Аналіз коефіцієнта фінансового ризику, ризику фінансового стану та ліквідності СК „ Країна ”

  В процесі зовнішнього  страхування фінансові ризики  „ передаються ” повністю  або частково. Критерієм вибору  страховика в процесі зовнішнього  страхування фінансових ризиків  є рейтинг страхової компанії, рівень її платоспроможності,  перелік послуг по страхуванню   видів цих ризиків. 

  Внутрішнє страхування  фінансових ризиків передбачає  формування підприємством певного  „ ризикового капіталу ” в  формі резервного фонду, спеціальних  цільових резервних фондів, відповідних  резервних статей в капітальних  і поточних бюджетах підприємства. Отже, таке страхування є системою  заходів, що розробляється підприємством  з метою забезпечення нейтралізації  негативних наслідків фінансових  ризиків в процесі господарської  діяльності.

  Лімітування - це встановлення ліміту, тобто граничних сум витрат, продажу, кредиту і т.п., застосовується, особливо, банками для зниження ступеня ризику при видачі позичок, що хазяюють суб'єктами для продажу товарів у кредит, надання позик, визначення сум вкладення капіталу і т.п. Механізм лімітування концентрації фінансових ризиків використовується як правило за тими його видами, які виходять за межі допустимого їх рівня, тобто по фінансовим операціям, що здійснюються в зоні критичного або катастрофічного ризику. Таке лімітування реалізується шляхом встановлення на підприємстві відповідних внутрішніх фінансових нормативів в процесі розробки політики здійснення різних аспектів фінансової діяльності.

Система фінансових нормативів, що забезпечує лімітування концентрації ризиків, може включати:

1. граничний розмір (питома вага) позикових коштів, що використовуються в господарській діяльності;
2. мінімальний розмір (питома вага) активів у високоліквідній формі;
3. максимальний розмір товарного (комерційного) кредиту, що надається одному покупцю;
4. максимальний розмір депозитного внеску, що розміщується в одному банку;
5. максимальний розмір вкладення коштів у цінні папери одного емітента;
6. максимальний період відволікання коштів у дебіторську заборгованість.

Розподіл ризиків. Механізм цього напрямку нейтралізації фінансових ризиків базується на окремому їх трансферті (передачі) партнерам за окремими фінансовими операціями. В сучасній практиці ризик-менеджменту найбільшого поширення набули такі напрямки розподілу ризиків:

• розподіл ризиків між учасниками інвестиційного проекту. В процесі такого розподілу підприємство може здійснити трансферт підрядчикам фінансових ризиків, пов’язаних з невиконанням календарного плану будівельно-монтажних робіт, низькою якістю цих робіт, крадіжкою переданих їм будівельних матеріалів та деяких інших;
• розподіл ризиків між підприємствами і постачальниками сировини і матеріалів. Предметом такого розподілу є насамперед фінансові ризики, пов’язаними з втратою (пошкодженням) майна в процесі їх транспортування і здійснення навантажувально-розвантажувальних робіт;
• розподіл ризику між учасниками лізингової операції. Так, при оперативному лізингу підприємство передає орендодавцю ризик морального старіння використовуваного (відданого в лізинг) активу, ризик втрати ним технічної продуктивності (при дотриманні встановлених правил експлуатації) та ряд інших видів ризиків, що передбачаються відповідними спеціальними застереженнями в контракті, що укладається;

Інші методи внутрішньої  нейтралізації фінансових ризиків:

1. забезпечення вимоги з контрагента по фінансовій операції додаткового рівня премії за ризик;
2. отримання від контрагента певних гарантій;
3. скорочення переліку форс-мажорних обставин в контрактах з контрагентами;
4. забезпечення компенсації можливих фінансових втрат за ризиками за рахунок передбачуваної системи штрафних санкцій.

 

 

 

 

 

2.УПРАВЛІННЯ РИЗИКАМИ НА ПРИКЛАДІ СК „КРАЇНА”

 

1. Загальна економічна характеристика СК „Країна”

        СК „ Країна ” на страховому ринку України з 1994 року. Має ліцензії на здійснення 21-го виду страхування. Входить у ТОП-20 страхових компаній України за розміром страхових платежів.

       Таблиця 2.1.1

Чиста виручка та чистий прибуток СК „ Країна ”

Показни-ки	2009р., тис. грн.	2010р., тис. грн.	2011р., тис. грн.	Абсолютні відхилення, тис. грн.			Відносні відхилення, %
				2010р. до 2009р.	2011р. до 2009р.	2011р. до 2010р.	2010р. до 2009р.	2011р. до 2009р.	2011р. до 2010р.
Чиста виручка	10623,90	35099,00	96425,30	+24475,10	+85801,40	+61326,30	+230,78	+807,63	+174,73
Чистий прибуток	6414,20	1497,30	2946,70	-4916,90	-3467,50	+1449,40	-76,66	-54,06	+96,80

  Отже,  як видно із даних таблиці 2.1.1, в СК „ Країна ” у 2010р. чиста виручка зросла на 24475,10 тис. грн. (230,78%) у порівнянні з 2009р.,  хоча  чистий прибуток впав на 4916,9 тис. грн. (76,66%). У 2011р. чиста виручка виросла на 85801,40 тис. грн. (807,63%) в порівнянні з 2009р. – позитивно, а чистий прибуток  зменшився на 3467,50 тис. грн. (54,06%) – це є негативною тенденцією. У 2011р. чиста виручка виросла на 61326,30 тис. грн. (174,73%) в порівнянні з 2010р., а чистий прибуток  збільшився на 1449,40 тис. грн. (96,80%) – це є позитивною тенденцією.

2. Оцінка фінансового стану  СК „ Країна ”

  Стійкий фінансовий стан підприємства формується в процесі всієї його виробничо-господарської діяльності. Тому оцінку фінансового стану можна об'єктивно здійснити не через один, навіть найважливіший, показник, а тільки за допомогою комплексу, системи показників, що детально й усебічно характеризують господарське становище підприємства. Проведемо аналіз фінансового стану підприємства за такими групами показників: оцінки майнового стану підприємства (Табл. 2.2.1); ліквідності та платоспроможності(Табл. 2.2.2); фінансової стійкості та стабільності     (Табл. 2.2.3); рентабельності (Табл. 2.2.4);  ділової активності (Табл. 2.2.5) та скористаємось даними з Додатків А, Б, В, Г, Д, Е.

Таблиця 2.2.1

Показники оцінки майнового стану  підприємства

№ п/п	Показники оцінки	Нор-матив	2009р.	2010р.	2011р.	Абсолютні відхилення			Відносні відхилення, %
						2010р до 2009р	2011р до 2009р	2011р до 2010р	2010р до 2009р	2011р до 2009р	2011р до 2010р
1	Сума господарських  коштів, які є в розпорядже-нні , тис. грн.	Збіль-шення	46690,50	111151,0	106383,70	+64460,5	17770	-4767,3	138,06	127,85	-4,29
2	Коефіцієнт зносу основних засобів		0,38	0,30	0,45	-0,08	-0,46	+0,15	-21,05	18,42	50
3	Коефіцієнт оновлення  основних засобів	Збіль-шення	0,55	0,72	-0,26	+0,17	-0,38	-0,98	30,91	-147,27	-36,11

 

  Сума господарських коштів, що їх підприємство має у розпорядженні – цей показник дає загальну вартісну оцінку активів, які перебувають на балансі підприємства. Зростання цього показника на 64460,5 тис. грн. (138,06%) у 2010р. у порівнянні з 2009р. свідчить про збільшення майнового потенціалу страхової компанії, а у 2011р. спостерігається зниження на 4767,3 тис. грн. (4,29%) майнового потенціалу – показує зниження майнового потенціалу.

  Коефіцієнт зносу основних засобів. Показник характеризує частку зношених основних засобів у загальній їх вартості.

  Коефіцієнт оновлення основних засобів на кінець року – показує, яку частину наявних на кінець звітного періоду основних засобів становлять нові основні засоби. У 2010р. коефіцієнт зріс у порівнянні з 2009р. на 0,17 – позитивне збільшення, але у 2011р. впав на 0,98.

 

Таблиця 2.2.2

Показники ліквідності та платоспроможності

№ п/п	Показни-ки оцінки	Норма-тив	2009р.	2010 р.	2011 р.	Абсолютні відхилення			Відносні відхилення, %
						2010р до 2009р	2011р до 2009р	2011р до 2010р	2010р до 2009р	2011р до 2009р	2011р до 2010р
1.	Величина власного капіталу, тис. грн.	Збіль-шення	17999,40	36126,10	38049,30	18126,7	20049,9	1923,20	100,71	111,39	100,71
2.	Маневрені-сть грошових коштів	Збіль-шення	1,13	1,48	0,66	0,35	-0,47	-0,82	30,97	-41,59	30,97
3.	Загальний коефіцієнт покриття	>1	3,87	3,47	2,65	-0,40	-1,22	-0,82	-10,34	-31,52	-10,34
4.	Коефіцієнт поточної ліквідності	>2	3,88	3,48	2,66	-0,40	-1,22	-0,82	-10,31	-31,44	-10,31
5.	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	>0,2	2,83	2,37	0,82	-0,46	-2,01	-1,55	-16,25	-71,02	-16,25
6.	Коефіцієнт критичної  оцінки	>0,7-0,8	1,04	3,47	1,71	2,43	0,67	-1,76	233,65	64,42	233,65
7.	Коефіцієнт автономії   (незалеж –ності)	>0,5	0,38	0,33	0,36	-0,05	-0,02	0,03	-13,16	-5,26	-13,16
8.	Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів	≈0,67  або 1:1	0,40	0,61	0,80	0,21	0,4	0,19	52,50	100,00	52,50

 

   Величина власного капіталу  характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів підприємства. У 2010р. в порівнянні з 2009р. показник зріс на 18126,7 тис. грн.                  (100,71%) – позитивне явище. У 2011р. в порівнянні з 2010р. показник збільшився на 1923,20 тис. грн. (5,32%)  – позитивна тенденція.

  Маневреність грошових коштів. Зростання цього показника на 0,35 (30,97%) в 2010р. у порівнянні з 2009 р. – позитивна тенденція, а в 2011р. у порівнянні з 2010р. спостерігається зменшення на 0,82 (55,41%)– негативно.

  Коефіцієнт покриття загальний. За всі три роки даний показник перевищує норму – це позитивна тенденція, хоча і спостерігається зниження на 0,4 (10,34%) у 2010р. і на 0,82 (23,56) у 2011р. – це є негативним.

  Коефіцієнт поточної ліквідності показує яку частину поточних активів можна покрити за рахунок поточних активів. По всіх роках показник більше норми – це є позитивною тенденцією, спостерігається зниження на 0,4 (10,31%) у 2010р. і на 0,82 (23,56) у 2011р. – це є негативним.

  Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності). Він показує, яку частину короткострокових зобов’язань можна за необхідності погасити негайно. Отже, з розрахунків видно що СК „ Країна ” - це платоспроможна компанія, оскільки по кожному році спостерігається перевищення показника над нормативом, хоча показник знизився у 2010р. у порівнянні з 2009р. на 0,46 (16,25%), а у 2011р. у порівнянні з 2010р. на 1,55 (65,4%), що є негативним.

  Коефіцієнт критичної оцінки показує, яка частина короткострокових зобов'язань підприємства може бути негайно погашена за рахунок засобів на різних рахунках, у короткострокових цінних паперах, а також надходжень по розрахунках з дебіторами. В компанії  коефіцієнт критичної оцінки значно вище норми. Це позитивно. Але у 2011р. у порівнянні з 2010р. показник зменшився половину -  на 1,76 (50,72%) - негативно .

Значення коефіцієнта фінансової незалежності  нижче критичного значення за аналізованими роками, що свідчить про далеко не сприятливу фінансову ситуацію, тобто власникам належить більше 30 % вартості майна – це є негативним явищем, але в 2011р. показник підвищився на 0,03 або 9,09%, що є позитивним.

  Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів показує, скільки позикових коштів підприємство залучає на 1 грн. вкладених в активи власних коштів і характеризує фінансову незалежність від залучення позикових коштів. Небезпечним для фінансової стабільності підприємства є велике значення цього показника –  близько одиниці. Отже, розрахований показник у 2009 та 2010р. знаходиться в рамках норми, але у 2011р. показник наближається до одиниці – негативно.