Эффективность использования активов

Коэффициент выбытия внеоборотных активов. Он характеризует долю выбывших внеоборотных активов в общей их сумме.

 

 (9) 

 

где КВ_ова - коэффициент выбытия внеоборотных активов;

ОВА_в - стоимость выбывших внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВА_н - стоимость внеоборотных активов на начало отчетного периода.

Коэффициент ввода в  действие новых внеоборотных активов. Он характеризует долю вновь введенных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:

 

 (10) 

 

где КВД_ова - коэффициент ввода в действие новых внеоборотных активов;

ОВА_вд - стоимость вновь введенных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВА_к - стоимость внеоборотных активов на конец отчетного периода.

Коэффициент обновления внеоборотных активов. Он характеризует прирост новых внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:

 

 (11) 

 

где КО_ова - коэффициент обновления внеоборотных активов;

ОВА_вд - стоимость вновь введенных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВА_в - стоимость выбывших внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВА_к - стоимость внеоборотных активов на конец отчетного периода.

Скорость обновления операционных внеоборотных активов. Она характеризует средний период времени полного обновления внеоборотных активов:

 

 (12) 

 

где СО_ова - скорость обновления внеоборотных активов, лет;

КВД_ова - коэффициент ввода в действие внеоборотных активов в отчетном году (или в среднем за ряд последних лет).

Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по внеоборотным активам в целом, но и в разрезе их видов – основных средств и нематериальных активов.

На шестой стадии анализа оценивается уровень эффективности использования операционных внеоборотных активов в отчетном периоде. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели [6, с.41].

1. Коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов (R_ва):

 

 (13) 

 

2. Коэффициент производственной отдачи операционных внеоборотных активов (ПО):

 

 (14) 

 

3. Коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных активов. Он характеризует среднюю стоимость внеоборотных активов, приходящуюся на единицу объема реализации продукции (или объема ее производства).

 

 (15) 

 

где КПЕ_ова - коэффициент производственной емкости внеоборотных активов;

             - средняя стоимость внеоборотных  активов предприятия в отчетном периоде;

ОР - объем реализации продукции (или объем ее производства) в отчетном периоде.

Следующим этапом анализа  активов организации является оценка оборотных активов хозяйствующего субъекта. Основной целью этого анализа является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и выявление резервов повышения эффективности их функционирования.

На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием – темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.

На второй стадии анализа  рассматривается динамика состава  оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов - запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; текущей дебиторской задолженности; остатков денежных активов и их эквивалентов. В процессе этой стадии анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого из этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

На третьей стадии анализа изучается оборачиваемость  отдельных видов оборотных активов и общей их суммы.

Под оборачиваемостью оборотных  средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных  средств характеризуется рядом  взаимосвязанных показателей: длительностью  одного оборота в днях, количеством  оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки) [6, с.47].

Длительность одного оборота (О, дней) определяется по формуле:

 

 (16) 

 

где С₀ – остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец планируемого (отчетного) периода), руб.;

Т  – объем товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.;

Д – число дней в отчетном периоде.

Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов (К_о), совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:

 

 (17) 

 

Коэффициент загрузки оборотных средств  (К₃) – это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции, и определяется по формуле:

 

 (18) 

 

Этот показатель свидетельствует  о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента.

Кроме указанных показателей  также может быть использован  показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

На четвертой стадии анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов, а также Модель Дюпона, которая применительно к этому виду активов имеет вид:

 

 (19) 

где РОА – рентабельность оборотных активов;

РРП - рентабельность реализации продукции;

ООА - оборачиваемость  оборотных активов.

На пятой стадии анализа  рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов - динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий  уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

Таким образом, написание первой главы выпускной квалификационной работы позволяет сформировать выводы о том, что под активами предприятия понимается совокупность имущественных прав, принадлежащих предприятию, в виде основных средств, запасов, финансовых вкладов, денежных требований к другим физическим и юридическим лицам. Другими словами: активы это вложения и требования. Термин «активы» используется также для обозначения любой собственности, имущества организации. Активы предприятия классифицируются по различным признакам, но для анализа финансового состояния предприятия используют классификацию активов на внеоборотные и оборотные. Внеоборотные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе отдельных циклов хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года. Оборотные (текущие) активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования до одного года.

Также следует отметить, что задачами управления на предприятии  является: формирование достаточного объема и необходимого состава активов, обеспечивающих заданные темпы развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия; обеспечение максимальной доходности (рентабельности) используемых активов; обеспечение минимизации коммерческого риска использования активов; обеспечение постоянной платежеспособности предприятия за счет поддержания достаточного уровня ликвидности активов; оптимизация оборота активов.

Анализ внеоборотных и оборотных активов направлен на получение сведений о их динамике, составе и структуре, которые необходимы для управления активами хозяйствующего субъекта.