Банки и их роль в рыночной экономике

С ним согласен и Виктор Четвериков, генеральный директор Национального рейтингового агентства. «Государственные банки обладают значительными срочными ресурсами которые являются источниками фондирования, таких ресурсов нет у частных игроков, – поясняет эксперт. – Особенно это стало очевидно после кризиса, иностранные организации существенно сократили кредитование российских банков, долговой рынок фактически перестал быть источником заимствования срочных ресурсов для финансовых компаний».

Своеобразное, а точнее, особое отношение властей  к банкам с государственным участием проявляется все ощутимее. Их частные собратья не могут конкурировать по кредитным ставкам с госбанками в силу того, что фондирование обходится им дороже. Для того, чтобы обеспечить стабильную деятельность частные кредитные организации должны выдерживать эффективную маржу. По оценкам экспертов, тенденция усиления доли государственных банков в финансовой отрасли сохранится и в ближайшие годы. Причем, скорее всего, госбанки не только не потеснятся, но и попробуют отвоевать у частных банков около 10% рынка в ближайший год.

В приоритете

2011-й стал  годом потребительского кредитования, ведь еще в 2010 году рост потребительского  кредитования был на 2% ниже чем  корпоративного, теперь же он  значительно выше. Аналогичная ситуация  и с кредитами индивидуальным  предпринимателям – наиболее рискованному сегменту, который после кризиса более всего сжался. Ценные бумаги, которые раньше конкурировали с кредитованием, уступили позиции, рост обеспечили госбанки, без них он составил бы всего 2%.

По словам Натальи  Орловой, значительно ускорился рост розничного кредитования: на фоне 26% роста в корпоративном сегменте розничные кредиты выросли на 36% в прошлом году. В корпоративном сегменте основной спрос на займы пришел от инфраструктурных секторов, что, возможно, создаст хорошие перспективы для инвестиционного роста в этом году. «Большинство универсальных банков в 2011 году сконцентрировались на рознице, причем именно на высокодоходном сегменте: нецелевое кредитование, кредитные карты, и на депозитных продуктах в конце года, – рассказывает Булад Субанов, заместитель председателя правления ОТП Банка. – Ипотеку снова стали рекламировать, некоторые банки отменяли первоначальный взнос».

«В 2011 году активно  развивались высокомаржинальные и, при этом, относительно низко рискованные виды кредитования – ипотека, автокредиты, кредитные карты – это результат того, что банки испытали давление на рентабельность в связи с падением ставок в первом полугодии», – продолжает Илья Балакирев, специалист департамента аналитики и риск-менеджмента UFS Investment Company. В то же время, по его словам, финансовые организации сохранили настороженность по отношению к корпоративным заемщикам вторго-третьего эшелона, готовым занимать под относительно высокие ставки – многие компании не в полной мере оправились от кризиса, и упавшая из-за притока ликвидности доходность на долговом рынке не соответствовала ожидаемому риску.

«Кредитование физических лиц интересно большинству  банков, так как уровни процентных ставок по портфелям физических лиц  несопоставимы со ставками по кредитам юридическим лицам», – поясняет Виктор Четвериков. «Быстрее всего рос сегмент потребительского кредитования, население немного успокоилось и стало больше потреблять, удовлетворяя спрос, отложенный в 2008–2010 годы», – продолжает Алексей Илющенко. А вот Мария Кальварская подчеркивает, что, если рассматривать абсолютные показатели, то в приоритете у банков все равно были корпоративные кредиты, объем выдачи которых поддерживался и недостатком ликвидности во втором полугодии 2011 года.

Рост не в кассу

Рост активов  значительно выше среднего показали госбанки (группа ВТБ, включая Банк Москвы и ТрансКредитБанк, Газпромбанк, Россельхозбанк и МСП Банк). Каждый из этих банков и индивидуально показывает рост активов выше среднего. См. таблицу Динамика показателей банков за 2011-активы и капитал. Однако, капитал как всегда существенно отстает от роста активов, что сказывается на его достаточности, за год медианное значение Н1 сократилось с 25,6% до 21,8%, но это – расчет по всем банкам, по Top 50 имело место сокращение с 15,6% до 12,4%, по следующим 50 – с 15,5% до 13,1%.

Основным источником рост капитала является прибыль, на ее долю (без Сбербанка и госбанков) пришлось 73% прироста капитала, на рост уставного капитала – 29%, субординированный  кредит – 8%, переоценку имущества – 4%; вычеты из капитала (вложения в акции дочерних предприятий, превышение дополнительного капитала над основным и др.) дали отрицательный прирост в 14%. У Сбербанка, как водится, своя картина: 90% прироста капитала пришлось на прибыль. Возможно, определенный оптимизм, который царил на рынке в первой половине 2011 года, а также списание значительной части «плохих» долгов позволили банкам спокойнее относиться к необходимости наращивания капитала.

«Рост капитала преимущественно происходил за счет прибылей банков, тогда как активы можно было легко наращивать за счет размещения средств, привлеченных в виде облигационных займов и синдицированных кредитов на фоне общего снижения ставок, – рассказывает Илья Балакирев. – Снижение стоимости фондирования позволило привлечь больше средств и нарастить активы за счет этого». При этом процентная маржа, напротив, в целом по сектору снизилась, в том числе, за счет падения ставок. В итоге прибыль (и капитал, соответственно) отстала от роста активов. Кроме этого, в первой половине года состоялось два крупных акционерных размещения в секторе – допэмиссия ВТБ и IPO Номос-Банка.

«2011 год характеризовался снижением достаточности капитала по всей банковской системе, что связано  со слишком быстрым темпом кредитования и изменением законодательства (в  частности, изменение требований по расчету Н1 с 1 октября 2011 года), – рассказывает Денис Порывай, аналитик Райффайзенбанка. – Основным источником повышения капитала стала нераспределенная прибыль, а также в некоторых случаях прямое вливание в капитал со стороны основных акционеров и привлечение субординированных займов». «Проблема капитализации является хронической для российской банковской системы, – продолжает Алексей Стишковский, финансовый директор банка «Стройкредит». – Инвестиционный климат в российской экономике в целом не стимулирует рост капитала». При этом, по его мнению, в отличие от других субъектов экономики «сырьем» для банковского бизнеса являются деньги клиентов, соответственно, у ряда банкиров появляется соблазн использовать эти средства для чисто «технического» увеличения капитала.

Убытки  не скрыть

Убытки по итогам года показали 47 банков. По сути, таких  организаций гораздо больше, но все  мы знаем, как можно «подраспустить»  резервы, дабы остаться на плаву. Так, на 1 октября их было 102, многие банки стали из убыточных прибыльными, вернув на доходы ранее созданные резервы, есть и другие способы перераспределения прибыли внутри года. Основная масса убыточных кредитных организаций находится за пределами первых двух сотен.

Вторая половина года, вообще, была достаточно нервной. Наблюдалась повышенная волатильность на финансовых рынках, включая фондовые площадки, валюты, товарные активы. Ставки на облигационном рынке выросли, рубль ослаб. Банки, которые имели крупные позиции в ценных бумагах или активно занимали в валюте, понесли значительные убытки, и не все смогли их компенсировать за счет операционных доходов или роспуска части резервов. Также сказались особенности учета – некоторые банки фиксировали убытки, связанные с «плохими» кредитами, выданными в предыдущие годы, тогда как другие отнесли эти же потери на убытки раньше, и в этом году, наоборот, отражали прибыль от переоценки этих активов, в случае если наблюдались улучшения.

«В целом, причины  убыточности связаны либо с тем, что банк находится в инвестиционной фазе, либо с тем, что банк просто напросто не умеет вести бизнес, – говорит Алексей Стишковский. – Иногда встречается и то, и другое». «Убытки связаны, прежде всего, с высокой стоимостью фондирования, низкой маржой и рентабельностью банковского бизнеса, – подчеркивает Виктор Четвериков. – Кроме того, кредитные организации обладают значительными операционными издержками и расходами, сокращение которых может дать положительный эффект». «Убытки вызваны как операциями с валютой и ценными бумагами (по причине высокой волатильности рынков), так и формированием резервов на возможные потери в связи с ростом объема просроченных кредитов или их обесценением», – соглашается Денис Порывай. Скажем также, что некоторым банкам убыток принесла отрицательная переоценка портфеля ценных бумаг из-за неблагоприятной конъюнктуры рынка во второй половине 2011 года.

Основные составляющие доходов и расходов приведены  в таблице приложения 4. Безусловным лидером по приросту доходов являются потребительские кредиты – доля доходов от них в общих доходах по кредитам выросла за два года с 26% до 34%. Непропорционально увеличению других расходов выросли затраты на зарплату, которые, буквально, сопоставимы с ростом активов. Это свидетельствует как о росте квалифицированного персонала, так и о росте зарплат, в целом. Управленческие расходы без зарплаты выросли на 20%. Небольшая для банков, но показательная статья «Расходы на рекламу» выросла в целом на 37%, Сбербанк, естественно, один из лидеров прироста. А вот по поводу статей доходов и расходов оценки экспертов не были единодушны.

«В основном, наблюдался рост расходов в банковском секторе, – рассказывает Мария Кальварская. – Те меры по оптимизации затрат, которые были реализованы в 2009–2010 годах, дали свои позитивные плоды, но в 2011 году банки увеличивали расходы на фоне роста активности и объема бизнеса». «Хорошо в прошедшем году выглядели процентные расходы – благодаря общему снижению ставок на финансовых рынках, – соглашается Илья Балакирев. – Хуже выглядели административные расходы и расходы на персонал».

А по словам Виктора  Четверикова, банки, напротив, сокращали  премиальные выплаты персоналу  и иногда руководству, расходы на маркетинг и рекламу, закрывали  нерентабельных отделений и филиалов. Этакая оптимизация бизнеса, что в свете грядущих волн кризиса, в целом, правильно. «Несмотря на это затраты на автоматизацию у банков возросли в прошлом году на 10–15%, что говорит о желании банков и в дальнейшем сокращать операционные расходы благодаря внедрению ПО и автоматизации бизнес-процессов», – подчеркивает эксперт.

По мнению Алексея  Стишковского, банковская отрасль в  России, да и не только в России, вообще, не слишком эффективна с точки  зрения расходов. Неумение оптимизировать расходы – эта одна из составляющих неумения вести бизнес. По субъективным оценкам, тенденция сегодня такова: банки увеличивают расходы на информатизацию своей деятельности, а экономят на персонале.

Главной тенденцией 2011 года в динамике обязательств стал существенный рост депозитов юридических  лиц (46% против 9% в 2010 году ), тогда как срочные вклады физлиц заметно снизили свой рост (19% против 30% в 2010 году). Также сократился рост расчетных счетов – с 26% до 10% и немного вкладов физлиц до востребования – с 41% до 32%. Львиную долю прироста обеспечили средства бюджета, прежде всего, Минфина, который размещал депозиты в крупнейших банках страны для вливания ликвидности. Максимум 1 трлн. рублей пришелся на октябрь–ноябрь, на конец года объемы в два раза меньшие.

Даже если рассматривать  депозиты только коммерческих предприятий, то их прирост также опережает другие виды пассивов – банкам выгоднее привлекать средства корпоративных клиентов, нежели по крупицам собирать с граждан.

Многие компании пересмотрели отношение к структуре  активов после кризиса и предпочли иметь некоторый запас прочности – «денежную подушку», или различного рода резервные фонды. Это объясняет хороший спрос на депозиты со стороны юридических лиц. Банки же отчасти были вынуждены смотреть в сторону «юриков», поскольку частные вкладчики проявляли мало заинтересованности относительно низкими ставками, и депозиты россиян показали умеренный рост по итогам года. «Кроме того, население инерционнее корпоративных клиентов, то есть медленнее и менее предсказуемо реагирует на изменения ставок по вкладам, тогда как изменяя условия по вкладам для юридических лиц, можно управлять притоком средств достаточно оперативно – они реагируют быстрее и адекватнее», – подчеркивает Илья Балакирев.

«В основном, это тенденция третьего и четвертого квартала, когда банки повысили ставки по депозитам и стали предлагать более высокие проценты по остаткам на расчетных счетах, – продолжает Виктор Четвериков. – Кроме того, существует и другая тенденция, согласно которой банки при рассмотрении возможности выдачи кредита обязывают клиентов не просто открывать счета, а показывать стабильные остатки на расчетных счетах или размещать депозиты».

«Действительно, депозиты юрлиц выросли почти  на 40%, – комментирует Алексей Илющенко. – Во многом это было связано  с размещением экспортерами в банках дополнительной выручки, полученной благодаря высоким ценам на энергоносители, а также повышением ставок, произошедшем в конце года». Вклады населения, по его словам, также росли, но более умеренными темпами. Во-первых, свободные средства населения уже были в значительной степени размещены в банках в кризисном 2009-м и в 2010-м годах, во-вторых, в 2011-м население в некоторой степени изменило модель своего поведения со сберегательной на потребительскую.

Такой разный год

2011 год был  достаточно активным, но вторая половина года (дефицит ликвидности, волатильность на фондовых рынках) был сложным для банков. Несмотря на более консервативные прогнозы по прибыли банков в начале года (500 млрд. рублей), впоследствии ориентиры были повышены, а прибыль по отрасли превысила 800 млрд. рублей. По темпам роста год тоже был достаточно успешным, но частично росту кредитного портфеля (корпоративного) способствовало ухудшение ситуации с ликвидностью осенью 2011 года.

Эксперты рынка  по-разному оценивают ситуацию. По мнению Булада Субанова, 2011 год является периодом здорового роста, так как система не стала повторять прежних ошибок: банки не стали бездумно открывать кредитование, стали более внимательно относить к кредитной истории заемщиков. БКИ помогло развивать банкам кредитование очень аккуратно, вдумчиво и, при этом, динамично. С ним согласен и Денис Порывай: «Год оказался довольно успешным: суммарный чистый процентный доход банков превысил результат предыдущих трех лет (2008-2010 годы) при довольно интенсивном приросте кредитования. Также произошло снижение среднего уровня просроченной задолженности по банковской системе». «В целом год был хорошим для российских банков, даже несмотря на серьезные колебания рынка в октябре-ноябре», – также говорит Алексей Илющенко.

«В целом 2011 год выдался неоднозначным, –  комментирует Алексей Стишковский. – Он предваряет более серьезные  события, которые произойдут в 2012 и  последующих годах». А по словам Виктора Четвериков, 2011 год и вовсе  был годом стагнации.