Анализ деятельности предприятия и разработка предложений по улучшению его работы

 

Краткосрочные финансовые вложения	250	–	–
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251	–	–
собственные акции, выкупленные у  акционеров	252	–	–
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	–	–
Денежные средства	260	319 480	124 165
Прочие оборотные активы	270	–	–
ИТОГО по разделу II	290	1 913 611	2 009 225
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	2 869 625	3 004 079

 

ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	686298,200	686298,200
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	411	–	–
Добавочный капитал	420	143138,8	143138,8
Резервный капитал	430	3 779	4 954
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	–	–
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	3 779	4 954
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	(32 269)	63 610
ИТОГО по разделу III	490	800 947	898 001
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	–	421 968
Отложенные налоговые обязательства	515	139 390	220 899
Прочие долгосрочные обязательства	520	19 992	19 827
ИТОГО по разделу IV	590	159 382	662 694
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	803 681	335 667
Кредиторская задолженность	620	1 093 225	1 097 524
поставщики и подрядчики	621	293 767	175 027
задолженность перед персоналом организации	622	64 236	56 833
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	17 547	15 089
задолженность по налогам и сборам	624	104 257	36 725
прочие кредиторы	625	613 418	813 850
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	4 164	1 967
Доходы будущих периодов	640	–	–
Резервы предстоящих расходов	650	–	–
Прочие краткосрочные обязательства	660	8 226	8 226
ИТОГО по разделу V	690	1 909 296	1 443 384
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	2 869 625	3 004 079

 

 

Согласно  данным таблицы 6, активы и пассивы баланса составляют на последнюю дату 3 004 079 тыс. руб., что на 4,7% больше, чем год назад.

Анализ  динамики баланса предприятия производится в следующих направлениях:

• Анализ динамики ликвидности
• Анализ финансовой устойчивости
• Анализ рыночной устойчивости
• Анализ деловой активности

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения  обязательств (наличие оборотных  средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств). От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

 

1) Оценка  платежеспособности предприятия  и ликвидности его баланса

Таблица 7

Данные  для оценки платежеспособности предприятия  и ликвидности его баланса

Коэффициенты	формула	Расшифровка формул
Коэффициент текущей ликвидности (К1)		ОС - Сумма оборотных средств в  виде запасов и затрат за вычетом  расходов будущих периодов, денежных средств, дебиторской задолженности  и прочих краткосрочных активов (ф.1 ст.290 - 216) / Сумма срочных обязательств в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов (ф.1 ст. 690)
Коэффициент критической ликвидности (К2)		Сумма денежных средств, расчеты и  прочие активы (ф.1 ст.230+240+250+260) / Сумма  срочных обязательств в виде краткосрочных  кредитов банка, кредиторской задолженности  и прочих краткосрочных пассивов (ф.1 ст. 690)
Коэффициент абсолютной ликвидности (К3)		Сумма денежных средств и краткосрочных  финансовых вложение (ф.1 ст. 250+260) / Сумма  срочных обязательств в виде краткосрочных  кредитов банка, кредиторской задолженности  и прочих краткосрочных пассивов (ф.1 ст. 690)
Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности		Сумма дебиторской задолженности (ф. 1 ст. 230+240) / Сумма кредиторской задолженности (ф.1 ст.620)

 

 

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными средствами, т.е. характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Этот показатель интересен для инвесторов.

Получаем, что  К1баз = 0,9

К1 отч. = 1,38

Так как нормативное  значение этого показателя должно быть не менее 2, то можно сказать, что  на начало года платёжные возможности  предприятия при условии погашения  краткосрочной дебиторской задолженности  и реализации имеющихся запасов  были малы, однако к концу года стали  увеличиваться.  В перспективе  на 2-3 месяца вперед предприятие в  состоянии погасить не всю кредиторскую задолженность.

Коэффициент критической ликвидности указывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, показывает способность предприятия расплатиться по краткосрочным обязательствам, не прибегая к продаже товарно-материальных запасов. Имеет существенное значение для кредиторов организации. Критическое значение К2 < 0,8.

На исследуемом  ОАО : К2баз. = 0,49; К2 отч. = 0,63

Таким образом, на 31.12.2008 г. предприятие в состоянии  погасить в течение ближайших 1-2 месяцев 63% краткосрочных обязательств, но не обеспечивает покрытие 80% задолженности, ее критического значения.

 Критическая  ликвидность по состоянию на 31.12.2009 находилась несколько ниже - 49%.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить немедленно. Этот показатель представляет интерес, в первую очередь, для поставщиков. Предприятие можно считать неликвидным, т.к. в течение месяца оно не может исполнить обязательства перед кредиторами даже в размере 20%.

К3баз. = 0,17

К3 отч.= 0,086

Значение этого  показателя должно находиться в пределах 0,2 - 0,25. Однако, на практике значение этого  коэффициента значительно ниже. Динамика показателя абсолютной ликвидности  отрицательная: с 0,17  в 2008 г. до 0,086 в 2009г. Такая тенденция может быть вызвана тем, что нет краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности.

К баз. = 0,56

Котч. =  0,71

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса ОАО 
«Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг» как недостаточную.

2) Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность непосредственно зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Значит, устойчивое финансовое состояние предприятия  – это итог грамотного управления всем комплексом факторов, непосредственно  определяющим результаты хозяйственной  деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как составная  часть хозяйственной деятельности предприятия должна обеспечивать планомерные  поступления и расходования финансовых ресурсов, достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективное его использование.

Финансовое состояние  предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии  предприятия свидетельствует его  способность полностью и в  срок производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой  вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятие  должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким  образом, чтобы достичь постоянного  превышения доходов над расходами  с целью создания условий для  сохранения платежеспособности. Посему, финансовая устойчивость предприятия  представляет собой, прежде всего способность  хозяйствующего субъекта функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, которая гарантирует  его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

 

Таблица 8

Данные для  анализа финансовой устойчивости предприятия

Коэффициенты	формула	Расшифровка формул
Излишек или недостаток суммы собственных  оборотных средств (К4)		Сумма собственных оборотных средств  п/п (ф.1 ст. 490-190) – запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Излишек или недостаток суммы собственных  и приравненных к ним долгосрочных заемных средств (К5)		Сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств (ф.1 ст. 490-190+590) - запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Излишек или недостаток величины основных источников формирования запасов и  затрат (К6)		Сумма собственных долгосрочных и  краткосрочных заемных средств (ф.1 ст. 490-190+590+610) - запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками  финансирования (К7)		Сумма собственных оборотных средств  п/п (ф.1 ст. 490 -190) / запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными и приравненными  к ним долгосрочными заемными средствами (К8)		Сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств (ф.1 ст. 490-190+590)  / запасы и затраты (ф.1 ст. 210)

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют  обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования и позволяют  классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.

Излишек или недостаток суммы собственных оборотных  средств для формирования запасов  и затрат (тыс.руб.).

К4 баз. = - 1 125 613

К4 отч. = - 1 201 610

Излишек или недостаток суммы собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств (тыс.руб). Запасы и затраты не обеспечиваются собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.

К5 баз. = - 966 231

К5отч. = - 538 916

Как на отчетный, так и на базисный период наблюдается  значительный недостаток суммы собственных  и приравненных к ним долгосрочных заемных средств.

Излишек или недостаток величины основных источников формирования запасов и затрат (тыс.руб).

К6баз. = - 162 550

К6отч. = - 203 249

В 2009году наблюдался значительный недостаток основных источников (собственных и заемных средств), в 2010 г. он увеличился  на 40 699тыс.руб.

Из вышеизложенного  можно сделать вывод о том, что с 2009 г. предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Руководству следует задуматься о таком ухудшении положения, причинами которому могли стать: экономический кризис, резкий рост объема заемных средств, переход части активов в менее ликвидные формы (капитальное строительство), ухудшение показателей использования некоторых групп оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования и коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными и приравненными  к ним долгосрочными заемными средствами.

К7баз. = - 0,16

К7 отч. = - 0,088

Для рассматриваемых  дат эти коэффициенты отрицательные, что подтверждает выводы, сделанные  ранее. Кризисное значение коэффициента менее 0,6.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.

К8баз. = 0,004

К8отч. = 0,51

Исходя  из условия финансовой устойчивости, согласно которому размер собственных  источников и долгосрочных обязательств должен быть достаточен для покрытия запасов, нормальным для данного  коэффициента считается ограничение  равное 1.

3) оценка рыночной устойчивости

Таблица 9

Данные для  оценки рыночной устойчивости предприятия

Коэффициенты	формула	Расшифровка формул
Индекс постоянного актива (К9)		Сумма ОС и внеоборотных активов / Сумма  источников собственных средств
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К10)		Сумма источников собственных средств / валюта баланса
Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств (К11)		Сумма всех обязательств п/п (ф.1. ст. 590+690) / Сумма источников собственных средств
Коэффициент маневренности (К12)		(Сумма источников собственных  средств - Сумма ОС и внеоборотных  активов) / Сумма источников собственных  средств