсов и многим другим.).

По срокам вложения:

      краткосрочные (до одного года);

      среднесрочные (1-3 года);

      долгосрочные (свыше 3-5 лет).

По форме собственности на инвестиционные ресурсы:

      частные;

      государственные;

      иностранные;

      смешанные.

Инвестиция или спекуляция

Грань между инвестицией и спекуляцией размыта. Обычно критерием разграничения указывают фактор времени. Если операция длится более года — это инвестиция, и экономический эффект она даст через значительный срок после вложения. Если до года — это спекуляция. Например, «Современный экономический словарь» указывает: [12]

Инвестиции — «долгосрочные вложения» государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты.

В то же время, когда говорят о биржевой торговле, то говорят о привлечении, например, «портфельных инвесторов», которые чутко следят за ситуацией на рынке и могут с него уйти, не обращая внимания на длительность сделок.

По характеру заключаемых договоров, по характеру производимых действий, по целям, по юридическим последствиям биржевые инвестиции и спекуляции не отличаются.

Чаще всего разграничение проводят по критерию организации нового бизнеса (реальная инвестиция) и участия в уже существующем бизнесе (спекуляция). Иногда критерием разделения служит цель операции. Спекуляцией считают операцию, у которой целью является разница в цене (акции, пая, товара). Инвестицией считают операцию, целью которой является доход в форме процентов (дивидендов), начисляемых на приобретённый актив.

Глава 2. Понятие инвестиционной деятельности

2.1. Инвестиционный процесс и его участники

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Субъектами инвестиционной деятельности являются все участники реализации инвестиционных проектов:

      инвесторы;

      заказчики;

      исполнители работ;

      пользователи объектов инвестиционной деятельности;

      поставщики;

      банковские, страховые и посреднические организации;

      инвестиционные компании, биржи;

      и другие.

Инвесторы – это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заёмных и привлечённых средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.[2]

В качестве инвесторов могут выступать:

      правительство страны и правительство субъекта федерации;

      органы местного самоуправления, муниципалитеты;

      отечественные предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица, наделённые их уставами необходимыми правами;

      совместные российско-зарубежные предприятия и организации;

      зарубежные предприятия и организации;

      отечественные и зарубежные физические лица;

      иностранные государства;

      международные организации.

Институциональные инвесторы: страховые компании; инвестиционные компании; не пенсионные государственные фонды; паевые инвестиционные фонды.

Функциональное назначение этих организаций состоит в привлечении свободных средств у населения, различных хозяйствующих субъектов и направление их на цели инвестирования.

2.2.  Инвестиционный проект и классификация инвестиционных проектов

Инвестиционный проект – это совокупность соединенных воедино намерений и практических действий по осуществлению инвестиционных вложений с целью достижения заданных конкретных финансово-экономических производственных и социальных результатов.

Существует следующая классификация инвестиционных проектов (ИП):

     по степени взаимного влияния:

Независимые проекты. Когда решение о принятии одного проекта не влияет на решение о принятии другого. Для того чтобы один инвестиционный проект был независим от другого проекта должны выполняться два условия:    

– должны быть возможности (технические, технологические) осуществить проект «А» вне зависимости от того, будет или не будет принят проект «В»;

– на денежные потоки, ожидаемые от проекта «А», не должно влиять на принятие или отказ от проекта «В».

Иногда фирма из-за отсутствия средств не может одновременно осуществить два проекта. В такой ситуации принятие одного проекта повлечет за собой отклонение второго. Однако называть проекты зависимыми только на том основании, что у инвестора не хватает средств для их совместной реализации, было бы неправильным.