Анализ платежеспособности коммерческого предприятия

Анализ платежеспособности коммерческого предприятия

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ 

 

1.1 Задачи и  информационная база анализа  платежеспособности 

 

Платежеспособность оказывает  положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому она направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой  должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Главная цель анализа платежеспособности –  своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и  находить резервы улучшения платежеспособности и, как следствие, кредитоспособности.

Так, Гиляровская Л.Т. и  А.А. Вехорева [13, с. 91] дают следующие  определения: «…ликвидность – это  необходимое и обязательное условие  платежеспособности. Термин «платежеспособность» несколько шире, так как он включает в себя не только и не столько  возможность превращения активов  в быстрореализуемые, сколько способность  своевременно и полностью выполнять  свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного  характера… ликвидность – способность  поддерживать платежеспособность; с  другой стороны, если предприятие имеет  высокий имидж и постоянно  является платежеспособным, то ему  легче поддерживать ликвидность…. Ликвидность и платежеспособность взаимосвязаны между собой».

Платежеспособность …  означает способность и возможность  организации эффективно использовать средства и своевременно погашать все  свои долги, в том числе и кредиты….» [13, с. 105].

Бочаров В.В. [12, с. 86] приводит такое определение платежеспособности: «…платежеспособность предприятия  характеризуется его возможностью и способностью своевременно полностью  выполнять свои финансовые обязательства  перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

Чернышева Ю.Г., Э. А. Чернышев, в свою очередь, приводят такие определения: «…под платежеспособностью предприятия  понимается наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчета по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, при бесперебойном осуществлении  основной деятельности» [23].

Савицкая Г.В. предлагает следующее определение: «… платежеспособность…  возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства» [21, с. 647].

Ковалев В.В. дает более емкие  и обобщенные определения: «…платежеспособность означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения» [18, с. 303].

Таким образом, платежеспособность — финансовое положение предприятия  или лица, позволяющее ему своевременно выполнять свои денежные обязательства.

Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические  отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о  предоставлении ему коммерческого  кредита или отсрочки платежа.

Особенно важно знать  о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или  отсрочки платежа.

Платежеспособность и  кредитоспособность оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная  часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую – заемные.

Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Задачи анализ платежеспособности:

– на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с  позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

– прогнозирование возможных  финансовых результатов, экономической  рентабельности, исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности и наличие  собственных и заемных ресурсов;

– оценка кредитоспособности, платежеспособности предприятия с  целью определения узких мест и разработки мероприятий по их ликвидации.

Основной информационной базой и источником финансовой информации для проведения анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия  служит бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение  организации на отчетную дату, а  также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

Минимальный объем бухгалтерской  отчетности определен Федеральным  законом от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) и иными положениями по бухгалтерскому учету. В состав промежуточной (месячной и квартальной) и годовой бухгалтерской отчетности для всех организаций обязательно входят бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Годовую бухгалтерскую отчетность формируют:

– бухгалтерский баланс (форма №1);

– отчет о прибылях и убытках (форма №2);

– отчет об изменениях капитала (форма №3);

– отчет о движении денежных средств (форма №4);

– приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);

– отчет о целевом использовании полученных средств за определенный период (форма №6);

– пояснительная записка;

– специализированные формы, устанавливаемые министерствами и ведомствами РФ, и итоговое аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она прошла процедуру аудита.

Из перечисленных форм бухгалтерской отчетности наиболее важными для анализа платежеспособности и кредитоспособности являются бухгалтерский  баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) и отчет  о движении денежных средств (форма  №4).

Первым и основным источником информации для оценки ликвидности  и платежеспособности хозяйственных  организаций должен служить бухгалтерский  баланс с объяснительной запиской к  нему. Анализ баланса позволяет определить какими средствами располагает предприятие  и общее представление о его  ликвидности и платежеспособности и какие по величине обязательства эти средства обеспечивают.

Отчет о прибылях и убытках (форма №2) позволяет судить о  финансовых результатах предприятия  – главной цели коммерческой организации, является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающийся в распоряжении предприятия и других показателей.

Важную аналитическую  информацию может дать также отчет  о движении денежных средств (формы  №4). В нем источники и использование  денежных средств приводятся в разбивке по трем видам деятельности предприятия: текущей, инвестиционной, финансовой. Это позволяет определить, какой вид деятельности генерирует денежные средства, а какой – потребляет, что важно с позиций контроля и оценки эффективности деятельности предприятия и его платежеспособности.

Кроме того, информационной базой для принятия банком решения  о выдаче кредита юридическому лицу, служат:

– управленческая отчетность и иная управленческая информация;

– бюджет либо бизнес-план на текущий финансовый год;

– сведения о наличии положительной (отрицательной) кредитной истории,

– общее состояние отрасли, к которой относится заемщик,

– конкурентное положение заемщика в отрасли,

– деловая репутация заемщика и руководства организации-заемщика (единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа, членов совета директоров),

– качество управления организацией-заемщиком,

– краткосрочные и долгосрочные планы и перспективы развития заемщика,

– существенная зависимость от одного или нескольких поставщиков и (или) заказчиков,

– меры, предпринимаемые заемщиком для улучшения своего финансового положения,

– вовлеченность заемщика в судебные разбирательства,

– информация о различных аспектах в деятельности заемщика (сфера бизнеса, отраслевые особенности, специализация на видах продукции или услуг и иные аспекты),

– степень зависимости от государственных дотаций,

– значимость заемщика в масштабах региона,

– информация о выполнении заемщиком обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность перед резидентами и нерезидентами по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и (или) гарантиям в пользу резидентов и нерезидентов, по платежам в бюджеты всех уровней. 

 

1.2 Показатели  оценки платежеспособности предприятия  

 

Платежеспособность предприятия  – важнейший показатель, характеризующий  финансовое положение предприятия. Оценка платежеспособности производится по данным баланса на основе расчета  следующих показателей:

• величина собственного оборотного капитала;
• соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств (коэффициенты ликвидности – определяющие квоту оборотных средств, т.е. оптимальный размер оборотных средств);
• соотношение заемного и собственного капитала;
• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
• коэффициент обеспеченности процентов по кредитам;

– коэффициент платежной  готовности (платежеспособности) и  др. [17, c. 104].

Анализируя состояние  платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования  и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции; повышение ее себестоимости; невыполнение плана прибыли и как результат  – недостаток собственных источников самофинансирования предприятия; высокий  процент налогообложения. Одной  из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование  оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

Более детальный анализ платежеспособности предприятия осуществляется с помощью  расчета аналитических коэффициентов. Поскольку различные виды оборотных  средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывается несколько  коэффициентов ликвидности и  платежеспособности.

1 Коэффициент абсолютной  ликвидности (коэффициент срочности) (Ка.л.) исчисляется как отношение  объема наиболее ликвидных активов  к сумме наиболее срочных обязательств краткосрочных пассивов. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время: 

 

 
, (1) 

 

где Д – денежные средства ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения;

КЗ – кредиторская задолженность;