Денежный поток как экономический показатель деятельности предприятия (по материалам ООО «Партнер» Переволоцкого района Оренбургской обл

 

 

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ

 

ФГОУ ВПО ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

Кафедра финансов и кредита

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по финансовому менеджменту

на тему:

Денежный поток как экономический показатель деятельности предприятия

(по материалам ООО «Партнер» Переволоцкого района Оренбургской области)

 

 

 

Студент 3 курса 3-й группы

очной формы обучения

специальность: бухгалтерский

учет, анализ и аудит

ФИО: Сайфульмулюкова Р.Р.

 

Научный руководитель:

Гугнина Н.В.

                                                           

Оренбург 2009г.

ПЛАН

 

Введение 4

I  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 6

1.1Экономическая сущность и классификация денежных потоков предприятия 6

1.2 Сущность и задачи управления денежными потоками 11

1.3 Прогнозирование денежных потоков на предприятие 13

II  ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

ООО «ПАРТНЕР» 16

2.1 Общая характеристика ООО «Партнер» 16

2.2 Динамика основных экономических  показателей ООО 

«Партнер» 20

2.3 Анализ ликвидности предприятия 28

III МЕХАНИЗМ ДИАГНОСТИКИ КРИЗИСА ООО «ПАРТНЕР» 30

3.1 Горизонтальный анализ баланса 30

3.2 Вертикальный анализ баланса 32

3.3 Оценка финансовой устойчивости  предприятия на основе 

анализа соотношения собственного и заемного капитала 35

3.4 Диагностика банкротства 37

IV АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «ПАРТНЕР» 40

4.1. Анализ динамики и структуры денежных потоков 40

4.2 Анализ эффективности денежного  потока 44

V ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО

 «ПАРТНЕР» 46

Заключение 49

Список используемой литературы 51

Приложение А 54

Приложение Б Бухгалтерский баланс за 2006 год 59

Приложение В Отчет о прибылях и убытках за 2006 год 60

Приложение Г Отчет об изменениях капитала за 2006 год 61

Приложение Д Отчет о движении денежных средств за 2006 год 63

Приложение Е Приложение к бухгалтерскому балансу за 2006 год 64

Приложение Ж Бухгалтерский баланс за 2007 год 67

Приложение З Отчет о прибылях и убытках за 2007 год 68

Приложение И Отчет об изменениях капитала за 2007 год 69

Приложение К Отчет о движении денежных средств за 2007 год 71

Приложение Л Приложение к бухгалтерскому балансу за 2007 год 72

Приложение М Бухгалтерский баланс за 2008 год 75

Приложение Н Отчет о прибылях и убытках за 2008 год 77

Приложение О Отчет об изменениях капитала за 2008 год 78

Приложение П Отчет о движении денежных средств за 2008 год 80

Приложение Р  Приложение к бухгалтерскому балансу за 2008 год 81

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей

жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требуется знать современные методы анализа денежных потоков, используемые отечественной и зарубежной практикой. В связи этим тема курсовой работы является актуальной в современных условиях.

Денежные средства являются наиболее ликвидной частью оборотных активов. В то же время – это ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятии механизма эффективного управления денежными потоками.

Актуальность выбранной темы курсовой работы определяется тем, что денежные потоки играют важную роль в производственно-хозяйственой деятельности предприятия, т.к. они:

- обслуживают  все аспекты финансово-экономической  деятельности предприятия;

- обеспечивают  финансовое равновесие организации  на всех этапах жизненного  цикла;

- снижают  риск  неплатежеспособности;

- способствуют  ускорению оборачиваемости капитала;

- позволяют  снизить потребность в заемном  капитале;

- генерируют  дополнительную прибыль, которая  может быть направлена на финансирование  инвестиционной деятельности.

Объектом исследования в данной курсовой является общество с ограниченной ответственностью «Партнер», расположенный на территории Переволоцкого района Оренбургской области.       Предметом анализа – денежные потоки ООО «Партнер» Переволоцкого района.

Целью  курсовой работы является - проведение  анализа денежных потоков рассматриваемого предприятия.

Для реализации поставленной цели необходимо:

- ознакомиться с организационно-экономической характеристикой ООО «Партнер»;

- провести анализ динамики и структуры денежного потока предприятия;

- произвести анализ эффективности денежного потока;

- для более полной картины  о состоянии дел у предприятия  провести диагностику кризиса  на предприятии;

- составить прогнозируемый бюджет денежных средств;

- сделать выводы и внести предложения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Экономическая сущность и классификация денежных потоков предприятия

 

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности. [7, с.153]

Классификация денежных потоков предприятия осуществляется по следующим основным признакам:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют следующие виды денежных потоков:

• денежный поток по предприятию в целом - это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
• денежный поток по отдельным структурный подразделениям (центрам ответственности) предприятия - такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления. [24, с.55-56]

2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

• денежный поток по операционной деятельности - он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными и национальными стандартами учета;
• денежный поток по инвестиционной деятельности - он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
• денежный поток по финансовой деятельности - он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

• положительный денежный поток - характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин „приток денежных средств");
• отрицательный денежный поток - характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин „отток денежных средств")[16, с. 187-199]

4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

• валовой денежный поток - он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
• чистый денежный поток - он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом хозяйственной деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

   (1)

где ЧДП — сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП — сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП — сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени. [19, с.35]

5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

• избыточный денежный поток - он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;

•  дефицитный денежный поток - он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.

6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:

• настоящий денежный поток - он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
• будущий денежный поток - он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе предстоящих интервалов будущего периода), которая применяется для дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

• регулярный денежный поток - он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия; потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.;
• дискретный денежный поток - он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса, покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.