Кредитная политика предприятия

Таким образом, два изложенных выше метода, дополняя друг друга, иллюстрируют общий подход к разработке кредитной политики.

Как уже стало понятным из представленного выше инструментария основными параметрами постановки и реализации кредитной политики являются:

- объем продаж по отдельным группам товаров (также может проводится сегментация по видам бизнеса или территориальному признаку);

- объем инвестиций в дебиторскую  задолженность и стоимость привлекаемого  для этих целей капитала (бесплатность  задолженности перед персоналом  и основными поставщиками является  лишь кажущейся, принося неисправимый  ущерб предприятию в более  длительной перспективе, поэтому, в  случае с российским бизнесом, также требует оценки альтернативных  убытков);

- величина невозвратных долгов  по дебиторской задолженности.

Таким образом, разрабатывая стандарты предоставления коммерческих кредитов предприятия вовсе не вводит новые нормативы, обязательные к исполнению и однозначные в своем толковании. Стандарты скорее заключаются в минимально допустимых условиях, которые должны выполняться покупателями, чем в нормируемых величинах объемов и сроков кредитования. Поэтому чаще всего задаются стандарты не абсолютными значениями, а некоторыми интервалами.

1.3 Основные критерии для выбора  кредитной политики предприятия

В настоящее время большое значение при выборе кредитной политики имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца. Необходимая для анализа информация может быть получена из публикуемой финансовой отчетности, от специализированных информационных агентств, из неформальных источников. Так, крупнейшее в США агентство «Дан энд Брэдстрит» имеет информацию о кредитоспособности нескольких миллионов компаний. Предоставляемая им информация включает диапазон изменения собственного капитала, степень кредитоспособности (высокая, хорошая, достаточная, ограниченная) и другие полезные сведения. В России подобное получение информации о кредитоспособности юридических лиц пока еще не налажено.

Оплата товаров постоянными клиентами обычно производится в кредит. Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам.

1. Срок предоставления кредита. Чаще всего применяются стандартизированные по условиям оплаты, в том числе и продолжительности кредитования, договоры.

Стандарты кредитоспособности. Заключая договор на поставку продукции и определяя в нем условия оплаты, предприятие может придерживаться установленных им критериев финансовой устойчивости в отношении покупателей; в зависимости от того, насколько кредитоспособен и надежен покупатель, условия договора, в том числе в отношении предоставляемой скидки, размера партии продукции, форм оплаты и другие, могут меняться.

3. Система создания резервов по сомнительным долгам. Эта система позволяет формировать источники для покрытия убытков, а также иметь более реальную характеристику собственного финансового состояния. В нашей стране опыт в исчислении резерва по сомнительным долгам еще не накоплен. В экономически развитых странах компании в процессе подготовки отчетности чаще всего начисляют резерв в процентах по отношению к общей сумме дебиторской задолженности, при этом вариация может быть весьма существенной. Так, американская компания «US Steel» начисляет резерв в размере 0,78%, корпорации «Eastmen Kodak», «General Electric» - от 3 до 6% .
4. Система сбора платежей.
5. Система предоставления скидок. Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет собой иммобилизацию денежных средств.

В целях выработки кредитной политики необходимо провезти анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств.

На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов. В отдельных случаях предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка.

Предприятию может быть выгодно взять вексельный кредит, при этом следует сравнить процентные ставки по векселю и кредиту.

Финансовой службе предприятия необходимо:

• рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии возможную выгоду от их привлечения);
• правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и так далее);
• составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.

Управление оборотными средствами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами), дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме производственных запасов), а также решение вопросов по этим проблемам требует значительного количества времени, и на этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (стоимость активов предприятия становится меньше его кредиторской задолженности).

Финансовой службе предприятия целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов: хеджирование

(компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения); финансирование по краткосрочным ссудам; финансирование по долгосрочным ссудам; финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам (агрессивная политика).

В настоящих условиях предприятие может поддерживать обеспеченность взятых ссуд следующими методами:

• увеличение доли ликвидных активов;
• удлинение сроков, на которые выдаются ссуды предприятию.

Однако следует учесть, что эти методы ведут к снижению прибыльности:

в первом - путем вложения средств в малоприбыльные активы;

во втором - посредством возможности выплаты процентов по ссуде в период

наличия собственных средств.

Кроме того, может быть применен метод финансирования за счет откладывания выплат по обязательствам, однако существуют пределы, установленные законодательством, до которых предприятие может относить сроки платежей.

В результате анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с учетом их нормативных значений необходимо принять решения о замене не денежных форм расчетов или, по крайней мере, об установлении их оптимального критического уровня на основе анализа эффективности вексельных расчетов или операций по переуступке прав требования долга.

В результате такого анализа необходимо провести полную инвентаризацию задолженности в целях реализации возможности взаимного погашения либо ее реструктуризации или провести анализ и списание безнадежных долгов и невостребованных сумм. В ряде случаев предприятию следует начать претензионную работу или обращаться с исками в арбитражный суд.

 

 

2. Анализ кредитования  ОАО «СберБанк».

2.1 Анализ кредитного портфеля.

Анализ фактически произведенных ОАО Сбербанк России объемов кредитования юридических и физических лиц за период с 2011 по 2013 годы проведен в таблице 1.

Таблица 1 - Анализ динамики кредитного портфеля ОАО Сбербанк России в 2011-2013 годах, тыс. руб.

Кредиты предоставленные	Период			Изменение		Темп прироста, процентов
	2011 год	2012 год	2013 год	2012 к 2011	2013 к 2012	2012 к 2011	2013 к 2012
Юридическим лицам	38519,5	42357,8	48033,1	3838,3	5675,3	+9,9	+13,4
Индивидуальным предпринимателям	15000,0	22200,0	30595,2	7200,0	8395,2	+48,0	+37,8
Физическим лицам	32250,9	49922,5	79636,1	17671,6	29713,6	+ 54,8	+ 59,5
Итого по кредитному портфелю	85770,4	114480,3	158264,4	28709,9	43784,1	+33,5	+38,2

 

Проанализируем динамику предоставленных кредитов по разным категориям заемщиков. Так, сумма кредитов предоставленных юридическим лицам в 2013 г. увеличилась на 5675,3 тыс. руб. или на 13,4 %.

Кредиты, предоставленные индивидуальным предпринимателям, по итогам 2013 года составили 30595,2 тыс. руб., что на 37,8% больше чем в 2012г. (прирост составил 8395,2 тыс. руб.), по сравнению же с 2011 объем выдачи кредитов увеличился в 4,2 раза.

Кредиты, предоставленные физическим лицам, значительно увеличились, по сравнению с 2011 - по итогам 2013 года сумма кредитов составила 79636,1 тыс. руб., что на 59,5 % больше, чем в предыдущем году, и в 2,5 раза больше, чем в 2011году.

Таким образом, кредитный портфель ОАО Сбербанк России за период с 2011-2013 годы претерпел значительные изменения. По итогам 2013 года его сумма равна 158264,4 тыс. руб., что на 38,2 % больше, чем в предыдущем году (прирост составил 43784,1 тыс. руб.).

Таблица 2 - Анализ кредитного портфеля в разрезе сроков выданных кредитов

Виды кредитных продуктов по сроку	2011		2012		2013		Динамика 2013/2012
	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	темп прироста
Краткосрочные (от 30 дней до 1 года)	51638,7	60,2	64948,4	56,7	78135,7	49,4	+13187,3	20,3
Среднесрочные (от 1 года до 3 лет)	32966,8	38,4	47791,4	41,8	74713,3	47,2	+26921,9	56,3
Долгосрочные (более 3 лет)	1164,9	1,4	1740,5	1,5	5415,4	3,4	+3674,9	211,1
Итого по кредитному портфелю	85770,4	100	114480,3	100	158264,4	100	+43784,1	38,2

 

В структуре кредитного портфеля большую долю в 2013 (49,4%) и 2012 (56,7%) годах занимали краткосрочные ссуды.

Значительно увеличилась доля долгосрочных кредитов: по итогам 2013 года объем выдачи составил 5415,4 тыс. руб. или 3,4 % от общей суммы выданных кредитов. Это свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии филиала. Среднесрочные ссуды по итогам 2013 занимают второе место в структуре кредитного портфеля - 47,2%, их доля, по-прежнему, остается высока, т.к. такие ссуды, в основном, предоставляются физическим лицам.

Таблица 3 - Структура и динамика кредитов, предоставленных физическим лицам в 2011 - 2013 гг.

Виды кредитов	2011 г.		2012 г.		2013 г.		Динамика 2013 /2012
	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	темп прироста
Нецелевые кредиты на неотложные нужды	27735,7	86	43682,2	87,5	66177,6	83,1	+22495,4	+51,5
Целевые кредиты, в том числе	3612,1	11,2	4443,1	8,9	10193,4	12,8	+5750,3	+129,4
- ипотечные кредиты	2709,1	8,4	3894	7,8	7645	9,6	+3751	+96,3
- кредиты на приобретение  нежилой недвижимости	903,1	2,8	549,2	1,1	2548,3	3,2	+1999,1	+364
Кредитование с использованием банковских карт	903	2,8	1797,2	3,6	3265	4,1	+1467,8	+81,7
Итого по кредитному портфелю физических лиц	32 250,9	100	49 922,5	100	79 636,1	100	+29713,6	+59,5