Организация биржевой торговли и её участники

   - список учредителей  и распределение между ними  долей (в процентах) в

уставном капитале товарной биржи с указанием для физических лиц их

должностей по всем местам работы.

     Документы,  прилагаемые к заявлению на  лицензию,  представляются прошитыми  и скрепленными печатью биржи  либо нотариально заверенными.

За достоверность сведений, представленных для получения лицензии, заявитель несет ответственность, предусмотренную действующим законодательством.

 Комиссия принимает решение о выдаче лицензии в течение двух месяцев со дня подачи заявления со всеми необходимыми документами.

Комиссия вправе отказать в выдаче лицензии в случае представления

ненадлежащим образом  оформленных документов, а также  их  несоответствия требованиям  законодательства  и возвратить указанные документы заявителю  для переоформления.

Повторное рассмотрение документов осуществляется Комиссией в течение  одного месяца со дня получения нового заявления на выдачу лицензии.

Товарная биржа вправе обжаловать в судебном порядке решение  Комиссии об отказе в выдаче лицензии.

 При принятии решения  о выдаче лицензии Комиссия  руководствуется заключением экспертизы  документов товарной биржи,  представленным  в письменной форме членом  Комиссии, которому они направлялись  на рассмотрение.

Каждый член Комиссии вправе ознакомиться с документами товарной биржи, поступившими на рассмотрение.

Вопрос о выдаче лицензии рассматривается Комиссией в  присутствии заявителя.

 Письменное уведомление  о дате рассмотрения документов  заявитель должен получить не  менее чем за 3 дня до проведения  заседания Комиссии.

При соблюдении сроков уведомления  заявителя о дате проведения  заседания

Комиссия  вправе  принимать  решение о выдаче лицензии в отсутствие заявителя.

Лицензия выдается товарной бирже в течение 15 дней после принятия решения, в одном экземпляре, при  предъявлении документа, подтверждающего  перечисление разового сбора.

Товарная биржа получает право на организацию биржевой торговли с даты принятия решения о выдаче ей лицензии.

 В случае утери лицензии  на основании имеющихся в Комиссии  документов товарной бирже выдается  дубликат.

 Обо всех изменениях  в своих учредительных документах  и правилах биржевой торговли  товарная биржа в течение 15 дней после их принятия должна  сообщить в Комиссию. При несоответствии  внесенных изменений нормативным  документам, регламентирующим деятельность  товарных бирж,   Комиссия в  месячный срок направляет бирже  официальное предписание о приведении  учредительных документов в соответствие  с нормативными.

Решения об аннулировании  или приостановлении действия лицензии принимаются Комиссией в 2-месячный срок на основании:

• материалов осуществленных финансовыми органами проверок,  установивших факты нарушений в деятельности товарной биржи;
• официальных уведомлений территориальных управлений

По материалам проверок и  официальным уведомлениям Комиссия  направляет товарной бирже официальное  предписание об устранении отмеченных в них нарушений.

      Товарная биржа после получения предписания обязана в 3-дневный срок

проинформировать Комиссию о его получении, а в  месячный срок - об устранении отмеченных в нем  нарушений.

При неисполнении товарной биржей в месячный срок официальных  предписаний Комиссия направляет материалы  в арбитражный суд.

В случае аннулирования лицензии в судебном порядке товарная биржа  за повторную выдачу лицензии уплачивает разовый сбор в пятикратном размере.

Комиссия по товарным биржам вправе запрашивать у высших и  местных органов государственной  власти и управления, а также банков, других предприятий, учреждений и организаций  информацию, подтверждающую достоверность  сведений, сообщаемых заявителем.

Порядок  выдачи,  аннулирования  и приостановки действия лицензии определяется Положением о лицензировании товарных бирж.

В правилах биржевой торговли должны быть определены:

• порядок проведения биржевых торгов;
• виды биржевых сделок;
• наименования товарных секций;
• перечень основных структурных подразделений биржи;
• порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах;
• порядок регистрации и учета биржевых сделок;
• порядок котировки цен биржевых товаров;
• порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах, в том числе о ценах биржевых сделок и о котировке биржевых цен;
• порядок информирования членов биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров;
• порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок;
• меры по обеспечению безопасности реализуемых на биржевых торгах биржевых товаров, подлежащих в соответствии с законами обязательной сертификации и предназначенных для продажи на территории РБ, при наличии сертификата и знака соответствия, выданных или признанных уполномоченным на то органом;
• меры по контролю над процессом ценообразования на бирже в целях недопущения резкого дневного повышения или понижения уровней цен, искусственного завышения или занижения цен, сговора или распространения ложных слухов с целью воздействия на цены;
• меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах, а также порядок и условия применения этих мер;
• меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи, другими участниками биржевой торговли решений органов государственной власти и управления по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей;
• перечень нарушений, за которые биржей взыскиваются штрафы с участников биржевой торговли, а также размеры штрафов и порядок их взимания;
• размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 МЕХАНИЗМ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ  БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ И ЕЁ УЧАСТНИКИ

2.1 Основные участники  биржевой торговли

Во время проведения биржевых торгов в операционном зале биржи  присутствуют участники этих торгов, персонал биржи, группа лиц, контролирующих биржевые торги, а также лица, присутствие  которых разрешено биржевым советом. Участники биржевой торговли могут  проводить между собой любые  сделки по поводу купли-продажи биржевого  актива, например, брать в ссуду  деньги, ценные бумаги, брать в залог  товар и т.п., но не стоит забывать, о том, что биржевая торговля - это  всегда только купля-продажа актива.

Участвовать в биржевой торговле, т.е. покупать или продавать актив  на бирже, могут любые участники  рынка, но делать они это могут, как  правило, только через биржевых посредников.

В результате биржевая торговля сводится к купле-продаже биржевых активов биржевыми посредниками, однако это не означает, что она  не имеет тесных взаимосвязей с другими  видами рыночных операций, активов, рынков и их участников.

Основными участниками биржевых торгов являются [1]:

Брокеры – члены биржи или их представители, заключающие биржевые сделки по поручению клиентов за комиссионное вознаграждение.

Дилеры – члены биржи, которые заключают биржевые сделки от своего имени и за свой счет, иногда выступают как брокеры,  но основные доходы образуются за счет разницы между продажной и покупной ценой товара.

Биржевые спекулянты – члены биржи, которые не имеют заинтересованности в соответствующем наличном рынке, но ведут торговлю фьючерсными контрактами в надежде получить прибыль за счет правильного прогноза цен.

Маклеры, ведущие биржевые торги в конкретной секции. Помощники маклера, фиксирующие заключение сделок в своей секции.

Клерки, выполняющие различные обязанности в торговом зале биржи.

На открытых биржах заключать  сделки имеют право члены биржи (брокеры, дилеры) и их представители, а также разовые и постоянные посетители.

 Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только на реальный  товар, от своего имени и за свой счет. Это означает, что клиенту можно выступать в роли временного биржевого посредника и что брокеры на открытых биржах не имеют монополии на участие в торгах. Разовые посетители делятся на две категории: полномочных представителей юридических и физических лиц. Под первыми понимаются все, кто действует по  доверенности организаций и учреждений или имеет право их представлять без доверенности, то есть служащие этих заведений независимо от должности.  Ко вторым относятся индивидуальные предприниматели, действующие без образования юридического лица, либо владельцы предприятий, самостоятельно осуществляющие торговые операции. Независимо от принадлежности к той или иной категории они обязаны после уплаты входного сбора и оформления допуска к биржевым торгам подтвердить свою платежеспособность и права на заключение сделок, предъявив соответствующие документы (доверенность или свидетельство о регистрации). При отсутствии таковых они могут оставаться в торговом зале без права совершения сделок или получить деньги обратно.

  Постоянные посетители – брокерские фирмы или независимые брокеры, осуществляющие биржевое посредничество. Они не участвуют в формировании уставного капитала и управления биржей. Постоянные посетители пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи.  Предоставление постоянному посетителю права на участие в биржевых торгах на срок более трех лет не допускается. Численность постоянных посетителей не должна превышать 30% общей численности членов биржи.

  На закрытых биржах заключать сделки имеют право только члены биржи и их представители.

  Одним их главных участников биржевых торгов является брокер, который имеет право:

• купить или продать биржевой товар в соответствии с приказом клиента;
• изменить цену и количество товара, предложенного для продажи;
• пользоваться информацией о товарах, выставленных на торги;
• пользоваться услугами, оказываемыми биржей.

В обязанности брокера  входит:

• присутствие в зале в тот момент, когда объявляется товар, заявленный им для продажи или покупки;
• соблюдение правил биржевой торговли и конкретной биржи;
• выполнение заказов клиента;
• регистрация и документальное оформление заключенной сделки;
• предоставление необходимой информации о биржевых торгах в брокерскую фирму, от лица которой он работает на бирже.

 Персонал биржи организует  заключение биржевых сделок. Кроме  маклеров, их помощников и клерков,  организацией эффективных торгов  занимаются:

• сотрудники расчетной группы, помогающие брокерам оформить заключенную сделку;
• работники отдела экспертизы биржи, организующие проведение экспертизы товаров, выставляемых на торг,  и оказывающие необходимую консультацию участников долгов.
• работники юридического отдела биржи, оказывающие необходимую консультацию при оформлении заключенных сделок и составление биржевых договоров;
• помощники брокеров, имеющие право присутствовать в биржевом зале, но не имеющие право на заключение сделок.

        Во время торгов на бирже осуществляется непосредственный контроль за соблюдением законодательства биржей и биржевыми посредниками. Контролировать биржевые торги имеют право: государственный комиссар, члены биржевого комитета, члены ревизионной комиссии, старший маклер и начальник отдела организации торгов на бирже.

В операционном зале могут  находиться постоянно аккредитованные  или разовые представители информационных агентств, передающие оперативные биржевые новости, а также разовые посетители, не получившие права на заключение сделки, но имеющие право давать указания своему брокеру.

        Каждая биржа сама определяет круг лиц, допускаемых в операционный зал.

 

2.2 Брокерская  деятельность, как форма посредничества  на бирже

 

Особенностью биржевой торговли является то, что она ведется не самими продавцами или покупателями, а их представителями -биржевыми посредниками, которых в России делят на брокеров и дилеров. Формирование биржевых посредников в России идет достаточно быстрыми темпами, но совсем не так, как это происходило в развитых странах. Для них характерным было то, что вначале сформировался круг посредников, которые затем создавали биржу. В России же инициаторы биржевой торговли создавали биржу, а затем для организации торговли на ней подбирали посредников. Поэтому биржа вынуждена первоначально сформировать посреднические структуры, а затем вырабатывать для них определенные требования, заставляя посредников вести работу с клиентами и биржевую торговлю, основываясь на единых нормативных требованиях. Это объясняет то, что требования к биржевым посредникам на товарных, фондовых и валютных биржах могут отличаться.

Брокерская фирма является неотъемлемой частью биржи, но она не входит в  структуру биржи. Без брокерских фирм невозможно организовать биржевую торговлю.

Согласно закону РФ "О товарных биржах и биржевой торговле" брокерская деятельность отнесена к биржевому  посредничеству и заключается в  совершении биржевых сделок от имени  и за счет клиента; от имени биржевого  посредника за счет клиента; от имени  клиента за счет биржевого посредника.

За биржевое посредничество клиент платит брокеру комиссионное вознаграждение.

Для успешной работы на бирже  брокер должен:

• хорошо разбираться в том биржевом товаре, который является объектом торговли;
• знать правила торговли той биржи, на которой он работает;
• уметь вести биржевой торг;
• найти правильный подход к клиентам, которых представляет на бирже;
• определить доход от тех сделок, которые заключаются по его инициативе на бирже.

Брокер является профессиональным участником биржевой торговли, он действует на организованных рынках и наиболее подготовлен к тому, чтобы оказать помощь клиенту, который бы хотел продать или купить товар на бирже. Отношения между брокером и клиентом возникают по инициативе клиента, но брокер не должен пассивно ждать, когда кто-то из пользовавшихся его услугами захочет снова обратиться к нему или порекомендует этого брокера своим знакомым, собирающимся заключать сделки на бирже. Основным каналом, с помощью которого брокерские фирмы могут привлечь клиентов к сотрудничеству, являются рекламные объявления.