Финансовый анализ организации ОАО «Татнефть»

Алгоритм расчета:

2. СОС = с.1300 - с.1100
3. СОС= (с.1300 - с.1100) + с. 1400
4. ИЗ= (с.1300 - с.1100) + с. 1400+ с.1510

Показатели 2, 3, 4 представляют собой 3 варианта источников для формирования запасов. Эти показатели и сама величина запасов является источниками для  расчета трехкомпонентного показателя.

5. Излишек (+), недостаток (-) собственных источников для формирования запасов.

а = СОС – ОМ

6. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов.

b =  СОС – ОМ

7. Излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов.

C  = ИЗ – ОМ

На основе a, b, c строится трехкомпонентный показатель: S(S(a), S(b), S(c)).

 

1.5.Анализ эффективности деятельности.

1.5.1. Анализ показателей рентабельности организации

     Показатели  рентабельности по методике расчета  относятся к показателям эффективности.  Эффективность- это соотношение   эффекта (результата) и затрат (ресурсов). Схема расчета:

Рентабельность = прибыль/ затраты(ресурсы)

В Российской практике рентабельность выражается в процентах.

Прибыль:

• Прибыль от продаж (2200) форма №2;
• Прибыль до налогообложения (бухгалтерская)(2300) форма №2;
• Чистая прибыль (2400) форма №2

Затраты:

• Полная себестоимость Sполн.- форма№2;
• Показатель выручки (условно) Qпр., так как у большинства предприятий выручка равна себестоимости.

Ресурсы:

• Это имущество в целом, составные элементы имущества и собственный капитал, форма№1.

Все показатели рентабельности можно объединить в 3 группы:

• Рентабельность продукции
• Рентабельность имущества
• Рентабельность капитала

Для показателей рентабельности не предусмотрены нормативные ограничения, однако можно использовать некоторые  варианты для сравнения:

• С аналогичными показателями конкурентов;
• С данными прошлых лет;
• Со средней отраслевой доходностью;
• Со шкалой рентабельности (менее 10%- низкая рентабельность; 10-20%- средняя; от 20% и выше – высокая). В условиях инфляции шкала рентабельности сдвигается на темп прироста инфляции.

 

1.5.2. Анализ оборачиваемости (деловой активности)предприятия.

     Оборачиваемость-  это способность активов проходить  по этапам производственно коммерческого  цикла и превращаться в денежную  форму (форму выручки). Под способностью понимается  скорость или время обращения.

     Существуют 2 типа  показателей оборачиваемости:

1. Показатели скорости оборота (коэффициент оборачиваемости), рассчитывается как отношение выручки от продаж к усредненному активу (пассиву). Данный коэффициент показывает:

• Сколько раз отчетный период актив или пассив совершает полный оборот (из товарной формы превращается в денежную)

• Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль средств вложенных в данный актив (пассив).Положительной тенденцией является рост, который свидетельствует об ускорении оборачиваемости, а снижении свидетельствует о замедлении оборачиваемости.

2. Показатели времени оборота: Ва(п)- 360 дней : Коб.а(п), показывает за сколько дней данный актив (пассив) совершает полный оборот. Этот показатель имеет положительную тенденцию к снижению.

 

1.6. Анализ денежных потоков

     Любому предприятию  для ведения хозяйственной деятельности, исполнения обязательств и обеспечения  доходности необходимы денежные  средства. Приток денежных средств,  обеспечение покрытий его обязательств- это основное условие финансового  благополучия предприятия.  

     Рассогласование  потоков поступлений и оттоков  денежных средств по размерам  и срокам приводит к возникновению  либо потребности у предприятия  в дополнительных источниках, либо  к избытку денежных средств.  Обе ситуации свидетельствуют  о серьезных проблемах хозяйственного  процесса и имеют отрицательные  последствия для предприятия.

     Цели анализа  денежные средств:

• Оценка перспективной возможности организации создавать положительные потоки денежных средств т.е. превышение денежных поступлений над расходами;
• Оценка достаточности величины денежных средств для выполнения своих обязательств по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;
• Оценка потребности в дополнительном привлечении средств;
• Рациональность управления денежных средств на предприятии;
• Выявление направления роста денежных средств в случае недостаточности денежных средств и выгодного их размещения в случае избытка;
• Выявление причин различия между чистыми доходами организации и связанными с ними поступлениями и платежами.

Методы анализа движения денежных средств:

1. Прямой метод
2. Коэффициентный анализ денежных потоков.

 

Анализ денежных потоков прямым методом

     Проводится  на основе формы №4. Для проведения  анализа эта форма трансформируется  в аналитическую таблицу     (см. таблицу17). Анализ денежных средств  прямым методом дает возможность  оценить величину и направление  финансовых потоков в разрезе  3-х видов деятельности- текущей,  инвестиционной и финансовой, а  также позволяет проанализировать  структуру построений по основных  их видам, оценить платежеспособность  предприятия. 

     В основе  анализа лежит баланс движения  денежных средств:

Дн+Пд-Зд=Дк,

где Дн, Дк – остатки денежных средств на начало и на конец года;

Пд и Зд- приток и отток  денежных средств за период.

     Анализ дополняется  расчетом показателей:

• Доля поступлений денежных средств от каждого вида деятельности к общей величине поступлений:

dП(тек)= П(тек)/П; dП(инв)= П(инв)/П; dП(фин)= П(фин)/П

• Доля расходов денежных средств по каждому виду деятельности в общей величине расходов:

    dР(тек)= Р(тек)/Р; dР(инв)= Р(инв)/Р; Р(фин)= Р(фин)/Р

• Доля результата денежного потока по каждому виду деятельности в общем результате денежных потоков предприятия:

(Птек-Ртек)/(П-Р); (Пинв-Ринв)/(П-Р); (Пфин-Рфин)/(П-Р)

 

1.7.Оценка потенциального банкротства организации

     Федеральным  законам от 26 октября 2002г. №127-ФЗ  «О несостоятельности (банкротстве)»  дано определение банкротства:  «Несостоятельность (банкротство)- признанная  арбитражным судом неспособность  должника в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным  обязательствам и (или) исполнить  обязанности по уплате обязательных  платежей» (ст.3).

     Система критериев  для выявление неудовлетворенной  структуры баланса утверждена  постановлением Правительства РФ  от 15 апреля 2003 года№128 «о порядке  предъявление требований по обязательствам  перед РФ в делах о банкротстве  и в процедурах банкротства». Анализ и оценка структуры  баланса предприятия проводится  на основе показателей : коэффициент  текущей ликвидности; коэффициент  обеспеченности собственными средствами.

     Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворенным,  а предприятием неплатежеспособным  является одно из следующих  условий:

• Коэффициент текущей ликвидности (Ктл.) на конец отчетного периода имеет значение 2;
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Кос.) на конец отчетного периода имеет значение 0,1

     Основным показателем,  характеризующим наличие реальной  возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность  в течение определенного периода,  является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя  бы один из коэффициентов меньше  норматива (Ктл.<2, а Кос.<0,1), то  рассчитывается коэффициент восстановления  платежеспособности за период, установленный  равным 6 месяцам.

     Если коэффициент  текущей ликвидности больше или  равен 2, а коэффициент обеспеченности  собственными средствами больше  или равен 0,1, то рассчитывается  коэффициент утраты платежеспособности  за период, установленный равным 3 месяцам. 

     В моей расчетной работе использовались данные бухгалтерской отчётности предприятия ОАО «Татнефть» за 2011 год.

 

2.Рассчеты финансового  состояния организации

на примере  организации ОАО «Татнефть»

2.1.Экспресс анализ бухгалтерской отчетности ОАО «Татнефть»

     В таблице 1 представлена арифметическая проверка подразделов, разделов и валюты баланса.                                                                                                                                               

Итоговый показатель			Элементы итоговой показателя			Результат проверки
Наимен. показателя	На начало периода	На конец периода	Алгоритм проверки	На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы	132 052 783	135 914 166	ВА=1110+1120+ 1130+ 1140+ 1150+1170	132 052 783	135 914 166	Соответствует	Соответствует
Оборотные активы	286 928 369	326 013 531	АО=1210+1220+1230+1240+ 1250+1260	286 928 369	326 013 531	Соответствует	Соответствует
Материальные оборотные  активы	17 752 934	24 052 141	МОА=1210+1220	17 752 934	24 052 141	Соответствует	Соответствует
Баланс актива	418 981 152	461 927 697	БА=Итог по разделу I +    Итог по разделу II	418 981 152	461 927 697	Соответствует	Соответствует
Капиталы и резервы	283 744 029	327 297 447	КиР=1310+1340-1350+1360+1370	283 744 029	327 297 447	Соответствует	Соответствует
Долгосрочные обязательства	80 492 368	67 080 367	ДО=1410+1420+1450	80 492 368	67 080 367	Соответствует	Соответствует
Краткосрочные обязательства	54 744 755	67 549 883	КО=1510+1520+1530+1540	54 744 755	67 549 883	Соответствует	Соответствует
Кредиторская задолженность	21 138 133	28 340 077	КЗ=1520	21 138 133	28 340 077	Соответствует	Соответствует
Баланс пассива	418 981 152	461 927 697	БП=Итого по разделу III + Итого по разделу IV +   Итого  по разделу V	418 981 152	461 927 697	Соответствует	Соответствует