Инфляционные тенденции в российской экономике и антиинфляционная политика

Вместе с  изменением структуры накоплений происходит и изменение структуры кредита. Инфляция делает предоставление средств в кредит невыгодным для кредитора и выгодным для должника. Рост цен сокращает долю долгосрочных, а затем и среднесрочных кредитов. Сокращение сбережений сопровождается сокращением инвестиций. Осуществлять долгосрочные вложения становится рискованным. Меняется структура инвестиций: постепенно они перемещаются из сферы производства в сферу торговли, а также на финансовые рынки. Снижение уровня инвестиций в свою очередь приводит к старению оборудования и росту издержек, «подогревая» таким образом инфляцию.

2.3. Влияние инфляции на экономический рост

Проблематика влияния инфляции на экономический рост является достаточно дискуссионной в экономической  литературе.

Кейнсианская  теория и ее последователи считают, что слабая инфляция стимулирует  экономическое развитие.

В отличие  от последователей Кейнса, представители  различных направлений неоклассической  теории считают, что даже слабая инфляиця негативно влияет на экономическое развитие.

• во-первых, рост цен приведет к тому, что сначала вкладчики замедлят темпы роста вкладов, а затем станут уменьшать их, перемещая средства в сферу потребления;
• во-вторых, рост цен тормозит инвестиционный процесс. Перспектива сбыта продукции в условиях роста цен становится неопределенной, и расширение производства в этой ситуации становится рискованным и даже бессмысленным.

Здесь необходимо отметить, что истинность той или другой точки зрения эмпирически  не подтверждена. Можно признать, что  при уровне инфляции до 5% в год происходит экономический рост, инфляция выше этого уровня влияет на экономику негативно.

2.4. Влияние инфляции на платежный баланс

 Еще одним негативным последствием инфляции является ухудшение платежного баланса страны или чистого экспорта, который представляет собой разницу между импортом и экспортом.

Предположим, что существует ряд стран, торгующих друг с другом и у которых объем экспорта равняется объему импорта. Если в  какой-то из этих стран начнется постепенный  постоянный рост цен, то экспорт из этой страны станет сокращаться, а импорт - расти. Платежный баланс становится отрицательным. Но это еще не вся проблема - конкурентоспособность отечественных товаров падает - относительно более высокие цены естественно приводят к снижению конкурентоспособности товаров, а это уже долгосрочная отрицательная тенденция¹⁷.

Если такая ситуация будет развиваться дальше, то эта  страна для покрытия дефицита страна должна либо использовать свои золотовалютные резервы, либо девальвировать национальную валюту, что мы и наблюдали в начале и середине 2009 года.

Глава 3. Инфляционные тенденции в российской экономике и антиинфляционная политика

3.1. Инфляционные тенденции в экономике России

Многие полагают, что  в советские времена, вплоть до начала реформ 90-х годов минувшего века, роста цен (они на все товары были фиксированы), а значит, и инфляции в России не существовало вообще. На самом деле инфляционный процесс развивался - тихо и скрытно. Инфляция носила подавленный характер. По некоторым данным, ежегодный темп роста цен в 80-е годы составлял 1,5%¹⁸. Вскоре на прилавках магазинов продукты питания почти исчезли. Люди старшего поколения помнят «колбасные экскурсии» в Москву. Во многих городах появилась своеобразная карточная система - талоны, продуктовые заказы. Деньги мало что значили, на них почти нечего было купить.

Переход в 90-е годы к  экономическим реформам - а они  начались с либерализации цен  в обстановке всеобщего дефицита и развала производства - сделал инфляцию открытой и поистине «разбойной». «Денежный навес» (то есть разрыв между  массой денег, вброшенных в обращение, и объёмом товарной продукции), вскрывшийся в этих условиях, рухнул. Инфляция приобрела катастрофические масштабы. Только за 1992 год цены выросли в 26 раз, а в следующем - ещё в 10. Потребительские цены в первой половине 90-х годов ежемесячно росли на 15-18%.

Принятые меры (прежде всего, резкое ужесточение денежно-кредитной  политики) привели к тому, что  к 2000 году инфляция начала ослабевать.

В этой связи, не считая 2008 года, стоит особо подчеркнуть, что в самые последние годы инфляционные тенденции в российской экономике были не столь определяющими, как раньше. Если 10 лет назад темпы инфляции шли на десятки процентов, то к настоящему времени уже можно говорить впервые за послекризисный период проявилось влияние денежно-кредитной политики как инструмента антиинфляционного регулирования на инфляционные процессы, а не обратный процесс, когда инфляция в первую очередь влияла на денежно-кредитную сферу.

В целом, инфляционные тенденции, сложившие в российской экономике можно представить  в виде таблицы (см. приложение 1).¹⁹

В целом, за 2008 год  инфляция в России составила 13,3%, что  на 1,4% больше аналогичного показателя 2007 года²⁰. Примерно данные цифры предсказывал Всемирный банк еще в июле 2008 года, по его прогнозам инфляция в России должна была составить за 2008 году  12-14 %.

За 2008 год выросли  цены на икру лососевых рыб - на 3,6%, рыбу живую и замороженную - на 2,1-2,4%, куры, пельмени, манты, равиоли, консервы мясные, колбасы сырокопченые - на 1,7-1,9%, а  также на консервы овощные (кроме  детских), молоко цельное разливное, мед натуральный, шоколад, шоколадные конфеты, карамель и жевательную резинку - на 1,7-4%. Кроме того, обеды и ужины в ресторане стали дороже на 1,6% и 1,7% соответственно, кофе в кафетерии - на 2,2%.

Из овощей и  фруктов наибольшее удорожание зарегистрировано на капусту белокочанную (на 4,6%), груши, бананы и виноград (на 2,2-8,1%). Одновременно цитрусовые, чеснок и лук репчатый подешевели на 0,6-1,7%. Снижение цен отмечалось почти на все виды круп, а также на муку пшеничную - на 0,2-2,4%.

Стоимость минимального набора продуктов питания в среднем  по России в конце декабря 2008 года составила 2116,4 рубля в расчете  на месяц. С начала года его стоимость  выросла на 17,5%.

В декабре среди  непродовольственных товаров наибольший прирост цен отмечался на отдельные виды медикаментов и перевязочных материалов (на 2,2-5,8%)²¹. Продолжало отмечаться опережающее увеличение цен на топливо (на 3%). Цены на уголь выросли на 4,3%. Продолжалось снижение цен на бензин автомобильный и дизельное топливо. В декабре прошлого года они подешевели на 7,3% и 7,5% соответственно. Подешевели также цемент, кирпич красный, новые отечественные легковые автомобили и телефонные аппараты сотовой связи (на 0,6-2,8%).

В декабре значительно  выросли тарифы на проезд в различных типах вагонов поездов дальнего следования - на 15,3-25,1%, туры на отдых в Испанию и экскурсионные поездки по странам Европы подорожали на 6,4-7,5%, путевки в дома отдыха и городские экскурсионные поездки на территории России - на 1,1%.

Что же касается регионов России, то наибольший рост потребительских цен по итогам 2008 г. зафиксирован в Чеченской Республике, где цены выросли на 20,5%. Наименьший уровень инфляции зафиксирован в Чукотском автономном округе, показатель за 2008 г. составил 9,9%. При этом в регионе в 2008 г. цены на продовольственные товары выросли на 7,3%, на непродовольственные - на 8,2%, на платные услуги и тарифы - на 19,3%. В Ямало-Ненецком автономном округе инфляция также была значительно ниже среднероссийской - 10,6%²².

В целом, в нашей стране инфляция оказывает весьма серьезное влияние на развитие экономики, особенно это проявилось в 2008 году, когда ее уровень значительно повысился по сравнению с предыдущими годами.

Естественно инфляция снижает благосостояние граждан. Так  в одной из статей мною было встречено мнение, что инфляция малообеспеченных семей в 2008 году превысила 20 %, что связано со значительным ростом цен на основные потребляемые этой группой населения товаров.

Инфляция негативно  влияет на инвестиционную составляющую экономики, а следовательно и на все производство. Последние семь лет Россия находилась в поле «положительных» шоков - роста цен на нефть и притока иностранного капитала при низкой инфляции и снижающейся стоимости заимствований. Проводимая политика погашения внешнего долга и накопления Стабилизационного фонда позволила снизить негативное воздействие избыточной денежной массы на экономику. Смягчению эффекта «голландской болезни» способствовало использование этих неожиданно полученных доходов: они были направлены на погашение внешнего долга и откладывались - в связи с отсутствием эффективных механизмов расходования и под воздействием страхов возвращения гиперинфляции 90-х и дефолта 1998 года - в Стабилизационном фонде. Это, безусловно, смягчило эффект роста цен на сырье.

Однако, значительная инфляция 2008 года оказало негативное влияние на инвестиционные процессы в стране. Можно утверждать, что  инвестиционный сценарий развития экономики  России все больше входит в противоречие с инфляционным развитием. Сдерживание в последние годы инфляции не только в России, но и в мире подкреплялось стабильными ценами на продукты питания, выносом ряда производств непродовольственного сектора и ростом торговли с Китаем непродовольственными товарами, а также ужесточением денежной политики США. В Китае противодействие укреплению валюты на фоне роста заработной платы, притока инвестиций и ослабления денежной политики не может способствовать сохранению низкой инфляции, которая держалась там на уровне 1,5% в течение последних десяти лет. Отчасти мировой рост цен на продукты питания является одним из важных инфляционных факторов для Китая как нетто-импортера сельскохозяйственной продукции. Новый виток роста цен на продукты питания отстает от повышения цен на топливо и сырье - в отличие от 70-80-х годов, когда первое опережало второе, за счет чего формировался более высокий инфляционный фон.

Продолжение роста  цен на сельхозпродукцию может быть также одним из следствий спекулятивной  игры на товарных рынках, которая отражает обесценение доллара. Рост цен на товарных рынках, поощряемый в последнее время ослаблением денежной политики развитых стран (прежде всего США), сохранится, пока инфляционная угроза не будет реально оценена центральными банками. При этом увеличение рискованных инвестиций финансовыми институтами развитых стран, которое наблюдается в последнее время, проникновение финансовых институтов на рынки развивающихся стран, а также рост инвестиций в товарные рынки не стимулирует ужесточения денежной политики. Лояльность центральных банков к ее ослаблению показал недавний кризис на финансовых рынках. После этого кризиса в развитых странах шагов по ужесточению денежной политики предпринято не было, несмотря на всплеск инфляции в сентябре-октябре. А повышение ставок в развитых странах, которое вряд ли можно будет остановить в условиях продолжения инфляционного сценария, может снизить интерес к рынкам стран развивающихся, тем более что стареющее население склонно к увеличению спроса на менее рискованные, «рентные» активы.

Инфляционный сценарий развития мировой экономики осложняет развитие инвестиционных процессов в России не только в связи с возможным торможением притока капитала и сужением внешней ресурсной финансовой базы. Рост инфляции может притормозить и увеличение спроса в мировой экономике, что, в свою очередь, в перспективе повлияет на динамику цен на сырье и топливо на мировых рынках. На внутреннем рынке рост инфляции может привести к торможению сберегательной активности населения, а также снижению спроса на товары длительного пользования и потребительский кредит. Все это отразится на состоянии частного сектора: произойдет снижение темпов выпуска в отраслях промышленности, ориентированных на потребительский спрос, а также торможение роста спроса населения на платные услуги.

Дополнительное обстоятельство, в силу которого инфляционный всплеск осложняет инвестиционный рост, - это продолжение тенденции к удорожанию инвестиций, которая уже сложилась под влиянием притока капитала (повышение стоимости земли, рост заработной платы, удорожание техники). К этому в условиях инвестиционного всплеска добавляется необходимость повышать процентную ставку для привлечения финансовых ресурсов. В силу обновления основных фондов в ряде секторов (ЖКХ, электроэнергетика и т.д.) финансирование этих процессов может повлечь за собой дополнительное повышение тарифов²³.

В развитии инфляционного  механизма в нашей стране важную роль играет так называемая несбалансированная продовольственная проблема. Речь, прежде всего, о дефиците продовольственных  товаров. А он - результат прежней слабости нашего почти разорившегося сельского хозяйства, причём разорившегося не только в результате реформ 90-х годов ХХ века. Они лишь выявили полную неконкурентоспособность его организационных форм - колхозов и совхозов, возникших в начале 30-х годов прошлого века. Неслучайно во время переходного кризиса падение производства в сельском хозяйстве оказалось гораздо более сильным, чем в промышленности. Образовался огромный разрыв между спросом и предложением. Более того, по некоторым видам продовольствия он продолжает увеличиваться²⁴.

Этот разрыв восполняет импорт, имеющий, к сожалению, тенденцию  к увеличению. Вот несколько цифр: за последние годы удельный вес импорта  в потреблении сливочного масла  достиг 52,3%, сыров жирных, включая брынзу, - 42,1%, сахара - 67%, рыбы - 30%, овощей, фруктов, ягод - 32%, мясных и колбасных изделий - 40%, мясного сырья - 80%. В целом 35% продукции, входящей в рацион питания россиян, ввозится из-за рубежа²⁵.

Значение импорта противоречиво. С одной стороны, он возмещает недостающее продовольствие и тем решает важные социально-экономические задачи, но, с другой - вытесняет с рынка отечественного производителя. Зачастую это происходит потому, что импортная продукция дешевле отечественной. В то же время мы оказываемся в плену ценовых подвижек, которые происходят на мировых рынках. Например, в последние годы цены на продовольствие стали расти повсюду (по некоторым данным, они увеличились в 2,5 раза). Появился даже особый термин - «агфляция», то есть «аграрная инфляция».

В основе роста цен  на аграрную продукцию лежат следующие  причины:

• уменьшение запасов зерновых и масличных культур во многих странах мира, особенно в развивающихся, из-за ухудшения погодных условий - засух, наводнений и т. п.
• сокращение государственных запасов в основных странах - экспортёрах продовольствия в сочетании с постепенным отказом от политики субсидирования экспорта. (Речь идёт, прежде всего, о странах ЕС.).
• увеличение импорта продовольствия из быстро растущих стран Юго-Восточной Азии (Китая, Индии и др.).
• ускоренное формирование индустрии биотоплива, меняющее соотношение между топливным и аграрным секторами в мировой экономике и сказывающееся на ценах аграрной продукции.