Теоретические основы валютного рынка Forex

 

Введение…………………………………………………………………….3-4

1.Теоретические основы  валютного рынка  Forex……………………  5-11

1.1 Сущность и значение  Forex…………………………………………….5-8

1.2 Факторы оказывающие  влияние……………………………………9-11

2. Методика проведения  системного  анализа………………………..12-20

2.1  Методы фундаментального  анализа……………………………......12-14

2.2 Методика корреляционно-регрессионного  анализа……………..15-16

2.3Прогнозирование в рядах  динамики………………………………17-20

3.Статистический анализ  валютного курса  USD JPY……………….21-29

3.1 Корреляционно-регрессионый анализ валютного курса USD JPY.21-26

3.2  Прогнозирование направление  движения курса USD JPY……...27-29

Заключение……………………………………………………………...30-31

Список используемой литературы………………………………………..32

 

 

 

                                        

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                    Введение

Одним из важнейших элементов  любой валютной системы является валютный курс, который показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой.

Международные валютные отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве обслуживающих  взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Проблема данной курсовой работы носит актуальный характер в  современных условиях. Вопросам исследования посвящено множество работ. В  основном материал, изложенный в учебной  литературе и в информационных источниках, носит общий характер, а в многочисленных монографиях по данной тематике рассмотрены  более узкие вопросы проблемы.  Однако требуется учет современных  условий при исследовании обозначенной темы.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена большим интересом и ее недостаточной разработанностью. Рассмотрение вопросов связанных с данной тематикой носит как теоретическую, так и практическую значимость.

Цели работы: закрепление, углубление и обобщение знаний; получение навыков самостоятельного проектирования системы статистических показателей, таблиц и графиков; приобретения опыта практического применения в комплексе основных методов статистического изучения и прогнозирования массовых общественных явлений. И на основе этого рассмотреть сущность и виды валютного курса, изучить динамику изменения курса доллара по отношению к йене, проанализировать современное состояние курса доллара к йене.

Важнейшая особенность международной  торговли по сравнению с торговлей  внутренней состоит в том, что  ее обслуживают разные денежные единицы, то есть разные национальные валюты. Каждая страна требует при этом, чтобы на ее территории все расчеты осуществлялись только в денежных знаках этой страны и  только ими иностранные покупатели платили за приобретаемые  для импорта товары производителей этой страны. Из-за этого международная торговля всегда требует решать  проблемы, связанные с:

1) организацией собственной   купли-продажи товаров;

2) валютным обеспечением  торговых операций.

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи. Такая  цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения  на определенную валюту в условиях свободного рынка, либо быть строго регламентированной решением правительства или его  главным финансовым органом, обычно центральным банком.

Для эффективного регулирования  валютного курса важно представлять его природу, характер его взаимосвязи  с основными секторами экономики  и элементами финансового рынка. Знание основных тенденций, присущих, национальному валютному рынку, особенностей формирования динамики курса  в зависимости от меняющихся условий  позволит регулировать их для успешного  управления валютной конъюнктурой.

Использование статистических методов в анализе валютного  курса позволит нам выявить основные тенденции в его формировании: степень и характер его зависимости  от курсообразующих факторов, наличие взаимосвязи в динамике курсов различных валют, наличие циклических и сезонных колебаний, подверженность случайным эффектам; подобрать наилучшие способы прогнозирования валютного курса.

В современном мире валютный курс является важным показателем экономического развития, действенным инструментом осуществления государственной  финансовой политики, а также существенной характеристикой состояния валютного  рынка. Поэтому валютный курс является объектом статистического изучения и дает определенную картину уровня развития страны. 

Раздел1. Теоретические основы валютного рынка Forex

1.1 Сущность и значение Forex

В современных экономических  условиях постоянного увеличения объема инвестиций важную роль играет международный  валютный рынок Forex. Forex (Foreign Exchange Market) – глобальный рынок по обмену валют по согласованному (мировому) курсу. Объемы данного рынка превышают суммарные объемы всех остальных рынков. Ежедневный оборот рынка более 3 триллионов долларов. Благодаря своим масштабам, высокой ликвидности и доходности, этот рынок является наиболее привлекательным рынком для инвесторов. По оценкам экспертов, торговля валютой это одно из наиболее перспективных и прибыльных направлений современного бизнеса. Более того, рынок Forex не подвержен никаким рискам отдельно взятых стран (чем славятся фондовые рынки).

Существенное отличие  рынка Forex от всех остальных рынков это то, что он не имеет какого-либо определенного места торговли. Forex – это огромная сеть, соединенных между собой посредством телекоммуникаций, валютных дилеров, рассредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам и круглосуточно работающим как единый механизм.

Торговля валютой осуществляется по телефону или через терминалы  компьютеров, сделки совершаются одновременно в сотнях банках во всем мире. Для  получения информации о состоянии  финансовых рынков в режиме реального  времени и финансово-экономических  новостей от международных агентств используются международные информационные системы.

Функционирование валютных рынков не прекращается ни на минуту. Свою работу в календарных сутках они  начинают на Дальнем Востоке, в Новой  Зеландии (Веллингтон), проходя последовательно  часовые пояса — в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франкфурте-на-Майне, Лондоне и заканчивая день в Нью-Йорке  и Лос-Анджелесе.

Международный валютный рынок  Forex имеет ряд преимуществ:

1) доступность рынка для  того чтобы начать работу на  рынке Forex достаточно открыть торгово-залоговый счет в любом банке или брокерской компании, предоставляющих услуги в данном финансовом секторе;

2) возможность купли и  продажи валют при отсутствии  полной суммы контракта, используя  кредитное плечо банка или  брокерской компании;

3) открытие позиций в  любом направлении по любой  валюте или кросс-курсу.

Данные преимущества привлекают на рынок Forex все большее и большее количество участников по всему миру, поэтому данная тема является актуальной как со стороны нового направления финансовой деятельности так и стороны быстрого притока на данный рынок большого количества участников.

Международный валютный рынок  отличается от других финансовых рынков (акций, долговых обязательств и т.д.) высокой динамикой денежных средств, рекордными объемами торгов, наименьшим размером залога, необходимого для  проведения сделок, что делает Forex наиболее привлекательным и доступным  для участников.

Forex (Foreign Exchange) — Международный валютный рынок. Сегодня Forex является наиболее эффективным и высоколиквидным финансовым рынком.

Валютный дилинг — это операции по купле-продаже валютных контрактов на рынке Forex с целью извлечения прибыли за счет изменения с течением времени курсов различных валют.

Международный валютный рынок  с плавающими обменными курсами  начал формироваться, сменив прежнюю  золотовалютную систему. За этот сравнительно небольшой период времени Forex, используя  последние достижения в области  телекоммуникаций, охватил весь мир  и круглосуточно работает как  единый глобальный механизм.

Товаром, торгуемым на этом рынке, являются деньги (товар со 100%-ной  ликвидностью) – товар на который  на рынке в любое время есть и покупатели и продавцы. Круглосуточный доступ на валютные рынки Азии, Европы и Америки позволяет трейдеру (человеку, управляющему капиталами на финансовых рынках) совершать сделки по наиболее выгодной цене. А предоставление банковского кредита с плечом (увеличение суммы сделки по сравнению  с залогом) 1:100 его контрагентом позволяет  трейдеру получать большие прибыли  при относительно небольшом депозите (собственных средствах) в течение  короткого промежутка времени. При  этом простота заключения сделок (по телефону или через Интернет) делают этот рынок привлекательным для деловых  людей.

В отличие от других рынков, рынок Forex характеризуется самым  большим объемов торгов, минимальной  стоимостью проводимых сделок и самым  быстрым движением валютных средств. Ликвидность этого рынка возросла до нескольких триллионов в день. В  настоящее время операции на рынке Forex являются основным источником дохода многих ведущих банков и других финансовых институтов мира.

Однако не следует забывать, что все операции, проводимые на рынке Forex, имеют высокую степень  риска. Операции на любом рынке (товарном, фондовом, валютном и т.п.) всегда связаны  с определенным риском – любой  бизнес всегда имеет рисковую составляющую. Задача любого бизнесмена, сводится к  минимизации рисков – возможных  потерь. Эта задача является сверхактуальной для трейдера на рынке Forex. По мнению большинства профессионалов финансового рынка, достичь успеха на рынке Forex сложнее, чем стать чемпионом мира в каком-либо виде спорта. Самое трудное, по их признанию, состоит в том, чтобы смириться с фактом, что ты работаешь с деньгами других людей и рискуешь их потерять. Некоторые бросают эту профессию только потому, что не выдерживают давящего ощущения риска.

Как и на любом рынке, на Forex есть свои участники — лица совершающие  сделки и посреднические операции. Участниками рынка являются следующие  группы:

• центральные банки;

 • коммерческие банки;

 • валютные биржи;

 • международные корпорации;

 • брокерские фирмы  и финансовые компании;

 • частные лица.

1.2 Факторы оказывающие влияние

Среди всех валютных пар  на рынке Форекс, валютная пара USD/JPY (доллар-йена) занимает второе место. На ее долю приходится около 18% всех торговых операций. И это вполне заслуженно.

Японская йена прошла длинный и непростой путь, чтобы добраться до вершины финансового Олимпа. После окончания Второй мировой войны, для экономики Японии наступили сложные времена. Американцы, оккупировавшие Японию, установили курс в 360 йен за 1 доллар США. Однако уже в условиях свободного валютного рынка йена смогла значительно окрепнуть.

Пара USD/JPY требует самого пристального внимания к себе. По мнению большинства трейдеров, японская йена является валютой-убежищем, так как во время повышенных рисков на валютном рынке, многие трейдеры предпочитают работать именно с парой USD/JPY, что, как правило приводит к понижению курса пары: йена дорожает по отношению к доллару. И в то же время, непредсказуемость этой пары уже давно не вызывает сомнений. Резкие и неожиданные скачки курса происходят довольно часто. В связи с этим у новичков могут возникнуть трудности с прогнозированием движения курса пары доллар-йена.

     Рисунок 1. Движение курса пары  доллар-йена

 

Экономика Японии одна из сильнейших в мире. Следует отметить, что  это экспортно-ориентированная экономика, а значит для японских экспортеров выгодна слабая йена. Всякий раз, когда происходит чрезмерное усиление японской йены, Банк Японии принимает меры для ослабления, что сказывается на повышение курса USD/JPY.

Валютная пара доллар-йена очень чутко реагирует на политические события. Она даже считается самой  чувствительной, в этом плане, парой. Поэтому важно следить за политической ситуаций в США и Японии. Также  не следует забывать и про "соседей" Японии (Китай, Южная Корея, Малайзия и т.д.), ведь пара USD/JPY и японская валюта в частности - являются одними из показателей экономики региона.

                               Факторы влияющие на пару USD/JPY

 К этой паре у  трейдеров особое отношение, и  им приходиться учитывать множество  факторов, чтобы правильно спрогнозировать  движение котировок. Вот наиболее  значимые из них:

 

 

 

Американские факторы	Японские факторы
Заявление о ставке процента  (восемь раз в году)	Заявление о ставке процента (ежемесячно)
Заявление Федерального комитета  открытого рынка  (восемь раз в году)	Пресс-конференция Банка Японии (ежемесячно)
Изменение занятости вне сельского  хозяйства ADP  (за 2 дня перед Nonfarm Payrolls)	Индекс активности в сфере услуг (ежемесячно)
Изменение несельскохозяйственной  занятости (Nonfarm Payrolls)  (1-я пятница каждого месяца)	Коэффициент безработицы (регулярно)
Заявки на пособие по безработице  (еженедельно по четвергам)	Выступления официальных лиц, в частности Министерства Финансов (регулярно)
Индекс потребительских цен (MoM)  (ежемесячно)	Отчет Банка Японии – Танкан (ежеквартально)
ВВП (QoQ)  (ежемесячно)	Валовой внутренний продукт (ВВП)
Речь председателя ФРС  (регулярно)	Объем промышленного производства (ежемесячно)
Политическая ситуация	Политическая ситуация
Чрезвычайные происшествия  (природные катаклизмы, аварии,  военные действия и т.д.)	Чрезвычайные происшествия (природные катаклизмы, аварии, военные действия и т.д.)