Анализ платежеспособности коммерческого предприятия

Продолжение таблицы 6

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. к 2008 г.
				Абсолют-ное отклонение	Темп прироста, %
4. НДС	1057	6	69	-988	93,50
5. Дебиторская задолженность	383	811	586	203	53,00
6. Денежные средства	367	708	38	-329	89,60
7. Итого активов	9099	10464	10160	1061	11,70
Пассивы, принимающие участие  в расчете
8. Кредиторская задолженность	8106	8842	7951	-155	-1,90
9. Итого пассивов	8106	8842	7951	-155	-1,90
10. Стоимость чистых активов	993	1622	2209	1216	122,50

 

 

За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на конец декабря 2008 года 993 тыс.руб. возросла на 1216 тыс.руб. (темп прироста составил 122,50%), и на конец декабря 2010 года их величина составила 2209 тыс.руб. На положительную динамику стоимости чистых активов положительное влияние оказала динамика запасов (на 2381 тыс. руб.), нематериальных активов (на 84 тыс. руб.), дебиторской задолженности (на 203 тыс. руб.), снижение кредиторской задолженности (на 155 тыс. руб.), отрицательное влияние оказала динамиками основных средств (снижение на 688 тыс. руб.), НДС (снижение на 988 тыс. руб.), денежных средств (снижение на 329 тыс. руб.). 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

3 РЕЗЕРВЫ ПО  УКРЕПЛЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  НА ОСНОВЕ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ  ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ООО «ВЫМПЕЛ»  

 

ООО «Вымпел» должно отслеживать  и налаживать работу по формированию оборотных средств путем нормирования и контроля. Это позволит вывить внутренние резервы от нерационального  использования средств и направить  их на покрытие некоторых из коммерческих расходов, что в свою очередь, увеличит прибыльность, а предприятие будет  стремиться к достижению безубыточной работы за счет более рационального  использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий.

Финансовое положение  предприятия, его показатели ликвидности  и платежеспособности непосредственно  зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие  активы, превращаются в реальные деньги.

Одним из важнейших показателей  эффективного управления оборотными средствами является высокая оборачиваемость  оборотных активов. Отсюда основная задача рационального управления оборотными средствами ООО «Вымпел» заключается в том, что всеми силами и средствами следует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих.

Показатели оборачиваемости  оборотных средств имеют большое  значение для оценки финансового  состояния предприятия, поскольку  скорость превращения оборотных  средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при  прочих равных условиях отражает повышение  инвестиционной привлекательности  предприятия. Особую значимость имеют  указанные показатели в условиях экономики переходного периода.

Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых составляющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности.

Возникшие совершенно иные условия финансово – производственной деятельности предприятий обусловили поиск новых решений проблемы управления оборачиваемостью оборотного капитала.

Рассмотрим способы решения  данной задачи по основным составляющим оборотных средств.

Для сокращения периода оборота  и соответственно увеличения значения коэффициента оборачиваемости применительно  к запасам материалов и покупных изделий (равно как и для всех других, особо значимых по величине, слагаемых оборотных средств) необходимо реализовать комплекс организационно – технических и финансовых мер.

Значение коэффициента оборачиваемости  возрастает с уменьшением среднего значения оборотных средств, вложенных  в запасы материалов и покупных изделий.

Одним из эффективных способов минимизации средств в запасах материалов в условиях экономики переходного периода является внедрение на ООО «Вымпел» методики оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных изделий. Важно подчеркнуть, что методика оптимального вложения средств в запасы материалов охватывает, строго говоря, только основные материалы и покупные изделия, необходимые на конкретном этапе работы предприятия.

Однако, как известно, в  состав запасов оборотного капитала предприятия помимо средств в  основных материалах входят средства, вложенные во вспомогательные материалы, упаковочные материалы, топливо, запасные части для ремонта.

И хотя объемы средств, вложенные  в основные материалы и покупные изделия, несопоставимо выше, минимизация  средств в другие составные части запасов – такая же важная задача. Иначе говоря, в процессе минимизации средств, вкладываемых в запасы материалов, ни в коем случае не следует ослаблять внимание к расходованию средств на вспомогательные материалы, упаковочные материалы, топливо, запасные части для ремонта.

В числе других способов, влияющих на минимизацию затрат в  запасах материалов, следует отметить:

• установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива;
• замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции;
• систематическая проверка состояния складских запасов.

Для более глубокого исследования проблемы ускорения оборачиваемости  оборотных средств ООО «Вымпел» в целом и в каждой наиболее значимой составляющей текущих активов  рассмотрим вопрос регулирования длительности оперативно-торгового и финансового  циклов.

Длительность оперативно-торгового  цикла определяется как сумма  периодов оборотов запасов материалов, незавершенного производства и товаров  для перепродажи на складах.

Финансовый цикл больше производственного  на период оборота дебиторской задолженности  и период оборота авансов поставщикам  материалов.

Таким образом, оборачиваемость  текущих активов тем выше, чем  меньше продолжительность производственного  и финансового циклов.

Эффективное управление оперативно-торговым и финансовым циклами состоит  в решении совокупности следующих  задач:

• сокращение оперативно-торгового цикла и соответственно уменьшение периода оборота материалов, уменьшение периода оборота незавершенного производства, уменьшение периода оборота готовой продукции;
• уменьшение периода оборота дебиторской задолженности;
• уменьшение периода оборота авансов за материалы, то есть сокращение времени между оплатой материалов и их поступлением на предприятие.

Одной из весомой составляющих оборотных средств ООО «Вымпел» является дебиторская задолженность, которая на конец 2010 года была равна 1384 тыс. руб., составляя 20,08% от всей величины оборотных активов предприятия. Соответственно оборачиваемость средств в составе дебиторской задолженности существенно влияет на оборачиваемость всех оборотных средств предприятия. Следует подчеркнуть, что решение задачи ускорения оборачиваемости средств в дебиторской задолженности – одна из сложнейших задач финансового менеджмента на предприятиях. Сложность решения этой задачи обусловлена тем обстоятельством, что по существу, период оборота в дебиторской задолженности (измеряемый в днях) стал измеряться не днями, а месяцами и даже годами. Более того, нередки случаи, когда дебиторская задолженность по срокам возникновения переходит в безнадежные долги. Изложенное, не может не осложнить поиск путей решения проблемы. В свою очередь, повышение удельного веса в составе оборотных средств дебиторской задолженности, которая является одним из важнейших источников поступления денежных средств на предприятие при погашении задолженностей, приводит к росту дефицита денежных средств.

Именно поэтому управление оборачиваемостью дебиторской задолженности  в современных условиях – одно из самых приоритетных направлений  финансового менеджмента предприятий.

Нами предлагается:

– путем расширения сети сбыта снизить товарные запасы на складах, причем оплата покупателями должна осуществляться наличными средствами. Планируемое снижение затрат на 2009 года составит 25% от показателя отчетного 2010 года, т.е. на 828,3 тыс. р. (25%*3313/100%). Прогнозируемый остаток составит 2484,7 тыс.р.

– провести оценку состояния  дебиторской задолженности, сократить  срок погашения дебиторской задолженности  покупателями и заказчиками. Прогнозируемое снижение краткосрочной дебиторской  задолженности составит аналогичную величины – 25% от показателя отчетного периода, т. е. на 146,5 тыс.р. (25%*586/100%). Прогнозируемый остаток составит 439,5 тыс.р.;

–за счет полученных денежных средств произвести погашение краткосрочных займов и кредитов, прогнозируемая величина которых составит 6683,2 тыс.р. (7951 – 828,3 – 439,5). Прогнозируемое снижение составит 10,4% от показателя 2010 года.

Разработка прогнозных моделей  финансового состояния ООО «Вымпел» необходима для выработки генеральной  финансовой стратегии по обеспечению  предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и  охватывать такие вопросы, как оптимизация  основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение  прибыли, инвестиционную и ценовую  политику. Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации  внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости  продукции и услуг, выработке  правильной политики распределения  прибыли, эффективному использованию  капитала предприятия на всех стадиях  его кругооборота.

Рассчитаем прогнозные показатели финансово-хозяйственной деятельности, рентабельности, ликвидности и платежеспособности, которые приведены в таблице 7.  

 

Таблица 7 – Прогнозные показатели деятельности ООО «Вымпел»

Показатель	2010 г.	Прогноз	(+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,02	0,01
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	0,08	0,09	0,01
Коэффициент текущей ликвидности	0,50	0,55	0,05
Коэффициент покрытия оборотных  средств собственными источниками  формирования	-0,98	-1,30	-0,32
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	0,29	0,37	0,06
Коэффициент автономии	0,22	0,25	0,03

 

 

Показатель	2010 г.	Прогноз	(+,-)
Коэффициент отношения заемных  и собственных средств (финансовый рычаг)	3,60	3,03	-0,57
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств	0,65	0,49	0,16
Коэффициент отношения собственных  и заемных средств	0,28	0,33	0,05
Коэффициент маневренности	-1,79	-1,79	-
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	-1,17	-1,54	-0,37
Коэффициент имущества производственного  назначения	0,94	0,95	0,01

 

 

В результате предложенных мероприятий, рассчитанные прогнозные показатели имеют тенденцию к  незначительному росту. Показатели ликвидности и платежеспособности несколько улучшились, что свидетельствует  об эффективности предлагаемых мероприятий.