Методика рейтинговой оценки финансового состояния организации

 

Задание 5.3.

Расчет эффективности использования оборотных активов.

Оцените эффективность использования оборотных активов и влияние произошедших изменений на финансовое положение организации.

Таблица 5.3 - расчет эффективности использования оборотных активов

Показатель	За прошлый год	За отчётный год	Изменение (+,-)
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	7 238 399	8 243 819	1 005 420
Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	1637198	1903536	266338
Коэффициент оборачиваемости	4,421211729	4,330792273	-0,090419456
Продолжительность оборота, дни	54,28376082	56,57163506	2,287874249
Однодневный оборот, тыс. руб.	-	33648	-
Экономический эффект:	-	-	-
а) ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дней	-	-	0,090419456
б) сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб.	-	-	76982

 

 

КобОА = (Выручка за отчётный период)/(Среднегодовые остатки ОА);

Результаты проведенных расчетов:

КобОА = 7 238 399/1637198 = 4,421211729;

КобОА1= 8 243 819/1903536 = 4,330792273.

Продолжительность оборота = (Количество дней в периоде (году)) / (Коэффициент оборачиваемости);

ПО = 240 / 4,421211729 = 54,28376082;

ПО1 = 245 / 4,330792273 = 56,57163506.

33648 * 2,287874249 = 76982

Сумма оборотных активов увеличилась  за счёт увеличения продолжительности оборота и составила 76982 тыс. рублей.

 

Задание 5.4.

Рассчитайте коэффициенты ликвидности. Оцените их преимущества и недостатки. На основании анализа динамики коэффициентов ликвидности и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности, и соответствующих групп пассивов дайте оценку платежеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации.

Таблица 5.4.

Группа активов	За 2009г.	За 2010 г.	За 2011 г.	Группа пассивов	За 2009г.	За 2010 г.	За 2011 г.
А1	133923	145295	251365	П1	672291	786717	832546
А2	473664	575514	728814	П2	150970	158920	162666
А3	937937	1008063	1098021	П3	371128	344258	717147
А4	1600816	1540528	1717733	П4	2083574	1979505	1941951
Итого	3146340	3269400	3795933		3277963	3269400	3654310

 

 

Результаты проведенных расчетов:

Сравнивая 2009 и 2010 год получим А1<П1, 2010 и 2011 год та же ситуация.

Сравнивая 2009 и 2010 год получим А2>П2,  2010 и 2011 год та же ситуация.

Сравнивая 2009 и 2010 год получим А3>П3, 2010 и 2011 год та же ситуация.

Сравнивая 2009 и 2010 год получим А4<П4, 2010 и 2011 год та же ситуация.

Первое неравенство – первое условие ликвидности баланса на данном предприятии на начало отчетного периода и на конец отчетного периода не выполняется, поэтому баланс не может быть признан абсолютно ликвидным. Однако, второе, третье и четвертое неравенства соблюдаются, т.е. быстрореализуемые и медленнореализуемые активы значительно превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства, а собственных средств достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия части потребности в оборотных активах.

Для того, чтобы убедиться в том, что баланс не является абсолютно ликвидным рассмотрим дополнительно коэффициенты ликвидности.

= 0,1606

= 0,1536

0,2525

= 0,1536 - 0,1606 = - 0,007 за 2010 год.

= 0,2525 - 0,1536 = 0,0989 за 2011 год.

Нормативное значение данного коэффициента составляет (0,2-0,4).

Коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормы и в 2010 году и в 2011. Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

Рассчитаем коэффициент критической ликвидности. Нормативное значение данного коэффициента составляет (0,5-1).

= 0,7290

= 0,7621

0,9847

= 0,7621 - 0,7290 = 0,0331

= 0,9847 - 0,7621 = 0,2226

Коэффициент критической ликвидности лежит в пределах нормативного значения. Для повышения уровня критической ликвидности необходим рост обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы, обоснованно снижать уровень запасов.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности. Нормативное значение данного коэффициента ≥2

= 1,8280  на начало отчетного  периода;

2,0879 на конец отчетного  периода;

= 2,0879 - 1,8280 = 0,2599.

Коэффициент текущей ликвидности показывающих мгновенную и текущую платежеспособность и на конец отчетного года он в норме. 

Для оценки платежеспособности предприятия используются также другие показатели.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации:

= 0,6172

0,6054

0,5488

Полученные коэффициенты находятся в пределах нормы и убывает, что говорит о снижении финансовой независимости предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости применяется для уточнения коэффициента финансовой независимости:

= 0,7351

0,7107

0,7377

Полученные коэффициенты находятся в допустимых пределах.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового риска):

0,6202

0,6516

0,8218

Полученные коэффициенты находятся в допустимых пределах.

Коэффициент маневренности собственного капитала:

(0,2-0,5)

0,1757

0,2218

0,1756

В 2009 году и в 2011 году коэффициент маневренности имеет значение меньше нормативного.

Коэффициент финансовой зависимости:

0,3828

0,3945

0,4511

Полученные коэффициенты находятся в допустимых пределах. Наблюдается снижение финансовой зависимости, что является плохим показателем.

Коэффициент финансирования (платежеспособности):

1,6124

1,5346

1,2168

Полученные коэффициенты находятся в допустимых пределах.

Коэффициент инвестирования:

1,2131

1,2850

1,2130

Полученные коэффициенты находятся в допустимых пределах.

Коэффициент финансовой независимости соответствует нормативному значению. Он показывает, что около 55% имущества сформировано за счет собственных источников. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что более 73% капитала компании привлечено на длительный срок. Коэффициент финансового левериджа соответствует нормативу. Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. Так как он меньше 1, то у предприятия больше собственных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала направляется на формирование оборотных средств, то есть является мобильной. На нашем предприятии коэффициент маневренности уменьшился на 0,0462, что является негативным фактором. Коэффициент финансовой зависимости также соответствует нормативу. Он показывает, что 38% за 2009 год, 39% за 2010 год и 45 за 2011 год активов были сформированы за счет заемных средств. Данный показатель увеличивается, что приводит к финансовой зависимости предприятия. Большинство активов сформировано за счет собственного капитала. Об этом также говорит коэффициент финансирования. Коэффициент инвестирования показывает долю собственного капитала, участвующего в формировании внеоборотных активов. Данный показатель снижается в отчетном году, что является не очень хорошим результатом деятельности.

 

Задание 5.5.

Проанализируйте соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на различные отчетные даты, сделайте выводы.

Для анализа соотношения дебиторской и кредиторской задолжностей рассчитаем коэффициент отношения дебиторской и кредиторской задолженности, он определяется как отношение дебиторской задолжности к кредиторской и на конец отчётного года: 728814/832546 = 0,8754

Считается, что дебиторская задолженность должна немного превышать кредиторскую задолженность, т.е. коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности должен немного превышать 1. В нашем случае наоборот, наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что свидетельствует о финансовых затруднениях, о нарушении расчётной дисциплины, о привлечении в свой оборот средств кредиторов.

 

Задание 5.6.

На основании проанализированных абсолютных и относительных показателей дайте комплексную оценку финансового положения организации.

Давая анализ коэффициентам ликвидности мы сделали вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным.

Анализ финансовой устойчивости при помощи коэффициентов финансовой устойчивости показал обратное, т.е. все коэффициенты соответствуют нормативам, кроме коэффициента маневренности собственного капитала.

Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показал, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую, что свидетельствует о финансовых затруднения организации.

 

 

 

Задание 6.1

Комплексная оценка производственно-хозяйственной деятельности организации.

Используя показатели комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности организации, рассмотренные в данной курсовой работе, и аналогичные показатели конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью «Алмаз» и «Агат», проведите сравнительную рейтинговую оценку результативности их деятельности.

 

Таблица 6.1.  Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности организации

Стандартизированный комплексный показатель	ООО "Алмаз"	ООО "Рубин"	ООО "Агат"	Наибольшее значение показателя,принимаемое за эталон
Рентабельность продаж	0,092	0,109	0,094	0,109
Рентабельность активов	0,098	0,091	0,097	0,098
Рентабельность собственного капитала	0,089	0,126	0,138	0,138
Рентабельность доходов	0,033	0,031	0,03	0,033
Рентабельность расходов	0,024	0,032	0,027	0,032
Коэффициент финансовой независимости	0,616	0,549	0,611	0,616

 

 

Результаты проведенных расчетов:

1) Рентабельность продаж  определяется как отношение прибыли  от реализации продукции к  выручке от реализации (без НДС);

2) Рентабельность активов - это соотношение прибыли до  налогообложения к среднегодовой  стоимости активов предприятия;

3) Рентабельность собственного  капитала исчисляется путем отношения  чистой прибыли к среднегодовой  стоимости собственного капитала.