Финансовая несостоятельность, банкротство предприятий

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь, неопределенностью достижения поставленных целей или возможностью постановки ошибочных целей.

Смысл банкротства заключается  в том, что из хозяйственного оборота  исключаются неплатежеспособные предприятия. Поскольку экономическая несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении других субъектов хозяйствования, являющихся его контрагентами, то банкротство позволяет субъектам хозяйствованияулучшить свои дела и достичь финансовой стабильности.

 

1.2 Процедуры банкротства

 

Процедура банкротства  представляет собой совокупность формализованных  факторов, включающих выявление признаков  банкротства, рассмотрение дел о  банкротстве в суде, выбор и  проведение конкретных мероприятий  в рамках дел о банкротстве, удовлетворение требований кредиторов, завершение дел о банкротстве.

В процессе банкротства  предприятие проходит несколько  стадий: скрытую (начальную); финансовой нестабильности; неплатежеспособности (реального банкротства); юридического признания банкротства.

На скрытой стадии происходит скрытое снижение "цены предприятия", определяющейся капитализацией прибыли. Вторая стадия - финансовая неустойчивость, которая характеризуется стабильным превышением расходов над доходами, несоответствием финансовых ресурсов требованиям рынка и потребностям предприятия. Третья стадия - явное, юридически очевидное банкротство. Официальное признание банкротства происходит по заявлению лиц: должника (который официально признает свою неспособность своевременно оплачивать долги), кредитора, прокурора (при наличии подозрения на ложное банкротство). Предприятие, признанное судом несостоятельным (банкротом), подлежит санации, а при ее невозможности или не результативности - принудительной ликвидации.

Все процедуры, применяемые к предприятиям должникам, можно разделить на две группы:

1. реорганизационные;
2. ликвидационные.
1. К реорганизационным процедурам относятся:внешнее управление;

досудебная санация; наблюдение; конкурсное производство; мировое соглашение.

Внешнее управление (судебная санация) – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему [13, с .50]. Внешнее управление  вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом. Внешнее управление вводится на срок не более 12 месяцев, который может быть продлен не более чем на 6 месяцев.

Досудебная санация – процедура, когда собственником предприятия, кредитором и заинтересованным в деятельности предприятия инвестором оказывается финансовая помощь предприятию-должнику [13,с.55]. Ходатайство о проведении санации должно быть подано в арбитражный суд. Арбитражный суд удовлетворяет ходатайство о санации, если есть реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия. Применение реорганизационных процедур заключается в сохранении предприятия-должника, в обеспечении вывода предприятия из неплатежеспособного состояния.

Если, несмотря на проведение досудебной санации, заявление о признании должника банкротом было принято судом, то в течение недели вводится процедура «наблюдение», которая может длиться до трех, а иногда до пяти месяцев.

Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с законом РФ, в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния должника [13,с.68].

Введение наблюдения не является основанием для отстранения руководителя предприятия-должника и иных органов управления должника, которые продолжают осуществлять свои полномочия с ограничениями.

Процедура финансового  оздоровления- новая в российском законодательстве. По направленности она реабилитационная, практически единственной ее целью является восстановление платежеспособности организации-должника. Эта процедура имеет ряд сходных черт и с наблюдением, и с внешним управлением, и с мировым соглашением. В идеале финансовое оздоровление могло бы способствовать достижению баланса интересов, устанавливать наиболее выгодное для реабилитации должника и для удовлетворения кредиторов сочетание прав и обязанностей, инициативы и контроля [9,с. 45].

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторовна срок не более чем два года.Одновременно с вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего.

Как и в предыдущей процедуре, органы управления предприятия  должника осуществляют ведение хозяйственной  деятельности, но под контролем административного  управляющего, кредиторов и лиц, гарантирующих  погашение кредиторской задолженности. Отстранение от исполнения обязанностей руководителя организации такое же, как и при других процедурах банкротства.

Административный управляющий  может быть освобожден от своих обязанностей на основании заявления управляющего; на основании решения собрания кредиторов; в случае нарушения законных прав должника и кредиторов; в иных случаях, предусмотренных Законом.

По окончании процедуры  финансового оздоровления арбитражный  управляющий составляет отчет и  направляет в арбитражный суд  для рассмотрения и вынесения  решения об окончании процедуры и прекращения дела о банкротстве, введении внешнего управления, введении конкурсного производства.

Конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая  к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения кредиторов [13, с.71].

Конкурсное производство имеет целью:

- соразмерно удовлетворять  требования кредиторов и объявить  должника 

   свободным от  долгов;

- охранять стороны  от неправомерных действий по  отношению друг к другу. 

Все имущественные требования предъявляются к банкроту только через конкурсное производство.

Конкурсное производство осуществляет конкурсный управляющий. Он распоряжается имуществом банкрота, формирует конкурсную массу, взимает  дебиторскую задолженность, оценивает  финансовое состояние должника, управляет банкротом и т. д. Он имеет право обжаловать в арбитражном суде сделки банкрота, заключенные в последние 6 месяцев, предшествующие объявлению предприятия банкротом. Конкурсный управляющий назначается арбитражным судом. Кандидатуру управляющего выдвигает собрание кредиторов. Собрание кредиторов решает вопрос о начале, форме продажи имущества банкрота, о начальной цене этого имущества.

На любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве  должник и кредиторы вправе заключить  мировое соглашение.

Решение о заключении мирового соглашения от имени конкурсных кредиторов принимается собранием  кредиторов. Решение о заключении мирового соглашения со стороны должника принимается гражданином-должником  или руководителем должника, внешним управляющим или конкурсным управляющим. Допускается участие в мировом соглашении третьих лиц, которые принимаю на себя право и обязанности,  предусмотренные мировым соглашением. Мировое соглашение подлежит утверждению арбитражным судом, о чем указывается в определении арбитражного суда о прекращении производства по делу о банкротстве.

По заявлению должника, кредитора или прокурора мировое  соглашение может быть признано арбитражным  судом недействительным, если:

-им предусмотрены  преимущества для отдельных кредиторов или ущемление их прав и законных требований;

- исполнение его может  привести должника к банкротству;

Арбитражный суд может  расторгнуть мировое соглашение при неисполнении должником его  условий в отношении не менее одной трети требований кредиторов.

К ликвидационным процедурам относят:

- принудительная ликвидация предприятия-должника по решению арбитражного суда;

- добровольная ликвидация  несостоятельного предприятия под  контролем кредиторов.

Ликвидационные процедуры  ведут к прекращению деятельности предприятия, поэтому ликвидационные процедуры отражают содержание банкротства в узком смысле слова. [25, с.26].

В широком смысле слова  процедуры банкротства рассматриваются  российским законодательством как  антикризисные процедуры.

Антикризисное  управление - такая система управления  предприятием, которая имеет комплексный, системный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для предприятия явлений посредством разработки и реализации на предприятии специальной программы, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при опоре в основном на собственные ресурсы.В настоящее время под банкротством понимается целый комплекс антикризисных мероприятий по оздоровлению должника и лишь в случае невозможности или неудачной санации применение к нему ликвидационных процедур.[29, с.31].

Глава 2. Методика и проблемы диагностики несостоятельности (банкротства) предприятий

 

      2.1 Классификация  методов диагностики и прогнозирования банкротства

 

 

С нарастанием остроты  кризиса неплатежей одной из наиболее важных проблем новой экономической  реальности становится своевременное  выявление неплатежеспособности предприятий, и диагностика их состояния для  принятия экономических мер по финансовому оздоровлению.

Слово «диагностика» (от слова «диагноз») в переводе с  греческого языка означает распознавание, определение. [18, с. 67].

Под диагностикой риска банкротства  подразумевается «комплексный анализ, который позволит обнаружить проблемные места в финансовой деятельности предприятия,  оценить финансовую устойчивость и вероятность риска банкротства, определить стадию развития кризиса на предприятии, на основе которых можно выработать управленческие решения для улучшения финансового состояния».[22, с.71].

На сегодняшний день существует множество  методов диагностики  кризисного состояния и вероятности  банкротства. Они различаются областью применения, точностью диагностирования и прогнозирования, составом показателей.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:трендового анализа обширной системы критериев и признаков; ограниченного круга показателей; интегральных показателей; рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий; факторных регрессионных и дискриминантных моделей.

ДягельО. Ю. предлагает классифицировать методы диагностики и прогнозирования по показателям, представленным в таблице 1.[26, с. 49].

                                                                                                       Таблица 1

Классификация методов  диагностики и прогнозирования  банкротства

Признак классификации	Группы методов
По степени формализуемости  методического подхода	Количественные	Качественные		Комбинированные
По характеру зависимости результативного и факторных признаков	Детерминированные		Стохастические
По составу критериев	Однокритериальные		Многокритериальные
По степени участия  судебных органов	Методы досудебной диагностики		Методы судебной диагностики (не рассматриваются)
По территориальному происхождению	Зарубежные		Отечественные
По статусу	Авторские		Законодательно регламентированные
По возможности практического  применения к сферам деятельности организации	Обще рекомендуемые		Специально ориентированные
По степени доступности исходной информации	Внутренние		Внешние

 

Казакова Н.А. предложила другую классификацию методов диагностики банкротства с использованием различных подходов:

- количественных методов,  которые предполагают построение  факторной модели, позволяющей обнаружить и количественно оценить опасные тенденции для финансовой состоятельности деятельности предприятия;

- качественных методов,  основанных на построении системы  признаков, интуитивно-логический анализ которых позволяет формировать суждение о наличии вероятности банкротства.[12,с. 71].

Рассматриваемые методики служат целям определения возможности  банкротства, и в результате данных диагностических исследований получают прогноз вероятности кризиса.