Анализ платежеспособности предприятия на примере ОАО «ЭЛАРА

Повышение значения коэффициента оборачиваемости капитала в 2011 году, по сравнению с 2010 годом говорит о том, что эффективность использования активов повысилась.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами на протяжении всего исследуемого периода значительно превышает нормативное значение (0,1) и положительно характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств.

Технико-экономическое состояние предприятия – это результат воздействия техники, технологии и организации производства и труда, степень прогрессивности которой определяет тот или иной экономический уровень производства.Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли. Чем больше величина прибыли, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Из анализа технико-экономических показателей  ОАО "ЭЛАРА" следует, что предприятие  эффективно функционирует, находится в устойчивом финансовое состоянии. Для улучшения финансового состояния предприятия рекомендуется уменьшить величину дебиторской задолженности.

ОАО «ЭЛАРА» является конкурентоспособным предприятием, большое внимание уделяет техническому перевооружению предприятия. За последнее десятилетие руководство предприятия целенаправленно вложило в техническое перевооружение свыше 85 млн. Каждый год на обновление основных фондов и приобретение технологий предприятие тратит более 100 млн. руб.

2.2. Анализ платежеспособности  ОАО «ЭЛАРА»

Важными критериями в оценке финансового положения предприятия являются показатели ликвидности и платежеспособности.

Предприятие считается платежеспособным, если сумма оборотных активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других активов) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

В 2010г. оборотные активы ОАО «ЭЛАРА» составили: 3726491 тыс. руб. Внешняя задолженность предприятия согласно данным IV и V разделов пассива баланса составила - 2064801 тыс. руб. (18742+2046059).

Сравнивая оборотные активы с внешними обязательствами, можно отметить, что анализируемое предприятие платежеспособно, поскольку оборотные активы больше обязательств.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств и отражает способность в любой момент совершать необходимые расходы.

Платежеспособность и ликвидность как экономические категории не тождественны, но в практической деятельности они тесно связаны между собой.

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить размер покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для оценки ликвидности баланса ОАО «ЭЛАРА» использовался бухгалтерский баланс за 2010 г.

В зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) активы разделяют на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).

А1 = 16099 + 200000 = 216099 тыс.руб.

А2 — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 230 + стр. 240 + стр. 270).

А2 = 5523 + 2125423 + 26 = 2130972 тыс. руб.

A3 — медленнореализуемые  активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220).

А3 = 1375426 + 3994 = 1379420 тыс. руб.

А4 — труднореализуемые активы. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190).

А4 = 852679 тыс. руб.

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата.

П1 — наиболее срочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» (стр. 620).

П1 = 2045465 тыс. руб.

П2 — краткосрочные обязательства. Статьи «Заемные средства» и другие статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660).

П2 = 470 + 124 + 0 = 594 тыс. руб.

ПЗ — долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590).

П3 = 18742 тыс. руб.

П4 — собственный капитал и другие постоянные пассивы (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650).

П4 = 2514369 + 0 + 0 = 2514369 тыс. руб.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3≥ П3, А4 ≤ П4.

Результаты проведения анализа показали, что:

Соотношение	Результат
А1 ≥ П1	216099 < 2045465
А2 ≥ П2	2130972 > 594
А3≥ П3	1379420 > 18742
А4 ≤ П4	852679 < 2514369

Согласно проведенным расчетам, по состоянию на конец 2010 г. А1 ≤  П1 в 9,4 раза, А2 ≥ П2 , А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Следовательно, поскольку одно из неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса - это промежуточный этап для определения платежеспособности предприятия. Платежеспособность - это способность предприятия за счет собственных средств, имеющихся на определенную дату, погасить (оплатить) свои первоочередные долги.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.

Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности. 

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем и проанализируем коэффициенты ликвидности баланса:

Коэффициент абсолютной ликвидности  исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (III раздел актива) к краткосрочным  обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение данного коэффициента считается 0,2.

Кал = 16099/ 2046059 = 0,01

Значение коэффициента сильно отличается от общепринятой нормы. Это говорит о том, что предприятие сможет погасить только 0,01 от краткосрочной задолженности в ближайшее время.

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздела + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог II раздела пассива за вычетом 735 и 740 строки баланса). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.

Ктл = 3726491/ 2046059 = 1,82

Коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение денежных средств, стоимости ценных бумаг и дебиторской задолженности (раздел II актива) к краткосрочным обязательствам (раздел V пассива баланса). Этот коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Нормальным значением для этого коэффициента считается соотношение 1:1.

Ксл = (16099+2125423+5523) / 2046059 = 1,05

Значение коэффициента соответствует норме.

Анализ платежеспособности ОАО «ЭЛАРА»

Показатель	2010 г.	Нормативное значение	Отклонение, (+,-)	Отклонение, %
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,01	0,2	- 0,19	95
Коэффициент текущей ликвидности	1,82	2	- 0,18	9
Коэффициент срочной ликвидности	1,05	1	+ 0,05	5

 

Из таблицы видно, что исследуемая организация является платежеспособной, хотя имеет проблемы с погашением краткосрочной задолженности в короткие сроки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Основные направления улучшения платежеспособности предприятия ОАО «Элара»

Для того чтобы коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами (в нашем случае в 2011 году она составляют 1,82 и 0,45 соответственно) были оптимальными, у организации убытки могут составлять до 40% оборотных активов, а долгосрочные займы и кредиты должны быть равны 80 % суммы оборотных активов. Но такая структура баланса сейчас практически не встречается.

Увеличение прибыли предприятия возможны в том случае, если темпы роста производительности труда превышают темпы роста заработной платы, и если каждый работник получает оплату в соответствии с качеством и количеством его труда. Также необходимо обеспечить материальную ответственность работников за результаты хозяйствования, при этом ликвидировать непроизводственные выплаты по оплате труда из-за оплаты целодневных простоев и часов внутреннего простоя, доплат за работы в сверхурочное время. Существенным фактором, оказывающим влияние на оздоровление финансового состояния ОАО «Элара», является внедрение системы контроля за дебиторской и кредиторской задолженностью и необходимость в улучшении платежной дисциплины. Для контроля за состоянием расчетов с клиентами- заказчиками продукции необходимо установить определенные условия кредитования дебиторов:

-установить предоплату  в размере 50%  от стоимости продукции;

-в случае неуплаты  в течение месяца заказчик  будет вынужден оплатить штраф, величина которого зависит от  момента оплаты;

-по возможности ориентироваться на большее число клиентов, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими клиентами.

Предприятию  ОАО «Элара» необходимо искать пути по решению вопросов о получении льгот по налогам и освобождения от уплаты штрафов и пени, начисляемые за просрочку платежей в бюджетные и внебюджетные фонды. Ими же произвести конверсию всех долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочную.

Необходимыми рекомендациями по преодолению финансового неблагополучия и обеспечения рентабельной работы ОАО «Элара» является проведение постоянного анализа финансового состояния. Проведение анализа должно включать в сея план финансового оздоровления, расчет коэффициентов ликвидности, устойчивости, прибыльности, деловой активности.

Важную роль в повышении ликвидности играет планирование (постановка целей для предприятия (увеличение доли рынка, увеличение оборота, увеличение прибыли и т.д.) и составление стратегических планов для достижения целей). Тщательно проанализированный бизнес- план для реализации стратегии позволит следить за соответствием планов реальному положению дел, и в случае обнаружения несоответствий, своевременно реагировать.

Для ежедневного контроля за поступление средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами нужно составить платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны – платежные обязательства на этот же период (1,5,10,15 дней, месяц ).

Ожидаемый эффект от внедрения перечисленных мероприятий обеспечит выживаемость ОАО «Элара», его финансовую устойчивость и платежеспособность в сложных современных условиях.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На сегодняшний день Открытое акционерное общество «Научно-производственный комплекс «ЭЛАРА» имени Г. А. Ильенко» является ведущим российским производителем пилотажно-навигационных комплексов, систем автоматического и дистанционного управления, бортовой вычислительной техники и систем индикации для летательных аппаратов военной и гражданской авиации.

Проведенный анализ платежеспособности ОАО «ЭЛАРА» имеет практическую ценность, так как он основан на реальных цифрах, представленных Обществом в годовой бухгалтерской отчетности.

Анализ позволяет судить о положении предприятия в настоящее время.

Оценив результаты проведенного в работе анализа платежеспособности ОАО «ЭЛАРА», можно предложить следующие мероприятия по ее улучшению:

• увеличить прибыль от продаж за счет внедрения новых технологий и снижения производственных затрат;
• усовершенствование системы управления инвестициями;
• ускорить оборачиваемость оборотных средств;
• улучшить эффективность использования оборотных средств;
• создание резерва по долгам сомнительного происхождения и отбор потенциальных покупателей;
• улучшить эффективность управления имуществом предприятия;
• максимизация прибыли за счет развития продукции и предоставляемых услуг;
• повышать удовлетворенность потребителей;
• повышение конкурентоспособности предприятия;
• реконструкция и перевооружение перспективных производств;
• повышение технологического потенциала;
• повышение эффективности управления.