Финансовый анализ предприятия ООО «Арсоль» и разработка основных направлений его развития

 

«Арсоль», необходимо отметить, что для улучшения показателей им необходимо усилить рекламную деятельность и расширить предлагаемый

ассортимент. Также можно  отметить, что у ООО «Арсоль» лучшее расположение в городе, в отличие от других фирм.

Следующим этапом анализа  ценовой политики фирмы, является расчет точки безубыточности. ⁸Для начала разделим все издержки предприятия на постоянные и переменные. Постоянные издержки будут равны 2 991 000 руб. Переменные – 63 271 000 руб. Примем среднюю цену на товар равной 220 руб. (Цена_ср), при данном объеме реализации Q = 330 977 шт. Выручка_год = 72 815 000 руб.

Рассчитаем точку безубыточности по формуле (9):

.

Данное количество товаров  необходимо, чтобы покрывать валовые затраты, данная фирма с этим справляется, а, следовательно, ООО «Арсоль», не является убыточным предприятием. Стоит отметить, что фирма получает прибыль от своей деятельности и является рентабельной.

Построим график точки  безубыточности (Рисунок 7).

 

Рисунок 7 – График точки безубыточности

 

Так как ООО «Арсоль» не относится к рынку потребительских товаров, то стоит провести сегментацию рынка (Таблица 4), в которой будут указаны крупные клиенты данной фирмы.

Сегментация — разделение рынка на группы покупателей, обладающих схожими характеристиками, с целью изучения их реакции на тот или иной товар или услугу.⁹

Таблица 4

Сегментация основных клиентов ООО «Арсоль»

Клиенты	Процент от общего объема продаж
1	2
Сеть супермаркетов  «Холидей классик»	18%
ОАО «Русский Хлеб»	14%
ООО «Шоколадная страна»	4%
ЗАО «Сиббланкоиздат»	4%
ООО Концерн «Русский холод»	3%
ИП Тонкошкуренко И.П. г. Абакан	3%
ЗАО Шоколадная фабрика  «Новосибирская»	3%
Другие клиенты	49%
Итого:	100%

 

Главными клиентами  ООО «Арсоль» являются сеть супермаркетов «Холидей классик» и ОАО «Русский хлеб».

ООО «Арсоль» достаточно известна на рынке. Имеет хорошую репутацию.

2.3 Экспресс-анализ  финансового состояния предприятия

 

Анализ финансового  состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерского баланса  и отчетов о финансовых результатах  работы оцениваемой компании (экспресс анализ бухгалтерской отчетности) за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей.

Экспресс анализ финансового  состояния предприятия предполагает следующие этапы:

• анализ имущественного положения;
• анализ финансовых результатов;
• анализ финансового состояния.

Первый этап. Анализ имущественного положения компании. Наиболее общее  представление об имевших место  качественных изменениях в структуре  средств компании и их источников, а также динамики этих изменений  можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

В соответствии с таблицами  А.1 и А.2 можно сделать вывод, что  на предприятии наблюдается положительная  динамика роста таких абсолютных показателей как оборотные активы, внеоборотные активы, собственный капитал, краткосрочные пассивы и снижается показатели долгосрочных пассивов.

К началу 2008 г. такие показатели как  внеоборотные активы, собственный капитал  и краткосрочные пассивы выросли  на 21 тыс.руб., 375 тыс. руб., 324 тыс.руб. соответственно, оборотные активы и долгосрочные пассивы снизилось на 572 тыс.руб. и 1250 тыс.руб. соответственно.

На начало 2009 году по сравнению  с 2008 г. наблюдается увеличение внеоборотных активов на 165 тыс.руб., оборотных - на 1727 тыс.руб., собственного капитала - на 399 тыс.руб., долгосрочных пассивов на – 2250 тыс.руб. и снижение краткосрочных на 757 тыс.руб.

На 01.01.2010 г. отмечен рост только собственного капитала и краткосрочных пассивов и наблюдается динамика снижения внеоборотных активов, оборотных активов  и долгосрочных обязательств.

Относительно 2010 года в 2011 году внеоборотные и оборотные активы выросли на 203 и 804 тыс. руб. соответственно, основной капитал и краткосрочные пассивы  увеличились на 501 и 1523 тыс. руб. соответственно, долгосрочные пассивы снизились на 1,017 млн. руб.

Наибольший рост относительных  величин внеоборотных активов, оборотных  активов и долгосрочных пассивов отмечен на 01.01.2009 г., собственного капитала отмечен на 01.01.2008 г., краткосрочных  пассивов на 01.01.2011 г. и составил 785,71%, 49,15%, 539.6%, 80,8%, 79% соответственно.

Максимальная отрицательная динамика относительных величин отмечена по внеоборотным активам на 01.01.2010 г., по оборотным активам на 01.01.2008 г., по долгосрочным пассивам на 01.01.2008 г., по краткосрочным пассивам на 01.01.2009 г. и составила 19,89%, 14%, 75%, 33,2% соответственно.

Горизонтальный анализ показывает, что относительные величины собственного капитала имеют тенденцию к росту, показатели оборотных активов, краткосрочных  пассивов и внеоборотных активов стремятся к увеличению, а вот динамика роста долгосрочных пассивов в основном отрицательна (Рисунок 8).

 

Рисунок 8 – Динамика изменения относительных величин горизонтального анализа баланса с 2008 по 2011 гг.

 

Согласно результатам вертикального анализа наибольшую долю в активе баланса занимают внеоборотные активы (в среднем 94,2%), а в структуре пассива баланса наблюдается рост собственного капитала и прослеживается тенденция снижения долгосрочных пассивов и увеличения краткосрочных пассивов (Рисунок 9 и 10).

 

Рисунок 9 – Удельный вес групп показателей в активе балансе предприятия

 

Доля внеоборотных активов увеличилась  с начала 2007 г. к началу 2011 г. до 6%. Относительная величина собственного капитала выросла за данный период с 11,4% до 36,8%. Удельный вес краткосрочных пассивов вырос с 47,8% до 58,9%, а долгосрочных – с 40,8% до 4,3%.

Второй этап. Анализ финансовых результатов. Результативность и экономическая  целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др. Используя данные отчета о прибылях и убытках (Форма № 2) и бухгалтерский баланс (Форма № 1) сделаем расчет главных показателей рентабельности (Таблица Г.1):

 

Рисунок 10 – Удельный вес групп показателей в пассиве балансе предприятия

 

• рентабельность продаж. Согласно полученным результатам, происходит постепенный рост коэффициента рентабельности продаж, что указывает на увеличение доли прибыли, которая приходится на единицу реализованной продукции;
• рентабельность основной деятельности. Рентабельность основной деятельности выросла с 2007 к 2010 на 0,44 %, что указывает на рост доли прибыли к затратам;
• коэффициент рентабельности продаж (ROS). Данный показатель имеет динамику роста и в течение анализируемого периода вырос на 0,21 %;
• коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE). Согласно произведенным расчетам, можно утверждать, что рентабельность собственного капитала снизилась в 2010 г. по сравнению с 2007 г., что говорит об уменьшении отдачи денежных средств, вложенных в развитие бизнеса;
• период окупаемости собственного капитала. Динамика данного показателя указывает на постепенно увеличение срока окупаемости собственного капитала.

Третий этап. Анализ финансового  состояния. Как правило, анализ предполагает проведение:

• оценки динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, оценка ликвидности;
• анализа платежеспособности баланса;
• анализа финансовой устойчивости и структуры капитала.

Оценка динамики и  структуры статей бухгалтерского баланса. Для общей оценки динамики финансового состояния нужно сгруппировать статьи баланса в некоторые специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств. На основе агрегированного баланса произвести разбор структуры имущества предприятия.

Составление групп активов  и пассивов выполняется в таблице  Г.2.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется соотношения между группами актива и пассива, показанные в формуле:

 

А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

 

Из расчетов видно, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. он не выполняет соответствующие требования. Можно отметить, что наиболее срочные обязательства, на начало года, превышали наиболее ликвидные активы в каждом отчетном периоде. Соотношение между остальными группами входит в норму.

Анализ платежеспособности баланса. Финансовое положение предприятия  характеризуют показатели платежеспособности предприятия, то есть способностью своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.¹⁰

Согласно проведенным  расчетам (Таблица Г.3) можно утверждать, что коэффициент абсолютной ликвидности за отчетные периоды ниже нормы, что говорит о нехватки денежных средств для немедленного погашения краткосрочных заемных обязательств.

Коэффициент критической оценки на 01.01.2007 г. и 01.01.2008 г. находятся ниже пределов нормы, а в период с 01.01.2009 по 01.01.2011 гг. выше нормативного значения, что указывает на возможность немедленного погашения текущих обязательств за счет средств на различных счетах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей  ликвидности – показывает какую  часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Данный коэффициент в рассматриваемый период постоянно находился выше нормативного значения.

Анализ финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния предприятия  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.¹¹

Произведем расчет коэффициентов финансовой устойчивости (Таблица 5).

Самый простой, и приближенный способ оценки финансовой устойчивости состоит в определении, выполняется ли у предприятия соотношение, указанное в формуле:

 

Таблица 5

Расчет показателей финансовой устойчивости

Отчетная дата	А1+А2+А3	П4х2-А4
01.01.2007	4086	928
01.01.2008	3514	1558
01.01.2009	5241	2290
01.01.2010	4702	3161
01.01.2011	5506	3960

 

Согласно произведенным расчетам данное соотношение не выполняется, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

В практике для оценки финансовой устойчивости используются следующие коэффициенты (Таблица Г.4):

• коэффициент капитализации выше нормативного значения (U₁≤1,5), что говорит о большой доли заемных средств, привлекаемых на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. За анализируемый период наблюдается положительная динамика изменения, с 01.01.2007 г. данный показатель с 7,81 снизился до 1,72;
• коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования находят в пределах нормы, что означается что оборотные активы оптимально финансируются за счет собственных источников;
• коэффициент финансовой независимости за анализируемый период приблизился к нормативному, в период с 2007 по 2011 гг. данный показатель увеличился с 0,11 до 0,37, что говорит о том, что 37% всех источников финансирования предприятия являются собственными средствами на 01.01.2011 г.;
• коэффициент финансирования ниже нормативного значения, это означает, что большая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств, прослеживается динамика роста данного показателя, так с 01.01.2007 г. показатель повысился на 0,45;
• коэффициент финансовой устойчивости в 2009г. и 2010 г. находился в пределах нормы, в остальной анализируемый период он находится вне нормы, что говорит, что большая часть актива финансируется за счет неустойчивых источников.

 

 

3. РАЗРАБОТКА  ПЕРСПЕКТИВНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ РАЗВИТИЯ ООО «Арсоль»