Анализ финансового состояния и оценка кредитоспособности организации

Из шести показателей  финансовой устойчивости не соответствует  нормальным значениям U2 и U6. По сравнению с началом года все показатели имеют положительную динамику. Наиболее важным показателем, характеризующим финансовую независимость предприятия от внешних источников финансирования является коэффициент U3 (его значение существенно выше нормативного 0,82>0,5.

Определение класса финансового состояния предприятия, оценка его на основе бального метода.

 

 

 

Таблица 9 «Класс финансового состояния предприятия»

Показатели финансового  состояния	На начало периода		На конец периода
	Факт. значение	Кол-во баллов	Факт. значение	Кол-во баллов
L2	0,14	4	0,13	4
L3	1,18	9	1,08	6
L4	1,52	9,5	1,54	10
U3	0,81	17	0,82	17
U2	0,03	0	0,08	0
U6	0,12	0	0,27	0
Итого	-	39,5	-	37

На начало и на конец  года финансовое состояние предприятия  по бальному методу относится к 4 классу (организации, требующие особого  внимания, т.к имеется риск при  взаимоотношениях с ними, организация  может потерять средства, даже после  принятия мер к оздоровлению бизнеса).

4. Анализ деловой активности

Деловая активность характеризует  скорость оборота средств хозяйствующего субъекта, т.е на сколько быстро средства организации проходят все стадии операционного цикла от момента  формирования запасов до получения  выручки от реализации готовой продукции.

Таблица 10 «Расчет и анализ показателей деловой активности».

Наименование показателей	Источники информации	Базисный период	Отчетный период	Отклонения (+,-)
1. Выручка от реализации	Ф2 стр 010	1458954	1959598
2. Капитал п/п	Ф1 стр 300	2037645	2325381
3. Мобильные средства  п/п	Ф1 стр 290	382787	449632
4. Собственный капитал	Ф1 стр 490	1665549	1912804
5. Материальные средства	Ф1 стр 210+220	86584	133793
6. Денежные средства	Ф1 стр 260	34466	36633
7. Дебиторская задолженность	Ф1 стр 230+240	261737	279206
8. Кредиторская задолженность	Ф1 стр 620	237296	291365
9. Ресурсоотдача (Д1)	стр1/стр2	0,7	0,8	0,1
10. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2)	стр1/стр3	3,8	4,6	0,8
11. Коэффициент оборачиваемости  материальных средств (Д6)	стр1/стр5	16,9	14,6	-2,3
12. Коэффициент оборачиваемости  денежных средств (Д7)	стр1/стр6	42,3	53,5	11,2
13. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (Д8)	стр1/стр7	5,6	7	2,6
14. Срок оборачиваемости  дебиторской задолженности (Д9)	360/стр13	64,3	51,4	-12,9
15. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (Д10)	стр1/стр8	6,1	6,7	0,6
16. Срок оборачиваемости  кредиторской задолженности (Д11)	360/стр15	59	53,7	-5,3
17. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (Д5)	стр1/стр4	0,9	1	0,1

Уровень деловой активности предприятия недостаточен: рекомендуемое  значение для ресурсоотдачи 2,5-3 оборота  в год.

У данного предприятия  ресурсоотдача составляет 0,84, т.е  менее 1 оборота.

Все показатели деловой активности, кроме коэффициента оборачиваемости  денежных средств имеют положительную  динамику. Это свидетельствует о  некотором повышении деловой  активности предприятия в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

5. Анализ финансовых результатов деятельности организации

Таблица 11 «Оценка динамики общего результата и источников формирования прибыли».

Наименование	Источники формирования	Базисный период	Отчетный период	Темп роста
1. Выручка от реализации продукции без НДС	Ф2 стр 010	1458954	1959598	134,3
2. Затраты на производство и реализацию продукции	Ф2 стр 020	1021267,8	1567678,4	153,5
3. Прибыль от реализации продукции		437686,2	391919,6	89,5
4. Результаты от прочей реализации		21884,3	47030,4	214,9
5. Результаты от внереализационных операций		-2500	-4000	160
6. Балансовая прибыль		457070,5	434950	95,2

Балансовая прибыль составила  434950 т.р. По сравнению с базисным периодом темп роста составил 95,2%. Наибольший удельный вес формирования балансовой прибыли занимает прибыль от реализации. Ее величина составляет 391919,6 т.р по сравнению с базисным периодам, темп роста 89,5%. Результаты от прочих реализаций в отчетном периоде составляет 47030,4 т.р по сравнению с базисным периодом, темп роста 214,9%. По внереализованным операциям получен убыток, как в базисном, так и в отчетном периодах. В отчетном периоде отрицательный результат по внереализованным операциям уменьшили балансовую прибыль предприятия.

Факторный анализ прибыли

Определение влияния на прибыль  следующих факторов:

1. Изменение отпускных цен на прибыль от реализации.

∆П1=В от реализации отч.пер-В  от реализации отч.пер/Уц

Уц=1,1

∆П1=1959598-1959598/1,1=178145,3 т.р.

2. Изменение объема реализованной продукции.

∆П2=П от реализации баз.пер*(К-1)

К=Затраты на производство отч.пер/В от реализации баз.пер

К=1567678,4/1458954=1,07

∆П2=437686,2*(1,07-1)=30638 т.р.

3. Изменение себестоимости и структуры продукции.

∆П3=(Затраты баз.пер/В  баз.пер)*(В отч.пер/Уц)-Затраты отч.пер

∆П3=(1021267,8/1458954)*(1959598/1,1)-1567678,4=-320661,5 т.р.

Определение совокупного  влияния.

∆П от реализации=±∆П1±∆П2±∆П3

∆П от реализации=178145,3+30638-320661,5=-111878,2 т.р.

На рост прибыли от реализации оказали влияние следующие факторы: рост цен и объема реализации продукции. Отрицательное влияние на прибыль оказал 3 фактор – рост себестоимости продукции. Влияние отрицательных факторов превысили влияние положительных факторов и снизилась на 111878,2 т.р.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 12 «Факторный анализ рентабельности собственного капитала».

Показатели	Методика расчета	Базисный период	Отчетный период	Отклонения (+,-)
1.Выручка от реализации		1458954	1959598
2.Активы		2037645	2325381
3.Собственный капитал		1665549	1912804
4.Прибыль балансовая		457070,5	630909,7
5.Рентабельность продаж	Пбал/СК	0,274	0,329	0,055
6.Ресурсоотдача	Вот реал/∑А	0,716	0,842	0,126
7.Коэффициент соотношения К/СК	∑А/СК	1,223	1,215	-0,008
8.R ск	Rпродаж*Д1*Кск	0,239	0,336	0,097

 

 

Подстановка	Причины-факторы			R ск	Влияние фактора(+,-)
	R продаж	Д1	К к/ск
Базисный расчет	0,274	0,716	1,223	0,239	-
1-я подстановка	0,329	0,716	1,223	0,288	0,049
2-я подстановка	0,329	0,843	1,223	0,339	0,051
3-я подстановка	0,329	0,843	1,215	0,336	-0,003
Итого	-	-	-	-	0,097

Снижение рентабельности собственного капитала составляет 0,097. На это повлияли отрицательные факторы, которые превысили положительные.

6. Рейтинговая оценка финансового состояния и кредитоспособности клиента.
1. По методу Сейфулина и Кадыкова.

Р=2,0*Ко+0,1*Кл+0,08*Ки+0,45*Км+Кпр

Ко=U2=0,03-на начало года; Ко= U2=0,08-на конец года.

Кл=L4=1,52-на начало года; Кл= L4=1,54-на конец года.

Ки=Д1=0,72-на начало года; Ки=Д1=0,84-на конец года.

Км=П от реал/В от реал=0,25-на начало года.

Км=0,2-на конец года.

Кпр=Rск=0,208-на начало года.

Кпр= Rск=0,199-на конец года.

Р=2*0,03+0,1*1,52+0,08*0,72+0,45*0,25+0,208=0,6-на начало года.

Р=2**0,08+0,1*1,54+0,08*0,84+0,45*0,2+0,199=0,7-на конец года.

Нормативный рейтинг по данной методике ≥1.

По результатам анализа рейтинг на начало года составил 0,6, т.е 60% от нормативного уровня, а на конец года-0,7, т.е 70%. На конец года рейтинг повысился, это положительный результат.

2. По коэффициенту Альтмана.

Z=1,2*Х1+1,4*Х2+3,3*Х3+0,6*Х4+Х5

Х1=Д1=0,72-на начало года; 0,84-на конец года.

Х2=П нераспр/∑А

Х2=212715/2037645=0,104-на начало года.

Х2=441043/2325381=0,19-на конец года.

Х3=П бал/∑А

Х3=349423,3/2037645=0,171-на начало года.

Х3=384944,9/2325381=0,165-на конец года.

Х4=УК/∑обязательств

Х4=1034453/372096=2,78-на начало года.

Х4=1072152/412577=2,6-на конец года.

Х5=В от реал/∑А

Х5=1340660/2037645=0,66-на начало года.

Х5=1800671/2325381=0,77-на конец года.

Z=1,2*0,72+1,4*0,104+3,3*0,171+0,6*2,78+0,66=3,9-на начало года.

Z=1,2*0,84+1,4*0,19+3,3*0,165+0,6*2,6+0,77=4,1-на конец года.

Нормативный рейтинг по данной методике ≥2,67.

По результатам оценки финансовой устойчивости предприятия  на основе традиционной методики предприятие  обладает нормальной финансовой устойчивостью, хотя и есть проблемы, связанные  с недостатком денежных средств  для выполнения наиболее срочных обязательств, но запас финансовой независимости предприятия дает основание надеяться, что предприятие справится с текущими проблемами.

По рейтинговой оценки предприятие на 70% удовлетворяет  предъявляемые требования, а по оценке Альтмана рейтинг достаточно высокий.

 

Заключение

Финансовое состояние  предприятия характеризуется совокупностью  показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых  партнеров, налоговые органы.

Хозяйственная деятельность предприятия в исследуемом периоде  протекала в условиях общей макроэкономической нестабильности, т.е. трудно предсказуемой  законодательной, налоговой и ценовой  политики; также на характер деятельности предприятия и ее результаты оказали  влияние инфляционные процессы. Все  эти факторы в значительной степени  повлияли на результаты деятельности предприятия.

На основе выполненной  работы, в которой проанализировано финансовое состояние организации и ее кредитоспособность, можно сделать следующие выводы:

1. Об имущественном положении предприятия: стоимость имущества предприятия выросла на 14%, коэффициент износа основных средств составил 22% - это свидетельствует об удовлетворительном техническом состоянии основных средств. Производственный потенциал предприятия, представляющий собой совокупность материальных активов, на конец года увеличился, т.е. предприятие обладает мощным производственным потенциалом. Величина дебиторской задолженности существенно превышает величину кредиторской задолженности. Наибольший удельный вес в структуре имущества составили основные средства (77,2%) и собственный капитал (82,2%). В целом финансирование деятельности предприятия осуществляется за счет собственных источников, что характеризует финансовую устойчивость предприятия и достаточно высокий уровень финансовой независимости от внешних источников финансирования. В целом имущественное положение предприятия улучшилось.
2. О ликвидности и платежеспособности: баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным, т.к. к концу года недостаток денежных средств увеличился. Предприятие является платежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности (L4) соответствует нормативному значению.
3. О финансовой устойчивости предприятия: по данным оценки финансовой устойчивости предприятия на основе трехкомпонентного показателя (S=0;1;1), предприятие обладает нормальной финансовой устойчивостью, которая гарантирует платежеспособность предприятия. Финансовое состояние предприятия по бальному методу относится к 4 классу (организация, требующая особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними).
4. О деловой активности: уровень деловой активности предприятия недостаточен, т.к. ресурсоотдача предприятия составляет 0,84, что меньше 1 оборота. Но в целом деловая активность повысилась.
5. Об анализе финансовых результатах деятельности организации: балансовая прибыль в отчетном периоде снизилась. Наибольший удельный вес в формировании балансовой прибыли занимает прибыль от реализации. По внереализационным операциям получен убыток, что привело к уменьшению балансовой прибыли предприятия. На рост прибыли от реализации оказали влияние следующие факторы: рост цен и объема реализации продукции. Отрицательное влияние оказал рост себестоимости продукции. Влияние отрицательных факторов превысили влияние положительных факторов, что привело к снижению рентабельности собственного капитала.