Проведем анализ структуры и
тенденций изменения дебиторской
и кредиторской задолженности на
основании данных таблицы 3.4.
Таблица 3.4 Анализ структуры
дебиторской и кредиторской задолженности
/
Согласно данным таблицы 3.4 произошло
значительно уменьшение дебиторской
и увеличение кредиторской задолженности
(соответственно на 3 и 20 млн. руб.). Что
касается структуры дебиторской
задолженности, то в течение 2007 г. существенных
изменений не произошло. В свою очередь
в структуре кредиторской задолженности
произошли следующие изменения:
увеличение расчетов с поставщиками
на 15 млн. руб., расчетов по налогам и
сборам на 9 млн. руб. привело к увеличению
доли данных статей кредиторской задолженности.
4 Анализ финансовой устойчивости
ресторана
Соотношение стоимости запасов
и величин собственных и заемных
источников их формирования – один
из важнейших факторов устойчивости
финансового состояния организации
наряду с соотношением реального
собственных средств и уставного
капитала. Степень обеспеченности запасов
источниками формирования выступает
в качестве причины той или
иной степени текущей платежеспособности
(или неплатежеспособности) организации.
Наиболее полно обобщающим показателем
финансовой устойчивости является излишек
или недостаток источников средств
для формирования запасов, получаемый
в виде разницы величины источников
средств и величины запасов. При
этом имеется в виду обеспеченность
определенными видами источников (собственными,
кредитными и другими заемными),
поскольку достаточность суммы
всех возможных видов источников
(включая кредиторскую задолженность
и прочие краткосрочные пассивы)
гарантирована тождественностью итогов
актива и пассива баланса.
Трем показателям наличия источников
формирования запасов соответствуют
три показателя обеспеченности запасов
источниками их формирования:
излишек (+) или недостаток (–) собственных
оборотных средств, равный разнице
величины собственных оборотных
средств и величины запасов;
излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных
источников формирования запасов, равный
разнице величины долгосрочных источников
формирования запасов и величины
запасов;
излишек (+) или недостаток (–) общей
величины основных источников формирования
запасов, равный разнице величины основных
источников формирования запасов и
величины запасов.
Вычисление трех показателей обеспеченности
запасов источниками их формирования
позволяет классифицировать финансовые
ситуации по степени их устойчивости.
Можно выделить четыре типа финансовых
ситуаций:
1) абсолютная устойчивость финансового
состояния, встречающаяся редко,
представляет собой крайний тип
финансовой устойчивости. Она задается
системой условий: излишек (+) собственных
оборотных средств или равенство
величин собственных оборотных
средств и запасов;
2) нормальная устойчивость финансового
состояния, гарантирующая его
платежеспособность: недостаток (–)
собственных оборотных средств,
излишек (+) долгосрочных источников
формирования запасов или равенство
величин долгосрочных источников
и запасов;
3) неустойчивое финансовое состояние,
сопряженное с нарушением платежеспособности,
при котором, тем не менее,
сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет пополнения
реальных собственных средств
и увеличения собственных оборотных
средств, а также за счет
дополнительного привлечения долгосрочных
кредитов и заемных средств:
недостаток (–) собственных оборотных
средств, недостаток (–) долгосрочных
источников формирования запасов,
излишек (+) общей величины основных
источников формирования запасов
или равенство величин основных
источников и запасов;
4) кризисное финансовое состояние,
при котором организация находится
на грани банкротства, поскольку
в данной ситуации денежные
средства, краткосрочные финансовые
вложения (за вычетом стоимости
собственных акций, выкупленных
у акционеров), дебиторская задолженность
организации (за вычетом задолженности
учредителей (участников) по взносам
в уставный капитал) и прочие
оборотные активы не покрывают
даже его кредиторской задолженности
(включая резервы предстоящих
расходов и платежей) и прочие
краткосрочные пассивы: недостаток
(–) собственных оборотных средств,
недостаток (–) долгосрочных источников
формирования запасов, недостаток
(–) общей величины основных
источников формирования запасов.
Следующей задачей после анализа
наличия и достаточности собственных
средств является анализ наличия
и достаточности источников формирования
запасов. Анализ обеспеченности запасов
источниками проводится на основе таблицы
4.1.
Таблица 4.1 Анализ обеспеченности
запасов источниками в 2007 г.
/
Проанализировав данные таблицы 5.3, мы
можем отметить, что организация
характеризуется неустойчивым финансовым
состоянием: оно сопряжено с нарушением
платежеспособности, при котором, тем
не менее, сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения
реального собственных средств
и увеличения собственных оборотных
средств, а также за счет дополнительного
привлечения долгосрочных кредитов
и заемных средств: недостаток (–)
собственных оборотных средств,
недостаток (–) долгосрочных источников
формирования запасов, излишек (+) общей
величины основных источников формирования
запасов или равенство величин
основных источников и запасов.
5 Анализ ликвидности баланса
ресторана
С позиции финансовой деятельности
любой коммерческой организации
имманентно присуща необходимость
решения двух основных задач:
- поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам;
- обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах и способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала. [3]
Эти задачи формулируются в плане
характеристики финансового состояния
предприятия с позиции соответственно
краткосрочной и долгосрочной перспектив.
Финансовое состояние предприятия
с позиции краткосрочной перспективы
оценивается показателями ликвидности
и платежеспособности, в наиболее
общем виде характеризующими, может
ли оно своевременно и в полном
объеме произвести расчеты по краткосрочным
обязательствам перед контрагентами.
Краткосрочная задолженность предприятия,
обособленная в отдельном разделе
пассива баланса, погашается различными
способами, в частности, обеспечением
такой задолженности и могут
выступать любые активы предприятия,
в том числе и внеоборотные.
Вместе с тем очевидно, что ситуация,
когда, к примеру, часть основных
средств продается для того, чтобы
расплатиться по краткосрочным обязательствам,
является ненормальной. Именно поэтому,
говоря о ликвидности и платежеспособности
предприятия как характеристиках
его текущего финансового состояния
и оценивая, в частности, его потенциальные
возможности расплатиться с кредиторами
по текущим операциям, вполне логично
сопоставлять оборотные активы и
краткосрочные пассивы.
Основополагающими понятиями в
этом разделе методики анализа являются
"ликвидность" и "платежеспособность".
Прежде всего, отметим, что в ряде
работ отечественных специалистов
эти понятия нередко отождествляются,
хотя вряд ли это оправданно.
Под ликвидностью какого-либо актива
понимают способность его трансформироваться
в денежные средства в ходе предусмотренного
производственно-технологического процесса,
а степень ликвидности определяется
продолжительностью временного периода,
в течение которого эта трансформация
может быть осуществлена. Чем короче
период, тем выше ликвидность данного
вида активов. В таком понимании
любые активы, которые можно обратить
в деньги, являются ликвидными. Тем
не менее, в учетно-аналитической
литературе часто понятие ликвидных
активов суживается до активов, потребляемых
в течение одного производственного
цикла (года). [1]
Говоря о ликвидности предприятия,
имеют в виду наличие у него
оборотных средств в размере,
теоретически достаточном для погашения
краткосрочных обязательств хотя бы
и с нарушением сроков погашения,
предусмотренных контрактами. Смысл
определения состоит в том, что
если; процессы производства и реализации
продукции идут в нормальном режиме,
то денежных сумм, поступающих от покупателей
в оплату полученной ими продукции,
будет достаточно для расчетов с
кредиторами, т.е..; расчетов по текущим
обязательствам. Оговорка о нарушении
сроков погашения означает, что в
принципе не исключены сбои в поступлении
денежных средств от дебиторов, однако
в любом случае эти деньги поступят
и их будет достаточно для расчетов
с кредиторами.
Основным признаком ликвидности,
следовательно, служит формальное превышение
(в стоимостной оценке) оборотных
активов над краткосрочными пассивами.
Чем больше это превышение, тем
благоприятнее финансовое состояние
предприятия с позиции ликвидности.
Если величина оборотных активов
недостаточно велика по сравнению с
краткосрочными пассивами, текущее
положение предприятия неустойчиво
вполне может возникнуть ситуация,
когда оно не будет иметь достаточно
денежных средств для расчета
по своим обязательствам и ему
придется либо нарушать естественный
технологический процесс (например,
срочно продавать часть запасов
или обременять себя новыми более
дорогими долгами), либо распродавать
часть долгосрочных активов.
Уровень ликвидности предприятия
оценивается с помощью специальных
показателей – коэффициентов
ликвидности, основанных на сопоставлении
оборотных средств и краткосрочных
пассивов.
Платежеспособность означает наличие
у предприятия денежных средств
и их эквивалентов, достаточных для
расчетов по кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения.
Таким образом, основными признаками
платежеспособности являются: а) наличие
в достаточном объеме средств
на расчетном счете; б) отсутствие просроченной
кредиторской задолженности.
Очевидно, что ликвидность и
платежеспособность не тождественны друг
другу. Так, коэффициенты ликвидности
могут характеризовать финансовое
положение как удовлетворительное,
однако по существу эта оценка может
быть ошибочной, если в оборотных
активах значительный удельный вес
приходится на неликвиды и просроченную
дебиторскую задолженность. Неликвиды,
т.е. активы, которые вряд ли будут
использованы в технологическом
процессе и которые нельзя реализовать
(как товар) на рынке вообще или
без существенной финансовой потери,
а иногда и неоправданная дебиторская
задолженность не выделяются в балансе,
т.е. качественная характеристика оборотных
средств не доступна внешнему аналитику,
поэтому с формальных позиций
активы, фактическая ценность которых
сомнительна, также используются для
оценки ликвидности. Формально при
составлении баланса активы, потенциально
не обещающие дохода, должны списываться
на убытки, однако на практике это делается
не всегда, кроме того, например, заранее
сложно предсказать долю сомнительной
дебиторской задолженности. [6]
Ликвидность менее динамична по
сравнению с платежеспособностью.
Дело в том, что по мере стабилизации
производственной деятельности предприятия
у него постепенно складывается определенная
структура активов и источников
средств, резкие изменения которой
сравнительно редки. Поэтому и коэффициенты
ликвидности обычно варьируют в
некоторых вполне предсказуемых
границах, что, кстати, и дает отчасти
основание аналитическим агентствам
рассчитывать и публиковать среднеотраслевые
и среднегрупповые значения этих
показателей для использования
в межхозяйственных сравнениях и
в качестве ориентиров при открытии
новых направлений производственной
деятельности.
платежеспособность контрагента
на одно из первых мест среди показателей,
на которые ориентируются партнеры
при построении взаимоотношений. Неплатежеспособное
предприятие создает угрозу потери
ресурсов, как своих собственных,
так и привлеченных. Исходя из этой
позиции, целесообразно определить
два направления анализа платежеспособности
– внешний анализ (анализ, проводимый
внешним субъектом) и внутренний
(анализ, проводимый внутренним субъектом).
В обоих случаях объектом исследования
является предприятие. Предметом анализа
является финансовое положение и
финансовое состояние предприятия.
При внешнем анализе субъектом
является сторонний наблюдатель (контрагент,
кредитор, иные заинтересованные лица).
При внутреннем анализе субъектом
являются внутренние агенты предприятия
(менеджеры, аналитики и т.д.). Соответственно
различаются и цели анализа платежеспособности
предприятия. Специфика анализа
обуславливается:
- целями и задачами субъекта;
- положением субъекта в экономической системе предприятия;
- доступностью внутренней информации. [2]
Задача внешнего анализа – оценка
платежеспособности для изучения возможных
рисков при сотрудничестве с анализируемым
предприятием. Анализ платежеспособности
должен при этом дать ответ на вопрос
о том, насколько вероятно неполное
и несвоевременное исполнение или
неисполнение объектом своих платежных
обязательств и какова при этом возможная
величина возникающего ущерба.
Анализ платежеспособности, проводимый
внутренним субъектом (внутренний анализ
платежеспособности) имеет иную направленность.
Выделяют следующие основные цели
внутреннего анализа платежеспособности:
- поддержание стабильности основных, вспомогательных и прочих процессов;
- обеспечение необходимого уровня роста и развития;
- обеспечение финансовых интересов собственников;
- обеспечение финансовой безопасности предприятия в целом.