Денежно-кредитная политика ЦБ РФ

В среднесрочной перспективе система инструментов денежно-кредитной политики Банка России будет ориентирована на создание необходимых условий для реализации эффективной процентной политики. По мере снижения темпов инфляции и инфляционных ожиданий Банк России намерен продолжить линию на снижение уровня ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности. Дальнейшие шаги Банка России по снижению (изменению) процентных ставок будут определяться развитием инфляционных тенденций, динамикой показателей производственной и кредитной активности, состоянием финансовых рынков. В случае образования существенного дефицита ликвидности банковского сектора Банк России продолжит использование всего спектра инструментов рефинансирования, что предполагает сочетание как операций по предоставлению ликвидности под обеспечение (прежде всего операции прямого РЕПО на аукционной основе и по фиксированной ставке), так и операций по предоставлению кредитов без обеспечения, которые были введены Банком России в рамках реализации антикризисных мер в октябре 2008 года. Расширение спектра сроков предоставления рефинансирования (от 1 дня до 1 года) позволит Банку России более гибко управлять текущей ликвидностью и оказывать стимулирующее воздействие на кредитную активность банковского сектора и формирование долгосрочных процентных ставок денежного рынка.

При этом в среднесрочной перспективе политика Банка России будет направлена на дальнейшее повышение потенциала обеспеченных залогами инструментов рефинансирования в рамках реализации перехода к механизму рефинансирования кредитных организаций с использованием единого пула обеспечения. Банк России продолжит работу, направленную на повышение доступности инструментов рефинансирования (кредитования) для кредитных организаций, в частности за счет расширения перечня активов, используемых в качестве обеспечения по операциям рефинансирования. При формировании избыточного денежного предложения Банк России будет использовать в качестве инструментов его стерилизации операции с ОБР и операции по продаже государственных облигаций из собственного портфеля. Банк России также продолжит проведение депозитных операций в качестве инструмента краткосрочного "связывания" свободной ликвидности кредитных организаций. При этом будут применяться рыночные инструменты изъятия свободной ликвидности – депозитные аукционы, а также инструменты постоянного действия – депозитные операции по фиксированным процентным ставкам. В 2010-2012 годах Банк России продолжит осуществлять взаимодействие с Правительством Российской Федерации как в области развития финансового рынка, так и в области реализации курсовой политики. В частности, введенный в 2008 году Минфином России совместно с Банком России механизм размещения временно свободных бюджетных средств на депозиты в кредитных организациях может быть использован в качестве дополнительного канала предоставления ликвидности. В то же время потенциал данного инструмента существенно ограничивается параметрами федерального бюджета. Кроме того, Банком России совместно с Минфином России будет осуществляться разработка мер по совершенствованию рынка государственных облигаций, что должно способствовать повышению эффективности использования операций Банка России с государственными ценными бумагами в целях регулирования денежного предложения.

Банк России в 2010 году и в период 2011 и 2012 годов продолжит использование обязательных резервных требований в качестве инструмента регулирования ликвидности банковского сектора. В зависимости от изменения макроэкономической ситуации, ресурсной базы российских кредитных организаций и с учетом других факторов Банк России при необходимости может принять решение относительно изменения нормативов обязательных резервов и их дифференциации. Вместе с тем Банк России не исключает дальнейшего повышения коэффициента усреднения обязательных резервов, позволяющего компенсировать ликвидность кредитным организациям при выполнении ими обязательных резервных требований.

Заключение

В заключении дипломной работы подведем итог. Прежде всего необходимо подчеркнуть, что банк – кредитно-денежный институт, занимающийся привлечением и размещением денежных ресурсов. Банки осуществляют активные и пассивные операции. С помощью пассивных операций банк мобилизует ресурсы, а с помощью активных осуществляет их размещение.

Первый уровень банковской системы РФ занимает Центральный банк Российской Федерации. Он является государственным учреждением и находится в исключительной федеральной собственности. Основной целью деятельности Центрального банка является поддержка покупательной способности рубля через борьбу с инфляцией, обеспечение стабильности кредитно-банковской системы, с издержками денежной эмиссии.

Второй уровень банковской системы – это разветвленная сеть коммерческих банков, предоставляющих широкий выбор кредитно-финансовых услуг: кредитно-расчетное обслуживание субъектов хозяйствования; прием вкладов на выдачу кредитов; посредничество в платежах; купля-продажа ценных бумаг; размещение государственных займов; управление по доверенности имуществом клиентов; консультации по финансово-кредитным вопросам. В качестве инвесторов коммерческие банки могут вкладывать деньги в облигации и другие ценные бумаги.

С приходом экономического кризиса состояние банковской системы РФ ухудшилось, обнажая давно наболевшие проблемы.

Рост стоимости финансовых ресурсов, необходимость рефинансирования ранее привлеченных зарубежных займов приводят к тому, что рефинансирование у ЦБ и Минфина, воспринимавшееся ранее как самая крайняя мера, становится едва ли не единственной возможностью для российских банков устоять в период кризиса. Но ведь и эти средства придется возвращать.

Одним из главенствующих направлений деятельности ЦБ РФ является денежно-кредитное регулирование. Центральный банк – основной разработчик единых направлений денежно-кредитной политики страны и проводник ее реализации. Традиционно денежно-кредитная политика рассматривается как важнейшее направление экономической политики государства. С помощью определенных в ней инструментов обеспечивается воздействие денежно-кредитной системы на экономику, стабильность внешнеэкономических связей, уровень занятости, инфляционные процессы, экономический рост, т.е. решение важнейших стратегических задач.

Общая цель денежно-кредитной политики заключается в обеспечении макроэкономического равновесия при оптимальных для данной страны темпах экономического роста. В соответствии с определенной в Конституции РФ целью деятельности Банка России национальная денежно-кредитная политика направлена на обеспечение стабильности национальной валюты.

В основе реализации денежно-кредитной политики лежит тесная взаимосвязь между денежным и товарным рынками, а также законы денежного обращения. Таким образом, объектами денежно-кредитной политики выступают спрос и предложение на денежном рынке. Несмотря на то что деньги – это товар особого рода, цена на него зависит от состояния спроса и предложения. Спрос на деньги обеспечивает экономика страны. Если экономика развивается, что отражает рост валового внутреннего продукта (ВВП) и рост товарной массы, то должно увеличиваться и денежное предложение. Соответственно стимулировать экономический рост можно путем увеличения денежного предложения, но не в виде увеличения наличной денежной массы, а в виде роста кредитного предложения. Если же спрос на деньги остается постоянным, но меняется денежное предложение, то можно регулировать и экономический рост, и темпы инфляции в стране. Именно из этой аксиомы и исходят при выборе концепции денежно-кредитной политики и набора ее инструментов.

Совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на денежное предложение для достижения поставленных целей, составляет методы денежно-кредитной политики.

В настоящий момент по причине мирового экономического кризиса ЦБ РФ корректирует свою денежно кредитную политику исходя из быстро меняющихся экономических условий.

 

 

 

Список использованной литературы

Нормативно-правовые акты

1. Конституция Российской  Федерации.

2. Гражданский кодекс  Российской Федерации.

3. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 29.12.2006) "О банках  и банковской деятельности"

4. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ "О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)"

5. Положение Банка России  от 12 апреля 2001 г. № 2-П "О безналичных  расчетах в Российской Федерации"

Учебники и монографии

6. Банковское дело // под  ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Магистр, 2009. – 590с.

7. Банковское дело. / под ред. А.М. Тавасиева. – М.: Юнити-Дана, 2008. – 576 с.

8. Банковское дело. / под ред. О.И. Лаврушина. – изд. 2-е. – М.: Кнорус, 2009. – 534 с.

9. Банковское дело. Учебник / под ред. Я.Е. Чернышевой. – М.: Юнити-Дана, 2008. – 656 с.

10. Боровская М.А. Банковские услуги предприятиям.- М.: НОРМА, 2008

11. Братко А. Г. Банковское право. – М.: Эксмо, 2008. – 704 с.

12. Букато Ю.М., В.Г. Львов. Банки и банковские операции в России – М.: БЕК, 2008. – 489с.

13. Витогранн С.И. Деньги, кредит, банки. – М.: КноРус, 2009. – 560 с.

14. Глушкова Н.Б. Банковское  дело. – М.: Академпроект, 2008. – 432 с.

15. Деньги, кредит, банки. / под ред. Г. Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт-Издат, 2008. – 624 с.

16. Ефимова Л.Г. Банковское  право, – М.: БЕК, 2007. – 674с.

17. Ключников И. К., Молчанова  О. А., Ключников О. И. Кредит и банки. Вводный курс. – М.: Финансы и  статистика, 2007. – 176 с.

18. Лаврушин О.И. Банковское  дело: современная система кредитования. / Афанасьева О.Н., Корниенко. С.Л., под  ред. засл. деятеля науки РФ, д.э.н., проф. О.И. Лаврушина. – 2-е изд. – М.: КНОРУС, 2009. – 256 с.

19. Малахова Н. Г. Деньги. Кредит. Банки. – М.: Приор-издат, 2008. – 98 с.

20. Полищук А.И. Кредитная  система: Опыт, новые явления, прогнозы  перспективы. – М.: Финансы и статистика, 2008. – С.59-156.

21. Розенберг Д.М. Словарь  банковских терминов. – М.: Инфра-М, 2007. – 360 с.

22. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки. – Ростов-н/Д: Март, 2009. – 288 с.

23. Скиннер К. Будущее банкинга. Мировые тенденции и новые  технологии в отрасли. – М.: Гревцов Паблишер, 2009. – 400 с.

24. Тавасиев А.М. Основы  банковского дела. – М.: Маркет ДС, 2008. – 431 с.

25. Тарасов В. И. Деньги, кредит, банки. – М.: Книжный дом, 2008. – 512 с.

26. Тютюнник А. В., Турбанов А. В. Банковское дело. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 608 с.

27. Уэрта де Сото Х. Деньги, банковский кредит и экономические циклы Money. – М.: Социум, 2008. – 674 с.

28. Челноков В. А. Банки  и банковские операции. – М.: Высшая  школа, 2004. – 292 с.

29. Щегорцов В. А., Таран В. А. Деньги, кредит, банки. Учебник для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2005. – 416 с.

Периодические издания

30. Астраханцева М. Развитие  банковской системы в России // Рынок ценных бумаг. – 2008. – N 14. –  С. 61-64.

31. Беликов И. Проблемы  корпоративного управления и  банки //Рынок ценных бумаг. – 2004. – №17(272).– С. 23.

32. Белов С.В. Банки на  современном этапе // Экономика и  Жизнь. – 2007. – №9. – с. 34.

33. Глущенко А.В. Банковская  система – категориальный анализ // Финансы и кредит. – 2003. – N 14. –  С.18-21

34. Гуманков К. Кредитная система РФ: особенности и перспективы // Финанс. – 2006. – N 10. – С.20-24

35. Едронова В., Хасянова С. Система взаимоотношений ЦБ РФ с коммерческими банками // Вестник МЭИ. – 2003. – №4.

36. Ермаков С.Л. Банковская  система в России: современные  тенденции развития / С.Л. Ермаков, Ю.А. Малинкина // Финансы и кредит. – 2006. – N 21. – С. 24-32.

37. Желобанов Д. Денежно-кредитная политика в современной экономике // Директор-дайджест. – 2004. – N 3. – C. 35-36.

38. Завъялова В. Эмиссионная политика // Финанс. – 2007. – N 27. – С. 57-59.

39. Краснов Ю. К. Правовые  и организационные основы функционирования  ЦБ РФ // Банковское дело. – 2007. – N 12. – С. 33-35.

40. Немировская Е.А. Стратегия развития денежно-кредитной политики в российской экономике / Е.А. Немировская, А.Н. Сырбу // среднее проф. образование. – 2005. – N 4. – С. 48-49.

41. Пещанская И.В. Кредит и оборотный капитал. // Вестник МЭИ. – 2003. – №4.

42. Стародубцева Е.Б. Организация  безналичных операций в России // Банковские услуги. – 2006. – N 6. –  С. 10-15.

43. Стребков Д. Основные типы и факторы денежно-кредитной политики. // Вестник МЭИ. – 2005. – №2.

Интернет-ресурсы

44. Официальный сайт Банка  России.