Анализ финансового состояния ООО "Росювелирторг"

На основании данных бухгалтерской  отчетности рассчитаем относительные  коэффициенты финансовой устойчивости (табл.1).

На предприятии (табл. 1) доля собственного капитала имеет  тенденцию к понижению. За отчетный период она снизилась на 6%, так  как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала. Плечо финансового рычага увеличилось на 4%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость ООО «Росювелирторг» от внешних инвесторов несколько повысилась.

Таблица 1

Структура пассивов (обязательств) ООО «Росювелирторг» (тыс.руб.)

Показатель	Уровень показателя		Отклонение
	на начало периода	на конец периода
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент  финансовой автономии предприятия)	0,64	0,63	-0,01
Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости)	0,36	0,37	0,01
Коэффициент текущей задолженности	0,19	0,16	-0,04
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,81	0,84	0,04
Коэффициент покрытия долгов собственным  капиталом	1,77	1,68	-0,09
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)	0,56	0,60	0,03

 

Изменения, которые произошли  в структуре капитала, с позиций  инвесторов и ООО «Росювелирторг» могут быть оценены по-разному. Для банков и прочих кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у клиентов более высокая — это исключает финансовый риск.

Для определения нормативного значения коэффициентов финансовой автономии, финансовой зависимости  и финансового левериджа необходимо исходить из фактически сложившейся структуры активов и общепринятых подходов к их финансированию (табл. 2).

Таблица 2

Подходы к финансированию активов ООО «Росювелирторг»

Вид актива	Удельный вес на конец  года, %	Подходы к их финансированию
		Агрессивный	Умеренный	Консервативный
Внеоборотные активы	58,5	40% - ДЗК	30% - ДЗК	20% - ДЗК
		60% - СК	70% - СК	80% - СК
Постоянная часть оборотных  активов	23,0	50% - ДЗК	20% - ДЗК	100% СК
		50% - СК	80% - СК
Переменная часть оборотных  активов	18,5	100% - КЗК	100% - КЗК	50% - СК 50% - ДЗК

Примечание: ДЗК - долгосрочный заемный  капитал; СК - собственный капитал; КЗК - краткосрочный заемный капитал.

 

Переменная часть оборотных  активов подвержена колебаниям в  связи с сезонным изменением объемов  деятельности. Финансируется обычно за счет краткосрочного заемного капитала, а при консервативном подходе — частично и за счет собственного капитала.

Определим нормативную величину коэффициентов  финансовой независимости (КфН), зависимости (КфЗ) и финансового рычага (КфР):

при агрессивной финансовой политике:

КфН = 58,5 - 0,6 + 23 -0,5 + 18,5 * 0 = 46,6%;

Кф3= 100 - 46,6 = 53,4%;

КфР = 53,4 / 46,6 =1,15;

при умеренной финансовой политике:

КфН = 58,5 -0,7 + 23 - 0,8 + 18,5 0 - 59,4%; 

КфЗ = 100 - 59,4 = 40,6%;

КфР = 40,6 / 59,4 = 0,68;

при консервативной финансовой политике:

КфН = 58,5 - 0,8 + 23 * 1 + 18,5 - 0,5 = 79%; 

Кф3= 100 - 79 = 21,0%;

КфР = 21 / 79 = 0,26.

Судя по фактическому уровню данных коэффициентов (см. табл. 1), можно сделать заключение, что ООО «Росювелирторг» проводит умеренную финансовую политику и степень финансового риска не превышает нормативный уровень при сложившейся структуре активов предприятия.

Излишек или недостаток плановых источников средств для  формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Как показывают приведенные  данные (табл.3), на ООО «Росювелирторг» запасы полностью покрываются плановыми источниками финансирования.

Таблица 3

Анализ устойчивости финансового состояния ООО «Росювелирторг»  (тыс. руб.)

Показатель	2008 год	2009 год
Сумма материальных оборотных активов, включая НДС, товары отгруженные  и расчеты с покупателями и  заказчиками	34 225	30238
Плановые источники  их формирования:
сумма собственного оборотного капитала	24 411	21 842
краткосрочные кредиты банка под  товарно-материальные ценности	12 424	9 768
задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности (непросроченная)	822	55
авансы, полученные от покупателей	0	0
Итого плановых источников	37657	31665
Уровень обеспеченности, %	110,03%	104,72%

 

Следовательно, по уровню данного показателя финансовую устойчивость ООО «Росювелирторг» можно характеризовать как абсолютную.

ВЫВОД: На основании данных бухгалтерской отчетности были рассчитаны относительные коэффициенты финансовой устойчивости (табл.1). Данные расчетов относительных коэффициентов финансовой устойчивости показали, что на данном предприятии доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость ООО «Росювелирторг» от внешних инвесторов несколько повысилась.

Судя по фактическому уровню данных коэффициентов можно  сделать заключение, что ООО «Росювелирторг» проводит умеренную финансовую политику и степень финансового риска не превышает нормативный уровень при сложившейся структуре активов предприятия.

В связи с тенденциями  уменьшения величины собственного оборотного капитала, снижением в текущем  году уровня обеспеченности плановыми  источниками формирования оборотных активов на ООО «Росювелирторг» необходимо разработать мероприятия прежде всего по снижению уровня запасов и ускорению оборачиваемости капитала.