Управление собственного капитала

Коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности кредиторской задолженности равны на конец анализируемого периода 5,15; 12,58; 15,16 (на начало 5,32; 16,99; 13,55) соответственно. Это означает, что активы превратятся в выручку пять раз, дебиторская задолженность 12,5 раз и кредиторская- 15 раз.  Оборачиваемость этих же показателей на конец анализируемого периода увеличилась, что не является положительным моментом деловой активности предприятия:

-оборачиваемость активов  с 68 дней до 71 дня;

-оборачиваемость дебиторской  задолженности с 21 дня до 29 дней;

-оборачиваемость кредиторской  задолженности снизилась с 27 до 24 дней.

Полученные данные позволяют сделать вывод, что предприятию необходимо оценить размер запасов и решить проблему взыскания дебиторской задолженности.

Управление оборотным капиталом. Коэффициент оборачиваемости текущих активов, показывающий скорость оборота текущих активов, на конец анализируемого периода составил 6,03 раз (на начало- 6,33 раз). Время оборота на конец анализируемого периода составило 60 дней (на начало- 58 дней). Данное изменение не значительно и характеризует стабильность во времени оборачиваемости текущих активов.

При анализе оборотных активов за два года можно отметить, что в 2006 году первое место занимали запасы-58% вех оборотных активов, второе дебиторская задолженность- 40,8%. В 2007 году первое место стала занимать дебиторская задолженность-51,5%, второе запасы-48,1%. Это означает, что у предприятия есть некая проблема с взысканием дебиторской задолженности. Денежные средства предприятия имеют лишь 1,2% (на начало) и 0,4% на конец анализируемого периода от всех оборотных активов предприятия. В состав дебиторской задолженности входит лишь дебиторская задолженность за товары, работы и услуги, то есть структура «простая» Предприятие не имеет дебиторской задолженности по авансам выданным и прочим дебиторам.

Оптимальное управление оборотными активами предполагает контроль за продолжительностью операционного, производственного и финансового цикла.

Продолжительность производственного цикла в анализируемом году составила 27 дней (в предыдущем 32 дня). В результате продолжительность операционного цикла, которая характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебиторской задолженности, за анализируемый год составила 56 дней (за предыдущий год- 53 дня).  Продолжительность финансового цикла, которая характеризует время, в течение которого денежные средства предприятия отвлечены из оборота,  составила на анализируемый год 33 дня, что на 7 дней больше, чем в предыдущем году (26 дней).

Чистый оборотный капитал на конец анализируемого года составил 11191 тыс.руб., что практически в 2,5 раза меньше, чем за аналогичный период предшествующего года. Финансово-эксплуатационная потребность предприятия составила 136480 тыс.руб. на конец анализируемого года и в 1,5 раза меньше (95039 тыс.руб.) на конец предыдущего года. Таким образом, на конец анализируемого года потенциальный недостаток предприятия в оборотных активах составил 125289 тыс.руб., что практически в 2 раза больше,  чем на конец предыдущего года.

Изменение рентабельности собственного капитала составило -6,713%. На данное изменение повлияли следующие факторы:

- изменение рентабельности продаж (-13,93%);

-изменение оборачиваемости  активов (-0,616%);

-изменение структуры  капитала (7,83%).

Производственно-финансовый левередж составил -5,177%, что означает  увеличение выручки на 6,5% приводит к снижению чистой прибыли на 5,177%.

Платежеспособность и финансовая устойчивость Предприятия находятся на приемлемом уровне. Предприятие не  имеет удовлетворительный уровень доходности, так как практически все показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Следует отметить, что данное Предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию (услуги) и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с Предприятием требует взвешенного подхода.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Алпатов А.А. Эффективное угтравлние долями и акциями. - М.: 
   Высшая школа приватизации и предпринимательства, 2000.
2. БелолипецкиЙ В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П. 
   Мерзлякова; МГУ им. Ломоносова. - М.:  Инфра-М ,1998. – 297 с. -(Высш. образование).
3. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Учебное пособие-СПб: Питер, 
   2001.
4. Бригхем Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: 
   сокр. Пер. с англ./ред. кол.: А.М.Емельянов и другие - 5-е издание. - М.,Рагс; ОАО изд-во "Экономика", 1998
5. Ковалев   В.В.   Введение   в   финансовый   менеджмент.   -   М.: 
   Финансы и статистика.2000. — 768 с.
6. Макарова Л.М., Макаров А.С. Экономический анализ в управле 
   нии финансами фирмы. Изд-во Нниже городе кий госуниверситет,  Н.Н., 
   2000.

7. Селезнева Н.Н. Ионова А.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами: учеб. пособие  для вузов.-2-е изд.; перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.- 639 с.

8. Финансы предприятий: Учебник/Под ред. М.В. Романовского.-СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 200.- 528 с. 

9. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности 080105 «Финансы и кредит»/ [Н.В. Колчина и др.]; под ред. Н.В. Колчиной.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.- 383 с.- (Серия «Золотой фонд российских учебников»).

 

10. Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Ист-сервис, 1995.

 

11. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент/ Перевод с англ. Изд. 2-е, стереотипное.- М.: Информационно- издательский дом «Филинъ», 1997.- 400 с.- (серия «Экономика для практиков»).

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

 

Приложение

к Приказу

Министерства финансов

Российской Федерации

от 22 июля 2003 г. N 67н

 

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

                                              +-------+

                    на ___________200N-1_ г.  ¦КОДЫ   ¦

                                              +-------¦

                          Форма N 1 по ОКУД   ¦0710001¦

                                              +-------¦

                   Дата (год, месяц, число)   ¦ ¦  ¦  ¦

                                              +-------¦

Организация ___ООО__________________по ОКПО   ¦       ¦

                                              +-------¦

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН ¦       ¦

                                              +-------¦

Вид деятельности торговля__________ по ОКВЭД ¦       ¦

                                              +-------¦

Организационно-правовая форма/ форма          ¦   ¦   ¦

собственности                _________________¦   ¦   ¦

__Общество с огр  отв.________________ по ОКОПФ/ОКФС  ¦   ¦   ¦

                                              +-------¦

Единица измерения: тыс. руб./млн. руб по ОКЕИ ¦384/385¦

(ненужное зачеркнуть)                         +-------+

 

Местонахождение (адрес) Н. Новгород__________

_______________________________________________________

 

                                         +-----------+

                        Дата утверждения ¦           ¦

                                         +-----------¦

                Дата отправки (принятия) ¦           ¦

                                         +-----------+

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

АКТИВ	Код     показ.	На начало отч. года	На конец   отчетного года
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ   АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	94	65
Основные средства	120	34322	31548
Незавершенное строительство	130	2945	4954
Доходные вложения в материальные  ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	645	54
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу  1	190	38006	36621
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	112959	94617
в том числе
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	1645	854
животные на выращивании и  откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	545	854
готовая продукция и товары для перепродажи	214	110145	92254
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	624	655
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	7945	10654
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)     в том числе	230
покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)     В том числе	240	54845	91054
покупатели и заказчики	241	54445	87854
Краткосрочные финансовые вложения	250	5045	10254
Денежные средства	260	3045	1154
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	183839	207733
Баланс	300	221845	244354

 

 

 

ПАССИВ	Код     показ.	На начало отчетного года	На конец   отчетного года
III  КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	410	923	923
Собственные акции, выкупленные у акционеров	415
Добавочный капитал	420	29757	7135
Резервный капитал (86)       в том  числе	430	2454	2854
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии  с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470		16320
ИТОГО по разделу    III	490	33134	27232
IV   ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	20054	36245
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу   IV	590	20054	36245
V  КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	76354	90245
Кредиторская задолженность     В том числе	620
поставщики и подрядчики	621	87054	78245
задолженность  перед персоналом организации	622	805	514
задолженность  перед государственными  внебюджетными фондами	623	254	65
задолженность по налогам и сборам	624	145	254
прочие кредиторы	628	4045	11554
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу   V	690	168657	180877
Баланс	700	221845	244354
*) определяется расчетно-сальдовым  способом                   **) по данным строкам берется  из приведенных ранее расчетов по финансовым результатам