Формирование капитала предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Сентября 2012 в 09:59, курсовая работа

Краткое описание

Целью работы является определение внутренних источников формирования капитала организации.
Задачами курсовой работы являются:
- изучение теоретических основ формирования капитала;

Содержание

Введение 3
1. Основы формирования капитала организации 5
1.1 Теоретические основы формирования капитала организации 5
1.2 Методы оценки капитала предприятия 7
2. Оптимизация структуры капитала предприятия в аспекте внутренних источников 10
3. Кадровое планирование в организации 13
4. Анализ финансового состояния предприятия и определение внутренних источников формирования капитала 16
4.1 Анализ структуры активов предприятия 16
4.2. Анализ структуры пассивов предприятия 17
4.3 Анализ прибыли (убытков) предприятия 19
4.4 Оценка налоговых изъятий предприятия 21
4.5 Оценка финансовых вложений предприятия 21
4.6 Определение и оптимизация внутренних источников формирования капитала предприятия 21
Заключение 23

Прикрепленные файлы: 1 файл

кур. работа фин мен-т.doc

— 401.00 Кб (Скачать документ)

Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку. Аналитическая группировка и анализ статей предприятия ЗАО «Аграрная группа» представлена в таблице 2.

На основании таблицы, мы можем сказать, что активы баланса ЗАО «Аграрная группа» увеличились на 5.4%, главным образом за счет увеличения доли внеоборотных активов на 12.1%. Оборотные активы уменьшились на 3.2%, в том числе запасы сократились на 5,9%, что свидетельствует о том, что продукция пользуется спросом и не складируется на сладе.

 

 

 

Таблица 2 - Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

актив баланса

на начало периода

на конец периода

Абсолютное отклонение

Темп роста, %

Темп прироста, %

Имущество, всего

4005317

4220793

215476

105,4

5,4

Иммобилизованные (внеоборотные) активы

2257826

2529958

272132

112,1

12,1

Оборотные активы, в том числе:

1747491

1690835

-56656

96,8

-3,2

запасы

541898

509713

-32185

94,1

-5,9

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

321

260277

259956

81083,2

80983,2

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

884206

460506

-423700

52,1

-47,9

в том числе покупатели и заказчики

706731

253162

-453569

35,8

-64,2

Краткосрочные финансовые вложения

319359

456966

137607

143,1

43,1

Денежные средства 

385

1880

1495

488,3

388,3

 

Тем не менее увеличение просроченной дебиторской задолженности в несколько раз и сокращение текущей дебиторской задолженности на 47.9% говорит о том, что у предприятия возможны финансовые затруднения, так как оно будет чувствовать финансовую нехватку при закупке материалов, выплаты заработной платы и т.д. Так же увеличение наличных денежных средств не совсем является корректным, так как денежные средства должны максимально продуктивно участвовать в обороте компании.

 

4.2. Анализ структуры пассивов предприятия

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают долгосрочный (постоянный, перманентный) и краткосрочный капитал. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса на примере ЗАО «Аграрная группа» представлена в таблице[8].

 

Таблица 3 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса

на начало периода

на конец периода

Абсолютное отклонение

Темп роста, %

Темп прироста, %

Имущество, всего

4005317

4220793

215476

105,4

5,4

Собственные средства, в том числе:

1972567

2276299

303732

115,4

15,4

Уставный капитал (паевой фонд)

10

10

0

100,0

0,0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1972557

2276289

303732

115,4

15,4

Заемные средства, в том числе

2032750

1944494

-88256

95,7

-4,3

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

900420

974346

73926

108,2

8,2

Займы и кредиты

898528

828737

-69791

92,2

-7,8

Отложенные налоговые обязательства

378

254

-124

67,2

-32,8

Прочие долгосрочные обязательства

1514

145355

143841

9600,7

9500,7

КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

1132330

1010148

-122182

89,2

-10,8

Займы и кредиты

832957

721969

-110988

86,7

-13,3

Кредиторская задолженность, в том числе:

271706

266171

-5535

98,0

-2,0

поставщики и подрядчики

150940

139042

-11898

92,1

-7,9

задолженность перед персоналом организации

16903

17109

206

101,2

1,2

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

1747

3652

1905

209,0

109,0

задолженность по налогам и сборам

45481

15567

-29914

34,2

-65,8

прочие кредиторы

56635

50801

-5834

89,7

-10,3

Доходы будущих периодов

27667

22008

-5659

79,5

-20,5

 

На основании данных таблицы, мы видим, что увеличение имущества предприятия,  в общем, на 5.4% произошло за счет увеличения собственных средств на 15.4% за счет увеличения нераспределенной прибыли. В то же время сократилась доля заемных средств на 4,3% по сравнению с началом отчетного периода. Существенно снизилась задолженность по налогам и сборам на 65,8% и отложенные налоговые обязательства снизились на 32,8%. При этом отмечен рост прочих долгосрочных обязательств.

 

4.3 Анализ прибыли (убытков) предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризу­ются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эф­фективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансо­вое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рента­бельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводит­ся экономическому анализу.

процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

•        маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямы­ми производственными затратами по реализованной продукции);

•        прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами от­четного периода);

•        общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибылъ) (финансовые результаты от реализации продук­ции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвести­ционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные до­ходы и расходы);

•        чистая прибыль - это та ее часть, которая остается в распоряже­нии предприятия после уплаты процентов, налогов, экономичес­ких санкций и прочих обязательных отчислений;

•        капитализированная (нераспределеннная) прибыль — это часть чис­той прибыли, которая направляется на финансирование прирос­та активов;

•        потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на вы­плату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

Основные источники информации: данные аналитического бухгал­терского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет об изменениях капитала» (форма № 3), соответ­ствующие таблицы бизнес-плана предприятия.[9]

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

Данные ЗАО «Аграрная группа» отражены в таблице 4.

Таблица 4 – Анализ показателей прибыли предприятия ЗАО «Аграрная группа»

Показатель

Базовый период

Отчетный период

Темп роста прибыли, %

Сумма, тыс. руб.

Доля, %

Сумма, тыс. руб.

Доля, %

Прибыль от реализации продукции, услуг до выплаты процентов и налогов

439 832

80,14

478 213

81,92

108,73

Процентные доходы от инвести­ционной деятельности

33090

6,03

26503

4,54

80,09

Сальдо прочих доходов и расходов

75939

13,84

79018

13,54

104,05

Чрезвычайные доходы и расходы

-

-

-

-

-

Общая сумма брутто-прибыли

548 861

100

583 734

100

106,35

Проценты к уплате за использование заемных средств

144380

26,31

179553

30,76

124,36

Прибыль отчетного периода после уплаты процентов

404 481

73,69

404 181

69,24

99,93

Налоги из прибыли

749

0,14

657

0,11

87,72

Чистая прибыль

403 732

73,56

403 524

69,13

99,95

 

Анализируя полученные результаты, представленные в таблице мы видим, что при увеличении прибыли от реализации увеличилась на 8,73%, все же чистая прибыль уменьшилась на 0,05%  из-за возросших процентов за использование заемных средств на 24,36% по сравнению с предыдущим периодом.

 

4.4 Оценка налоговых изъятий предприятия

Одним из важных факторов является показатели отчисления налогов предприятия. Для анализа налоговых отчислений ЗАО «Аграрная группа» рассмотрим статьи Отчета о прибыли и убытках. Мы видим, что отложенные налоговые активы сократились на 55%  с 96 до 44 тыс. руб., а так же погашены были текущие налоговые обязательства. Так же сократился текущий налог на прибыль Таким образом, мы видим, что предприятия выполняет свои налоговые обязательства пред государством.

 

4.5 Оценка финансовых вложений предприятия

Финансовые вложения - это отвлеченные средств, призванные приносить предприятию доход в течение определенного времени.

К финансовым вложениям относят: вклады в уставные капиталы других предприятий (в том числе дочерних), в ценные бумаги (акции, облигации) других предприятий, в процентные облигации государственных и местных займов, на депозитные счета банков, в сберегательные сертификаты; займы, предоставленные другим организациям; вложения имущества по договорам о совместной деятельности. Документами, подтверждающими совершенные финансовые вложения, являются полученные акции, сертификаты, облигации, свидетельства на суммы произведенных вкладов, договоры на предоставление займов. Финансовые вложения, не подтвержденные документально, должны учитываться обособленно. По данным баланса и Прибыли об убытках  ЗАО «Аграрная группа»  на данный период вложений не имеет.

 

4.6 Определение и оптимизация внутренних источников формирования капитала предприятия

Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и целевых (специальных) фондов. 

Увеличение уставного капитала предприятия позволяет повысить его привлекательность в качестве контрагента перед партнерами и ввести в оборот предприятия дополнительные денежные средства без налоговых издержек т.к. в целях налогообложения взносы в уставной капитал (фонд) не признаются прибылью, а также не облагаются НДС. В ЗАО  «Аграрная группа» собственный капитал представлен уставным капиталом в размере 10 тыс. рублей (как в текущем, так и предыдущем периоде) и нераспределенной прибылью в размере 2 276 289 тыс. руб. в отчетном периоде и в размере 1 972 557 тыс. руб. в предыдущем периоде.

Информация о работе Формирование капитала предприятия