Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец дек. 2010 года составляла 151054,0 тыс.руб. напротив снизилась на -60706,0 тыс.руб. (темп снижения дебиторской задолженности составил -40,2%), и на конец июня 2011 года ее величина установилась на уровне 90348,0 тыс.руб. (46,6% от общей структуры имущества).

Наибольшее влияние на снижение краткосрочной кредиторской задолженности оказало уменьшение статьи 'прочие кредиторы'. За прошедший период снижение значения этой статьи составило -55874,0 тыс.руб. (в процентном соотношении снижение составило -58,6%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'прочие кредиторы' установилось на уровне 39406,0 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на июнь 2011 года составляет статья 'прочие кредиторы'. На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 39406 тыс.руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 43,6%) За анализируемый период снижение по этой статье задолженности составило -58,6%, что в абсолютном выражении составило -55874,0 тыс.руб.

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

Агрегированный баланс строится путем объединения однородных статей бухгалтерского баланса для удобства последующего анализа.

Структура агрегированного баланса представлена в табл.2.7.

Таблица 2.7.

Агрегированный баланс

Агрегированный баланс - Изменения			Изменения
АКТИВ	2010, декабрь	2011, июнь	в абс. выражении	темп прироста
Внеоборотные активы	78439,0	72922,0	-5517,0	-7,0%
Оборотные активы	87309,0	120817,0	33508,0	38,4%
Запасы и затраты	27083,0	26552,0	-531,0	-2,0%
Краткосрочная дебиторская задолжность	58990,0	92789,0	33799,0	57,3%
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1236,0	1476,0	240,0	19,4%
Прочие обооротные активы	0,0	0,0	0,0	0,0%
Баланс	165748,0	193739,0	27991,0	16,9%
ПАССИВ
Собственный капитал	-5656,0	-11325,0	-5669,0	-100,2%
Долгосрочные пассивы	20350,0	114716,0	94366,0	463,7%
займы и кредиты	20340,0	20329,0	-11,0	-0,1%
Прочие долгосрочные пассивы	10,0	94387,0	94377,0	943770,0%
Краткосрочные пассивы	151054,0	90348,0	-60706,0	-40,2%
Займы и кредиты	40830,0	39340,0	-1490,0	-3,6%
Кредиторская задолжность	110224,0	51008,0	-59216,0	-53,7%
Прочие краткосрочные пассивы	0,0	0,0	0,0	0,0%
Баланс	165748,0	193739,0	27991,0	16,9%

 

Показатели рентабельности

Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.

Динамика показателей рентабельности ООО «Добрыня» за дек. 2010 - июнь 2011 г.г. представлены в таблице 2.8.

 

 

 

 

Таблица 2.8.

Показатели рентабельности - Изменения			Изменения
Наименование показателя	2010, декабрь	2011, июнь	в абс. выражении	темп прироста
Общая рентабельность, %	-72,6%	-20,8%	51,8%	71,4%
Рентабельность продаж, %	-74,3%	-21,2%	53,1%	71,5%
Рентабельность собственного капитала, %	491,6%	483,9%	-7,7%	-1,6%
Рентабельность акционерного капитала, %	-611,1%	-903,0%	-291,9%	-47,8%
Рентаьельность оболротных активов, %	-31,8%	-34,0%	-2,2%	-6,8%
Общая рентабельность производственных фондов, %	-26,3%	-50,9%	-24,6%	-93,5%
Рентабельность всех активов, %	-16,8%	-21,2%	-4,4%	-26,4%
рентабельность финансовых вложений, %	6,7%	4,1%	-2,6%	-38,4%
Рентабельность основной деятельности, %	-68,4%	-13,5%	54,9%	80,3%
Рентабельность производства, %	-40,6%	-11,9%	28,8%	70,8%

 

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, находясь в условиях рыночной экономики, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО «Добрыня» ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял -72,6%, а на конец периода -20,8% (изменение в абсолютном выражении за период - (51,8%)). Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.

Снижение рентабельности собственного капитала c 491,64% до 483,93% за анализируемый период было вызвано увеличением собственного капитала на -5669,0 тыс.руб.

Как видно из таблицы 2.8., за анализируемый период  значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.

 

Анализ финансовой устойчивости

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Добрыня» в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 2.9.

Таблица 2.9.

Анализ фин. устойчивости по абс. показателям - Изменения			Изменения
Наименование показателя	2010, декабрь	2011, июнь	в абс. выражении	темп прироста
1. Источники собственных средств	-5656,0	-11325	-5669	100,2%
2. Внеоборотные активы	78439	72922	-5517	-7,0%
3. Источники собственных  оборотных средств для формирования  запасов и затрат	-84095	-84247	-152	-0,2%
4, Долгосрочные кредиты  и займы	20350	114716	94366	463,7%
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств	-63745	30469	94214	147,8%
6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства	40830	39340	-1490	-3,6%
7, Общая величина источников  средств с учетом долгосрочных  и краткосрочныхзаемных средств	-22915	69809	92724	404,6%
8, Величина запасов и  затрат, обращающихся в активе  баланса	27083	26552	-531	-2,0%
9. Излишек источников  собственных оборотных средств	-111178	-110799	379	0,3%
10, Излишек источников  собственных средств и долгосрочных заемных источников	-90828	3917	94745	104,3%
11. Излишек общей величины  всех источников для формирования  запасов и затрат	-49998	43257	93255	186,5%
12,.1. 3-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации	0	0
12,2,	0	1
12,3,	0	1
финансовая устойчивость предприятия
	кризисно неустойчивое состояние предприятия	нормальная финансовая устойчивость

 

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Добрыня» в относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10.

Анализ фин. устойчивости по относит. показателям - Изменения			Изменения
Наименование финансового коэффициента	2010, декабрь	2011, июнь	в абс. выражении	темп прироста
Коэффициент автономии	-0,03	-0,06	-0,02	-71,3%
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	-30,3	-18,11	12,2	40,2%
Коэффициент соотношения мобильных иммобилизованных средств	1,11	1,66	0,54	48,8%
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	-0,03	-0,06	-0,02	-67,4%
Коэффициент маневренности	-5,72	-0,81	4,91	85,8%
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	-2,35	1,15	3,5	148,8%
Коэффициент имущества производственного назначения	0,64	0,51	-0,12	-19,4%
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	1,38	1,11	-0,28	-19,9%
Коэффициент краткосрочной задолжности	23,80%	19,20%	-4,60%	-19,5%
Коэффициент кредиторской задолжности	64,30%	24,90%	-39,40%	-61,3%

 

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно улучшение финансовой устойчивости предприятия.

Как видно из таблицы 2.9., на начало анализируемого периода  у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат, а на конец периода  для формирования запасов и затрат у предприятия хватает нормальных источников финансирования - предприятие использует для их финансирования собственные и долгосрочные заемные средства.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 2.10., говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (дек. 2010 года) ситуация на ООО «Добрыня» осталась в целом на том же уровне.

Показатель 'Коэффициент автономии', за анализируемый период  снизился на -0,02 и на конец июня 2011 года составил -0,06. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель 'Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)', за анализируемый период  увеличился на 12,20 и на конец июня 2011 составил -18,11. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель 'Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств', за анализируемый период  увеличился на 0,54 и на конец июня 2011 года составил 1,66. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель 'Коэффициент маневренности', за анализируемый период  увеличился на 4,91 и на конец июня 2011 года составил -0,81. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных  средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.  На конец анализируемого периода ООО «Добрыня» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.