Содержание и функции финансов организаций

04.09.2012.

Лекция 1

Содержание и функции финансов организаций

1. Понятие и функции
2. Денежные фонды и финансовые ресурсы
3. Финансовые отношения предприятий
4. Государственное регулирование
5. Принципы организации финансов предприятия

Финансы организаций  (ФО)– экономические отношения формирования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия. Это относительно самостоятельная сфера системы финансов. Наука о ФО изучает наиболее рациональные формы формирования и использования децентрализованных денежных фондов в рамках кругооборота средств отдельного хоз субъекта.

Денежные фонды корпораций: ФОТ, выручка, инвестиционный фонд, добавочный капитал, резервный капитал, УК.

Предприятие – это имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности, включающий земельные участки, здания, сооружения, оборудование, сырье, права требования, долги, товарные знаки, фирменное наименование и т.д.

Система финансов делиться на государственные и муниципальные финансы, финансы домохозяйств и финансы хоз субъектов. Финансы коммерческих организаций занимают ключевое место в системе децентрализованных финансов.  Они предствалены юр лицами в форме ХТ, ХО, ПК, УП. Охватывают 2 сектора: реальный и сферу услуг.

Товары и услуги -> прибыль -> бюджет -> развитие экономики.

Финансовый посредник – организация, действующая на финансовых рынках, оказывающая фин услуги на коммерческой основе. 

Рыночная финансовая система:

Финансовые рынки

Субъекты с дефицитом субъекты с дефицитом

Финансовые посредники(коммерч банки, страх компании, инвестиц фонды, паевые фонды, пенсионные и страховые фонды).

 

Функции финансовой системы:

1. Обеспечить эффективные перемещения капитала и денежных средств
2. Распределение фин рисков между хоз субъектами
3. Расчетно-платежная функция
4. Объединение ресурсов и распределение прибыли
5. Информационная поддержка фин решений

Типы фин систем: чисто рыночная США, банковско-рыночная Германия и Япония, государственно-рыночная РФ, унитарное государство Филиппины. Типы фин решений домохозяйств:

• О потреблении и сбережении
• Об инвестировании
• О финансировании
• Об управлении рисками предприятия
• Планирование инвестиций
• Формирование стр-ры капитала
• Управление оборотными средствами

Первый принцип финансов: 1 руб, получаемый сегодня, дороже рубля, получаемого завтра (инфляция, прибыль). Получать нужно как можно раньше, а платить как можно позже.

Фин рынок – сфера обращения финансовых активов, и фин обязательств между заемщиками, кредиторами, инвесторами и спекулянтами.  Формирование фин рынков:

1. Создание целей для эффективного движения капитала, денежных средств и обязательств.
2. Организация процессов обращения фин активами.
3. Фин обеспечение процессов инвестирования и потребления
4. Создание рыночных условий для аккумуляции

 

Лекция 2

Фактор времени в финансовых решениях

S=1000р.

N=2 г

r=10%

m – количество начислений в году

 

FV = S*(1+r)N  = 1210  - формула сложных процентов

 

FV= S* (1+ r/m)m*N  

 

FV = S*(1+r*m)   - формула простых процентов

 

PV = FV / (1+r)N     - сколько нужно положить чтоб через год было 1210 (проблема накопления и дисконтирования).

 

Функции фин предприятия:

1. Регулирование денежных потоков -> результат:

• Формирование фин ресурсов
• Выполнение фин обязательств
• Обеспечение сбалансированности денежных и материальных потоков
• Выбор ОПФ
• Формирование учетной политики
• Определение условий фин договоров
• Фин планирование денежных потоков
• Учет и контроль

 

2. Формирование капитала, доходов и фондов -> результат:

• Обеспечение фин устойчивости
• Обеспечение платежеспособности
• Рентабельности
• Формирование УК
• Привлечение источников, кредитов и займов
• Аккумуляция фондов
• Формирование нераспределённой прибыли
• Учет и контроль

 

3. Использование капитала, доходов и фондов -> результат:

• Обеспечение интересов работников
• Собственников
• Оптимизация вложений капитала
• Обеспечение наличных и не наличных платежей
• Учет и контроль

 

 

Денежные фонды и финансовые ресурсы

Денежный фонд – обособленная часть денежных средств,  имеющая целевое назначение.

По источникам: фонды собственных и заемных средств.

По направлению использования: потребления, накопления и оперативные денежные фонды.

Финансовые ресурсы – все источники ден средств, аккумулируемые предприятием для формирования активов, выполнения фин обязательств, финансирования технических затрат и затрат на развитие.

Собственные фонды:

1. Внутренние

• Вклады в УК
• Чистая прибыль
• Амортиизация

2. Внешние

• Дополнительные взносы в УК за счет вкладов
• Доп взносы за счет эмиссии
• Средства после перераспределения
• Бюджетные ассигнования

Заемные фонды:

• Долгосрочные кредиты
• Краткосрочные кредиты
• Коммерческий или товарный кредит
• Выпуск облигационных займов

Финансовые отношения предприятия могут быть с учредителями, другими предприятиями, с поставщиками, внутри организации, с работниками, с государством, с банками, со страховыми компаниями, с инвестиционными организациями.

Гос регулирование фин предприятий

Предметы регулирования:

1. Состав затрат, относимых на с/ст
2. Размер  некоторых затрат, относимых на с/ст (на рекламу, % по кредиту)
3. Нормы отчислений во внебюджетные фонды
4. Методы начисления амортизации
5. Объекты и ставки налогообложения
6. Сроки и порядок списания с баланса фин обязательств
7. Состав внереализованных расходов (штрафы, пени)

Инструменты госрегулирования: налоги и налоговые льготы, фин санкции, учетная ставка банка РФ, проценты по гос ценным бумагам.

 

11.09.12

Принципы организации финансов:

1. Хоз самостоятельность
2. Самоокупаемость и самофинансируемость
3. Фин стимулирование
4. Фин контроль
5. Фин резервирование и гибкость
6. Принцип учета фактора времени
7. Фин устойчивость

Финансовая служба

Финансовому директору подотчетны:

1. Отдел фин контроля (анализ и отчет)
2. Бухгалтерия (бух учет и отчетность, налоговая отчетность)
3. Отдел корпоративных финансов (бюджетирование, управление ден потоками, налоговое планирование, рисковый менеджмент, слияние и поглощение)

 

Основы управления финансами организации

 

1. Предмет и цели финансового менеджмента
2. Концепции
3. Инструменты
4. Среда
5. Финансовое обеспечение

 

Фин менеджмент – система знаний о методологии  и технике управления фин ресурсами предприятия. Как вид деятельности, обеспечение устойчивого  текущего и перспективного фин положения предприятия, его платежеспособности, ликвидности и доходности. Как подсистема общей системы управления предприятием, это совокупность средств управления ден потоками. Как искусство, это поиск компромисса между макс доходностью и минимальными рисками.

Объекты фин управления:

• Актив: необоротные и оборотные активы.
• Пассив: капитал и резервы, краткосрочные и долгосрочные обязательства.
• Стратегическое управление: необоротные активы, долгосрочные обязательства
• Тактическое управление: оборотные активы, краткосрочные обязательства.

Управление рисками: выявление и оценка рисков, установление приемлемого риска, разработка превентивных мероприятий, формирование страх фондов и резервов, совершенствование информационной системы.

Концепции фин менеджмента.

1. Денежный поток – серия поступлений и платежей, распределённая во времени (CF).
2. Временная ценность ден ресурсов – получить нужно как можно быстрее, а платить по возможности позднее.
3. Компромисс между риском и доходом. Рентабельность – это эффективность использования ресурсом = Пр/З *100%. На 1 руб. затрат 1 руб. прибыли.
4. Цена капитала
5. Эффективность рынка капитала
6. Асимметричность инфы
7. Кон-я агентских отношений. Есть конфликт между собственником и менеджером. Соб-к: усиление контроля и система стимулирования для менеджеров.
8. Концепция альтернативных затрат лежит в основе оценки денежных потоков
9. Неограниченное функционирование компаний

Финансовые инструменты:

1. Первичные: договор займа, вексель, облигации, факторинг ()договор под уступку ден требований), лизинг (договор фин аренды), акции, договор поручительства и банковские гарантии, депозитный договор, договор банковского счета (до востребования 0,05%).
2. Производные: форварды, фьючерсы, опционы, право на льготную покупку, СВОП, операции РЕПО.

Информационные источники финансового управления:

• информация нормативно-правового характера
• инфа справочного характера
• фин отчетность
• бух отчетность
• статистические данные
• внесистемные данные

Среда фин управления:

• Поставщики, клиенты, конкуренты
• Природная среда
• Соц среда
• Гос органы
• Банки, страховые компании, брокеры

Расходы и доходы организаций

Доход (ст. 41) – выгода в денежной или натуральной форме, признанная на основе текущего зак-ва. Величина определяется исходя из цен сделок. Доходы в натуральной форме учитываются на основе текущих рыночных цен. Доходы:

1. От реализации и имущественных прав определяются на основе первичных документов  и документов налогового учета. Из доходов вычитаются косвенные налоги, к которым относится НДС и акцизы. К доходу от реализации относятся: выручка от реализации товаров как собственности производства и выручка от реализации имущественных прав.

Перечень этих доходов является открытым (ст. 250 НК), к ним относятся:

• Доходы от долевого участия в других организациях
• Доходы от купли/продажи иностр валюты
• Штрафы, пени и другие санкции
• Доходы от сдачи имущества в аренду
• Безвозмездное получение имущества
• Проценты, полученные по договору займа, кредита, банковского вклада, по ц.б. и другим обязательствам
• Доходы прошлых лет, выявленные в отчетном периоде
• Положительные курсовые разницы
• Доходы от полученных материалов и имущества, полученного при демонтаже ОС
• Доходы в виде сумм кредитной задолженности, списанной по истечению срока исковой давности

Доходы, которые не учитываются:

• Предоплата товаров
• Имущество, полученное в форме залога или задатка
• Имущество, полученное в форме взноса в УК
• Безвозмездно полученные средства по международному договору
• Средства целевого финансирования

2. Доходы внереализационные

 

Формирование налогооблагаемой прибыли

1. Выручка от реализации товаров и имущественных прав  - косвенные налоги – расходы, связанные с производством и реализацией = прибыль (убыток) от реализации. -> Прибыль по НК -> вычет суммы убытков предид. периода -> Н/о прибыль.
2. Внереализационные доходы – внереализ расходы = прибыль (убыток) от внереализ операций -> прибыль по НК <- прибыль по спец ставкам (операции с ц.б., дивиденды, доходы от долевого участия).