Правовые формы осуществления инвестиционной деятельности

В настоящее время на правовое регулирование отношений договора поставки направлены десятки разноуровневых нормативных актов (как гражданско-правовых, так и смежных отраслей права, как частного, так и публичного права). В действующем гражданском законодательстве правовому регулированию договора поставки посвящён параграф 3 главы 30 ГК РФ. В статьях 506—524 ГК РФ рассматриваются вопросы регулированию разногласий при подписании образца договора поставки, порядок поставки товара по договору, ассортимент поставляемого товара и другие аспекты взаимоотношений сторон по сделке.

Соглашения о разделе продукции являются особой договорной формой недропользования в Российской Федерации. Суть их сводится к следующему: по условиям соглашений государство предоставляет инвестору исключительные права на пользование недрами на определенном участке, а инвестор осуществляет разработку предоставленных недр за свой счет и на свой риск. С начала промышленной добычи минерального сырья инвестор получает право на компенсацию своих затрат на разработку месторождения. Оставшаяся после возмещения этих затрат продукция является прибыльной и подлежит разделу между сторонами (государством и инвестором) по условиям СРП. Инвестор обязан платить налог на прибыль со своей доли прибыльной продукции18.

Соглашение о разделе продукции устанавливает юридические рамки, содержит условия (разработанные достаточно конкретно и подробно), определяющие права и обязанности инвестора - отечественного или иностранного, а также права и обязанности государства.

В Законе о СРП указывается, что он регулирует отношения, возникающие в процессе заключения, исполнения и прекращения соглашений о разделе продукции, а также отношения, возникающие в процессе поиска, разведки и добычи минерального сырья, его транспортировки, обработки, хранения, переработки, использования, реализации или распоряжения иным образом, т.е. весь комплекс проблем, связанных с поиском, производством и реализацией минерального сырья.

Закон о СРП подробно определяет содержание соглашений о разделе продукции: его стороны, процедуру заключения, условия исполнения работ по соглашению, порядок раздела продукции, государственные гарантии прав инвесторов, ответственность сторон, контроль за исполнением соглашения, порядок разрешения споров сторон и т.д.

Соглашение о разделе продукции является нововведением в российское законодательство. Такие виды договоров не содержатся в гражданском либо ином российском законодательстве. Они необычны как по своему содержанию, так и по субъектному составу

От имени государства выступают Правительство РФ и орган исполнительной власти субъекта РФ, на территории которого расположен предоставляемый в пользование участок недр. Инвесторами являются "граждане Российской Федерации, иностранные граждане, юридические лица и создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, осуществляющие вложения собственных заемных или привлеченных средств (имущества и (или) имущественных прав) в поиски, разведку и добычу минерального сырья и являющиеся пользователями недр на условиях соглашения". 19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Организационно-правовые формы инвестиционной деятельности

Глава 2.1 Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений

Инвестиционная деятельность в РФ регулируется как общим государственным и хозяйственным законодательством, так и системой специальных нормативных актов федерального и ведомственного уровней. Наиболее полно формы и методы регулирования инвестиционной деятельности определены в Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

В соответствии с положениями данного Закона государственное регулирование инвестиционной деятельности предусматривает реализацию трех основных направлений.

1. Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений путем:

- совершенствование системы  налогов, механизма начисления амортизации  и использования амортизационных  отчислений;

- установление субъектам  инвестиционной деятельности специальных  налоговых режимов, не носящих  индивидуального характера;

- защиты интересов инвесторов;

- предоставления субъектам  инвестиционной деятельности льготных  условий пользования землей и  другими природными ресурсами, не  противоречащих законодательству  Российской Федерации;

- расширение использования  средств населения и иных внебюджетных  источников финансирования жилищного  строительства и строительства  объектов социально-культурного  назначения;

- создание и развития  сети информационно-аналитических  центров, осуществляющих регулярное  проведение рейтингов и публикацию  рейтинговых оценок субъектов  инвестиционной деятельности;

- принятие антимонопольных  мер;

- расширение возможностей  использования залогов при осуществлении  кредитования;

- развития финансового  лизинга в Российской Федерации;

- проведения переоценки  основных фондов в соответствии  с темпами инфляции;

- создания возможностей  формирования субъектами инвестиционной  деятельности собственных инвестиционных  фондов.

2. Прямое участие государства  в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных  вложений, путем:

- разработки, утверждения  и финансирования инвестиционных  проектов, осуществляемых Российской  Федерацией совместно с  иностранными  государствами, а также инвестиционных  проектов, финансируемых за счет  средств федерального бюджета;

- формирования перечня  строек и объектов технического  перевооружения для федеральных  государственных нужд и финансирования  их за счет средств федерального  бюджета. Порядок формирования указанного  перечня определяется Правительством  Российской Федерации;

- размещения на конкурсной  основе средств федерального  бюджета для финансирования инвестиционных  проектов. Размещение указанных  средств осуществляется на возвратной  и срочной основах с уплатой  процентов за пользование ими  в размерах, определяемых Законом  о федеральном бюджете на соответствующий  год, либо на условиях закрепления  в государственного общества, которые  реализуются через определенный  срок на рынке ценных бумаг  с направлением выручки от  реализации в доходы соответствующих  бюджетов. Порядок размещения на  конкурсной основе средств федерального  бюджета определяется Правительством  Российской Федерации;

- защиты российских организаций  от поставок морально устаревших  и материалоемких, энергоемких и  ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов;

- разработки и утверждения  стандартов (норм и правил) и осуществления  контроля за их соблюдением;

- выпуска облигационных  займов, гарантированных целевых  займов;

- вовлечение в инвестиционный  процесс временно  приостановленных  и законсервированных строек  и объектов, находящихся в государственной  собственности;

- предоставления концессий  российским и иностранным инвесторам  по итогам торгов (аукционов и  конкурсов) в соответствии с законодательством  Российской Федерации.

3. Использование иных  форм государственного регулирования  инвестиционной деятельности в  соответствии с законодательством  РФ.

Государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

- обеспечение равных прав  при осуществлении инвестиционной  деятельности;

- гласность в обсуждении  инвестиционных проектов;

- право обжаловать в  суд решения и действия (бездействие) органов государственной власти. Органов местного самоуправления  и их должностных лиц;

- защиту капитальных вложений.

Важным аспектов государственной политики в области регулирования инвестиционной деятельности является защита капиталовложений. Согласно законодательству капитальные вложения могут быть:

- национализированы только  при условии предварительного  и равноценного возмещения государством  убытков, причиненных субъектам  инвестиционной деятельности, в  соответствии с Конституцией  Российской Федерации, Гражданским  кодексом Российской Федерации.

 На уровне органов  местного самоуправления регулирование  инвестиционной деятельности, осуществляемой  в форме капитальных вложений, предусматривает:

1. Создание в муниципальных образованиях благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем: установления субъектам инвестиционной деятельности льгот по уплате местных налогов; защиты интересов инвесторов; предоставления субъектам инвестиционной деятельности не противоречащих законодательству Российской Федерации льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, находящимися в муниципальной собственности; расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;
2. Прямое участие органов местного самоуправления в инвестиционной деятельности путем: разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых муниципальными образованиями; размещения на конкурсной основе средств местных бюджетов для финансирования инвестиционных проектов. Размещение указанных средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов за пользование ими в размерах, определяемых нормативными правовыми актами о местных бюджетах, либо на условиях закрепления в муниципальной собственности соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы местных бюджетов. Порядок размещения на конкурсной основе средств местных бюджетов для финансирования инвестиционных проектов утверждается представительным органом местного самоуправления в соответствии с законодательством Российской Федерации; вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в муниципальной собственности.

Органы местного самоуправления в пределах своих полномочий в соответствии с федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ гарантируют всем субъектам инвестиционной деятельности:

- обеспечение равных прав  при осуществлении инвестиционной  деятельности;

- гласность в обсуждении  инвестиционных проектов;

- стабильность прав субъектов  инвестиционной деятельности.

Защита интересов и прав осуществляется также рядом общественных самодеятельных организаций. Наиболее известной из них является «Ассоциация по защите прав инвесторов» (АПИ), созданная в 2000 г. и объединяющая 27 юридических лиц, осуществляющих прямые и портфельные инвестиции (банки, инвестиционные компании, фонды и т.п.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2.2 Осуществление инвестиционной деятельности в форме инвестиционного проекта

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»: инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Организационно-экономический механизм реализации проекта – это форма взаимодействия его участников, фиксируемая в проектных материалах (а в отдельных случаях – в уставных документах) в целях обеспечения реализуемости проекта и возможности измерения затрат и результатов каждого участника.

Организационно-экономический механизм реализации проекта в общем случае включает [Виленский П.Л, Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк А.С. Оценка эффективности инвестиционных проектов. - М.: Дело, 2008], [Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. Политике; рук. авт. кол.: В.В. Коссов, В.Н. Лившиц, А.Г.Шахназаров. – М.: Экономика, 2000], [Titman S., Martin J/ Valuation. The Art and Science of Corporate Investment Decisions – Prentice Hall, 2007]:

- нормативные документы, на основе которых осуществляется  взаимодействие участников;

- обязательства, принимаемые  участниками в связи с осуществлением  ими совместных действий по  реализации проекта, гарантии таких  обязательств и санкции за  их нарушение;

- способы финансирования  инвестиций, основные условия соглашений, по привлечению капитала (сроки, процентная ставка, периодичность  уплаты процентов, доля дивидендных  выплат и т.п.);

- условия оборота продукции  и ресурсов между участниками (например, использование льготных  цен для взаимных расчетов, предоставление  товарных кредитов, безвозмездная  передача основных средств в  постоянное или пользование и  т.п.);

- система управления реализацией  проекта, обеспечивающая синхронизацию  деятельности отдельных участников, защиту интересов каждого из  них и своевременную корректировку  их последующих действий в  целях достижения поставленных  целей;

- меры по взаимной финансовой, организационной и иной поддержке (предоставление временной финансовой  помощи, займов, отсрочек платежей  и т.п.), включая меры государственной  поддержки;