Аналіз фінансового стану підприємства

   Процес  складання звіту про рух грошових коштів включає п’ять основних етапів : визначення зміни залишків грошових коштів та їх еквівалентів; визначення руху грошових коштів у результаті операційної діяльності; визначення руху грошових коштів у результаті інвестиційної діяльності; визначення руху грошових коштів у результаті фінансової діяльності; подання отриманої інформації у формі звіту про рух грошових коштів.

   Перетворення Звіту про рух грошових коштів в аналітичну форму проводиться з урахуванням вимог корисності даних, шляхом укрупнення статей звітності в розрізі видів діяльності (операційної, інвестиційної та фінансової) як в абсолютному, так і у відносному виразі.

   Аналогічні операції проводяться і для моделювання Звіту про власний капітал в аналітичну форму. Власний капітал розглядається в розрізі джерел поповнення та напрямків використання, що підвищує наочність інформаційної бази аналізу та ефективність її використання.

   Власний капітал – це частина в активах  підприємства, що залишається після  вирахування його зобов’язань. Власний  капітал – це власні джерела фінансування підприємства, які без визначення строку повернення внесені його засновниками (учасниками) або залишені ними на підприємстві із чистого прибутку. Тому за формами власний капітал поділяється на дві категорії: 
- інвестований (вкладений або сплачений капітал);

   - нерозподілений прибуток.

   За  рівнем відповідальності власний капітал поділяється на:

   - статутний капітал;

   - додатковий капітал (нереєстрований) – це додатково вкладений капітал,  резервний капітал та нерозподілений  прибуток.

    Розрахунок питомої ваги статей фінансової звітності, дає можливість простежити їх зміну у відносному виразі, що збільшує можливості для порівняння як у динаміці щодо досліджуваного підприємства, так і з іншими суб'єктами господарювання.

   Головний напрямок моделювання методичного забезпечення аналізу – підвищення об’єктивності комплексної оцінки фінансового стану, реалізація якого неможлива без удосконалення логічної послідовності проведеного аналізу. Мета аналізу й однорідність робіт стали підставою для виділення трьох етапів аналізу фінансового стану: організаційного; розрахункового та заключного. Зміст організаційного етапу полягає в постановці мети; визначенні напрямків і завдань аналізу фінансового стану; виборі, оцінці й моделюванні інформаційного забезпечення і методів проведення аналізу. Деталізація розрахункового етапу дозволяє визначити послідовність його проведення відповідно до зазначених завдань і сформованої на попередньому етапі мети аналізу за рахунок проведення: експрес-аналізу; поглибленого аналізу фінансового стану; факторного аналізу та прогнозування. На заключному етапі відбувається узагальнення результатів аналізу фінансового стану, оформлення аналітичних таблиць, графіків, діаграм і надання отриманих даних користувачам.  

   Для аналізу діяльності підприємства АСК  «Укррiчфлот» нам надано таку інформацію:

   1. Баланс підприємства за 2009 рік (Додаток А)

   2. Звіт про фінансові результати за 2009 рік (Додаток Б)

   3. Звіт про рух грошових коштів за 2009 рік (Додоток В)

   4. Звіт про власний капітал (Додаток Г)

 

   4. Напрями аналізу  фінансового стану  підприємства (об’єктивна  оцінка вартості господарських засобів, рівень ефективності використання засобів та джерел їх формування)

   Стійкий фінансовий стан підприємства формується в процесі всієї його виробничо-господарської  діяльності. Тому оцінку фінансово  стану можна об’єктивно здійснити  не через один, навіть найважливіший, показник, а тільки за допомогою комплексу, системи показників, що детально й усебічно характеризують господарське становище підприємства.

   Показники оцінки фінансового стану підприємства мають бути такими, щоб усі ті, хто пов’язаний із підприємством економічними відносинами, могли одержати відповідь на запитання, наскільки надійне підприємство як партнер у фінансовому відношенні, а отже, прийняти рішення про економічну доцільність продовження або встановлення таких відносин з підприємством. У кожного з партнерів підприємства — акціонерів, банків, податкових адміністрацій — свій критерій економічної доцільності. Тому й показники оцінки фінансового стану мають бути такими, щоб кожний партнер зміг зробити вибір, виходячи з власних інтересів.

   Ясна  річ, що в доброму фінансовому  стані заінтересоване передовсім саме підприємство. Однак добрий фінансовий стан будь-якого підприємства формується в процесі його взаємовідносин із постачальниками, покупцями, акціонерами, банками та іншими юридичними і фізичними особами. З іншого боку, безпосередньо від підприємства залежить міра його економічної привабливості для всіх цих юридичних осіб, що завжди мають можливість вибору між багатьма підприємствами, спроможними задовольнити той самий економічний інтерес.

   Відтак  необхідно систематично, детально і  в динаміці проводити аналіз фінансів підприємства, оскільки від поліпшення фінансового стану підприємства залежить його економічна перспектива.

   Слід  підкреслити, що всі показники фінансового  стану підприємства перебувають  у взаємозв'язку та взаємозумовленості. Тому оцінити реальний фінансовий стан підприємства можна лише на підставі використання певного комплексу показників з урахуванням впливу різних факторів на відповідні показники.

   Проведення  аналізу фінансового стану підприємства передбачає відбір відповідних напрямів аналізу, груп фінансових показників, включення певних показників до відповідної  групи, визначення методики їх розрахунку і оцінки.

   В цілому існує 6 основних напрямів фінансового  аналізу:

   - оцінка ліквідності;

   - оцінка фінансової стійкості  (платоспроможності);

   - оцінка ділової активності (оборотності);

   - оцінка рентабельності

   - оцінка положення на ринку цінних паперів

   - оцінка майнового стану.

   Всього  може бути розраховано понад 100 фінансових показників (коефіцієнтів), які будуть мати економічний зміст і в  більшій або меншій мірі використовуються у фінансовому аналізі. Звичайно таку кількість показників у одному аналітичному дослідженні практично не використовують. Тому необхідно вирішити проблему відбору необхідної і достатньої кількості фінансових показників.

   Інша  проблема формування системи показників фінансового анлізу полягає в  тому, що різні автори відносять ті чи інші показники до різних груп, а іноді і самі групи мають різні назви.

   У залежності від цілей та обсягу аналізу можна виділити наступні види аналізу:

   - експрес-діагностика підприємства;

   - оцінка фінансової діяльності  підприємства;

   - підготовка обґрунтування для  інвестицій. 

   Експрес-аналіз фінансового стану і комплексний  аналіз фінансового стану підприємства розрізняються відрізняються по:

   широті  аналізу;

   глибині дослідження;

   менш  і більш детальному підходах до різних сторін діяльності підприємства.

   Експрес-діагностика дає миттєвий погляд на ситуацію в компанії і призначена для пошуку і виділення найбільш важливих і складних проблем у керуванні фінансами. Її основною задачею є звуження масштабів пошуку проблем і їхнього вирішення.

   Цей вид аналізу припускає незначні витрати часу для одержання результату і наступне проведення додаткових аналітичних досліджень по виділених напрямках. Експрес-діагностика підприємства припускає вивчення поточних (тактичних) аспектів діяльності компанії.

   Аналіз проведіть за наступною Схемою: 

   Схема експрес-аналізу і побудови Звіту.

   1. Оцінка і аналіз економічного  потенціалу підприємства.

   1.1.Оцінка  майнового стану

   1.1.1. Вертикальний аналіз балансу

   1.1.2. Горизонтальний аналіз балансу.

   1.1.3. Аналіз якісних змін у майновому стані.

   1.1.4. Аналіз структури і динаміки  оборотних коштів.

   1.2. Оцінка наявності негативних  статей у звітності.

   1.3. Оцінка фінансового стану.

   1.3.1. Оцінка ліквідності.

   1.3.2. Оцінка фінансової стійкості.

   2. Оцінка і аналіз результатів  фінансово-господарської діяльності підприємства.

   2.1. Оцінка ділової активності.

   2.2. Оцінка рентабельності.

   2.3. Оцінка положення на ринку  цінних паперів.

   2.4. Вертикальний аналіз фінансових  результатів.

   2.5. Комплексна оцінка результатів  діяльності по методиці “Дюпон”

   3. Висновки та рекомендації. 

   Фінансовий  блок експрес-діагностики являє  собою набір універсальних показників, що розраховуються на базі основних форм бухгалтерської звітності.

   Вище  приведені основні аспекти аналізу  показників, які необхідно оцінити в ході експрес-діагностики. Вони описують різні сторони діяльності компанії, дозволяючи визначити найбільш серйозні її проблеми.

   Дуже  важливо розглядати всі показники  в динаміку, оскільки це дає можливість зіставити дані й оцінити тенденції  їхньої зміни.

   Комплексна  оцінка фінансової діяльності компанії - більш глибокий і комплексний аналіз. У запропонованому варіанті він будується на основі комплексу показників, а також моделі Du Pont і розглядає всі сторони діяльності компанії з погляду стратегічного розвитку бізнесу.

   Аналіз  проведіть за наступною Схемою: 

   Схема комплексного аналізу фінансового  стану підприємства і побудови Звіту.

   1. Попередній огляд економічного  і фінансового стану підприємства.

   1.1. Характеристика загальної спрямованості  фінансово-господарської діяльності підприємства.

   1.2. Характеристика макроекономічного  середовища.

   1.3. Характеристика галузі.

   2.Оцінка  і аналіз економічного потенціалу  підприємства.

   2.1.Оцінка  майнового стану

   2.1.1. Вертикальний аналіз балансу

   2.1.2. Горизонтальний аналіз балансу.

   2.1.3. Аналіз якісних змін у майновому стані.

   2.1.4. Аналіз структури і динаміки  оборотних коштів.

   2.2. Оцінка наявності негативних  статей у звітності.

   2.3. Оцінка фінансового стану.

   2.3.1. Оцінка ліквідності.

   2.3.2. Оцінка фінансової стійкості.

   3. Оцінка і аналіз результатів  фінансово-господарської діяльності підприємства.

   3.1. Оцінка ділової активності.

   3.2. Оцінка рентабельності.

   3.3. Факторний аналіз рентабельності.

   3.4. Вертикальний аналіз фінансових  результатів.

   3.5. Комплексна оцінка результатів  діяльності по методиці “Дюпон”

   3.6. Оцінка виробничої (основної) діяльності  підприємства.

   3.7. Оцінка ефективності використання  ресурсів.

   3.8. Оцінка положення на ринку  цінних паперів.

   3.9. Оцінка ефективності податкової  політики.

   3. Висновки та рекомендації.

   два основні підходи до оцінки фінансових показників (коефіцієнтів):

• на основі нормативних значень показників;
• на основі загальногалузевих значень показників.

   Оцінка  фінансових показників (коефіцієнтів) на основі нормативних значень показників: