Организация биржевой торговли и её участники

Каждому виду реализуемой  продукции соответствует свой канал  сбыта и организационная форма  оптовой торговли. Наиболее распространенными можно считать следующие формы оптовой торговли (Рис. 3).

 

Рисунок 3- Основные формы оптовой торговли

Биржевая торговля выросла  из обычного локального (местного) рынка  и ярмарки. Для рынка характерны следующие черты:

- торговля производится  регулярно (ежедневно); ее основой  являются гласно (публично) проводимый  торг и отсутствие ограничений  для товаров, являющихся объектом  купли-продажи;

- товары обязательно присутствует  при проведении торга; обычно  торговля ведется небольшими  партиями и, после операций  купли-продажи товаров сразу же  передается из рук в руки, что  исключает необходимость оформления  специальных документов, подтверждающих  смену собственника;

- цена на товар устанавливается  на основе спроса и предложения;  покупатель товара, как правило,  является его же потребителем;

- локальные рынки обслуживают  в основном небольшие территории.

Основными чертами ярмарки  являются: ее эпизодический характер (ярмарки обычно проводятся один раз  в год); ведение торговли в форме  гласного (публичного) торга; торговля специфическими товарами по образцам, описанию, каталогам (причем товар, как  правило, не присутствует). В связи  с продажей товара крупными партиями с отсроченным сроком передачи его  покупателю необходимы специальная  документация, подтверждающая передачу прав собственности на товар (договоры, контракты), особые нормы и правила  проведения торга и органы, регулирующие и разрешающие споры. В этом случае цена на товар устанавливается в результате спроса и предложения, на ярмарке вместо конечного потребителя выступает перекупщик (посредник). Ярмарки обслуживают большие территории и являются стимулом развития международного торгового оборота.

Биржевая торговля вобрала  в себя черты как обычной рыночной, так и ярмарочной торговли, она  организуется торговцами для облегчения самого процесса торговли, для выработки  ее более эффективного механизма, а  впоследствии для защиты (хеджирования) интересов, как продавцов, так и  покупателей от неблагоприятных  изменений цен. В общей форме место биржевой торговли в системе рыночных отношений представлено на рис.4.

 

Рисунок 4- Рыночные характеристики биржевой торговли

 

Биржевая торговля имеет  дело с активами, относящимися либо к группе капиталов (например, ценные бумаги, валюта), либо к группе товаров (например, цветные металлы, сельскохозяйственные товары). Основная операция при биржевой торговле – это купля-продажа  соответствующих активов. Участники  биржевой торговли могут проводить  между собой любые операции по поводу купли-продажи биржевого  актива, например брать в ссуду деньги, ценные бумаги, брать в залог товар и т.п., но собственно биржевая торговля – это всегда только купля-продажа соответствующего актива.

Участвовать в биржевой торговле, т.е. покупать или продавать актив  на бирже, могут любые участники  рынка, но делать они это могут, как  правило, только через биржевых посредников.

В результате непосредственно  биржевая торговля сводится к купле-продаже  биржевых активов биржевыми посредниками, однако это не означает, что она  не имеет тесных взаимосвязей с другими  видами рыночных операций, активов, рынков и их участников.

Такое понимание биржевой торговли отражает ее специфику и  отличия от других видов и форм торговли. Что же касается связи  со всеми другими атрибутами рыночных отношений, то они так же естественны  для биржевой торговли, как сама эта торговля есть необходимая составная  часть рынка вообще.

 Таким образом, биржевая  деятельность представляет собой  самостоятельную форму коммерческой  деятельности с целью получения  прибыли. Она:

- концентрируется в местах  производства и потребителя товаров,  т.е. в крупных промышленных  и торговых центрах;

- ведется по специфическим  видам товаров, так называемым  биржевым товарам, крупными партиями;

- ведется при отсутствии  товара, по образцам, описанию, каталогам,  а также контрактами или договорами  на их поставку в будущем  и правом на заключение таких  договоров в будущем;

- проводятся регулярно,  учитывает возможность концентрации  спроса и предложения, продавцов  и покупателей во времени и  пространстве;

- отличается гласностью  торгов, т.е. все желающие могут  получить исчерпывающую информацию  об объемах заключенных в процессе  торгов сделок и складывающихся  ценах;

- характеризуется свободным  ценообразованием, т.е. цены формируются  в соответствии со спросом  и предложением, имеющей место  конкуренцией, они непостоянны и  чутко реагируют на изменяющуюся  конъюнктуру рынка;

- ведется биржевыми посредниками, которые могут выступать от  имени и в интересах непосредственных  производителей и потребителей  товаров.              

 Биржевое посредничество в биржевой торговле осуществляется исключительно биржевыми посредниками - брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами. Биржа как таковая не вправе выступать в качестве биржевого посредника;

- предусматривает отсутствие  прямого государственного воздействия  на процесс биржевого торга; 

- ведется по единым  исторически сложившимся и законодательно  утвержденным правилам, действие  которых регулирует складывающийся  рынок (с использование типовых  документов для оформления и  совершения сделок);

- осуществляется при наличии  определенных требований и условий  поставки проданных товаров;

- вырабатывает два основных  стандарта, характеризующих качество  и цену товара, являющегося объектом  кули-продажи.

С экономической точки  зрения биржа - это организованный в определенном месте, регулярно действующий по установленным правилам оптового рынка, на котором совершаются торговля ценными бумагами, оптовая торговля товарами по образцам и стандартам или контрактами на их поставку в будущем, а также валютой и редкоземельными металлами по ценам, официально установленным на основе спроса и предложения. Биржа является юридическим лицом, обладающим обособленным имуществом, имеющим имущественные и личные неимущественные права и обязанности. Она может от своего имени заключать договоры и иные сделки, быть истцом и ответчиком в суде, государственном арбитраже, третейском (арбитражном) суде.

1.2 Отличие биржевой торговли  от других видов оптовой торговли

 

Рыночная система, ориентированная  более всего на конечного потребителя, оказалась при всех ее недостатках  более приспособленной к учету  потребностей общества их удовлетворению.

В условиях рыночной экономики  для реализации изготовленной продукции  используются различные каналы, позволяющие  установить хозяйственные связи  между изготовителем и потребителем и прежде всего различные формы  оптовой торговли. К ним относятся:

• торговля, организуемая производителем на основе контактов через собственные оптовые компании производителя;
• торговля через независимые оптовые компании;
• торговля через частных оптовых посредников;
• биржевая торговля;
• аукционы;
• ярмарки.

От других форм оптовой  торговли биржевую торговлю отличают:

1. концентрация в местах  производства и потребления товаров,  т.е. в крупных промышленных  и торговых центрах;

2. ведение торговли по  специфическим видам товаров,  так называемым биржевым товарам,  крупными партиями;

3. проведение торговли  в отсутствие товара, а так  же не товаром, а контрактами  на его поставку в будущем;

4. проведение торговли  регулярно, тем самым обеспечивается  возможность концентрации спроса  и предложения, продавцов и  покупателей во времени и пространстве;

5. гласность торгов, т.е.  все желающие могут получить исчерпывающую информацию об объемах заключенных в процессе торгов сделок и складывающихся ценах;

6. свободное ценообразование,  т.е. цены складываются в соответствии со спросом и предложением, имеющей место конкуренцией, они постоянно изменяются, чутко реагируя на изменяющийся конъюнктуру;

7. проведение торговли  по преимуществу биржевыми посредниками, которые выступают от имени  и в интересах непосредственных  производителей и потребителей  товаров;

8. отсутствие прямого  государственного воздействия на  процесс биржевого торга;

9. ведение торгов по  единым правилам, исторически сложившимся  и законодательно утвержденными.

Торговля, осуществляемая на бирже, или биржевая торговля, в отличие  от любых других видов торговой деятельности имеет следующие основные черты:

• приуроченность к определенному месту и времени, т.е. биржевая торговля проводится только в специально отведенном для этого процесса месте и только в установленные часы работы биржи;
• подчиненность установленным правилам биржевой торговли. Каждая биржа вырабатывает свои Правила торговли на данной бирже и все участники биржевой торговли обязаны соблюдать эти Правила. Несоблюдение Правил наказывается штрафами или исключением из членов биржи;
• публичность, т.е. биржевая торговля ведется в присутствии всех членов биржи или с их ведома;
• гласность, т.е. результаты биржевой торговли являются открытыми для широкой публики, сведения о них поступают в общество через средства массовой информации;
• регулируемость со стороны государства и общественности; государство через свои законодательные и нормативные акты устанавливает правила, в соответствии с которыми биржи строят свою деятельность;
• концентрация спроса и предложения по товарам, реализуемым на бирже, ибо биржа – это самое подходящее место, где легко можно найти покупателя на продаваемый товар или продавца необходимого вам товара. На этой основе складываются представительные биржевые (рыночные) цены на товары.

Итак, понятие биржевой торговли включает то, что объединяет ее с  другими формами торговли, и то, что отличает ее. В таблице 1 приведены сравнительные характеристики ряда основных форм товарной торговли.

Таблица 1- Сравнительные характеристики организации торгов.

Форма торговли	Сравнительные характеристики
	наличие постоянного места  для торговли	режим работы	наличие утвержденных правил торговли	наличие товара при заключенной  сделки	размер продаваемой партии товара	характер торгов
1. Базарная	+	не регла-ментиро-ван	-	присутст-вует	не регла-ментирован	Частный
2.Ярмарочная	+	сезонный	-	то же	то же	частный, публич-ный
3. Магазинная	+	регуляр-ный	+	то же	различный	частный
4. Биржевая	+	то же	+	Отсутствует	Биржевой	Публич-ный, гласный

 

Из таблицы видно, что биржа отличается от каждой другой формы торговли по нескольким характеристикам, но каждый раз это могут быть разные показатели. Например, от торговли с оптовых баз биржа отличается по характеру торгов и по наличию самого товара, а от магазинной торговли биржа отличается еще и по размеру партии товара.

 

 

1.3 Лицензирование биржевой торговли

 

Биржевая торговля может  осуществляться на биржах только на основе лицензии, выдаваемой в установленном  порядке Комиссией по товарным биржам.

Для получения лицензии в  Комиссию представляются следующие  документы:

  - заявление;

  - устав товарной биржи;

  -  учредительный договор  или заявка на регистрацию  либо иной

соответствующий документ, если он предусмотрен при создании товарной биржи;

   - свидетельство о  государственной регистрации товарной  биржи;

   - правила биржевой  торговли;

   - документ, подтверждающий  внесение в уставный капитал  товарной  биржи не менее 50 процентов объявленной суммы;  документ,  удостоверяющий право  пользования соответствующим помещением  для проведения торгов;