Анализ финансового состояния предприятия

2. Общая устойчивость  предприятия – это такое движение  денежных потоков, которое обеспечивает  постоянное превышение поступления  средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость  является отражением стабильного  превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование  денежными средствами предприятия  и путем эффективного их использования  способствует бесперебойному процессу  производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость  формируется в процессе всей  производственно-хозяйственной деятельности  и является главным компонентом  общей устойчивости предприятия [13, 141].

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.

Платежеспособность предприятия в данный конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается только тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, то есть имеет устойчивую платежеспособность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Следует отметить, что погасить прежние долги можно и за счет новых долгов, например кредитов, так и не найдя точки финансового равновесия между собственными и заемными средствами. При этом можно активно пользоваться эффектом финансового рычага, хотя предприятие будет оставаться даже неплатежеспособным, а структура баланса – неудовлетворительной.

Под финансовой устойчивостью предприятия в контексте индикатора и шакалы, следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами. Точно так же, как необходимо рассчитывать точку безубыточности для каждого предприятия, следует определять и точку финансового равновесия.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги. При этом если нет источника для погашения новых долгов в будущем, то устанавливаются определенные граничные условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем. Это означает, что размер новых долгов ограничивается размером уже существующих и, следовательно, ожидаемых собственных средств.

Таким образом, рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличить заемные средства, а с другой, нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.

Поэтому для оценки финансовой устойчивости необходим такой критерий, который бы одновременно соединял в себе информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривалось бы в динамике.

3   Анализ финансового состояния (на материалах ОАО «Башнефть»)

3.1 Характеристика организации ООО  «Башкирэнерго»

Общество с ограниченной ответственностью «Башкирские распределительные электрические сети» (ООО «Башкирэнерго») - дочернее общество ОАО «БЭСК» – было создано 6 октября 2005 г. в результате реформирования электроэнергетики Республики Башкортостан в соответствии с Федеральным законом «Об электроэнергетике».

Организационная структура Общества включает 11 производственных отделений: ПО «Уфимские городские ЭС», ПО «Центральные ЭС», ПО «Северо-Восточные ЭС», ПО «Ишимбайские ЭС», ПО «Кумертауские ЭС», ПО «Белебеевские ЭС», ПО «Белорецкие ЭС», ПО «Нефтекамские ЭС», ПО «Сибайские ЭС», ПО «Октябьские ЭС», ПО «Информационные технологии и связь».

ООО «Башкирэнерго» оказывает услуги по передаче электрической энергии с использованием магистральных линий электропередачи напряжением 110 кВ и ниже. Выполняет работы по присоединению к электрическим сетям, по сбору и обработке технологической информации, включая данные измерений и учета.

Основная задача ООО «Башкирэнерго» – транспортировка и распределение электрической энергии до потребителей. Общая протяженность воздушных линий электропередачи 0,4 - 110кВ составляет 76 906 км; кабельных линий 0,4 - 110кВ - 5895 км. В настоящее время организация обслуживает более 600 подстанций 35-110 кВ и более 21 тысячи трансформаторных пунктов. Число присоединенных потребителей приближается к 900 тыс. абонентов.

100% долей в уставном капитале ООО «Башкирэнерго» принадлежит ОАО «БЭСК».

На рисунке 1 представлены основные показатели валюты баланса ООО «Башкирэнерго».

 

Рисунок 1 – Основные показатели актива баланса ООО «Башкирэнерго»

На рисунке 2 представлены основные показатели пассива баланса ООО «Башкирэнерго».

Рисунок 2 – Основные показатели пассива баланса ООО «Башкирэнерго»

Значительное место в активах баланса «Башкирэнерго» на 31 декабря 2013 года занимают основные средства 69,5 % (14 484 622 тыс. руб.), долгосрочные финансовые вложения 7,5 % (1 556 000 тыс. руб.) и  дебиторская задолженность 8,6 % (1 787 145 тыс. руб.). Важную роль в пассиве баланса играет нераспределенная прибыль отчетного года, она составляет на 31 декабря 2013 года 28,8 % (6 004 769 тыс. руб.) и кредиторская задолженность 11,6 % (2 344 599 тыс. руб.).

 

3.2 Анализ финансового  состояния ООО «Башкирэнерго»

Анализ финансового состояния фирмы – это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, которые дадут  объективную  и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.

Цели финансового анализа, стоящие перед нами, состоят в следующем:

- определить финансовое  состояние ООО «Башкирэнерго»;

- выявить изменения в  финансовом состоянии на три  отчетные даты;

- установить основные  факторы, вызывающие изменения в  финансовом состоянии предприятия;

- спрогнозировать основные  тенденции финансового состояния.

Для решения этих целей необходимо решить следующие задачи:

- предварительный обзор  бухгалтерского отчетности ООО «Башкирэнерго»;

- характеристика имущества  предприятия, внеоборотных и оборотных  активов;

- оценка финансовой устойчивости  предприятия;

- характеристика собственных  и заемных средств;

- анализ прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий  по улучшению финансово- хозяйственной  деятельности предприятия.

Существуют следующие методы финансового  анализа:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ- определение структуры итого-вых  финансовых показателей и выявлением  влияния каждой позиции отчетности  на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение  каждой позиции отчетности с  рядом предшествующих периодов  и определения основной тенденции  динамики показателя, очищенного  от случайных внешних и индивидуальных  особен-ностей отдельных периодов - перспективный прогнозный анализ;

- анализ относительных  показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных  форм отчетности, определение взаимосвязей  показателей;

- сравнительный анализ - делится на: внутрихозяйственный - сравнение  основных показателей предприятия  и дочерних предприятий или  подразделений; межхозяйственный - сравнение  показателей предприятия показателями  конкурентов со среднеотраслевыми.

- факторный анализ - анализ  влияния отдельных факторов (причин) на результатный показатель.

При анализе финансового состояния ООО «Башкирэнерго» мы будем использовать следующие методы:

- горизонтальный анализ;

- анализ относительных  показателей (финансовых коэффициентов).

Основные направления анализа:

-анализ структуры Баланса  и чистого оборотного капитала,

- анализ ликвидности и  финансовой устойчивости,

- анализ прибыльности  и структуры затрат,

- анализ оборачиваемости,

- анализ рентабельности.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния ООО «Башкирэнерго» мы  сравниваем  изменения средней величины имущества и изменения финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручку от реализации продукции, прибыль до налогообложения) за базисный и отчетный год. Коэффициенты прироста показывают относительное увеличение (уменьшение) прироста.

Таблица 2 - Коэффициенты прироста имущества, выручки от реализации, прибыли до налогообложения по ООО «Башкирэнерго»

Показатели	2012 год	2013 год	Коэффициент прироста показателей
Среднегодовая стоимость имущества	13 219 935	14 567 533	0,101936772
Выручка от реализации продукции	14 005 081	16 228 832	0,158781731
Прибыль до налогообложения	2 986 603	3 648 236	0,221533629

 

 

По данным из таблицы 2 видно, что среднегодовая стоимость имущества увеличилась, коэффициент прироста имущества равен 0,102 . При этом выручка от реализации продукции повысилась, коэффициенты прироста выручки от реализации равен 0,159. Коэффициент прироста прибыли до налогообложения равен 0,222. Сравнивая коэффициенты, можно сделать вывод, что предприятие эффективно использует хозяйственные средства, т.к. в 2013 по сравнению с 2012 годом выручка от реализации продукции (Кпвр = -0,01) и прибыль до налогообложения увеличились (Кпп=0,409).

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными — темпами роста (снижения). Обычно рассматриваются базисные темпы роста за несколько периодов.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный анализ ООО «Башкирэнерго» приведен в таблице 3.

Таблица 3 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса по ООО АНК  «Башкирэнерго»

Показатели	На 31 декабря 2011		На 31 декабря  2012		31 декабря 2013
	сумма, тыс.	%	сумма, тыс. руб	%	сумма, тыс. руб.	%
	руб
1	2	3	4	5	7	8
Актив
I Внеоборотные активы
Нематериальные  активы	0	100	42 492	0	113 131	0
Результаты исследований и разработок	1 250	100	4 921	393,68%	6 340	507,20%
Основные средства	12 314 856	100	12 967 771	105,30%	14 484 622	117,62%
Долгосрочные финансовые вложения	20	100	170 966	854830%	122 228	611140%
Отложенные налоговые активы	119 174	100	119 595	100,35%	144 125	120,94%
Прочие внеоборотные активы	89 310	100	22 253	24,92%	38 867	43,52%
Итого по разделу I	12 541 315	100	13 898 555	110,82%	15 236 510	121,49%
II. Оборотные активы
Запасы	267 152	100	302 738	113,32%	339 802	127,19%
НДС по приобретенным ценностям	35 835	100	8 100	22,60%	6 889	19,22%
Дебиторская задолженность	2 393 534	100	3 953 955	165,19%	1 789 145	74,75%
Краткосрочные финансовые вложения	0	100	99 861	0	1 556 000	0
Продолжение таблицы 3
Денежные средства	152 615	100	839 779	550,26%	1 728 932	1132,87%
Прочие оборотные активы	111 277	100	171 725	154,32%	171 826	154,41%
Итого по разделу II	2 960 413	100	5 376 158	181,60%	5 592 594	188,91%
Баланс (I + II)	15 501 728	100	19 274 713	124,34%	20 829 104	134,37%
Пассив
III. Капитал и резервы	9 849 704	100	10 295 404	104,53%	10 295 404	104,53%
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль отчетного года	2 635 996	100	4 836 512	183,48%	6 004 769	227,80%
Итого по разделу III	12 485 700	100	15 131 916	121,19%	16 300 173	130,55%
IV. Долгосрочные обязательства  Кредиты и займы	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	488 204	100	662 231	135,65%	849 087	173,92%
Итого по разделу IV	729 516	100	807 046	110,63%	993 803	136,23%
V. Краткосрочные обязательства  Кредиты и займы	-	-	-	-		-
Кредиторская задолженность	1 828 522	100	2 871 322	157,03%	2 344 599	128,22%
Доходы будущих периодов	2 778	100	2 586	93,09%	2 346	84,45%
Оценочные обязательства	455 212	100	461 843	101,46%	525 534	115,45%
Прочие обязательства	0	100	0	-	662 649	-
Итого по разделу V	2 286 512	100	3 335 751	145,89%	3 535 128	154,61%
Баланс (III + IV+ У)	15 501 728	100	19 274 713	124,34%	20 829 104	134,37%

 

 

Из данных горизонтального анализа, представленных в таблице 3,  можно увидеть, что за последние 2 года валюта баланса возросла на   5 327 378 тыс. руб.   (20 829 104 тыс. руб. – 15 501728 тыс. руб.) или на 34%. Величина внеоборотных активов возросла на 2 695 195 тыс. руб. (15 236 510 тыс. руб. – 12 541 315тыс. руб.) или на 21%.  Величина оборотных активов возросла на 2 632 181 тыс. руб. (5 592 594 тыс. руб. – 2 960 413 тыс. руб.) или на 89%.

Позитивными моментами в деятельности ООО «Башктрэнерго» является приобретение, а так же последующее увеличение нематериальных активов, увеличение ОС на 2 169 766 тыс. руб. (14 484 622 тыс. руб. – 12 314 856 тыс. руб.) или на 17% , капитал и резервы  на 3 814 473 тыс. руб.  (16 300 173 тыс. руб.- 12 485 700 тыс. руб.) или на 30%, уменьшение дебиторской задолженности на 604 389 тыс. руб. (1 789 145 тыс. руб. – 2 393 534 тыс. руб.) или на 25%.

Негативные моменты: рост кредиторской задолженности на 516 077 тыс. руб.  (2 344 599 тыс. руб. – 1 828 522 тыс. руб.) или на 28%.

 

3.3 Анализ финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Расчеты абсолютных показателей финансовой устойчивости показаны в таблице 4.

 

Таблица 4 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Башкирэнерго»

Показатели	31 декабря 2012 г.	31декабря 2013 г.	Изменение за период
Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) (ИСС)	15 131 916	16 300 173	1 168 257
Внеоборотные активы (ВОА)	13 898 555	15 236 510	1 337 955
Наличие собственных оборотных активов (СОС)	1 233 361	1 063 663	-169 698
Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) (ДКЗ)	0	0	0
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (СДИ)	1 233 361	1 063 663	-169 698
Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ)	0	0	0
Продолжение таблицы 4
Общая величина основных источников средств (ОИ)	1 233 361	1 063 663	-169 698
Общая сумма запасов (З)	302 738	339 802	37 064
Излишек(+) недостаток собственных оборотных средств (∆СОС)	930 623	723 861	-206 762
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (∆СДИ)	930 623	723 861	-206 762
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (∆ОИЗ)	930 623	723 861	-206 762
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости М	(1,1,1)	(1,1,1)