Теоретические основы исследования новых инструментов финансовых рынков

Подводя итог краткому описанию основных финансовых инструментов, можно сделать следующий вывод. С помощью финансовых инструментов достигаются четыре основные цели: хеджирование, спекуляция, мобилизация источников финансирования, содействие операциям текущего рутинного характера. Во-первых трех ситуациях доминируют производные финансовые инструменты, в четвертой — первичные инструменты.

Таким образом, понятие “финансовая  инновация” действует только в рамках времени, которые установлены начальной  и конечной точкой жизненного цикла  данной финансовой инновации. В связи  с этим не может считаться финансовой инновацией финансовый продукт или  операция, которые являются новыми только для данного финансового  учреждения, но которые уже давно  реализованы в других финансовых учреждениях.

К финансовым инновациям не могут относиться также незначительные изменения, которые носят частный  порядок и не меняют содержания и  сущности финансового продукта или  операции. Например, изменение процентных ставок по банковским счетам, сроков банковских депозитов и др.

Таким образом, финансовая инновация  по своему содержанию включает в себя:

а) новый финансовый продукт, впервые появившийся только на российском финансовом рынке, т. е. только в одном  финансовом учреждении;

6) новый для России  зарубежный финансовый продукт,  т. е. новый финансовый продукт,  появившийся на российском финансовом  рынке, но уже давно реализуемый  за рубежом на финансовых рынках  других стран в соответствии  с их конкретными условиями  и нормативно-законодательными актами (юрисдикцией);

в) новые финансовые операции .

Основными инновационными финансовыми  инструментами в настоящее время  являются:

- Форвардные и фьючерсные  контракты

- Опционы

- Своп (обмен) представляет

- Операции РЕПО

Подводя итоги вышесказанному, необходимо заметить, что в рамках данной работы фактически невозможно охватить все положения и проблемы, связанные с финансовыми инновациями.

Для развития финансовых инноваций, использования их в полной степени  необходимо совершенствование общеэкономического и финансового образования в  России, повышение качественного  уровня научных исследований и эффективности  функционирования финансово-кредитной  системы, которые требуют увеличения выпуска научной и учебно-методической литературы, в которой на высоком  профессиональном уровне, но вместе с  тем просто и доступно освещался  бы зарубежный опыт научных исследований, образования и управления финансовыми  учреждениями.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп.) – Российская газета. – 1998г. №78
2. Закон РФ «Об акционерных обществах» N 208-ФЗ от 26.12.1995 г.
3. Закон РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» N 14-ФЗ от 8.02.1998 г.
4. Закон РФ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» N 46-ФЗ от 5.03.1999 г.
5. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «О внесении изменений и дополнений в Стандарты эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии, утвержденные постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 17 сентября 1996 года N 19» N 47 от 11.11.1998 г.
6. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. - СПб: Питер, 2001.
7. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учеб. Пособие. – М.: Открытое общество, 2006. – 347 с.
8. Быльцов С.Ф. Настольная книга российского инвестора: Учеб. Практ. пособие/ С.Ф. Быльцов. – СПб: Бизнес-Пресса, 2007. – 506 с.
9. Бланк И. А. Управление инвестициями предприятия. Киев: Ника-Центр «Эльга», 2005.
10. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. Киев, 2006.
11. Вахрин П. И. Инвестиции: Учебник. М.: Дашков и К⁾,2007.
12. Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование. СПб: изд-во Санкт-Петербургского университета, 2007.
13. Джамай Е. Проблемы оптимизации ресурсного обеспечения НИОКР в современных экономических условиях //Консультант директора, №5 (137), 2007.
14. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: Перспектива, 2006. – 368 с.
15. Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. Управление инвестициями. - М.,2006.
16. Рынок ценных бумаг: Учебник. / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 352 с.
17. Рязанов Б. Теории портфельного инвестирования и их применение в условиях российского рынка // Рынок ценных бумаг – 2007. – №4. – С. – 59- 63.
18. Финансовые инновации: Зарубежный опыт / М.В. Лычагин, Б. Скотт-Квинн, В.И. Суслов. – Новосибирск: Наука, 2009.
19. Ценные бумаги: Учебник. / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 448 с.
20. Ценные бумаги: Учеб. Пособие / Н.И. Берзон, М.А. Кожевников, С.Е. Гуськов и др. – М.: ВШЭ, 2005. – 253 с.
21. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 1028 с.
22. http://www.fcsm.ru/document.asp?ob_no=8664&print=1
23. http://www.cbr.ru