Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «Новосибирский завод химконцентратов»)

- запасы формируются за счет собственных источников оборотных средств – 1,52, то есть формирование запасов зависит от собственного капитала. На конец 2010 года этот коэффициент немного упал до 1,47.

 

2.5. Анализ деловой активности

 

Текущая финансово-хозяйственная деятельность компании всегда сопряжена с необходимостью принятия целого ряда управленческих решений, лежащих в трех основных плоскостях:

- инвестирование ресурсов;

- поиск оптимального сочетания источников финансирования бизнеса;

- основная (операционная) деятельность.

В конечном счете, рост стоимости компании во многом зависит от уровня ее деловой активности, т.е. способности устойчиво генерировать доход, обеспечивать высокую результативность текущей деятельности, базируясь на эффективном использовании всех занятых ресурсов. С этой точки зрения деловая активность может определяться как достижение фирмой заданных темпов роста, реализация ею стратегических целевых установок.

Однако чтобы добиться успеха в долгосрочном периоде, необходимо последовательно управлять процессом получения дохода и эффективностью вложений капитала и, следовательно, анализировать ситуацию с целью снижения не только операционных, но и финансовых рисков.

Для определения оборачиваемости активов используются следующие показатели:

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К1)

К12009 = 0,40  К12010 = 0,33

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (К2)

К22009 = 1,15  К22010 = 1,04

Коэффициент эффективности использования НМА (К3)

К32009 = 139,62 К32010 = 100,53

Фондоотдача (К4)

К42009 = 0,79  К42010 = 0,61

Результаты произведенных расчетов сведем в Таблицу 12.

 

Таблица 12. Общие показатели оборачиваемости активов ОАО «НЗХК»

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала К1	0,40	0,33
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств К2	1,15	1,04
Коэффициент эффективности использования НМА К3	139,62	100,53
Фондоотдача К4	0,79	0,61
Выручка от продаж	5 909 125,00	4 961 081,00

Составлено автором по данным Бухгалтерского отчета (Приложение 1)

 

Основной подход к оценке оборачиваемости – чем выше коэффициенты оборачиваемости (т.е. меньше период оборота), тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

По данным таблицы можно сделать вывод, что капитал (К1) и оборотные средства (К2) оборачиваются медленно; в результате торможения оборота запасы сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства остаются нереализованными или недоиспользованными, а, следовательно, денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы, недостаточно ликвидны. Денежные ресурсы не откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего ухудшается их финансовое состояние, возникает риск неплатежеспособности.

Нематериальные активы (К3) в 2010 году используются значительно более эффективно, чем капитал и оборотные средства, но также заметен спад активности использования нематериальных активов. А в совокупности с финансовыми коэффициентами ликвидности, платежеспособности и капитализации можно смело говорить о том, что использование некоторых видов деятельности прекращено (возможно, в связи с временными ограничениями) и идет накопление средств на освоение новых технологий.

Фондоотдача (К4) показывает использование основных средств. По данным Баланса в 2010 году основные средства увеличились, но с точки зрения деловой активности они используются неэффективно, и их скорость оборачиваемости весьма низка.

Рассчитаем показатели управления активами и данные расчетов сведем в Таблицу 13.

 

Таблица 13. Показатели деловой активности ОАО «НЗХК»

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.
Коэффициент оборачиваемости капитала К5	0,46	0,37
Коэффициент оборачиваемости материальных средств К6	2,72	2,32
Коэффициент оборачиваемости денежных средств К7	35,79	16,90
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах К8	3,42	3,07
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности К9	6,32	7,08

Составлено автором по данным Приложения 1 и 2

 

В 2010 году произошло, хотя и незначительное, снижение коэффициента оборачиваемости капитала (К5). Это означает, что часть собственного капитала предприятия может оказаться в бездействии.

Снизился коэффициент оборачиваемости материальных средств (К6). Снижение его свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление запасов является свидетельством спада активности предприятия по производству и реализации продукции.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (К7) уменьшился. Отсутствие такого максимально необходимого запаса денежных средств может свидетельствовать о наличии финансовых затруднений у предприятия.

Ухудшение оборачиваемости связано с тем, что в отчетном году происходило снижение объемов производства и реализации продукции, однако, материальные запасы и дебиторская задолженность снижались еще более медленными темпами.

Так же в 2010 году был уменьшен коммерческий кредит, предоставляемый организацией. Это видно по уменьшению коэффициента оборачиваемости средств (К8) в расчетах.

Вырос коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К9), следовательно, увеличилась скорость оплаты задолженности предприятия.

 

2.6. Рекомендации по результатам финансового анализа ОАО «НЗХК»

 

Проведя экономический анализ предприятия, мы выявили, что финансовое состояние предприятия на протяжении всего анализируемого периода остается стабильным. Предприятие располагает собственными ресурсами, краткосрочные кредиты и займы невелики (на конец 2010 года 14 306 тыс.руб.). Предприятие обладает  излишком собственных оборотных средств в области запасов.

На основании анализа финансового состояния ОАО «НЗХК» можно сделать следующие выводы о предприятия, а именно:

• рост общей стоимости имущества (на 132 666 тыс.руб.);
• рост доли источников собственных средств;
• собственный капитал составляет большую часть средств (в 2010 году собственных средств 13 253 039 тыс.руб., заемных – 1 603 850 тыс.руб.);
• рост суммы свободных денежных средств;
• стабилизация маневренности собственного капитала;
• накопление средств для приобретения и использования нематериальных активов.

Несмотря на вышеперечисленные положительные тенденции в развитии предприятия, существует и ряд недостатков, таких как:

• деловая активность предприятия спала: коэффициенты оборачиваемости капитала (К1) и материальных средств (К6), эффективности использования НМА (К3), фондоотдачи (К4), денежных средств (К7), – при том, что данные по балансу показывают, что произошло накопление по некоторым статьям, коэффициенты оказались снижены за счет падения выручки за указанный период (с 5 909 123 тыс.руб. до 4 961 081 тыс. руб.);
• снижение коэффициента оборачиваемости материальных средств (К6) может  привести к снижении спроса на готовую продукцию;
• снижение доли оборотных средств в активе. При сокращении масштабов производства менеджерам предприятия необходимо было избавиться от излишков запасов (стр. 214 «Баланса» 212 255 тыс. руб.), а также провести комплекс работ по взысканию задолженностей с покупателей и заказчиков (стр. 231 и 241 «Баланса» 352 061 тыс. руб. и 1 305 309 тыс. руб. соответственно). Этого не произошло, что свидетельствует о недостаточно эффективном управлении оборотным капиталом или о неквалифицированной маркетинговой стратегии;
• медленная оборачиваемость капитала (К5), что может привести к застою средств и снижению платежеспособности, и, как следствие, к уменьшению выручки как основной цели существования предприятия.

Исходя из соотношения положительных и отрицательных сторон работы предприятия, можно дать следующие рекомендации по улучшению его финансового состояния:

• ускорить оборачиваемость капитала за счет увеличения выручки (стр. 010 «Отчета о прибылях и убытках» 4 961 081 тыс. руб.) или уменьшения итога III-го раздела баланса «Капитал и резервы» за счет перераспределения прибыли (стр. 471 «Баланса» 368 721 тыс. руб.), например, выделив часть на покрытие отложенных налоговых обязательств (стр. 515 «Баланса» 381 651 тыс. руб.), или отправив на доходы будущих периодов (стр. 640 «Баланса» 404 310 тыс. руб.);

Например: если увеличить выручку на 10% с 4 961 081 до 5 457 189 тыс.  руб., а итог III раздела Баланса уменьшить на 10% с 13 253 039 до 11 927 735 тыс. руб., то коэффициент оборачиваемости капитала (К5) увеличится с 0,37 до 0,46, что как раз будет соответствовать ускорению оборачиваемости.

• ускорить оборачиваемость денежных средств, покрыв все свои текущие задолженности и обязательства: на конец 2010 года зафиксированы краткосрочные обязательства в виде займов и кредитов (стр. 610) – 14 306 тыс.руб., задолженности перед поставщиками и подрядчиками (стр. 621) – 371 187 тыс. руб., задолженность перед персоналом организации (стр. 622) – 52 346 тыс. руб. Вопрос о приоритетном погашении решается совместно финансовым директором и главным бухгалтером за подписью генерального директора;

Например: если увеличить выручку на 10% с 4 961 081 до 5 457 189 тыс.  руб., а денежные средства уменьшить на 50% с 293 562 до 146 781 тыс. руб., то коэффициент оборачиваемости денежных средств (К7) увеличится с 16,90 до 37,18. Этим мы показываем увеличение скорости оборачиваемости денежных средств.

• сократить продолжительность производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.), тем более что предприятие уже активно вкладывает средства в нематериальные активы;
• улучшить материально-техническое снабжение с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
• ускорить процессы отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
• повысить уровень маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т. п.). Необходимо периодически проводить маркетинговые исследования по изучению потребительских предпочтений и спроса в целом для последующего формирования спроса. А в абсолютной постановке задачи предприятие способно выйти на международный уровень сотрудничества, предлагая свою продукцию на мировом рынке.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов и ускорению ее реализации. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала.

Таким образом, надо стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т. е. с прибылью.

 

 

Заключение

 

Таким образом, по дипломной работе можно сделать следующие выводы.

В экономике любой социально-экономической системы возникают и функционируют различные хозяйствующие субъекты – предприятия и организации всех форм собственности. Управление организацией  осуществляется на основе информации, большая часть которой поставляется по данным бухгалтерского учета. Бухгалтерский учет охватывает все процессы и хозяйственные явления организации. Бухгалтерский учет является информационной базой экономического анализа.

Для управления производством нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за предыдущие моменты времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает его объективность и эффективность. Таким образом, экономический анализ – функция, которая обеспечивает научность принятия решения.

Основной целью экономического анализа является подготовка информации для принятия оптимальных управленческих решений и для обоснования текущих и перспективных планов, направленных на достижение краткосрочных и стратегических целей предприятия.