Аналіз фінансового стану підприємства

 

   Висновок: На початок звітного періоду спостерігається абсолютна стійкість фінансового стану(1,1,1) даного підприємства, всі запаси повністю покриваються власним оборотним капіталом, тобто підприємство не залежить від зовнішніх джерел фінансування. На кінець періоду підприємство має нестійке фінансове становище, пов’язане з порушенням платоспроможності, при якому однак зберігається здатність поновлення рівноваги за рахунок джерел, що послаблюють фінансову напругу.

   Для оцінки фінансової надійності підприємства використовують наступні коефіцієнти:

1. Коефіцієнт власного капіталу.

   Коефіцієнт  власного капіталу = Власний капітал (р.380 ф.1)

                                                           Підсумок балансу (р.640 ф.1)

   Фінансове становище вважається безпечним, якщо цей показник утримується на рівні 60%. Якщо розрахований показник зменшується  на кінець звітного періоду, то це свідчить про те, що фінансове становище підприємства погіршується.

       На початок періоду=0,85

       На кінець періоду=0,83

   Висновок: На кінець звітного періоду показник зменшується. З 85% він впав до 83%, , це свідчить про те, що фінансове становище підприємства погіршується. Але показник утримується в межах норми, тому фінансове становище підприємства можна вважати безпечним.

   2. Коефіцієнт  фінансового лівериджу. Він характеризує  залежність підприємства від  довгострокових зобов’язань.

   Коефіцієнт  фінансового лівериджу = Довгострокові зобов’язання (р.480 ф.1)

                                                                 Власний капітал (р.380 ф.1)

   Зростання цього показника збільшує фінансовий ризик, оскільки, якщо підприємство не може сплатити цю заборгованість воно збанкрутує.

   На  початок періоду=0,01

   На  кінець періоду=0,01

       Висновок: Коефіцієнт протягом звітного періоду залишається сталим і складає 0,01, що свідчить про сталість фінансового ризику. Можливість втрати платоспроможності залишається незмінною. Значення коефіцієнта знаходиться в межах норми.

   Використання  довгострокової заборгованості є виправданим  до того часу, поки зберігається оптимальне співвідношення власного і позиченого капіталу, а норма прибутку на позичений  капітал перевищує проценти сплачені за його використання.

   Для оцінки цього співвідношення необхідно  розрахувати коефіцієнт кратності  покриття процентів.

   Коефіцієнт  кратності покриття процентів = Прибуток від реалізації (р.050 ф.2)

                                                                             Витрати на сплату процентів (р.060 ф.3)

   Бажано, щоб значення цього коефіцієнта  перевищувало 5.

   На  початок періоду=13,53

   На  кінець періоду=96,65

   Висновок: Значення коефіцієнту кратності покриття процентів перевищує 5 і збільшується на кінець звітного періоду, що є свідченням стійкого фінансового становища підприємства.

   6.4. Аналіз рентабельності  активів і капіталу  підприємства.

   При оцінці рентабельності підприємства розраховують такі показники:

   1. Рентабельність продажу. Він показує, який прибуток з однієї гривні продажу отримало підприємство. Визначається як відношення чистого прибутку до чистої реалізації:

   Рентабельність  продажу = Чистий прибуток (р.220 ф.2)

                                                Чиста реалізація (р.035 ф.2) 

   Наприклад, розрахована велична складає 0,15 (15%), це означає, що після вирахування з отриманого доходу всіх витрат залишається 15 коп. прибутку від кожної гривні продажу.

   2. Коефіцієнт оборотності  активів. Характеризує на скільки ефективно використовуються активи з точку зору обсягу реалізації, оскільки показує, скільки гривень реалізації припадає на кожну гривню вкладену в активи підприємства. Іншими словами – скільки разів за звітний період активи обернулися у процесі реалізації продукції.

   Коефіцієнт  оборотності активів =

                  =  __________________Чиста реалізація (р.035 ф.2)___________________________

                       ф.1 (Активи на поч. року (р.280 гр.3) + Активи на кін. року (р.280 гр.4)) : 2

   Зменшення величини даного показника в порівнянні з попереднім періодом свідчить про менше ефективне використання активів.

   3. Рентабельність активів. Характеризує на скільки ефективно підприємство використовує свої активи для отримання прибутку, тобто який прибуток приносить кожна гривня вкладена в активи підприємства.

   Рентабельність активів =

                  =  __________________Чиста прибуток (р.220 ф.2)___________________________

                       ф.1 (Активи на поч. року (р.280 гр.3) + Активи на кін. року (р.280 гр.4)) : 2

   Коефіцієнт  рентабельності активів визначається добутком рентабельності продажу і коефіцієнта оборотності активів.

   Наприклад, розрахована величина складає 0,28 (28%), це означає, що кожна гривня активів  принесла підприємству прибуток у 28 коп.

   Зменшення величини даного показника в порівнянні з попереднім періодом свідчить про зменшення ефективності використання активів.

   4. Рентабельність капіталу. Характеризує, на скільки ефективно підприємство використовує власний капітал. Показник визначає як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості власного капіталу:

   Рентабельність  капіталу  =

   =  _________________________ Чиста прибуток (р.220 ф.2)______________________________

   ф.1 (Власний капітал на поч. року (р.380 гр.3) + Власний капітал на кін. року (р.380 гр.4)) : 2 

   Зменшення величини даного показника в порівнянні з попереднім періодом свідчить про зменшення ефективності використання власного капіталу.

   5. Фондовіддача. Цей показник характеризує, на скільки ефективно підприємство використовує основні фонди. Визначається як відношення виручки від реалізації до середньорічної вартості основних фондів (грн.). Цей показник порівнюється із середньо галузевим показником. Збільшення фондовіддачі в порівнянні з попереднім періодом свідчить про підвищення ефективності використання основних фондів.

   Фондовіддача =

              =  __________________Чиста реалізація (р.035 ф.2)__________________________________

                ф.1 (Осн. фонди на поч. року (р.080 гр.3) + Осн. фонди на кін. року (р.080 гр.4)) : 2

   Рентабельність  визначає відношення прибутку до таких  показників: рівня продажу, активів, власного капіталу.

   Для аналізу  ефективності використання коштів підприємства за допомогою показників рентабельності проведемо розрахунки за вищенаведеною  методикою та зведемо їх до Таблиці 12.

   Таблиця 12

   Аналіз  рентабельності підприємства

 

   Висновок:  Аналіз  рентабельності показав , що у звітному періоді чистий прибуток не тільки не зменшився , а й переріс у збитки . Спостерігається зменшення рентабельності продажу на 0,06 , рентабельності активів - на 0,052, що означає зменшення ефективності використання активів. Зменшення рентабельності капіталу – на 0,062, показує, що віддача на вкладений власний капітал становить від’ємне значення, підприємство нераціонально, недоцільно і неефективно використовує власні ресурси.

     Таким чином підприємство має  негативні зміни при формуванні  рентабельності, проте ми бачимо  зростання показника фондовіддачі  на 0,25 , що свідчить про підвищення  ефективності використання основних  фондів.

   6.5. Аналіз інвестиційної  діяльності підприємства

   Згідно  із Законом України “Про інвестиційну діяльність ” інвестиціями вважають усі види майнових та інтелектуальних  цінностей, що вкладаються в об’єкти  підприємницької та інших видів  діяльності, в результаті чого створюється прибуток (дохід) або досягається соціальний ефект.

   Інвестиціями  називають довгострокові вкладення  коштів (на період понад 1 рік). За об’єктом вкладень інвестиції поділяють на фінансові  та реальні.

   Реальні інвестиції – це вкладення коштів у матеріальні та нематеріальні активи.

   Фінансові інвестиції – це вкладення коштів у різноманітні фінансові інструменти, так як цінні папери, депозити, цільові банківські вклади, паї, вкладення в статутні фонди інших підприємств.

   У процесі  аналізу інвестиційної діяльності інформаційними джерелами є форма №1 Баланс та форма №3 Звіт про рух грошових коштів.

   Таблиця 13

     Аналіз  обсягів та структури  інвестиційних вкладень підприємства

Продовження таб.13