Методика интегральной (рейтинговой) оценки финансового состояния коммерческой организации

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Оценка финансового  состояния предприятия является частью финансового анализа и  характеризуется совокупностью  показателей баланса по состоянию  на определенную дату (начало и конец  квартала, девяти месяцев и года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета.

О финансовом положении  организации свидетельствуют состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию  на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования (покрытия) на конец года по сравнению с началом года; приращение собственного и заемного капитала и изменение рентабельности активов за исследуемый период. Это позволит выявить причины отклонений и оценить перспективы развития финансового положения организации в будущем.

Комплексный анализ финансового  состояния предполагает достаточно полное исследование всех факторов, оказывающих  влияние на улучшение финансовых результатов деятельности

организации, достижение которых в конечном итоге и является основной целью деятельности организации. Результаты проведенного анализа должны быть использованы администрацией для принятия взвешенных управленческих решений и разработки инвестиционных проектов акционерами-собственниками.

Актуальность работы -  на данном этапе развития экономики вопросу оценки и анализа финансового состояния предприятия уделяется много внимания, так как именно от финансового состояния предприятия во многом зависит успех деятельности предприятия.

Цель работы - рассмотреть теоретические  и практические вопросы, касающиеся комплексной оценки финансового состояния.

 Данная курсовая  работа состоит из двух разделов.

В первом разделе рассмотрены  такие теоретические вопросы  как:

1. Методика интегральной (рейтинговой) оценки финансового состояния коммерческой организации.
2. Методика рейтинговой оценки кредитоспособности коммерческой организации – ссудозаемщика.
3. Методы оценки потенциального банкротства коммерческой организации.
4. Методы анализа влияния инфляции на финансовое состояние коммерческой организации и ее потенциальное банкротство. Пути оздоровления финансового состояния организаций.
5. Анализ в управлении финансовыми рисками коммерческой организации.
6. Рыночная оценка бизнеса.
7. Управление финансовым состоянием коммерческой организации: цели и содержание. Сущность понятий «финансовое состояние», «финансовая устойчивость», «кредитоспособность» и «инвестиционная привлекательность» организации.
8. Система показателей, характеризующих устойчивость финансового состояния, и методы их определения.
9. Характеристика имущества организации, отражаемого в активе бухгалтерского баланса. Влияние учетной политики на величину статей актива баланса. Анализ структуры и динамики имущества коммерческой организации.
10. Характеристика источников формирования имущества организации, отражаемых в пассиве баланса. Влияние учетной политики на величину статей пассива баланса.

      Анализ структуры и динамики капитала коммерческой организации.

Во втором разделе  произведен комплексный анализ и оценка финансового состояние на основании отчетности предприятия ООО «Риверплаза», сделаны выводы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Теоретические вопросы

1.1. Методика интегральной (рейтинговой) оценки финансового состояния коммерческой организации.

Одной из задач анализа  и оценки финансового состояния коммерческой организации является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов.

Соотношение стоимости  запасов и величин собственных  и заемных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей ликвидности (неликвидности) предприятия. [12, c. 153]

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек  или недостаток источников средств  для формирования запасов, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов. При  этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов  предприятия равна сумме величин  по статьям запасов раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса (включая  налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям, поскольку  до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов). Ниже в формулах для обозначения запасов используется символ Е^з.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела I баланса «Внеоборотные активы») и долгосрочной дебиторской задолженности (см. раздел II баланса «Оборотные активы»):

                                                                                                               (1.1)

где — реальный собственный капитал;

 F' — внеоборотные активы (по остаточной стоимости) и долгосрочная дебиторская задолженность;

2. Наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя путем увеличения на сумму долгосрочных обязательств (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»:

                                                                                                          (1.2)

где Е^с — наличие собственных оборотных средств;

 С^дк — долгосрочные обязательства и целевые финансирование и поступления долгосрочного характера;

3. Общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных кредитов займов (см. раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»:

                                                                                                       (1.3)

где Е^дол — наличие долгосрочных источников формирования запасов;

       С^кк — краткосрочные кредиты и займы и целевые финансирование и поступления краткосрочного характера.

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:

                                                                                                             (1.4)

2. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов:

                                                                                                        (1.5)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов:

                                                                                                      (1.6)

Вычисление трех показателей  обеспеченности запасов источниками  их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. [12, c. 154]

При идентификации типа финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель

                                                                                  (1.7)

где функция S(x) определяется так:

                                                                                                     (1.8)

Возможно выделение  четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условием:

• Излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов ( ). Из условия вытекает система ограничений для показателей (1.4)-(1.6):

                                                                                                                 (1.9)

которая идентифицируется следующим значением трехкомпонентного  показателя:

                                                                                                                   (1.10)

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:
• Недостаток (-) собственных оборотных средств ( );
• Излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов ( ) Из условий вытекает система ограничений для показателей (1.4)—(1.6):

                                                                                                               (1.11)

которая идентифицируется следующим значением трехкомпонентного  показателя:

                                                                                                                 (1.12)

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением условия ликвидности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:
• Недостаток (-) собственных оборотных средств ( );
• Недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов ( );
• Излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов ( ).

Условия задают систему  ограничений для показателей (1.4) - (1.6):

                                                                                                               (1.13)

которая идентифицируется следующим значением показателя

                                                                                                                 (1.14)

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность предприятия (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторскую задолженность (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы:

• Недостаток (-) собственных оборотных средств ( );

• Недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов ( );
• Недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ( ).

Условия задают систему  ограничений для показателей (1.4)—(1.6):

                 (1.15)

которая идентифицируется соответствующим значением показателя (7):

                   

На основе изложенной классификации финансовых ситуаций производится оценка тенденций изменения устойчивости финансового состояния предприятия. [12, c.161]

 

 

1.2.Методика рейтинговой оценки кредитоспособности коммерческой организации – ссудозаемщика.

 

Переход России к построению принципиально новых экономических отношений, повышение самостоятельности экономических субъектов различных организационно-правовых форм в реализации их финансовой политики обусловливают необходимость разработки действенной программы по управлению структурой капитала — собственного и заемного. [5, c.349]

Сбербанк России разработал Методику оценки кредитоспособности заемщика, включающую два раздела:

а) количественная оценка финансового состояния организации-заемщика по

системе показателей;

б) качественный анализ рисков.

Для оценки финансового состояния заемщика предлагается использовать три группы показателей: