Финансовое планирование и прогнозирование в корпоративных структурах

 

 

   В таблице 1. постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия, откуда следует, что к 2007 году сумма основных средств увеличилась на 38560 руб.(13,8%). Общая сумма оборотных активов в 2007 году по сравнению с 2006 годом уменьшилась на 657213 руб. (15,4%) за счет значительного снижения в них суммы дебиторской задолженности – на 365123 руб. (14,3%) и денежных средств – на 301831 руб. (3,4%).

   Из данных таблицы видно, что активы предприятия уменьшились за отчётный год на 606100 руб. Средства в активах распределились следующим образом: основные средства – 201315 руб. или 25,4%; прочие внеоборотные активы – 12553 руб. или 1,6%; оборотные средства – 578777 руб. или 73%.

   Изменилось органическое строение капитала: в 2006 году отношение оборотного капитала к основному составляло 7,6, а в 2007 году – 2,9. Это свидетельствует о замедлении темпов его оборачиваемости, а это может быть свидетелем того, что вложенные в предприятие ресурсы используются неэффективно.

   Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов (реально существующих собственного имущества и финансовых вложений по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства.

Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:

А = ((Ос1 + Обс1)/(Ос0 + Обс0) – 1) * 100% , (2)

где А – темп прироста реальных активов, %,

Ос – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки, нематериальных активов, использованной прибыли,

Обс – оборотные средства

А = ((201315 + 578777) / (162755 + 1235990) – 1) * 100% = -44,2%

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год снизилась на 44,2 %, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

   Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

Таблица 2. Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

№	Виды источников фин. ресурсов	2002 г.		2003 г.		Изменение
		руб.	%	руб.	%	руб.	%
А	1	2	3	4	5	6	7
1 . Собственные средства
1.1.	Добавочный капитал	34724	2,5	34724	4,4	-	1,9
1.2.	Нераспределенная прибыль	-	-	-	-	-	-
ИТОГО:		34724	2,5	34724	4,4	0	1,9
2. Заемные средства
2.1.	Долгосрочные займы	-	-	-	-	-	-
	ИТОГО:	-	-	-	-	-	-
3. Привлеченные средства
3.1.	Кредиторская задолженность	1364021	97,5	757921	95,6	-606100	-1,9
3.2	Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
ИТОГО:		1364021	97,5	757921	95,6	-606100	-1,9
ВСЕГО:		1398745	100	792645	100	-606100	-

 

  

   Из табл. 2. видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия уменьшилась на 606100 руб., в том числе собственные средства не изменились, привлеченные средства уменьшились на 606100 руб., или на 1,9% (в основном за счет уменьшения задолженности кредиторам на 595514 руб.). За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств увеличилась на 1,9 процентных пункта; привлеченных средств уменьшилась на 1,9 процентных пункта. Это свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия. Таким образом, по данным показателям финансовое состояние исследуемой организации в целом можно охарактеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание на увеличивающуюся долю заемных средств и остающуюся неизменно малую величину собственных средств.

   Таблица 3. Данные к расчету объема реализации и прибыли

№ стр.	Показатель	Сумма, Тыс. руб.
1	2	3
1	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:
2	а) в ценах базисного года без НДС и акцизов	990890
3	б) по производственной себестоимости	1209898
4	Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:
5	а) в днях запаса	9
6	б) в действующих ценах (без НДС и акцизов)	9072
7	в) по производственной себестоимости	8104
8	Прочие доходы и расходы
9	Операционные доходы	54557
10	Выручка от продажи выбывшего имущества
11	Доходы, полученные по ценным бумагам (облигациям)	-
12	Прибыль от долевого участия в деятельности других предприятий	-
13	Операционные расходы
14	Расходы по продаже выбывшего имущества
15	Расходы на оплату услуг банков
16	Внереализационные доходы	15005
17	Доходы от прочих операций	-
18	Внереализационные расходы	51803
19	Расходы по прочим операциям
20	Налоги, относимые на финансовые результаты	24273
21	Содержание объектов социальной сферы – всего, в том числе:	18200
22	а) учреждения здравоохранения	8000
23	б) детские дошкольные учреждения	7300
24	в) содержание пансионата	2900
25	Расходы на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ	1000

 

 

   Из таблицы 3 видно, что у предприятия не высокие доходы. Это означает, что снизились объемы продаж и качество продукции. Нет доходов по акциям и ценным бумагам низкие внереализационные доходы. Слишком большие расходы, которые предприятие не может покрыть, за счет доходов.

Таблица 4. Расчет объема реализуемой продукции и прибыли

№ стр.	Показатель	Сумма, Тыс. руб.
1	2	3
1	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:
2	а) в ценах базисного года без НДС и акцизов	335784
3	б) по производственной себестоимости	134314
4	в) прибыль	201470
5	Выпуск товарной продукции (выполнение работ, оказание услуг):
6	а) в действующих ценах без НДС и акцизов	3265800
7	б) по полной себестоимости	3005117
8	в) прибыль	260683
9	Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:
10	а) в днях запаса	9
11	б) в действующих ценах без НДС и акцизов	9072
12	в) по производственной себестоимости	8104
13	г) прибыль	968
14	Объем продаж продукции в планируемом году:
15	а) в действующих ценах без НДС и акцизов	990890
16	б) по полной себестоимости	1209898
17	в) прибыль от продажи товарной продукции (работ, услуг)	-219008

 

 

   Прибыль от продажи товарной продукции составляет -219008, это означает, что у предприятия нет прибыли и оно еще должно. Анализируя таблицу, можно сказать, что предприятие не может реализовать свой товар, это может зависеть от многих факторов, например: высокая себестоимость произведенной продукции, следовательно, высокие цены на продукцию; низкое качество продукции, следовательно, она не конкурентно способна.

В проекте видно, что предприятие планирует снизить себестоимость продукции. За счет чего мы повысим прибыль предприятия, но все равно предприятие остается должно. Необходимо повысить выручку от продаж и понизить себестоимость. Себестоимость можно понизить за счет обновления оборудования, так как оно не менялось с 60-х годов.

Таблица 5. Баланс доходов и расходов (финансовый план)

Шифр строки	Разделы и статьи баланса	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
003	Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и таможенных пошлин)	990890
006	поступления от родителей за содержание детей в дошкольных учреждениях	7900
007	Прирост устойчивых пассивов	18677
008	Итого по разделу А	1017467
010	Выручка от прочей реализации (без НДС)	54557
	Прочие операционные расходы	63380
011	Доходы от внереализационных операций	15005
013	Средства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКР	10000
015	Высвобождение средств из оборота (мобилизация)	1891
016	Итого по разделу Б	18073
024	Итого доходов	1035540
027	Затраты на производство реализованной продукции (без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость)	369898
028	Платежи в бюджет – всего, в том числе:
029	налоги, включаемые в себестоимость продукции	765902
030	налог на прибыль	62564
031	налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия	7241
032	налог на доходы	682
033	налоги, относимые на финансовые результаты	24273
034	Выплаты из фонда потребления (материальная помощь и др.)	7980
035	Прирост собственных оборотных средств	20568
036	Итого по разделу А	1259108
041	затраты на проведение НИОКР	10000
044	расходы по прочей реализации	63380
045	расходы по внереализационным операциям	51803
046	содержание объектов социальной сферы	26100
047	прочие расходы	2100
048	Итого по разделу Б	129383
053	Выплата дивидендов	197188
054	Отчисления в резервный фонд	7000
055	Прочие расходы	22561
056	Итого по разделу В	226749
057	Итого расходов	1615240
059	Превышение расходов над доходами (-)	579700
060	Сальдо по текущей деятельности	-241641
061	Сальдо по инвестиционной деятельности	-111310
062	Сальдо по финансовой деятельности	-226749

 

 

   В заключении можно сказать, что предприятие работает в убыток после кризиса, оно на грани банкротства. Слишком высокие затраты на производство продукции и низкие доходы, для покрытия этих затрат.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 . Пути улучшения финансового планирования и прогнозирования на предприятии

   За счет прибыли предприятие планирует осуществить отчисления в следующие фонды денежных средств: развития и совершенствования производства, проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, направить часть на социальные нужды и материальную помощь. Предприятие образует резерв погашения безнадежных долгов и страховой (резервный) фонд.

   Большое внимание уделяется приросту оборотных средств, источниками которого служат прибыль от реализации продукции, прирост устойчивых пассивов.

   Рекомендую предприятию произвести долгосрочные финансовые вложения путем приобретения ценных бумаг государства и акционерных обществ, за счет собственных оборотных средств. Но у предприятия нет свободных денежных средств. Для этого ему необходимо привлечь инвесторов или приобрести ссуду.

   Также предприятию необходимо обновить оборудование, которое сильно устарело, что позволило бы снизить затраты на производство и реализацию продукции. Также это помогло бы снизить себестоимость продукции.

При работе над финансовым разделом полезными могут стать следующие соображения.

   Во-первых, следует подчеркнуть важность и достоверность представляемых данных. Качество исследований непосредственно отражается на точности проектировок. Рецензент, вероятно, проведет свое собственное исследование для оценки достоверности расчетов. Поэтому, если приводимые в финансовом разделе данные отклоняются от соответствующих общих показателей, как, например, средних по отрасли, то следует дать вразумительное объяснение этому.

   Во-вторых, в силу того, что всякий финансовый анализ будущего неизбежно характеризуется той или иной степенью неопределенности, имеет смысл рассмотреть несколько сценариев, даже если не все они будут представлены. Финансовый план может включать в себя несколько вариантов проектировок.

   В-третьих, важно периодически возвращаться к своим проектировкам и, в случае необходимости, пересматривать их.

   На предприятии необходимо проводить планирование использования как основного, так и оборотного капитала. Важным фактором планирования использования оборотного капитала является планирование времени поступления дохода и расхода. Наличие оборотного капитала предприятия должно покрывать расходы со времени начала производства до оплаты продукта потребителем.