Финансовая несостоятельность, банкротство предприятий

Однако при всех достоинствах данных моделей следует отметить, что разработанные модели прогнозирования банкротства построены на основе изучения поведения фирм в условиях западного развития, что не соответствует условиям развития экономики России.

Построение подобных моделей для российской экономики пока проблематично, во-первых, из-за отсутствия статистики банкротств; во-вторых, из-за отсутствия учета многих факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий; в-третьих, из-за нестабильности и неотработанности нормативной базы банкротства российских предприятий. Большинство моделей разрабатывались для «универсальных предприятий», в то время как оптимальные значения ключевых показателей финансового состояния для предприятий различных отраслей варьируются [13,с. 78]. Кроме того, наряду с профессионализмом и интуицией аналитика, исследующего предприятие, значительную роль играет также качество финансово-отчетной документации и степень информативности статистических данных и коэффициентов, на которые опираются модели.

Глава 3. Комплексная оценка финансового состояния предприятия                        

ООО Оконный комбинат «Светоч»

 

3.1Организационно-экономическая характеристика

ООООконный комбинат «Светоч»

 

Устав Общества с ограниченной ответственностью ООО Оконный комбинат «Светоч» утвержден в соответствии с частью первой Гражданского кодекса, 2000 года, и законом об Обществах с ограниченной ответственностью, решением Общего собрания учредителей - участников Общества.

Общество является юридическим  лицом по российскому законодательству: имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные правка, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

В своей деятельности руководствуется Уставом, законодательством  Российской Федерации и обязательными  для исполнения актами исполнительных органов власти. Общество имеет круглую  печать со своим наименованием, угловой  штамп и бланк, может иметь эмблему, свой торговый и товарный знаки, иную символику. Общество является самостоятельной хозяйственной единицей, действующей на основе полного хозрасчета, самофинансирования и самоокупаемости.

Общество отвечает по своим обязательствам тем имуществом, на которое согласно законодательству может быть обращено взыскание. Государство, его органы и другие организации не отвечают по обязательствам Общества, а последнее не отвечает по обязательствам государства, его органов и других организации. Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале. Генеральный директор осуществляет руководство текущей деятельностью Общества, подотчетен собранию участников.

Главный бухгалтер филиала  несет ответственность и пользуется правами, установленных для главных  бухгалтеров, подчиняется директору  филиала и главному бухгалтеру общества. Организует работу по постановке и  ведению бухгалтерского учета организации в целях получения заинтересованными внутренними и внешними пользователями полной и достоверной информации о ее финансово-хозяйственной деятельности и финансовом положении.

Предметом деятельности Общества являются:

1. производственно - хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение общественных потребностей в товарах народного потребления;

2. производство, переработка и реализация пластиковых окон;

3. товарообменные сделки  по продукции, выпускаемой обществом;

4. выполнение иных работ и оказание услуг.

В соответствии с предметом  деятельности Общества основными задачами его являются:

1. организация производства  и реализации населению товаров  народного потребления (работ и услуг);

2. организация оптовой  и розничной торговли, посредническая деятельность;

3. осуществление транспортных  перевозок и оказание транспортных услуг;

4. осуществление иных  видов хозяйственной и коммерческой  деятельности, не запрещенных действующим  законодательством и не противоречащих  предмету и основным задачам деятельности Общества.

3.2Анализ и оценка финансового состоянияООО Оконный комбинат «Светоч»

 

1.Охарактеризовать динамику состава и структуры имущества предприятия.

Таблица 1

Анализ состава и структуры имущества                                                                               

Актив		начало года		удельн. вес	Конец года		Удельн. вес	измен. абс. вел	измен. уд.весе	измен. в % к началугода.		измен. в % к итогу баланса
1. внеоборотные активы		152124		57,43	157621		56,21	5497	-1,22	3,61		35,41
Нематериальные активы		3325		1,25	3420		1,21	95	-0,04	2,85		0,61
Основные средства		113723		42,93	130414		46,51	16691	3,58	14,67		107,54
Незавер.строительство		32000		12,08	20700		7,38	-11300	-4,7	-35,31		-72,8
Долгосрочные финансовые вложения		3076		1,16	3087		1,1	11	-0,06	0,35		0,07
2.оборотные активы		112732		42,56	122755		43,78	10023	1,22	8,89		64,58
Запасы		95135		35,91	104120		37,13	8985	1,22	9,44		57,89
- сырье и материалы		84115		31,75	93153		33,22	9038	1,47	10,74		58,23
- затраты в НЗП		4020		1,51	4513		1,6	493	-0,26	12,26		3,17
- ГП и товары		3820		1,44	3520		1,25	-300	-0,19	-0,78		-1,93
- РБП		230		0,08	184		0,06	-46	-0,02	-20		-0,29
Дебиторскаязадолженность (более 12 мес)		-		-	-		-	-	-	-		-
Дебиторскаязадолженность (в течение 12мес)		13150		4,96	14200		5,06	1050	0,1	7,98		6,76
- покупатели и заказчики		10135		3,82	10600		3,7	465	0,12		4,58	2,99
- векселя к получению		215		0,08	450		0,16	235	0,08		109,3	1,51
- прочие дебиторы		2800		1,05	3150		1,12	350	0,07		12,5	2,25
Краткосрочные финансовые вложения		1312		0,49	1385		0,49	-2347	0		-178,88	-15,12
Денежные средства	605		0,22		640	0,22		35	0		5,78	0,22
Товары отгруженные	2950		1,11		2750	0,98		-200	-0,13		-6,77	-1,28
НДС	2530		0,95		2410	0,85		-120	-0,1		-4,74	-0,77
БАЛАНС	264856		100		280376	100		15520

По расчетам таблицы 1 видно, что предприятие обладает движимым и недвижимым имуществом.

Удельный вес недвижимого  имущества к концу года снижается  на 1,22 что для предприятия благоприятно, т.к. снижение в основном происходит за счет уменьшения доли незавершенного строительства (на начала года- 12,08; на конец года 7,38) (возможно отведенные для этого ресурсы исчерпаны).

Однако наблюдается увеличение удельного веса основных средств (ОС) на 3,58% это положительный результат, т.к. от этой группы зависит производство.

Наиболее мобильной статьей  является долгосрочные финансовые вложения (долгосрочные), но они также снизились не на много (0,06).

Наиболее мобильной группой  имущества являются оборотные активы. По данным таблицы видно, что их доля к концу года увеличилась на 1,22%, что для предприятия очень  выгодно, т.к. именно эта часть обеспечивает предприятию прибыль.

При детальном анализе видно, что  увеличение удельного веса происходит за счет повышения доли запасов на 1,22%, что крайне не желательно, т.к. эти  активы медленно реализуемы и облегчения финансового состояния не принесут.

Увеличение доли дебиторской задолженности  можно назвать отрицательным фактором, так как на практике они не дают уверенности в погашении в установленные сроки.

В целом ситуация неопределенная, так как снижение внеоборотных активов положительно, а повышение оборотных активов из-за повышения доли запасов отрицательно.

 

2. Охарактеризовать динамику  состава и структуры источников  формирования имущества предприятия.  Дать оценку оправданности изменений  в структуре источников имущества. Оценить экономическую целесообразность изменений в соотношении собственных и заемных источников. Установить зависимость между изменениями в структуре источников и показателей хозяйственной независимости и устойчивости.

Таблица 2

Анализ состава и  структуры источников формирования имущества

Пассив	начало года	Удел вес	конец года	Удел.вес	Изменен. абс.вел.	измен.удел. весе		изменв % к н.г.	измен. в % к итогу баланса
3.капитал и резервы	128695	48,59	129225	46,08	530	-2,51		0,41	3,41
Уставный капитал	115000	43,41	11500	41,01	0	-2,4		0	0
Добавочный капитал	11450	0,04	11450	4,08	0	4,04		0	0
Резервный капитал	395	0,14	325	0,11	70	-0,03		-17,72	0,45
Нераспределенная прибыль прошлых  лет	-	-	-	-	-	-		-	-
Нераспределенная прибыль отчет.года	1850	0,69	2450	0,87	600	0,18		32,43	3,86
4.долгосрочные обязательства	1300	0,49	1250	0,44	50	-0,05		6,34	0,32
5.краткосрочные обязательства	134861	50,91	149901	53,46	15040	2,55		1,14	96,9
Кредиты и займы	15665	5,91	15121	5,39	-544	-0,52		-0,03	-3,5
Кредиторская задолженность	118988	44,92	134188	47,86	15200	2,94		12,77	97,93
- поставщики и подрядчики	85350	32,22	97600	34,81	12250	2,59		14,35	78,93
- перед персоналом	13107	4,94	13165	4,69	58	0,25		0,44	0,37
- внебюджетные фонды	11363	4,29	12998	4,63	1635	0,34		14,38	10,53
- бюджет	7404	2,79	7635	2,72	231	-0,07		3,11	1,48
- авансы полученные	1454	0,54	1890	0,67	436	0,13		29,98	2,8
- прочие кредиторы	310	0,11	900	0,32	590	0,21		199,99	3,8
Фонды потребления	208	0,07	592	0,21	384	0,14	184,61			2,47
БАЛАНС	264856	100	280376	100	15520
внебюджетные фонды	11363	4,29	12998	4,63	1635	0,34	14,38			10,53
- бюджет	7404	2,79	7635	2,72	231	-0,07	3,11			1,48

Прежде всего, оценим долю собственного капитала. В среднем  она стабильно за год составила 48% от всех источников имущества, что  является гарантией финансовой устойчивости предприятия и независимости.

Увеличение удельного  веса прибыли также является положительным  моментом, дающим предприятию дополнительные возможности для развития.

Рассматривая долгосрочные обязательства, нужно отметить, что  их абсолютная величина, так же как и доля уменьшилась (а/в на 50; у/в на -0.05%). Они чаще всего приравниваются к собственным средствам и тем самым поддерживают финансовую устойчивость предприятия, но на предприятии нежелательна тенденция уменьшения удельного веса собственного и долгосрочного заемного капитала.

Краткосрочные обязательства  играют незначительную роль, однако есть тенденция к их уменьшению к концу  года. Рассмотрим подробнее: видно, что  это происходит из-за уменьшения доли займов на 0,52% и увеличение доли кредиторской задолженности на 2,94%, что свидетельствует о трудностях в финансовом состоянии предприятия.

Сравнивая структуру  имущества и источников его формирования, то положительным моментом является то, что недвижимость предприятия  в большинстве своем создалось за счет собственного капитала, т.к. удельный вес собственного капитала (48,59; 40,08), внеоборотные активы (57,43; 56,21).

Из этого следует, что  финансовая ситуация на предприятии  сложная.

 

3.По данным  таблицы 3 произвести оценку финансовой устойчивости предприятия и ее динамики. Определить факторы, оказавшие влияние на изменение финансового состояния предприятия. Для расчета показателей  необходимо использовать данные баланса. В завершении установить степень финансовой устойчивости предприятия и обосновать вывод дополнительными расчетами.

   Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Финансовый показатель	Н. г.	К. г.		Изм. за год	Формула расчета
1	Капитал и резервы	128695	129225		530
2	Внеоборотные активы	152124	157621		5497
3	Наличие собственных оборотных средств	-23429	-28396		-4967	Собственные источники (капитал, резервы)-Внеоборотные активы
4	Долгосрочные обязательства	1300	1250		-50	(Собственные источники (капитал,  резервы)+долгосрочные обязательства)-Внеоборотные  активы
5	Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств	129995	130475		480
6	Краткосрочные кредиты и займы	15665		15121	-544
7	Общая величина основных источников формирования запасов	-6464		-12555	-6091	(капитал, резервы)+долгосрочные  обязательства+Краткосрочные кредиты и займы) - Внеоборотные активы
8	Запасы	95135		104120	8985
9.	Обеспеченность запасов собственными источниками	-118564		-186010	-67453	Наличие собственных оборотных средств – запасы
10.	Обеспеченность запасов собственными и долгосрочными заемными средствами	34860		-27146	-62006	Собственные оборотные и долгосрочные заемные средства - запасы
11.	Обеспеченность запасов общими источниками	-101599		26355	-127954	Общие источники - -Запасы
12.	Тип финансовой устойчивости	Кризисная

По данным таблицы 3 можно произвести оценку финансовой устойчивости предприятия и ее динамики.

В данном случае финансовую устойчивость предприятия можно  охарактеризовать как кризисную, так  как собственные оборотные средства меньше запасов как на начало года, так и на конец. Кризисная устойчивость значит, что предприятие не имеет излишка источников формирования запасов, не обладает платежеспособностью и допускает задержки расчетов и платежей. Как показали расчеты, у предприятия нет в наличии собственных оборотных средств на начало года (-23429), и на конец года (-28396).

Обеспеченность собственными оборотными средствами на начало года составило -118564 и на конец года -186010, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Обеспеченность собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами на начало года составило 34860 и на конец года -27146, отсюда следует, что финансовое состояние предприятия не улучшается.

Обеспеченность предприятия  общими источниками на начало года составило -101599 и на конец года 26355. По этим показателям можно сделать вывод, что предприятие может за счет общих источников создать часть внеоборотных активов и запасов и тем самым уменьшать финансовую стабильность предприятия.

 

4.Используя показатели в таблице 4, дать оценку динамики финансовой независимости, устойчивости, маневренности предприятия.

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости на основе относительных показателей

№		Показатель		На н. г.	На к. г.	Отклонение  от н. г.	Рекомендуемое значение	Формула расчета
1.		Коэффициент автономии		0,48	0,46	-0,02	>0,6	Собственный капитал / Активы
2.		Коэффициент заемного капитала		0,51	0,53	0,02	<0,5	Сумма привлеченного заемного капитала / Активы (1 –значение коэф. автономии
продолжение таблицы 4
3.	Мультипликатор собственного капитала			2,05	2,16	0,11	>1,5	Активы / Собственный капитал
4.	Коэффициент финансовой зависимости			1,05	1,16	0,11	менее 0,7	Сумма привлеченного капитала / Собственный капитал
5	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости			0,49	0,46	-0,03	>0,5	Собственный капитал + заемный капитал на долгосрочной основе / Активы
6	Коэффициент структуры долгосрочных вложений			0,008	0,007	0,001		Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы
7	Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций		1,17		1,2	0,03		Внеоборотные активы/ Собственный капитал + Долгосрочные пассивы
8	Коэффициент покрытия процентов		-		-	-	Более 1	Прибыль от основной деятельности / Проценты к выплате или Прибыль + проценты уплаченные / Проценты уплаченные
9	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		-0,20		-0,23	-0,03	>0,7	Собственные оборотные  средства / Обо- ротные активы или (Капитал и резервы - внеоборотные активы) / Оборотные активы
10	Коэффициент маневренности		-0,17		-0,21	-0,04	0,2 - 0,5	Собственные оборотные  средства / Собственный капитал или Чистый оборотный капитал / Собственный капитал