Формирование финансовых ресурсов

Таким образом, предприятие осуществляет финансирование за счет собственных источников средств.

Ситуация, сложившаяся на предприятии ОАО  «Мозырьсоль», положительно характеризует  положение хозяйствующего субъекта и свидетельствует о не зависимости  от заемных источников.

Также основные источники формирования финансовых ресурсов ОАО «Мозырьсоль» (выручка, проценты к уплате, прибыль) можно  рассмотреть в отчете о прибылях и убытках, который является отчетом  о финансовых результатах за определенный период. Рассмотрим данные отчета о  прибылях и убытках в таблице 2.2.

Из приведенных  данных таблицы 2.2 видно, что выручка  составляла в 2009 г. 86 555 млн. руб. В последующие годы она увеличилась и в 2010 г. была равна 118 042 млн. руб., а в 2011 г. составила 222 259 млн. руб. Это свидетельствует об увеличении объемов оказанных услуг и выполненных работ, т.е. об увеличении поступлений от этих видов деятельности.

 

Таблица 2.3 – Финансовые результаты ОАО «Мозырьсоль» за 2009 – 2011 гг., тыс. руб.

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год
Выручка от продажи работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	86 555	118 042	222 259
Себестоимость работ, услуг	66 688	89 776	146 434
Валовая прибыль	19 867	28 266	75 825
Коммерческие расходы	6 922	9 495	14 808
Управленческие расходы	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	12 945	18 771	61 017
Проценты к получению	44	185	4 748
Проценты к уплате	0	17	303
Прочие доходы	1 807	362	109
Прочие расходы	3 087	5 067	7 287
Прибыль (убыток) до налогообложения	14 678	18 772	81 096
Чистая прибыль (убыток)	7 810	9 283	56 434

Примечание  — Источник: [Собственная разработка].

 

Так, можно отметить, что валовая  прибыль (разница между выручкой и себестоимостью) тоже увеличилась  за анализируемый период: с 19 867 млн. руб. в 2009 г. до 28 266 млн. руб. в 2010 г. и с 28 266 млн. руб. в 2010 г. до 75 825 млн. руб. На основе приведенных данных можно сказать, что предприятие работает прибыльно. Чистая прибыль возрастает с 2009 по 2011 гг., и составила в 2011 г. 56 434 млн. руб. по сравнению с 7 810 млн. руб. в 2009 г. Предприятие планирует дальнейший рост объёма продаж. Итак, можно сказать, что положение на предприятии хорошее, так как оно в меньшей степени зависит от заемных источников.

 

Рис. 2.4 - График выручки от реализации по годам.

Примечание  — Источник: [Собственная разработка].

 

Соотношение между собственными и заемными элементами финансовых ресурсов определяет финансовую устойчивость субъекта хозяйствования.

Рассмотрим и рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости для предприятия ОАО «Мозырьсоль».

1. Коэффициент капитализации – это соотношение заемных и собственных средств, которое показывает, сколько заемных средств организация приобрела на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансиро-вания показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

4. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть  деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется  за счет установленных источников.

Исходя  из данных баланса в анализируемой  организации коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость, имеют следующие  значения.

 

Таблица 2.4 – Анализ финансовых коэффициентов ОАО «Мозырьсоль» за 2009 – 2011 гг.

Показатели	Нормальное ограничение	2009 год	2010 год	2011 год
1	2	3	4	5
Коэффициент капитализации	К <=1,5	0,12	0,13	0,21
Коэффициент обеспеченности собствен-ными источниками финансирования	K>=0,1 оптимально k>=0,5	0,62	0,56	0,47

Продолжение таблицы 2.4

Коэффициент финансовой независимости	0,4<=K<=0,6	0,90	0,88	0,83
Коэффициент финансирования	K>=0,7 оптимально k>=1,5	8,66	7,46	4,85
Коэффициент финансовой устойчивости	К >=0,6	0,91	0,91	0,86

Примечание  — Источник: [Приложение   ].

 

Как показывают данные таблицы значения коэффициента капитализации свидетельствует  о достаточной финансовой устойчивости организации, т. к. соответствует нормальному  ограничению. На величину этого коэффициента влияют следующие факторы: высокая  оборачиваемость, стабильный спрос  на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Но коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель надо рассмотреть  в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные  оборотные средства. На анализируемом  предприятии данный показатель соответствует  оптимальному, следовательно, организация  не зависит от заемных источников средств при формировании своих  оборотных активов. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце  отчетного периода 47% оборотных активов.

Значение  коэффициента финансовой независимости  выше критической точки, что свидетельствует  о благоприятной финансовой ситуации и говорит о том, что собственникам  принадлежит 90%, 88% и 83% в стоимости  имущества.

Коэффициент финансирования и коэффициент финансовой устойчивости выше оптимальных значений, что говорит о стабильном финансовом положении предприятия.

Проведем анализ финансового состояния  ОАО «Мозырьсоль» за 2009 – 2011 гг.

Финансовое состояние ОАО «Мозырьсоль» характеризуется данными следующей таблицы:

 

Таблица 2.5 – Финансовое состояние ОАО  «Мозырьсоль» за 2009 – 2011 года

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Норматив
Коэффициент текущей ликвидности	2,93	2,89	2,26	1,7
Коэффициент обеспеченности соб-ственными оборотными средствами	0,62	0,56	0,47	0,3
Коэффициент обеспеченности финан-совых обязательств активами	0,1	0,12	0,17	0,85

Примечание  — Источник: [Приложение   ].

Коэффициент текущей ликвидности  показывает степень, в которой оборотные  активы покрывают краткосрочные  обязательства. В данном случае фактическое  значение как на начало, так и  на конец отчетного периода, существенно  превышает нормативное.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  наличие у предприятия собственных  оборотных средств, необходимых  для его финансовой устойчивости. Значение данного показателя также  выше нормативного.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует  способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после (посредством) реализации активов. На начало и конец отчетного периода  данный коэффициент значительно  ниже нормативного.

Проведенный анализ позволяет признать структуру бухгалтерского баланса удовлетворительной и сделать вывод о финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Мозырьсоль».

 

2.3 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии ОАО «Мозырьсоль»

 

Рациональность  использования ресурсов сказывается  на результатах деятельности предприятия. Устойчивость финансового положения  предприятия в значительной степени  зависит от правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и  их структура постоянно изменяются.

Еще раз  обратимся к данным таблицы 2.2 и рассмотрим направления использования финансовых ресурсов ОАО «Мозырьсоль» (уплата процентов за пользование кредитом, управленческие расходы, коммерческие расходы).

Из приведенных  данных видно, что себестоимость  работ и услуг увеличивается  в течение анализируемого периода. В 2009 г. она составила 66 688 млн. руб., в 2010 г. 89 776 млн. руб. и 146 434 млн. руб. в 2011 г. При этом управленческие расходы  показывают меняющуюся динамику. Величина коммерческих расходов возрастает в  течение анализируемого периода. С 6 922 млн. руб. в 2009 г. до 14 808 млн. руб. в 2011 г. Проценты к уплате в 2009 г. составили 0 млн. руб., в 2010 г. возросли до 17 млн. руб., а в 2011 г. были равны 303 млн. руб. По этим данным можно судить о результате деятельности организации за 2009 – 2011 гг. Так в 2009 г. организация сработала прибыльно за счет того, что были достаточно высокие прочие доходы 1 807 млн. руб., проценты к получению 44 млн. руб. Но также были высокие коммерческие расходы. В 2010 г. прибыль организации возросла по сравнению с 2009 г. почти в 1,2 раза, в основном за счет увеличения выручки от реализации. Наглядно динамику чистой прибыли можно увидеть на рисунке 2.3. В 2011 г. предприятие получило 56 434 млн. руб. прибыли. На это повлияло увеличение прибыли от реализации.

 

Рисунок 2.5 – Динамика чистой прибыли ОАО «Мозырьсоль»

за 2009 – 2011 гг.

Примечание  — Источник: [Собственная разработка].

 

 

Теперь  рассмотрим структуру актива баланса.

Можно отметить, что актив баланса составляют оборотные и внеобортные активы.

 

Таблица 2.6 – Структура актива баланса ОАО «Мозырьсоль» за 2009 – 2011 гг.

Показатель	2009 год		2010 год		2011 год
	Сумма, млн. р.	уд. вес %	Сумма, млн. р.	уд. вес %	Сумма, млн. р.	уд. вес %
Внеоборотные активы	62015	72,83	76812	73,10	178105	67,93
Нематериальные активы	12	0,01	10	0,01	29	0,01
Основные средства	56007	65,78	71893	68,42	174139	66,42
Незавершенное строительство	5236	6,15	4300	4,09	0	0,00
Долгосрочные финансовые вложения	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Оборотные активы	23133	27,17	28268	26,90	84076	32,07
Запасы	18415	21,63	19983	19,02	49592	18,92
НДС	774	0,91	979	0,93	1383	0,53
Дебиторская задолженность	2319	2,72	5092	4,85	10766	4,11