Управление внеоборотными активами организации

− в собственности компании находятся почти все локомотивы в России; 31 декабря 2012 году ОАО «РЖД» совместно с дочерними компаниями является ведущим российским владелецем, оператором и лизингодателем грузового подвижного состава, насчитывающим более 259 тыс. единиц техники;

− одна из крупнейших в России компаний по объему активов: на 31 декабря 2012 года в соответствии с отчетность Компании по РСБУ их стоимость оценивалась примерно в 4,3 трлн руб. (около 142,6 млрд долл. США);

− ОАО «РЖД» входит в число компаний, вносящих наибольший вклад в ВВП России: в 2012 году вклад ОАО «РЖД» в ВВП страны по предварительной оценке составил порядка 1,7%;

− холдинг «РЖД» − крупнейший работодатель в России: в компании и ее дочерних обществах работают около 1,2 млн человек по данным на конец 2012 года;

− тарифное регулирование и субсидирование обеспечивают финансовую стабильность и предсказуемые денежные потоки;

− компания находится полностью в государственной собственности и пользуется государственной поддержкой;

− ОАО «РЖД» руководствуется принципами социальной ответственности: объем инвестиций в проекты социального развития в 2012 году составил 10,2 млрд руб.

 

Таблица 1 −  Парк подвижного состава

Вид	Количество
Грузовые локомотивы (электровозы и тепловозы)	11 100
Грузовые вагоны всех типов	624 900
Продолжение таблицы 1
Маневровые локомотивы (тепловозы)	5 900
Пассажирские локомотивы (электровозы и тепловозы)	2 700
Пассажирские вагоны дальнего следования	24 100
Пассажирские вагоны пригородных поездов	15 600

 

 

Особенности российской отрасли железнодорожных перевозок.

Огромная территория страны и большие запасы природных ресурсов обуславливают необходимость функционирования развитой системы железнодорожного сообщения в России. Железные дороги являются основным видом транспорта в стране, на их долю приходится более 85% общего объема перевозок (без учета трубопровода).

Многие российские месторождения природных ресурсов находятся вдали от основных населенных пунктов европейской части России, в труднодоступных и малонаселенных регионах Сибири и Дальнего Востока, где дорожная инфраструктура недостаточно развита.

Железные дороги соединяют 85 из 89 субъектов федерации, обслуживают основные города и имеют прямое влияние на их рост, промышленное развитие и региональную интеграцию.

Большая часть населения страны пользуется железными дорогами из-за малой протяженности автомобильных дорог, больших расстояний и удаленности.

Стратегическое развитие ОАО «РЖД» осуществляется в соответствии с задачами, которые определены Стратегией развития железнодорожного транспорта в Российской Федерации до 2030 г.

Стратегия призвана способствовать выполнению задач, стоящих перед российской транспортной системой. Расширенная инфраструктурная база обеспечит территориальную целостность страны, поможет сократить неравенство регионов и создать условия для развития российской экономики.

Совет директоров «РЖД» стремится к созданию четкой структуры корпоративного управления и поддержанию высоких стандартов управления в Компании и ее подразделениях.

Эффективное управление способствует успешной реализации реформы железнодорожного транспорта.

Компания постоянно работает над улучшением системы корпоративного управления в соответствии с международными стандартами и уделяет приоритетное внимание интересам акционеров и партнеров, повышению эффективности и скорости принятия управленческих решений, повышению прозрачности деятельности компании.

 

2.2 Оценка состава и структуры внеоборотных активов ОАО «РЖД»

 

Имущество предприятия представлено в значительно большей степени внеоборотными активами, которые составляют более 90% от всего имущества на протяжении анализируемых лет, что говорит о тяжёлой структуре баланса предприятия. При этом каждый год внеоборотные активы росли в абсолютном выражении, но в структуре баланса их доля имеет скачкообразный характер. Основные средства составляют наибольший удельный вес во внеоборотных активах (более 80%), доля которых падает с каждым годом, однако в абсолютном выражении. На протяжении четырёх лет заметна тенденция к снижению доли основных средств, но незначительно, на 5-7%. Доля незавершенного строительства в структуре внеоборотных активов на протяжении всего исследуемого периода составляет 5-8%. Долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы и прочие внеоборотные активы составляют каждые долю до 1%.

Оборотные активы представлены в большей степени запасами и затратами, дебиторской задолженностью, доля каждой статьи которых составляет на протяжении всего исследуемого периода около 2%. Удельный вес остальных составляющих оборотные активы по отношению к валюте баланса менее 1%.

Таким образом, имущество предприятия представлено большей частью основными средствами. В масштабах предприятия изменение в сторону снижения доли основных средств можно признать незначительным.

Немаловажное значение при анализе активов предприятия имеет анализ структуры и состава внеоборотных активов, так как они являются тем инструментом, который дает возможность предприятию вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов.

Производственные основные средства ОАО «РЖД» непосредственно связаны с оказанием услуг и поэтому имеют наибольший удельный вес. Их наличие, структура и динамика отражены в таблице 219.

 

Таблица 2 Наличие, структура и динамика основных средств

Показатели	2010		2011		2012		Абс. откл.,тыс. руб.	Абс. изм., %	Темп роста,%
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1.Нематер-е активы	5411415	0,2	5477503	0,18	7490721	0,23	2013218	0,05	136,75
2.Результаты исследований  и разработок	2916712	0,14	2880874	0,12	2020957	0,06	-859917	-0,03	70,151
3.Основные средства	3022531444	95,6	3031804226	99,3	3178412330	95,7	146608104	-3,62	104,84
4.Доходные вложения в  материальные ценности	12632896	4	12312256	0,4	133161126	4,01	120848870	3,6	1081,5
Итого основных средств	3024627546	100	3052474859	100	3321085134	100	268610275	0	108,8

 

 

Из таблицы 2 видно,что величина основных средств  на протяжении всего анализируемого периода увеличилась и на конец 2012 года составила 3321085134 тыс. руб. Это является положительной тенденцией, так как деятельность исследуемого предприятия высокотехнологичная и фондонмкая,что требует регулярного прироста основных производственных средств.

Величина исследований и разработок в 2012 году снизилась на -859917 тыс.руб.,нематериальных активов увеличилась на 2013218 тыс.руб..Это положительно влияет на функционирование ОАО «РЖД», поскольку это способствует высокому качеству, а, следовательно, конкурентоспособности продукции и услуг исследуемого предприятия.

Таким образом, по результатам динамики основных средств исследуемого предприятия, можно сделать вывод о том, что в целом по предприятию имеется положительная тенденция к увеличению стоимости основных производственных фондов и снижению пассивной и недвижимой части основных фондов. Это связано с тем, после увеличения себестоимости готовой продукции и снижении выручки от ее реализации, прослеживаемого в отчете о прибылях и убытках, а также в целях повышения производственной мощности, руководство ОАО «РЖД» приняло управленческое решение о вложении капитала в производственное и ремонтное оборудование.

Наибольший удельный вес в структуре основных средств ОАО «РЖД» имеют в 2012 году оборудования,машины,траспортные средства (95,7%), прочие основные средства, производственное и ремонтное оборудование. К концу 2016 года предполагается увеличить в структуре основных средств удельный автотранспорт а, производственного и ремонтного оборудования.

 Таким образом, к концу анализируемого  периода наметилась положительная  тенденция в структуре основных  средств предприятия. Однако, для наилучшей структуры основных фондов ОАО «РЖД» необходимо, чтобы преимущественное положение занимали производственное оборудование, машины и транспорт.

2.3 Анализ и  оценка политики управления внеоборотными  активами

 

С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота внеоборотных активов строится процесс управления этими видами долгосрочных активов предприятия. Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в этой области относительно проста − обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов. С учетом этой цели формируется политика управления операционными внеоборотными активами предприятия.

Политика управления операционными внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования20.

Наиболее полно о политике управления внеоборотными активами, ее методах этапах раскрыл Бланк21. Он отметил, что политика управления операционными внеоборотными активами предприятия формируется по следующим основным этапам:

1. Анализ операционных внеоборотных  активов предприятия в предшествующем  периоде. Этот анализ проводится  в целях изучения динамики  общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности  обновления и эффективности использования.

На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема операционных внеоборотных активов предприятия — темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, обшей суммы внеборотных активов. В процессе этого анализа изучается изменение коэффициента участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:

 

Куова= ОВА/(ОВА+ОА)                                            (11)

 

где КУова − коэффициент участия внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия;

ОБА− средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

ОА − средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.

На втором этапе анализа изучается состав операционных внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов (которые в производственной деятельности характеризуют соответственно активную и пассивную их части); в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.

На третьем этапе анализа оценивается состояние используемых предприятием внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации). В процессе такой оценки используются следующие основные показатели:коэффициент износа основных средств,коэффициент годности основных средств,коэффициент амортизации нематериальных активов,коэффициент годности нематериальных активов,сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, используемых предприятием.

На четвертом этапе анализа определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов.

На 5 этапе анализа изучается интенсивность обновления операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели:

− Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме.

− Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю вновь введенных операционных внеоборотных активов в общей их сумме.

− Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов. Он характеризует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме.