Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Марта 2014 в 12:16, контрольная работа
Начисления. Выплаты заработной платы происходят 1-2 раза в месяц. Таким образом, в балансе отражается сумма начисленной, но не выплаченной заработной платы. Аналогичным образом обстоит дело и с налогами. Начисления могут быть временно использованы в качестве источников финансирования, причем бесплатно.
Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги — это торговый кредит. В основном предприятия производят закупки в кредит. Этот долг учитывается в виде кредиторской задолженности, или торгового кредита. Кредиторская задолженность - наиболее весомая часть краткосрочной задолженности, составляющая до 40% краткосрочных обязательств среднего небанковского предприятия. Эта доля обычно больше у мелких фирм, по сравнению с крупными.
1. Вопрос 6. Источники краткосрочного финансирования. Преимущества и недостатки краткосрочного финансирования. 3
1.1. Источники краткосрочного финансирования 3
1.2. Преимущества и недостатки краткосрочного кредитной линии. 5
2. Практическая часть 7
2.1. Исходные данные 7
Список литературы 17
Если изменение всех статей актива и некоторых статей пассива происходило бы пропорционально изменению объема реализации, то для выделения взаимосвязи между ростом объема реализации и потребностью в средствах, а также для приблизительного расчета потребности во внешнем финансировании можно воспользоваться формулой:
где А/S — относительный прирост активов, изменяющихся пропорционально увеличению объема реализации, или потребность в увеличении суммы активов в долларах на 1 дол. прироста объема реализации; А/S = 5000/10000 = 0,5 или 50%, для компании; L/S — относительный прирост пассивов, изменяющихся пропорционально увеличению объема реализации, или потребность в дополнительной краткосрочной кредиторской задолженности, возникающая в долларах на 1 дол. прироста объема реализации; L/S = (250 + 50)/10000 дол. = 3%, или 0,03, для «Century»; S1 — прогнозируемый на следующий год общий объем реализации (заметим, что S0 обозначает объем реализации прошлого года); ∆S = S1 - S0 = 3000 - изменение объема реализации компании; М — рентабельность реализованной продукции, или удельная чистая прибыль; М = 936/10000 = 9,36%, или 0,0936 для компании; d — доля прибыли, направляемая на выплату дивидендов, или норма выплаты дивидендов; d = 468/936 = 50%, или 0,5, для компании (заметим, что величина 1 - d = 1,0 – 0,5 = 0,5, или 50%, характеризует долю реинвестированной прибыли, т. е. прибыли, которую компания оставляет себе, этот показатель называют коэффициентом реинвестирования прибыли).
Подставляя значения данных по компании в формулу, мы находим, что потребность во внешнем финансировании приблизительно равна 166 млн дол.:
EFN = 0,5*3000 – 0,03*3000 – 0,0936*13000*0,5 = 1500 – 90 – 608 = 802 тыс. дол.
Чтобы увеличить объем реализации на 3000 тыс. дол., компания должна будет нарастить на 802 тыс. дол. активы.
Эта цифра верна в случае, если изменение всех статей актива и некоторых статей пассива происходило бы пропорционально изменению объема реализации.