Управление финансовыми рисками

В-третьих, для корректного учета финансового риска в деятельности организации полезно различать стартовый уровень риска или риск замысла, первоначальной идей, проекта решения или варианта стратегии и финальный уровень риска или риск проработанного варианта решения.

3. Всесторонняя оценка финансовых  рисков. Все существенные риски, с которыми сталкивается организация  в своей деятельности, должны  быть учтены в процессе планирования  и управления капиталом. Особо  следует оценивать кредитный, инфляционный, рыночный риски, риск изменения  процентных ставок, риск ликвидности  и прочие риски.

Оценка финансового риска – совокупность регулярных процедур анализа риска, т.е. сбор информации, идентификация источников его возникновения, определение возможных масштабов последствий проявления факторов риска, и определение роли каждого источника в общем профиле данной организации с целью определения его величины.

Основная часть оценки финансового риска сегодня основана на теории вероятности – систематическом статистическом методе определения вероятности (обычно выражаемом в процентах) того, что какое-то будущее событие произойдет.

При всесторонней оценке финансового риска устанавливается, для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь, соответствующая вероятность возникновения такой величины. Тем не менее, в процессе принятия решений о допустимости и целесообразности риска менеджеру важно представлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска.

Суть работ по управлению рисками состоит в том, чтобы оценить их размер, выработать меры по его уменьшению и затем убедиться, что риски заключены в приемлемые рамки. При этом исходной стадией оценки должно стать построение кривой (таблицы) вероятностей получения определенного уровня прибыли (убытка). Но применительно к деятельности небольшой организаций это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому на практике ограничиваются упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для вывода о приемлемости риска.

4. Выбор метода воздействия на  риски с целью минимизировать  возможный ущерб в будущем. Как  правило, каждый вид риска допускает  два – три традиционных способа  его уменьшения. Поэтому возникает  проблема оценки сравнительной  эффективности методов воздействия  на риск для выбора наилучшего  из них.

5. Этап принятия решений. После  выбора оптимальных способов  воздействия на конкретные риски  появляется возможность сформировать  общую стратегию управления всем  комплексом рисков предприятия. Определяются требуемые финансовые  и трудовые ресурсы, происходит  постановка и распределение задач  среди менеджеров, осуществляется  анализ рынка соответствующих  услуг, проводятся консультации  со специалистами.

6. Воздействие на риск. Включает  три основных способа: снижение; сохранение и передача риска.

7. Мониторинг и подготовка отчётов. Система внутреннего контроля  на предприятии признаётся важнейшим  звеном процесса оценки финансового  риска. Эффективный контроль за  данным процессом включает независимую  проверку, и, в случае необходимости, привлечение внутренних или внешних  аудиторов. Руководство предприятием  должно регулярно проверять, нормально  ли функционирует система внутреннего  контроля, осуществляется ли упорядоченный  и разумный контроль за деятельностью  организации. Предприятию следует  проводить регулярное тестирование  систем управления рисками с  тем, чтобы удостовериться в их  целостности, точности и адекватности.

Признание вероятностного характера развития экономической системы ставит на повестку дня проблему управления финансовыми рисками. Каждая организация должна уделять этому вопросу большое внимание и постоянно совершенствовать свою систему, позволяющую уменьшить риски, связанные с ведением бизнеса, а руководитель, в свою очередь, предпринимать действия, которые призваны снизить риски бизнесов и уменьшить возможные потери.

Наиболее распространёнными способами борьбы с риском в инвестиционных проектах являются:

а) распределение риска;

б) страхование риска;

в) резервирование средств;

г) использование метода частных рисков.

Распределение риска осуществляется в процессе подготовки плана проекта и контрактных документов. Как правило, ответственность за конкретный риск возлагают на ту сторону, по чьей вине или в зоне чьей ответственности может произойти событие, могущее вызвать потери. Естественно, каждая из сторон при этом свои потери минимизирует.

Страхование риска есть по существу передача определённых рисков страховой компании за определённую плату. Выигрышем в проекте является отсутствие непредвиденных ситуаций в обмен на некоторое снижение прибыльности. Резервирование средств на некоторые непредвиденные расходы, представляет собой разновидность страхования с той разницей, что деньги на покрытие остаются внутри фирмы. Этот метод пригоден лишь при исполнении небольших проектов. Все предшествующие методы относятся к проекту в целом. В то же время эффективным является метод управления частными рисками, суть которого заключается в нейтрализации каждого отдельного риска в частном порядке.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

- риск всегда связан с выбором  определённых альтернатив и расчётом  вероятности их результата;

- особая роль в решении рисковых  экономических ситуаций отводится  самостоятельному принятию решения  руководящим лицом, в руках которого  инструмент снижения риска –  это сокращение объёма потерь, для чего существует большая  группа методов, связанных с подбором  других операций, таких, чтобы суммарная  операция имела наименьший риск;

- преимуществом вероятностного  метода в управлении финансовыми  рисками является глубокая теоретическая  база математических расчётов, а  недостатком – необходимость  большого числа исходных данных (чем больше массив, тем достовернее  оценка риска);

- многие методы предупреждения  и снижения рисков, широко применяемы  на практике, нуждаются в дальнейшем  математическом описании и доказательстве  и, возможно, будут в дальнейшем  проанализированы с позиций теории  вероятностей и математической  статистики.

 

 

     2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ ИП КАЛАЧЕВ

 

      2.1 Экономическая характеристика деятельности ИП Калачев Н.И. и оценка его имущественного и финансового положения

 

ИП Калачев Н.И. является крупнейшим поставщиком строительных материалов  по Ашинскому району.

15 лет на рынке строительных материалов!

ИП Калачев Н.И. – специализированная сеть, которая поставляет строительные материалы: краски, сухие смеси, обои, конструкции для монтажа стен, установки заборов и прочее другое.

Все виды строительных материалов можно заказать у нас на предприятии.

В соответствии с Положением о бухгалтерии ИП Калачев Н.И. бухгалтерский учёт осуществляется бухгалтерской службой, возглавляемой главным бухгалтером, который непосредственно подчиняется заместителю директора по финансовым вопросам.

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ИП Калачев Н.И. сведены в таблицу 1.

Таблица 1 – Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности (тыс. руб.)

№ п/п	Наименование показателя	2009г.	2010г.	2011г.	Измен.11/09г.
					абсол.	относ. %
1.	Всего имущества, в том числе:	51 237	52 519	50 183	-1 054	97,9
2.	Внеоборотные активы	41 151	41 532	41 926	775	101
3.	Чистые активы	46 326	46 691	45 413	-913	98,0
4.	Выручка от продажи	38 150	36 740	40 163	2 013	105,3
5.	Валовая прибыль	660	760	754	94	114,2
6.	Чистая прибыль	1 049	1 937	400	-649	38,1
7.	Количество штатных сотрудников (чел.)	158	145	131	-27,0	82,9
8.	Производительность труда .4/п.7	241,5	253,4	306,6	65,1	127
9.	Рентабельность продаж  п.6/п.4х100%, %	3,0	5,0	1,0	-2	33,3
10.	Рентабельность совокупных вложений (капитала) п.6/п.1х100%, %	2,0	4,0	1,0	-1	50
11.	Капиталоотдача (п.4/п.1)	0,74	0,70	0,78	0,04	105,4

 

Анализируя таблицу 1, отметим ряд изменений в динамике по годам за 2009-2011гг. Несмотря на то, что имущество организации снизилось с 51237 тыс.руб. в 2009г. до 50183 тыс.руб. в 2011г. (темп снижения составил 2,1%), валовая прибыль организации выросла с 660 тыс.руб. до 754 тыс.руб. или на 114,2% соответственно. В 2010г. позитивным моментом являлся тот факт, что чистой прибыль выросла на 888 тыс.руб., однако в 2011г. чистая прибыль резко снизилась на 1537 тыс.руб. и составила 400 тыс.руб. За три года прибыль снизилась в три раза.

Количество штатных сотрудников снижается по годам – идет отток специалистов по возрасту, а молодые практически не идут на ИП Калачев Н.И.. Несмотря на это отметим, что производительность труда не снижается, а даже увеличивается по годам (с 241,5 тыс.руб. на человека в 2009г. до 306,6 тыс.руб. на человека в 2011г.), что является хорошим показателем для организации.

 

 Рентабельность совокупных вложений в 2009г. увеличилась с 2% до 4% в 2010г., а в 2011г. снизилась до 1%, что является негативным показателем деятельности предприятия. Рентабельность продаж в 2011г. по сравнению с 2009г. также имеет отрицательную динамику (падение на 50%).

Снижение некоторых основных показателей в 2010г., скорее всего, связано с тем, что ИП Калачев Н.И. испытывает определённые трудности в связи с финансовым кризисом, который мог затронуть отечественные предприятия со второй половины 2010г.

Наиболее полную оценку финансовым рискам предприятия дадим, проанализировав его:

- имущественное и финансовое  положение,

- финансовую устойчивость,

- ликвидность и платёжеспособности,

-анализ оборотных активов  по категориям риска;

- оценка риска снижения  финансовых результатов;

- возможную вероятность  банкротства.

Оценка риска изменения имущественного и финансового положения

Анализ состава и структуры общей величины капитала ИП Калачев Н.И. начинаем с оценки финансового состояния предприятия используя горизонтальный и вертикальный методы, для этого воспользуемся данными бухгалтерской отчётности организации за 2009 – 2011г.г. форма №1 (бухгалтерский баланс) и форма №2 (отчёт о прибылях и убытках).

Для баланса предприятия ИП Калачев Н.И. была проведена следующая перегруппировка: активы баланса уменьшены на сумму НДС и расходов будущего периода; кредиторская задолженность перед бюджетом уменьшена на сумму НДС; запасы и капитал,  резервы уменьшены на величину расходов будущего периода.

После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал: долгосрочные и краткосрочные обязательства). Аналитический баланс ИП Калачев Н.И. за 2009-2011гг. представлен в таблице 2.

Таблица 2 –  Аналитический баланс ИП Калачев Н.И. за 2009-2011гг.

№	Статьи аналитического баланса	тыс. руб.			%
		2009г.	2010г.	2011г.	2009г.	2010г.		2011г.
АКТИВ
1	Внеоборотные активы	41 151	41 532	41 926	80,40	79,27		83,92
2	Оборотные активы	10 086	10 987	8257	19,60	20,73		16,08
-	Запасы	2 281	3344	4304	4,35	6,14		8,17
-	Дебиторская задолженность	2 901	2 739	3 120	5,67	5,23		6,24
-	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	4 904	4 904	833	9,58	9,36		1,67
	БАЛАНС	51237	52519	50183	100,00	100,00		100,00
ПАССИВ
3	Капитал и резервы	46323	46678	45413	90,40		88,88	90,45
4	Долгосрочные обязательства	1	1	1	0,00		0,00	0,00
5	Краткосрочные обязательства	4 913	5 840	4 769	9,60		11,12	9,55
-	Займы и кредиты	0	0	0	0,00		0,00	0,00
-	Кредиторская задолженность	4 913	5 827	4 769	9,60		11,12	9,55
	БАЛАНС	51237	52519	50183	100,00		100,00	100,00